Nippon Steel Corp. · TSE:5401
Nippon Steel — FY2020 Earnings Presentation
75 slides from Nippon Steel's earnings presentation, May 7, 2021
Slide 1: 2020年度決算説明会
証券コード︓5401 2020年度決算 説明会 2021年5月7日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値
Slide 2: 目次
2 目次 １．2020年度決算概況 概況／2020年度の主要取り組み／スピーディな⽣産対応／⿊字構造への転換︓ ①事業損益変動要因／②損益分岐点改善／③海外事業の収益⼒向上／個別開⽰ 項目・当期利益・配当 ２．2021年度業績⾒通し 概況／2021年度の主要取り組み／連結事業損益のV字回復／単独営業損益⿊字 構造への転換／ゼロカーボン・スチールへの挑戦とカーボンニュートラル社会 への貢献／中⻑期経営計画での損益分岐点改善 ３．事業環境 ４．決算概況補⾜資料 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関
Slide 3: 2020年度決算概況
2020年度決算概況 3 損益分岐点の抜本的改善、急激な減産へのスピーディな対応等の ⾃助努⼒により、年度の連結事業利益はコロナ禍にあっても 前年度（減損等除）を上回る⿊字を確保、 下期は、実質4年半ぶりに単独営業損益は⿊字回復、 連結ROSは8.4％に上昇 2019 2020 対2/5 20上 FY19 年度実績 上期実績 下期実績 年度実績 ⾒通し ⇒20下 ⇒FY20 単独粗鋼⽣産（万t） 4,185* 1,464 1,836 3,300 -20 +372 -885 単独鋼材出荷（万t） 3,870* 1,446 1,677 3,122 +2 +231 -748 売上収益（億円） 59,
Slide 4: 連結事業利益変動要因
連結事業利益変動要因 4 2020上 2019年度(減損等除) 2020年度 2/5⾒込 ▲1,065 765 300 ↓ ↓ ↓ 2020下 2020年度 実績 2,165 1,100 1,100 連結事業利益変動 +3,230 +335 +800 ⽣産出荷数量増減 +800 －2,490 〜 販売価格・構成・原料価格 ＋350 －50 +70 鉄グループ会社・鉄以外セグメント等 +1,040 －360 +460 コスト改善・減価償却費 +440 +2,850 +150 その他 +590 +380 +120 ベース変動費改善 ＋ 550億円（対2/5 +50） FY FY （万ｔ) 2019
Slide 5: 2020年度の主要取り組み
2020年度の主要取り組み 5 ⽣産設備構造対策 （2020.2/7公表） 上期の需要減に対応した高炉バンキング 急激な減産への 高炉稼働調整 下期の需要回復に合わせた高炉再稼働 将来設備構造も 念頭に置いた スピーディな対応 緊急コスト削減 低⽣産下での緊急固定費圧縮・変動費追 スピーディな対応 加改善により減産に伴う変動費デメリッ トを吸収 うち ベース固定費削減 キャッシュ固定費 ▽1,100億円/年 （対2/5 +100億円） 構造対策効果 損益分岐点の ▽2,300億円/年 償却費 ▽1,200億円/年 330億円/年 （定額法化影響約▽500、減損影響約▽600） 抜本的改善による
Slide 6: スピーディな生産対応
スピーディな⽣産対応 6 コロナ影響での需要の急減と回復に対し、2020年2月に既に決定・公表していた⽣産設備 構造対策もふまえつつ、高炉のバンキングと再稼働等の⽣産対応をスピーディに実施 2019 2020 FY2021 FY2022~ 製鉄所 地区 炉容積m3 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 室蘭 2BF 2,902 7/8〜高炉改修 11/21 火入れ 1BF 5,370 4/15〜 ﾊﾞﾝｷﾝｸﾞ 1/19 再稼働 ⿅島 3BF 5,370 2024年度末休⽌予定 東日本 2BF 4,500 6/14〜 ﾊﾞﾝｷﾝｸﾞ 11/23 再稼働 君津 4BF 5,555 1BF 5,443 名
Slide 7: 損益分岐点改善（イメージ）
損益分岐点改善（イメージ） 7 固定費の大幅圧縮により損益分岐点を大幅改善し、 低⽔準の数量でも単独営業利益を確保できる収益構造を確⽴ FY2019実績 2020下期実績（年率） ⾦額 固定費削減 キャッシュ固定費改善 固定費 ① ▽1,100億円/年 ① 償却費▽1,200億円/年 単独営業損益 ② ③ ④ ② 低⽣産下での 緊急固定費削減 数量減 ②③ほぼ相殺 限界利益単価改善 BEP改善 ③ 減産コストデメリット 数量 FY2019実績 2020下期実績年率 変動費コスト改善 単独粗鋼 4,185万t/年 単独粗鋼 3,672万t/年 鋼材出荷 3,870万t/年 BEP BEP 鋼材出
Slide 8: 海外事業の収益力向上
海外事業の収益⼒向上 8 海外⽣産能⼒推移* （万ｔ/年） 「需要の伸びが確実に期待できる地域」「当社の 技術⼒・商品⼒が活かせる分野」 で能⼒を拡大 海外下工程拠点 海外一貫製鉄所 海外拠点 鋼材⽣産能⼒ 鋼材⽣産能⼒ 鋼材⽣産能⼒ 当社が継続する合理性のない事業からの撤退をほ ぼ完了 2012 400 ＋ 800 ＝ 1,200 2020年度 売却/撤退 NSBS買収、AM/NS Calvert買収、Tenigal⽴上 等 薄板︓I/N Tek･Kote（北⽶）、棒線︓NSCI（北⽶） ブリキ︓PATIN（中国）鋼管︓VSB事業(伯） 等 2020年度 強化/集中 2014 1,900 ＋
