Tsunagu Group Holdings, Inc. · TSE:6551
Tsunagu — Q2 FY2026 Earnings Presentation
32 slides from Tsunagu's earnings presentation, May 13, 2026
Slide 1: 2026年9月期 第2四半期 決算説明資料
2026年9月期 第2四半期 決算説明資料 株式会社ツナググループ・ホールディングス （東証スタンダード：6551） 2026年5月13日
Slide 2: Our Mission / Our Vision
Our Mission つなぐ、つなげる、つながる Our Vision About “Tsunagu” 採用市場のインフラになる 私たちについて 日本の社会課題である 「2030年労働需給ギャップ解消」 を目指す、ソリューションカンパニー
Slide 3: 会社概要 ツナググループ・ホールディングスについて
会社概要 ツナググループ・ホールディングスについて 社 名 株式会社ツナググループ・ホールディングス（証券コード：6551） 採用ソリューション事業（採用コンサルティング・アウトソーシング 事 業 内 容 等）・労働者派遣事業・有料職業紹介事業等を行うグループの 経営戦略策定及び経営管理並びにそれらに付帯する業務 代表取締役兼執行役員社長 米田 光宏 1969年大阪府出身。 設 立 2007年2月 リクルートグループにて、アルバイト・パート求人メディアの営業、商品企画、 営業企画、マーケティングなどを経て、アルバイト・パート領域の 資 本 金 7.0億円 事業企画責任者に着任。 2007年アル
Slide 4: 目次
目次 1 Highlight 2 2026年9月期 第2四半期業績 3 2026年9月期 業績進捗 4 注目トピック（株主還元・IR活動報告） 4 Ⓒ TSUNAGU GROUP HOLDINGS Inc.
Slide 5: Highlight
目次 1 Highlight 2 2026年9月期 第2四半期業績 3 2026年9月期 業績進捗 4 注目トピック（株主還元・IR活動報告） 5 Ⓒ TSUNAGU GROUP HOLDINGS Inc.
Slide 6: 業績ハイライト
1 Highlight 業績ハイライト 顧客の採用手段においてPMR*1からOMR*2への移行が加速しており、第2四半期累計期間において減収増益での着地。 着実な利益の積み上げにより自己資本比率は50％を超え、ROEについても、25％超と引き続き高水準を維持している。 売上高 営業利益 88.0億円 4.7億円 （前年同期比：-3.3%） （前年同期比：＋0.2%） ROE 自己資本比率 25.1％ 51.1% （前年同期比：＋6.8pt） （前期末比：＋5.9pt） *1 PMR（ペイドメディアリクルーティング）：従来型求人広告での採用 *2 OMR（オウンドメディアリクルーティング）：自社
Slide 7: Highlight 注目トピック
目次 1 Highlight 2 2026年9月期 第2四半期業績 3 2026年9月期 業績進捗 4 注目トピック（株主還元・IR活動報告） 7 Ⓒ TSUNAGU GROUP HOLDINGS Inc.
Slide 8: 連結経営成績（第2四半期累計期間）
2 2026年9月期 第2四半期業績 連結経営成績（第2四半期累計期間） PMR*1からOMR*2への転換が進み、売上高は前年同期比で3.3％減少。 営業利益についてはOMRへの転換影響および固定費圧縮等により前年同期比＋0.2％の増益。 単位：百万円 2025年9月期 2026年9月期 前年同期比 連結損益計算書 第2四半期累計期間 第2四半期累計期間 増減額 ％ 売上高 9,108 8,806 ▲302 ▲3.3% 営業利益 477 478 1 0.2% 営業利益率 5.2% 5.4% 0.2% － 経常利益 483 485 1 0.3% 経常利益率 5.3% 5.5% 0.2% － 親会
Slide 9: RPOサービス事業の内訳（第2四半期累計期間）
2 2026年9月期 第2四半期業績 RPOサービス事業の内訳（第2四半期累計期間） 昨年の特需影響（第2四半期累計期間 約3.9億円）もあり、前年同期比でのRPOサービス全体売上では-3.8％の減収となった。 また、引き続きPMR*1からOMR*2への移行が進んでおり、RPOサービス売上のおよそ半分をOMR売上が締める結果となった。 単位：百万円 RPOサービス売上推移 売上成長の内訳 -3.8% 4,876 売上成長率 1社あたり単価 4,691 2,410 RPOサービス （全体） -3.8% -7.3% 3,038 -20.7% -20.7% -20.1% RPOサービス RPOサービ
Slide 10: 連結売上高推移（四半期会計期間）
2 2026年9月期 第2四半期業績 連結売上高推移（四半期会計期間） 四半期会計期間ではPMR*1において20％超のマイナス成長。OMR*2においては20％超のプラス成長となった。 単位：百万円 -3.3% 4,603 4,451 3,871 3,984 +22.0% OMR*2 採用支援 -20.5% RPO PMR*1 サービス 採用支援 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 2026年9月期 *1 PMR（ペイドメディアリクルーティング）：従来型求人広告での採用 *2 OMR（オウンドメ