Slide 9: 個別開示項目、当期利益、期末配当
個別開⽰項目、当期利益、期末配当 9 個別開⽰項目内訳 2019 2020 年度 上期 下期 年度 2019年度 ▲1,217億円 実績 実績 実績 単位︓億円 実績 減損損失▲787 （呉一貫休⽌） 連結事業利益 ▲2,844 ▲1,065 2,165 1,100 事業撤退損▲202（ZNW、エンジ海外子会社等） 設備休⽌関連損失▲227（⿅島UO、衣浦熱延･精密品等） 個別開⽰項目 ▲1,217 ▲422 ▲563 ▲986 2020年度 ▲986億円 設備休⽌関連損失▲799（小倉鉄源設備▲398、 当期利益 ▲4,315 ▲1,911 1,587 ▲324 日鉄ステンレス（衣浦一貫休⽌
Slide 10: 目次
10 １．2020年度決算概況 概況／2020年度の主要取り組み／スピーディな⽣産対応／⿊字構造への転換︓ ①事業損益変動要因／②損益分岐点改善／③海外事業の収益⼒向上／個別開⽰ 項目・当期利益・配当 ２．2021年度業績⾒通し 概況／2021年度の主要取り組み／連結事業損益のV字回復／単独営業損益⿊字 構造への転換／ゼロカーボン・スチールへの挑戦とカーボンニュートラル社会 への貢献／中⻑期経営計画での損益分岐点改善 ３．事業環境 ４．決算概況補⾜資料 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指
Slide 11: 2021年度業績見通し概況
2021年度業績⾒通し概況 11 業績V字回復 収益構造を大幅に改善 実質的に経営統合以降最高⽔準*へ * 連結事業利益（〜2017は連結経常利益） 2025中⻑期経営計画収益目標の着実な達成へ 経営統合（2012.10）以降最高益 FY2014 4,713億円 （旧新日鐵住⾦4,517+旧日新196） 2020 2021 2025 下期 上期 20下 FY20 年度実績 年度⾒通し 中⻑期計画 実績 ⾒通し ⇒21上⾒ ⇒FY21⾒ 単独粗鋼⽣産（万t） 1,836 3,300 2,050程度 4,000程度 +214程度 +700程度 3,800程度 単独鋼材出荷（万t） 1,677 3,
Slide 12: 2021年度の取り組み
2021年度の取り組み 12 2020年度に構築した単独営業利益⿊字構造をベースに、 鋼材市況も含め堅調な事業環境下、安定⽣産で需要を確実に捕捉 ① 操業・設備安定化の取り組み継続による収益の最大化 ② 更なる実⼒操業諸元改善による変動費低減追求 ベース実⼒の着実な向上 ③ 主原料・市況原料等コストアップ影響の反映も含めた 紐付価格是正への継続取り組みによるマージン維持・向上 短期的な環境好転如何によらず、構造改革を着実に推進することに より、更に強固な収益基盤を確⽴ ⽣産設備構造対策の FY2021構造対策効果 200億円/年（累計550億円/1,500億円） 着実な実⾏ FY2021休⽌予
Slide 13: 連結事業利益のV字回復
連結事業利益のV字回復 13 2021年度は、損益分岐点引下げ(固定費・変動費)・海外事業の利益拡大により、 数量低⽔準下（対2014年度約▼20％）でも、実質的に経営統合後の過去最高レベル の収益⽔準へ 2025年度には更に数量が減少する中でROS10％程度を目指す 単独粗鋼⽣産量 （万ｔ） 連結事業利益・ROS 4,823 約▼20% 10% 程度 旧日新製鋼 8.1% 8.4% 7.5% 4,531 4,556 程度 5.1% 6% 4,345 4,373 4.1% 3.8% 4,185 4,000 1.3% 程度 4,713 （億円） 4,500 3,800 程度 程度 3,672 旧
Slide 14: 単独営業損益の黒字構造への転換
単独営業損益の⿊字構造への転換 14 2020下期の単独営業損益（在庫評価差除き）は4年半ぶりに⿊字回復 2021年度は統合後最高益並みの2,300億円を目指す 【2016】中国過剰能⼒･大量輸出、 6562 2012.10 石炭価格急騰 単独営業損益⻑期推移 （億円/年） 6408 新日鐵・住⾦統合 【2017〜18】設備操業トラブル多発 5806 〜2012は旧新日鐵と旧住⾦の単純合算 主原料以外コストアップ 【2019】原料高･鋼材安 旧住⾦ （⽶中対⽴等による需要低迷、 4328 4303 4406 中国財政支出によるインフラ向 ﾌﾟﾗｻﾞ合意 3929 鉄鋼⽣産増） 【2020】コロ
Slide 15: ゼロカーボン・スチールへの挑戦とカーボンニュートラル社会への貢献
ゼロカーボン・スチールへの挑戦と 15 カーボンニュートラル社会への貢献 ゼロカーボン・スチールの実現に向けた技術開発⼒が 今後の競争⼒・収益⼒・ブランド⼒を決める鍵となる ゼロカーボン・スチールへの挑戦 世界にまだ存在しない前人未踏の超革新技術の他国に先駆けた開発・実機化に 経営の最重要課題として挑戦 大型電炉での 高炉⽔素還元 100%⽔素 高級鋼製造 （Super COURSE50） 直接還元プロセス 超革新技術（鉄鋼製造プロセス）の他国に先駆けた開発・実機化に向けた体制を整備 （既設置の委員会に加え、4/1 にゼロカーボン・スチールプロジェクトを新設） 高炉水素還元等の分野で世界に先⾏
Slide 16: 目次
16 １．2020年度決算概況 概況／2020年度の主要取り組み／スピーディな⽣産対応／⿊字構造への転換︓ ①事業損益変動要因／②損益分岐点改善／③海外事業の収益⼒向上／個別開⽰ 項目・当期利益・配当 ２．2021年度業績⾒通し 概況／2021年度の主要取り組み／連結事業損益のV字回復／単独営業損益⿊字 構造への転換／ゼロカーボン・スチールへの挑戦とカーボンニュートラル社会 への貢献／中⻑期経営計画での損益分岐点改善 ３．事業環境 ４．決算概況補⾜資料 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指
Slide 17: 世界鋼材需要
世界鋼材需要 17 2021年の世界鋼材需要は着実に回復 世界の⽣産の6割を占める中国は2021年の減産を表明、現実となれば他地域の需給は タイト化 （World Steel association 2021.4想定 鋼材ベース） 百万t/年 世界 日本 中国 韓国 ASEAN5 インド ⽶墨加 EU28 CY2020 1772 53 995 49 69 89 114 141 （対20.10予想） (+49) (+2) (+15) (+0) (▼4) (+7) (▼1) (+6) 2019⇒20増減 ▼3 ▼11 ＋83 ▼4 ▼9 ▼14 ▼21 ▼18 対前年増減率 ▼0.2％ ▼16.8
Slide 18: 主要国の自動車生産台数
10 20 30 40 50 0 0 50 100 0 10 20 30 40 1月 1月 1月 2月 2月 2月 3月 3月 3月 4月 4月 4月 5月 5月 5月 6月 6月 6月 日本 7月 7月 7月 インド メキシコ 8月 8月 8月 9月 9月 9月 10月 10月 10月 2021年 2019年 2017年 11月 11月 11月 12月 12月 12月 0 10 20 10 20 30 40 50 0 0 100 2020年 2018年 1月 1月 1月 2月 2月 2月 3月 3月 3月 主要国の⾃動⾞⽣産台数 4月 4月 4月 5月 5月 5月 6月 6月 6月 タイ ⽶
Slide 19: 中国鋼材需給・原料国際市況
中国鋼材需給・原料国際市況 19 世界の鋼材⽣産の６割を占める中国の政策減産が具現化すれば市場のタイト化は更に強まる 中国の堅調な需要が継続する限り、⾜元の高⽔準の国際市況・原料高は当⾯継続すると想定 （万ｔ/日） 中国銑鉄⽣産 原料国際市況 250 180 (US$/dmt, 160 FOB) 粉鉱石 減産指⽰ 140 230 により 市況価格 120 （＄/ｔ） 日当り 減少︖ 100 0 210 銑鉄⽣産量 契約価格 80 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4/2 4/9 4/16 4/23 60 FY18 FY1
Slide 20: 2021年度の国内鋼材需要
2021年度の国内鋼材需要 20 2019年度より製造業の間接輸出向けを中⼼ 製造業向け鋼材需要 （当社推定） に減少、2020上期にコロナ影響で急減 （百万t） 19.9 20.5 20.0 20.4 20.0 2020下期より需要は回復、 18.3 17.7 18 18 コロナ前の水準には及ばないものの、 15.3 10.6 11.0 10.6 10.8 10.7 55百万t/年程度の水準へ回復 9.7 9.3 9 9 他製造業向け 8.6 上記低水準の需要の中で⾃助努⼒を中⼼に、 実質的に統合後過去最高水準の収益の実現を 目指す 9.3 9.5 9.3 9.5 9.2 8.6 8.5 8
Slide 21: 目次
21 １．2020年度決算概況 概況／2020年度の主要取り組み／スピーディな⽣産対応／⿊字構造への転換︓ ①事業損益変動要因／②損益分岐点改善／③海外事業の収益⼒向上／個別開⽰ 項目・当期利益・配当 ２．2021年度業績⾒通し 概況／2021年度の主要取り組み／連結事業損益のV字回復／単独営業損益⿊字 構造への転換／ゼロカーボン・スチールへの挑戦とカーボンニュートラル社会 への貢献／中⻑期経営計画での損益分岐点改善 ３．事業環境 ４．決算概況補⾜資料 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指
Slide 22: 事業損益分析(FY20見通し→実績)
事業損益分析(FY20⾒通し→実績) 22 FY20 FY20 *1 粗鋼-20万㌧程度 (3,320程度→3,300) 増減 出荷+2万㌧程度 (3,120程度→3,122) （単位︓億円） ⾒通し 実績 [A] [B] [A→B] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+30含む (180→210) *3 改善︓機能系、電炉、日鉄ステンレス、 他国内外事業会社、等 事 業 利 益 300 1,100 +800 *4 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ+27、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ +76、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ +19 < 実 ⼒ 損 益 > <620> <1,410> <+790> 製 鉄 0 635 +635
Slide 23: 事業損益分析(FY19→FY20)
事業損益分析(FY19→FY20)(FY19:減損等前) 23 FY19 FY20 増減 *1 粗鋼-885万㌧ (4,185*→3,300) （単位︓億円） 一過性除き-954万㌧(FY19一過性影響除き 4,254*) [A] [B] [A→B] 出荷-748万㌧ (3,870*→3,122) 一過性除き-778万㌧(FY19一過性影響除き 3,900*) 事 業 利 益 765 1,100 +335 *FY19 旧日鉄日新含む(重複分は控除) < 実 ⼒ 損 益 > * ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+390含む (-180→210) 2 <1,265> <1,410> <+145> *3 減損