Slide 11: RPOサービス事業におけるPMRからOMRへの変化
2 2026年9月期 第2四半期業績 RPOサービス事業におけるPMR*1からOMR*2への変化 OMR売上は前年比2桁成長を継続する一方、PMR売上は2025年9月期第3四半期より前年減収で推移。 上場企業決算データより算出した市場動向データにおいても、PMR売上は2026年9月期第1四半期において前年比-10.7%に至った。 PMR・OMR売上前年比推移（四半期会計期間） 50.4% 47.1% 37.8% 25.6% 27.1% 12.9% 14.9% 26.5% 9.9% 7.7% 22.0% ● OMR採用支援 6.4% 17.6% 20.3% 売上前年比 7.5% 3.6% 0.1
Slide 12: 連結営業利益推移（四半期会計期間）
2 2026年9月期 第2四半期業績 連結営業利益推移（四半期会計期間） 一過性要因*の影響もあり、営業利益は第2四半期会計期間において前年比で減少。 ただし、営業利益率については2025年9月期Q4以降高水準で推移。 単位：百万円 7.1% 6.5% 5.4% 5.6% 4.4% 297 281 248 2.2% 211 144 69 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021年9月期 2022年9月期 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 2026年9月期 * 一過性要因：昨年
Slide 13: 連結営業利益内訳（第2四半期累計期間）
2 2026年9月期 第2四半期業績 連結営業利益内訳（第2四半期累計期間） PMR*の急激な縮小による売上減少に加え、前年3月にかけて発生した特需の影響あり。新規事業・マーケティング・人的資本投資分 について、DX化・生産性向上や固定費の変動費化などによる販管費最適化で吸収し、営業利益は＋1百万円の増益。 単位：百万円 +1 477 -26 478 -64 191 -100 2025年9月期 前年特需影響 売上減少影響 生産性向上・ 新規事業・マーケティ 2026年9月期 第2四半期 販管費最適化 ング・人的資本投資 第2四半期 * PMR（ペイドメディアリクルーティング）：従来型求人広告で
Slide 14: セグメント別業績（第2四半期累計期間）
2 2026年9月期 第2四半期業績 セグメント別業績（第2四半期累計期間） ヒューマンキャピタル事業においては、前年の特需やRPOサービス事業の内訳変化影響を受けながらもセグメント利益は35百万円の増益。 一方で、スタッフィング事業セグメント損失は、年度末への大型依頼が想定よりも伸びず、前四半期会計期間比で25百万円の増加。 単位：百万円 ヒューマンキャピタル事業*1 スタッフィング事業*1 その他*2 対象領域：RPOサービス(採用業務代行・採用コンサルティング） 対象領域：派遣・紹介、コンビニ 本社部門所管のその他の DXリクルーティング、セグメントメディア、その他 （派遣スタッフの研修
Slide 15: セグメント別業績詳細（第2四半期累計期間）
2 2026年9月期 第2四半期業績 セグメント別業績詳細（第2四半期累計期間） 主要事業であるRPOサービス事業については、前期末よりPMR*1からOMR*2への移行が加速した影響で1社あたり単価が減少。 派遣・紹介事業については、医療・介護向けの案件が堅調に推移しており、社数が増加した。 単位：百万円 主要事業売上推移 売上成長の内訳 売上成長率 社数 1社あたり単価 -3.8% -7.3% RPOサービス事業 4,877 +3.8% 4,692 PMR*1 （採用代行・DXリクルーティング） （採用代行・DXリクルーティング） 採用支援 2,410 -3.8% 4,692 FY25 Q2
Slide 16: 貸借対照表と自己資本比率
2 2026年9月期 第2四半期業績 貸借対照表と自己資本比率 総資産、純資産とも前四半期末比で増加し、自己資本比率は51.1%と高水準を維持。安定的財務基盤をもとに 適切なレバレッジをかけながら効率的な事業運営を行えるよう、M&Aを含めた投資活動による企業価値の向上を目指す。 単位：百万円 2026年第1四半期末時点 2026年第2四半期末時点 資産合計4,199 資産合計4,410 流動資産 3,049 流動負債 2,006 流動資産 3,295 流動負債 2,090 現金及び預金 1,112 買掛金 386 現金及び預金 1,185 買掛金 524 売掛金 1,494 未払金 746 売
Slide 17: Highlight 注目トピック（株主還元・IR活動報告）
目次 1 Highlight 2 2026年9月期 第2四半期業績 3 2026年9月期 業績進捗 4 注目トピック（株主還元・IR活動報告） 17 Ⓒ TSUNAGU GROUP HOLDINGS Inc.