Slide 24: 事業損益分析(FY20上期→FY20下期)
事業損益分析(FY20上期→FY20下期) 24 FY20 FY20 増減 *1 粗鋼+372万㌧ (1,464→1,836) （単位︓億円） 上期 下期 出荷+231万㌧ (1,446→1,677) [A→B] [A] [B] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+250含む (-20→230） *3 改善︓機能系、原料権益、日鉄ｽﾃﾝﾚｽ、 事 業 利 益 ▲1,065 2,165 +3,230 他国内外事業会社 4 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ+32、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ+148、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ+27 < 実 ⼒ 損 益 > <▲635> <2,045> <+2,680> * 製 鉄 ▲1,16
Slide 25: 事業損益分析(FY20下期→FY21上期見通し)
事業損益分析(FY20下期→FY21上期⾒通し) 25 FY20 FY21 増減 *1 粗鋼+214万㌧程度 (1,836→2,050程度) （単位︓億円） 下期 上期⾒通し 出荷+173万㌧程度 (1,677→1,850程度) [A→B] [A] [B] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+190含む (230→420） *3 改善︓原料権益等 事 業 利 益 2,165 2,500 +335 悪化︓機能系、日鉄ｽﾃﾝﾚｽ、他国内事業会社等 4 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-104、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ-102、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ-23 < 実 ⼒ 損 益 > <2,045> <1,700> <-34
Slide 26: 事業損益分析(FY20→FY21見通し)
事業損益分析(FY20→FY21⾒通し) 26 FY21 *1 粗鋼+720万㌧程度 (3,300→4,000程度) FY20 増減 出荷+538万㌧程度 (3,122→3,600程度) （単位︓億円） ⾒通し [A] [A→B] [B] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+210含む (210→420) *3 改善︓原料権益、日鉄ｽﾃﾝﾚｽ、他国内外事業会社、等 事 業 利 益 悪化︓機能系、電炉、等 1,100 4,500 +3,400 * ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-147、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ +9、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ +11 4 < 実 ⼒ 損 益 > <1,410> <3,660> <+2
Slide 27: 主要指標推移
主要指標推移 27 事業利益/経常利益(億円) EBITDA(億円) [ ]内の数値＝日本基準 IFRS︓事業利益+減価償却費+減損損失 19下、FY19の数値は減損等前 日本基準︓経常利益+負担⾦利+減価償却費 FY18 FY19 FY20 FY21(f) [ ]内の数値＝日本基準 3,369 765 1,100 4,500 FY18 FY19 FY20 FY21(f) 7,455 4,668 4,009 7,800 20.0% 2,165 2,500 9.0% 1,580 1,789 2,000 18.0% 8.4% 8.3% 7.0% 4,100 [1,576] 16.0% 6.7% 5
Slide 28: 製鉄以外セグメント概況
製鉄以外セグメント概況 28 売上収益・事業利益推移 ｴﾝｼﾞﾆｱ 2019 2020 2021 FY19→ FY20→ （３セグメント合計）（単位︓億円） ﾘﾝｸﾞ 年度 下期 年度 上⾒ 年⾒ FY20 FY21⾒ 4,573 売上収益 売上収益 3,404 1,729 3,244 1,100 2,700 -160 -544 4,223 4,138 4,070 4,034 3,980 事業利益 107 104 177 0 30 +70 -147 3,522 611 ｹﾐｶﾙ& 2019 2020 2021 FY19→ FY20→ 553 3,370 年度 下期 年度 上⾒ 年⾒ ﾏﾃﾘｱﾙ
Slide 29: キャッシュフロー（CF）
キャッシュフロー（CF） 29 営業CFの下振れに対応し、設備投資を効率化、資産圧縮を積み増して、 成⻑と維持更新のための高⽔準の設備投資・事業投資を、営業CFと資産圧縮の範囲 内で⾏う、財務規律を重視したキャッシュマネジメントを堅持 （億円） キャッシュフロー推移 FY FY FY2018 8,000 （億円） 2019 2020 -2020 累計 624 営業ＣＦ(資産圧縮除き) 4,243 3,181 11,897 6,000 800 1,347 1,500 2,800 事業利益 ▲2,844 700 1,000 1,100 1,625 5,629 459 借⼊⾦調達 減損損失戻し 3,
Slide 30: 財務体質
財務体質 30 財務体質 2020 資産圧縮努⼒と劣後債による調達等によ 中期計画目標 2025 り、営業CFが下振れる中で、2020年中 中⻑期計画目標 期経営計画の目標D/E=0.7を達成 1.06 資本性調整後 D/E 0.74 0.86 0.70 0.7 0.68 0.64 0.66 程度 0.63 0.61 （億円） 2020年3月末 2021年3月末 32,307 27,599 流動資産合計 27,849 26,726 26,836 27,73829,482 29,786 31,369 26,416 25,592 たな卸資産 15,321 13,493 23,940 ⾃己資本 24
Slide 31: トピックス-ESG
31 トピックス-ESG GPIFの運用機関が選ぶ「優れた統合報告書」に初選定 年⾦積⽴⾦管理運用独⽴⾏政法⼈(GPIF)が選ぶ「優れた統合報告書」に、 当社統合報告書2020が発⾏2年目にして初選定されました。 IIRC(国際統合報告フレームワーク)の価値創造プロセスモデルに沿って構成し、 将来のリスク・機会に対する日本製鉄の戦略について新たに章を設け、 ESG課題におけるマテリアリティの要点を記載するなど、 わかりやすさの工夫を⾏っています。 室蘭製鉄所で当社7か所目となる⾃社保育園の設置を決定 大分・君津・八幡・名古屋・広畑・⿅島に続き７か所目 開園時期︓2022年1月予定
Slide 32: トピックス-技術
トピックス-技術 32 Clarivate TOP100グローバル・イノベーターTM2021を受賞 ⽶クラリベイト社が知財・特許動向を分析し、世界で最も革新的な企業・機関を選出する「100グローバル・ イノベーター」に9年連続で選出。9年連続受賞は、鉄鋼業では世界でも日本製鉄が唯一。 超ハイテンのプレス加工技術開発で 市村産業賞「貢献賞」を3年連続で受賞 材料変形を最適に制御するプレス加工技術「⾃由曲げ工法」「フランジ連続化工 法」及びそれらを実現するための⾦型装置を開発。超ハイテン鋼板の複雑な加工を 可能とし、「⾞体軽量化・高強度化」「お客様の大幅な歩留り改善」に貢献。 1000万台以上の⾃
Slide 33: 目次
33 １．2020年度決算概況 概況／2020年度の主要取り組み／スピーディな⽣産対応／⿊字構造への転換︓ ①事業損益変動要因／②損益分岐点改善／③海外事業の収益⼒向上／個別開⽰ 項目・当期利益・配当 ２．2021年度業績⾒通し 概況／2021年度の主要取り組み／連結事業損益のV字回復／単独営業損益⿊字 構造への転換／ゼロカーボン・スチールへの挑戦とカーボンニュートラル社会 への貢献／中⻑期経営計画での損益分岐点改善 ３．事業環境 ４．決算概況補⾜資料 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指
Slide 34: 諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 凡例︓ 今回新規施策 34 予定 実⾏済み 変更 国内最適⽣産体制への早期移⾏と競争⼒強化 案件 公表 ~FY19 FY20 FY21 FY22 FY23~ 八幡 鉄源工程最適化 16.3月 (⼾畑) 最新鋭ブルームCC新設 19.5月完工 20年度末ﾌﾙｱｯﾌﾟ (⼾畑) CC1基休⽌ 20年度末休⽌ (小倉) 高炉･製鋼設備休⽌ 20年度末休⽌ →休⽌時期前倒し 20.2月 20.9月休⽌ 鉄源 鉄源休⽌:21上期末 呉 製銑〜熱延 一貫休⽌ 20.2月 他休⽌:23上期末 和歌山 高炉1基および 20.2月 22上期休⽌ 関連設備の休⽌ 22
Slide 35: 諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 凡例︓ 今回新規施策 35 予定 実⾏済み 変更 国内最適⽣産体制への早期移⾏と競争⼒強化 案件 公表 ~FY19 FY20 FY21 FY22 FY23~ 広畑 ブリキライン休⽌ 19.11月 21下期休⽌ →休⽌時期前倒し 20.2月 20年度末休⽌ 阪神(堺) 薄板ライン一部休⽌ 20.2月 20年度末休⽌ 22年度末休⽌(1GAL) 溶融亜鉛めっきライン一部休⽌ 21.3月 24年度末(1CGL) ⿅島 酸洗ライン一部休⽌ 薄板 21.3月 22上期末休⽌ 呉 熱延〜酸洗ライン休⽌ 20.2月 23上期末休⽌ 23上期末~ 阪神(大阪) 全
Slide 36: 諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 凡例︓ 今回新規施策 36 予定 実⾏済み 変更 国内最適⽣産体制への早期移⾏と競争⼒強化 案件 公表 ~FY19 FY20 FY21 FY22 FY23~ 和歌山 新2高炉スイッチ 18.3月 19.2月中旬 切り替え(5炉→新2炉へ) 北海製鉄 2高炉改修 18.11月 20.11月 完工 名古屋 3高炉改修 20.6月 22上期 完工 コークス炉増設 ⿅島 2Eコークス炉 15.9月 18.5月 稼働 コークス炉リフレッシュ 君津 5コークス炉 16.4月 19.2月 稼働 北海製鉄 5コークス炉 17.6月 19.9月 稼働(北海製鉄ｺｰｸ
Slide 37: 諸施策進捗状況 世界に通用する戦略商品の強化