Slide 18: 2026年9月期 通期業績予想
3 2026年9月期 業績予想 2026年9月期 通期業績予想 通期業績予想は据え置き。通期業績予想に修正がある場合は早急に修正開示を実施。 単位：百万円 2026年9月期 2025年9月期 前年同期比 連結損益計算書 （予想） （実績） 増減額 ％ 売上高 20,500 18,269 2,231 12.2% 営業利益 1,060 877 183 20.8% 営業利益率 5.2% 4.8% 0.4% － 経常利益 1,060 897 163 18.1% 経常利益率 5.2% 4.9% 0.4% － 親会社株主に帰属する 当期純利益 689 511 178 34.7% 18 Ⓒ TSUNAGU
Slide 19: 2026年9月期 通期業績進捗
3 2026年9月期 業績予想 2026年9月期 通期業績進捗 当期進捗率は前年を下回り進行。現時点では通期計画に対して大きな乖離はなく、下期の動向を注視。 実績 通期業績予想進捗 ※（） は前年同期進捗 売上高 88.0億円 43.0% 205.0億円 (49.9%) 営業利益 4.78億円 45.1% 10.60億円 (54.5%) 経常利益 4.85億円 45.7% 10.60億円 (53.9%) 19 Ⓒ TSUNAGU GROUP HOLDINGS Inc.
Slide 20: 目次
目次 11 Highlight Highlight 22 2026年9月期 2026年9月期 第2四半期業績 第2四半期業績 33 2026年9月期 2026年9月期 業績進捗 業績進捗 4 注目トピック（株主還元・IR活動報告） 20 Ⓒ TSUNAGU GROUP HOLDINGS Inc.
Slide 21: 株主還元
4 注目トピック（株主還元・IR活動報告） 株主還元 ＋6円の増配に加え、＋7,000円相当の株主優待の拡充*1を予定 。優待も含めた総合利回り*2は5.37％の見込み。 また、優待条件については1月22日開示の通り「6ヶ月以上」の保有期間を付与。中長期的な株主様とのコミュニケーションを図る。 一株あたりの配当金 株主優待 2026年9月期は 2026年9月期は ＋6円の増配（20円）を予定 配当利回り ＋7,000円相当拡充（8,000円）を予定 2.99% 優待利回り 配当利回り*3 20円 2.39% 2.09% 14円 8,000円 10円 8円 優待利回り*4 5円 0.30% 50
Slide 22: IR活動報告
4 注目トピック（株主還元・IR活動報告） IR活動報告 優待施策変更もあり、中間期時点において個人持分比率は50％超を占める結果に。 多様なチャネルでの情報発信と直接対話を通じ、個人投資家の皆様との接点拡大と理解促進を推進。 情報発信の強化 投資家の皆様との直接対話 多様なチャネルを通じて、わかりやすい情報発信を強化 直接対話を通じた理解促進と関係構築 noteでの発信 SNS発信 YouTube発信 個人投資家向けイベント登壇履歴（2026年上半期） ・2025年11月15日「ラジオNIKKEIジャパンツアーIR＆櫻井英明株式講演in熊本」 ・2025年12月21日「東京勉強会」 ・202
Slide 23: Appendix
Appendix Ⓒ TSUNAGU GROUP HOLDINGS Inc.
Slide 24: アルバイト・パート領域を強みとした採用支援事業
会社概要 アルバイト・パート領域を強みとした採用支援事業 アルバイト・パート領域を強みとしたRPO（採用業務代行）、採用コンサルティングをメインに、 企業の採用課題を解決するためのサービスを提供。 当社の採用支援領域 01 採用戦略設計 02 母集団形成 03 応募・選考対応 04 定着支援 05 データ分析・改善 （集客） 課題分析・ターゲット設定 求人原稿作成・媒体選定 応募受付・日程調整 入社手続き支援 データ分析・課題抽出 採用計画の立案 広告運用 等 選考代行・面接サポート 定着施策・フォロー 改善施策の実施 採用プロセス全体を担うことで、継続的な価値提供と収益機会を創出 競争優位性
Slide 25: 従業員規模1万人以上の企業5社に1社が当社RPO導入
会社概要 従業員規模1万人以上の企業5社に1社*が当社RPO導入 当社の主力事業は全国規模に対応可能なRPO（採用業務代行）・採用コンサルティング事業であり、 多店舗展開されている企業や多くの従業員を抱えている企業において広く導入されている。 RPOサービス導入顧客企業例 * 2025年9月30日時点 ユーソナー社と弊社データより 25 Ⓒ TSUNAGU GROUP HOLDINGS Inc.