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 凡例︓ 今回新規施策 37 世界に通用する戦略商品の質・量両⾯の強化 予定 実⾏済み 変更 案件 公表 ～FY18 FY19 FY20 FY21～ 電磁鋼板 能⼒・品質向上対策 その１ 八幡① 19.8月 19.8月 決定・公表 その２ 広畑① 19.11月 19.11月 決定・公表 その３ 八幡② 20.5月 20.5月 決定・公表 その４ 広畑② 20.11月 20.11月 決定・公表 追加施策 広畑能⼒向上対策 21.3月 24上期ﾌﾙｱｯﾌﾟ 超ﾊｲﾃﾝ鋼板の供給体制強化 君津 6CGL建設 18.4月 21.1月 稼働開始 名古屋 次世代
Slide 38: 諸施策進捗状況 事業の撤退・再編
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 凡例︓ 今回新規施策 38 予定 実⾏済み 変更 役目を終えた事業、シナジーの薄れた事業の撤退・再編 案件 ～FY18 FY19 FY20 FY21～ Bahru Stainless 売却 18.12月 売却 (ﾏﾚｰｼｱ ｽﾃﾝﾚｽ鋼板事業) ZNW 解散 19.12月 営業⽣産停⽌ (中国 特殊鋼冷延鋼板事業) NAT 売却 20.2月 売却 (⽶国 ｽﾃﾝﾚｽ鋼管事業) N-EGALV 解散 20.6月 営業⽣産停⽌ (ﾏﾚｰｼｱ 電気亜鉛ﾒｯｷ鋼板事業) I/N Tek Kote 売却 20.12月 売却 (⽶国 冷延・ﾒｯｷ鋼板事業) P
Slide 39: 諸施策進捗状況 革新的技術開発による気候変動への対応
諸施策進捗状況 革新的技術開発による気候変動への対応 39 凡例︓ 今回新規施策 予定 実⾏済み 変更 案件 ～FY18 FY19 FY20～ エコプロセス 18.11月 鉄鋼製品のﾗｲﾌｻｲｸﾙ環境負荷計算方法の国際ISO規格(ISO 20915)発⾏ ﾊｲﾃﾝ鋼板 19.1月 “NSafe AutoConcept” 発表 21.1月 超ﾊｲﾃﾝ鋼板供給体制強化 ®- エコプロダクツ🄬 君津6CGL稼働開始 19.8月 電磁鋼板 能⼒・品質向上対策 八幡① の決定を公表 19.11月 〃 広畑① の決定を公表 20.5月 〃 八幡② の決定を公表 電磁鋼板 20.11月 〃 広畑②…
Slide 40: 諸施策進捗状況 DX推進 働き方関連等
諸施策進捗状況 DX推進 働き方関連等 凡例︓ 今回新規施策 40 予定 実⾏済み 変更 ＤＸ(デジタルトランスフォーメーション)の推進 案件 ～FY18 FY19 FY20～ 16.4月 高度IT活用推進室設置 ,NSSOL IoXｿﾘｭｰｼｮﾝ事業推進部設置 ＤＸ推進体制 17.10月 NSSOL AI研究開発ｾﾝﾀｰ設置 18.4月 ｲﾝﾃﾘｼﾞｪﾝﾄｱﾙｺﾞﾘｽﾞﾑ研究ｾﾝﾀｰ設置 20.4月 ﾃﾞｼﾞﾀﾙ改革推進部設置 ＩＴ技術開発 18.9月 安全⾒守り全社展開 20.6月 画像AI構築環境整備 19.4月 NS-DIG🄬導入 20.4月 ﾃﾚﾜｰｸ本格対応完了 20.12月…
Slide 41: 目次
41 １．2020年度決算概況 概況／2020年度の主要取り組み／スピーディな⽣産対応／⿊字構造への転換︓ ①事業損益変動要因／②損益分岐点改善／③海外事業の収益⼒向上／個別開⽰ 項目・当期利益・配当 ２．2021年度業績⾒通し 概況／2021年度の主要取り組み／連結事業損益のV字回復／単独営業損益⿊字 構造への転換／ゼロカーボン・スチールへの挑戦とカーボンニュートラル社会 への貢献／中⻑期経営計画での損益分岐点改善 ３．事業環境 ４．決算概況補⾜資料 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指
Slide 42: 中長期経営計画 2025年度目標に向けて
中⻑期経営計画 2025年度目標に向けて 42 中⻑期的な国内需要減少・輸出採算性悪化と高級鋼需要増加を想定し、 「集中⽣産」「注文構成高度化」「設備新鋭化」による最適⽣産体制を構築、 ROS10％・ROE10%の確保を目指す 短期的な環境の好転如何によらず、⽣産設備構造対策を着実に推進 限界利益単価改善 注文構成高度化 紐付きマージン改善 最適⽣産体制の構築により 変動費コスト改善 損益分岐点を更に改善 減産コストデメリット解消 低⽔準の固定費を維持 ⽣産設備構造対策効果を含む固定費コスト改善により 償却費増加・緊急固定費削減の戻りによる固定費増を相殺 海外事業の利益拡大 鉄グループ会社
Slide 43: 中長期的な鉄鋼需給変化想定
43 中⻑期的な鉄鋼需給変化想定 今後中⻑期的に、 ① アジア中心に世界の鉄鋼需要は拡大 ② カーボンニュートラルを含めた新規ニーズを含め、高級鋼の需要は拡大 ③ 国内需要減少・輸出採算性悪化・海外市場競合激化 国内鉄鋼⽣産規模イメージ（コロナ前） 今後の動向想定 ⼈口減少・高齢化に伴い需要低迷・縮小 土木建築向 約 2,000 万t/年 純内需 国内 国内鋼材需要想定 約 鋼材 FY2019 FY2025 国内消費 4,000 需要 59 ⇒ 54百万t/年 製造業 約 ２,000 万t/年 国内 約 6,000 向 万t/年 粗鋼 約 顧客の海外⽣産拡大 万t/年 間接輸出 ⽣産 4,00
Slide 44: 生産設備構造対策
44 ⽣産設備構造対策 中⻑期的な需給変化の想定をふまえ、国内製鉄事業を再構築 ⽣産設備構造対策を推進し、商品と設備を取捨選択 国内高炉基数 15⇒10基 ▽5基 2020.9末︓小倉高炉 2021.9末︓呉第1･2高炉、和歌山第1高炉 高炉基数 FY2024末︓⿅島第3高炉 ▽1,000万ｔ/年 粗鋼能⼒（単独+日鉄ステンレス） 粗鋼⽣産 約▽20％ 50⇒40百万t/年 能⼒規模 上記+日鉄ステンレス周南電炉 変動費 固定費 200 1,500 効果額 1,500億円/年 償却費 1,500 億円/年 350 億円/年 FY FY ･･･････ 要員合理化 20 21 労働⽣産性 202
Slide 45: 最適生産体制構築と注文構成高度化
45 最適⽣産体制構築と注文構成高度化 商品と設備の取捨選択 最適⽣産体制の構築 集中⽣産 固定費規模を適正化 最適⽣産体制の構築 注文構成高度化により 限界利益単価を向上 注文構成高度化 設備新鋭化 戦略商品への積極投資 技術⼒を確実に収益に結実 注文構成高度化イメージ 構造対策前 高付加価値商品 汎用品 戦略商品への積極投資 ⽣産設備構造対策 高付加価値商品の 能⼒約▽20%削減 ウェイト向上 商品と設備の取捨選択 FY2025 高付加価値商品 汎用品 中⻑期計画 カーボンニュートラルに向けた 低採算輸出の継続を前提として 新規ニーズを含め 設備維持するビジネスモデル 高級鋼の需要拡大に対
Slide 46: 中長期経営計画 2025年度 損益分岐点改善（イメージ）
46 中⻑期経営計画 2025年度 損益分岐点改善（イメージ） 2020下期実績（年率） 中⻑期計画（FY2025） 固定費の大幅削減による 限界利益単価の改善による損益分岐点の更なる改善により 損益分岐点の大幅改善により 単独営業利益改善 単独営業⿊字回復 固定費 ⾦額 FY2020低⽣産下での 緊急固定費削減戻り ① 償却費増 ① ② 注文構成高度化・設備新鋭化等の 成⻑投資、ゼロカーボン・スチー ル対応投資、⽼朽更新投資 等 固定費 単独営業損益 ③ ④ キャッシュ固定費削減 ② （構造対策効果含む） 限界利益単価改善 BEP改善 ③ 輸出汎用品採算性低下 数量 注文構成高度化 2020
Slide 47: 生産設備構造対策 まとめ（その１）
47 ⽣産設備構造対策 まとめ（その１） 公表 製鉄所 休⽌ライン 休⽌時期（●実施済） 鉄源１系列 今回 東日本製鉄所⿅島地区 （第3高炉、第２A･B･C･Dコークス炉、 2024年度末目途 第3焼結機、第１製鋼工場） 今回 東日本製鉄所君津地区 No.1連続鋳造機 2021年度末目途 鉄源１系列のうち現在一時休⽌中の設備 2022上期目途 2020.2 （第1高炉、第5コークス炉、第5-1焼結機） ⇒2021上期末目途 鉄源 ⇒今回 関⻄製鉄所和歌山地区 前倒し 鉄源１系列のうち現在稼働中の設備 2022上期目途 （第4コークス炉、第3鋳造機の一部設備） 第1・第2高炉、第1・第2焼結機
Slide 48: 生産設備構造対策 まとめ（その２）
48 ⽣産設備構造対策 まとめ（その２） 公表 製鉄所 休⽌ライン 休⽌時期（●実施済） 今回 東日本製鉄所君津地区 No.1溶融亜鉛めっきライン（1CGL） 2024年度末目途 今回 東日本製鉄所⿅島地区 No.1酸洗ライン 2022上期末目途 No.1溶融亜鉛めっきﾗｲﾝ（1CGL） 2024年度末目途 今回 瀬⼾内製鉄所阪神地区（堺） No.1溶融亜鉛･ｱﾙﾐめっきﾗｲﾝ（1GAL） 2022年度末目途 今回 関⻄製鉄所和歌山地区 薄板ライン 2024上期末目途 薄板 2023上期末 今回 瀬⼾内製鉄所阪神地区（大阪） 全ライン 〜2023年度末目途 2020.2 瀬⼾内製鉄所呉地区 熱
Slide 49: 生産設備構造対策 主要対象ライン増減
49 ⽣産設備構造対策 主要対象ライン増減 既公表 今回公表 累計 対策前⇒対策後 高炉 ▽4基 ▽1基 ▽5基 15⇒10基 連続鋳造機 ▽5基 ▽3基 ▽8基 32⇒24基 厚板ライン ▽1ライン ▽1ライン ▽2ライン 4⇒2ライン 大形ライン － ▽2ライン ▽2ライン 4⇒2ライン シームレス鋼管ライン － ▽1ライン ▽1ライン 3⇒2ライン ＵＯ鋼管ライン ▽1ライン ▽1ライン ▽2ライン 2ライン⇒－ 熱延ライン ▽1ライン － ▽1ライン 7⇒6ライン 冷延ライン － ▽2ライン ▽2ライン 17⇒15ライン めっきライン － ▽3ライン ▽3ライン 19⇒16ライン 特殊
Slide 50: 国内製鉄所 鉄源設備・製造品種
国内製鉄所 鉄源設備・製造品種 50 鉄源設備（基数） 製造品種 特殊ステンレス 薄板 棒線 鋼管 建材 連続鋳造 交 亜鉛めっき シームレス スパイラル 電気炉 電磁鋼板 電縫鋼管 ＵＯ鋼管 高炉 転炉 通 チ ブリキ ◆︓全ライン休⽌済・休⽌予定 厚 線材 軌条 冷延 棒鋼 形鋼 熱延 産 タ ◇︓一部ライン休⽌済・休⽌予定 板 機 ン 品 北日本製鉄所（2022.4〜） 1 2 1 1 〇 〇 室蘭地区（〜2022.3室蘭製鉄所） 北海道室蘭市 1 2 1 1 〇 〇 釜石地区（〜2022.3東日本製鉄所） 岩手県釜石市 〇 東日本製鉄所 4⇒3 10⇒7 9⇒6 〇 〇 ◇ 〇 ◆ ◆
Slide 51: 目次
51 １．2020年度決算概況 概況／2020年度の主要取り組み／スピーディな⽣産対応／⿊字構造への転換︓ ①事業損益変動要因／②損益分岐点改善／③海外事業の収益⼒向上／個別開⽰ 項目・当期利益・配当 ２．2021年度業績⾒通し 概況／2021年度の主要取り組み／連結事業損益のV字回復／単独営業損益⿊字 構造への転換／ゼロカーボン・スチールへの挑戦とカーボンニュートラル社会 への貢献／中⻑期経営計画での損益分岐点改善 ３．事業環境 ４．決算概況補⾜資料 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指
Slide 52: ゼロカーボン・スチール 〜 当社のCO2排出削減シナリオ
52 ゼロカーボン・スチール 〜 当社のCO2排出削減シナリオ 当社CO2総排出量（百万t/年） 2030年ターゲット （2013年起点） ▽30％ 削減 CO2総排出量▽30％の実現 現⾏の高炉･転炉プロセスでのCOURSE50の実機化､ 既存プロセスの低CO2化､効率⽣産体制構築等に よって､対2013年⽐▽30%のCO2排出削減を実現 102 91 カーボン 70 2050年ビジョン ニュートラル カーボン オフセット カーボンニュートラルを目指す 20132019 2030 2050 ターゲット ビジョン 大型電炉での高級鋼の量産製造､水素還元製鉄 【シナリオ範囲】 (Super CO