Slide 26: 採用支援実績
会社概要 採用支援実績 「サービス業」「卸売・小売業」「医療・介護業」が当社シェアの61%を占める。 業界シェア* 採用支援実績* 28.0% 37.0% サービス業 支援企業数 3,100 社 5.0% 支援拠点数 17.3 万店舗・事業所 製造業 6.0% 運輸業・郵便業 9.0% 15.0% 総 送 客 数 346 延べ 万人 医療・介護業 卸売・小売業 * 算出期間：2024年10月～2025年9月当社採用支援実績より集計 26 Ⓒ TSUNAGU GROUP HOLDINGS Inc.
Slide 27: 再掲）2030年に向けた5ヶ年の中期経営計画
中期経営計画進捗 再掲）2030年に向けた5ヶ年の中期経営計画 2025年8月28日に、2026年9月期から2030年9月期までの5ヶ年を対象とした、中期経営計画『Circular Recruiting』を発表。 日本の社会課題である、年間約50億時間の労働需給ギャップ解消に“循環型採用”という解決策を提示していく。 循環型採用『Circular Recruiting』 東南アジア 国内 2030年 売上高 FY25比1.9倍* 外国人活躍 OB・OG活用 350億円 CAGR 13.9% 営業利益 FY25比3.2倍* Circular Recruiting サ ー キ ュ ラ ー リ ク
Slide 28: 再掲）採用市場の構造変化 2030年労働需給ギャップ
中期経営計画進捗 再掲）採用市場の構造変化 2030年労働需給ギャップ 少子高齢化の進行により、生産年齢人口は減少。 2030年には年間約50億時間の労働需給ギャップが発生し、「サービス業」「医療・介護業」が不足時間の大半を占める。 生産年齢人口の減少 *1 2030年約50億時間の労働需給ギャップ発生 7,509万人 2030 年 労働需給ギャップ 約50億 時間/年 *2 -8.4% 6,875万人 産業別需要割合 サービス業 医療・介護業 62% 32% 不足時間解消の方向性 追加就労希望者等 国内労働ポテンシャル 外国人活躍 2020年 2030年 *1 出典：内閣府（2022）「令和
Slide 29: アルムニア営業進捗
中期経営計画進捗 アルムニア営業進捗 受注社数は計画通り進捗。一方で拠点数・稼働数については、現場での運用定着に時間を要しており、計画より遅れがでている。 課題認識を踏まえ、導入推進部隊を組成し、現場理解を重視した支援へ転換。次の成長段階へ。 2026年上半期 累計売上高 主要KPI推移 営業トピック 計画 -48.2% 社数 再現性のあるオンボーディング設計 実績 課題：業務フローへの組込み方が 分からず使えない 導入時のご案内が操作面中心の説明で、 具体的な活用方法を顧客の業務へ 10月 11月 12月 1月 2月 3月 十分に落とし込めていなかった。 拠点数 -45.1% 今後：導入推進
Slide 30: 外国人材活躍支援進捗
中期経営計画進捗 外国人材活躍支援進捗 売上は拡大しているものの、計画未達。想定以上の需要は確認できているが、推薦数が足りていない状況。 今後はパートナーとの連携強化により供給面を解消していく方針。 2026年上半期 累計売上高 主要KPI推移 営業トピック -7.2% 案件数 計画 推薦数確保のためパートナー提携強化 実績 多様な人材ニーズに応える体制を構築し、企業価値を 高める人材のマッチングを実現していく。 +56.7% ＜2026年上半期実績＞ 18社とパートナー提携 10月 11月 12月 1月 2月 3月 導入実績（ハウステンボス株式会社） 推薦数 テーマパーク事業およびホテル運営
Slide 31: 免責事項
Disclaimer 免責事項 この資料は皆様の参考に資するため、株式会社ツナググループ・ホールディングス（以下「当社」という）の 現状をご理解いただくことを目的として、当社が作成したものです。 当資料に記載された内容は、現在において一般的に認識されている経済・社会等の情勢および 当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが､経営環境の変化等の事由により､ 予告なしに変更される可能性があります。 将来見通しに関する注意事項 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みます。 これらは、現在にお
Slide 32: 日本の労働需給ギャップに、圧倒的な解決策を。
日本の労働需給ギャップに、圧倒的な解決策を。 @2024 TSUNAGUGROUP HOLDINGS Inc. 32
Tsunagu Group Holdings — Q2 FY2026 Earnings Presentation on 6ix