Slide 53: カーボンニュートラル製鉄プロセス
53 カーボンニュートラル製鉄プロセス スクラップ カーボンフリー カーボンフリー ３つの超革新技術 鉄鉱石 ⽔素 電⼒ ゼロカーボン・スチール実現に必要な INPUT 原料炭 ３つの外部条件 ③100%⽔素 ③100%⽔素 ③100%⽔素 直接還元プロセス 直接還元プロセス 直接還元プロセス 高炉・転炉ルート 電炉ルート Iron 直接還元鉄 直接還元鉄 making ②Super ②Super ②Super PROCESS COURSE50高炉 COURSE50高炉 COURSE50高炉 Steel ①大型電炉での ①大型電炉での making スクラップ 転炉 高級鋼製造 高級鋼製造 増
Slide 54: 当社のCO2排出削減施策ロードマップ
54 当社のCO2排出削減施策ロードマップ CO2 削減目標 ▽30% カーボン (2013年⽐) ニュートラル 電炉ルート 実機化 開発 ①大型電炉での高級鋼製造 超革新技術開発 実機化 開発 ③100%⽔素直接還元プロセス 高炉⽔素還元 2008〜 実機化 開発 実機実証試験 (君津) ②COURSE50 高炉・転炉ルート 実機化 ②Super 開発 実機実証試験 COURSE50 既存プロセスの低CO2化（既存技術高度化､スクラップ活用拡大､廃プラ活用拡大等） 電⼒低炭素化（発電設備高効率化､低炭素燃料への切替等） 効率的⽣産体制構築 （一貫製鉄所での集中⽣産等） 外部条件 （一部高炉の
Slide 55: 超革新技術の技術課題と必要外部条件
55 超革新技術の技術課題と必要外部条件 ① 大型電炉での高級鋼製造 スクラップ︓材質有害元素の無害化技術確⽴、還元鉄併用 技術課題 電炉の⽣産性向上、大型化・効率化 外部条件 コスト競争⼒のあるカーボンフリー電⼒の供給 ② 高炉⽔素還元（COURSE50・Super COURSE50） 水素還元吸熱に対応する水素加熱吹込み技術確⽴ コークス使用を最小化した中での通気性確保 技術課題 超大型高炉へのスケールアップに向けた実機化検証 残る発⽣CO2のオフセット技術確⽴(CCUS) CCU(再利用)･CCS(地中貯留)の実現 外部条件 大量のカーボンフリー水素の
Slide 56: ゼロカーボン・スチール実現への挑戦と社会との連携
56 ゼロカーボン・スチール実現への挑戦と社会との連携 当社は日本の鉄鋼業が引き続き世界をリードし日本の産業全般の競争⼒を維持･強化する ために必須である､ゼロカーボン・スチールの実現に向けた超革新技術の他国に先駆け た開発･実機化に､経営の最重要課題として果敢に挑戦 ゼロカーボン・スチール必要投資イメージ ゼロカーボン・スチール実現に伴う ３つのコストアップ ① 巨額の研究開発費 ② 実機化のための巨額の設備投資 設備投資 ③ 安価なカーボンフリー水素･カーボンフリー電⼒ が調達できた場合においても､操業コストが上昇 粗鋼の製造コストは現状の倍以上となる可能性 * ゼロカーボン・スチール実現
Slide 57: 目次
57 １．2020年度決算概況 概況／2020年度の主要取り組み／スピーディな⽣産対応／⿊字構造への転換︓ ①事業損益変動要因／②損益分岐点改善／③海外事業の収益⼒向上／個別開⽰ 項目・当期利益・配当 ２．2021年度業績⾒通し 概況／2021年度の主要取り組み／連結事業損益のV字回復／単独営業損益⿊字 構造への転換／ゼロカーボン・スチールへの挑戦とカーボンニュートラル社会 への貢献／中⻑期経営計画での損益分岐点改善 ３．事業環境 ４．決算概況補⾜資料 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．カーボンニュートラルビジョン2050 参考資料4．関連指
Slide 58: 2020年度 キャッシュ分析 事業利益 to EBITDA to 営業CF
2020年度 キャッシュ分析 58 - 事業利益 to EBITDA to 営業CF - (単位:億円) 運転バランス 在庫評価差 個別開⽰項目の 為替差損益 キャッシュ事項の 持分法 戻し 投資損益 内当期分 等 (Gr会社含む) 資産圧縮 戻し ネット (営業CF分) +370 -552 支払⾦利 法人税 減価償却費 +850 -163 その他 -267 戻し -215 <持分法投資損益内訳> 海外製造拠点（AM/NS Calvert、AM/NS India、 +2,908 NS BlueScope、ｳｼﾞﾐﾅｽ等） 電炉（合同製鐵 等） 機能分担会社 等（日鉄物産、N
Slide 59: 2020年度 キャッシュ分析 営業CF to 有利子負債増減
2020年度 キャッシュ分析 59 - 営業CF to 有利⼦負債増減 - (単位:億円) Cf. 設備投資･減価償却費推移 設備 設備投資額は工事ベース, FY18に会計処理制度変更 4,800 資産圧縮 4,813 4,744 投資 (投資CF分) 4,408 (支出ベース) 設備 4,119 3,997 4,086 4,173 +550 投資 3,510 3,300 3,407 3,474 3,318 3,200 3,082 3,047 2,908 3,043 3,046 2,570 減価償却費 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY18 FY19 FY20 F
Slide 60: 当社単独粗鋼生産量推移
当社単独粗鋼⽣産量推移 60 上期のコロナ影響での需要急減に、高炉のバンキング・出銑⽐（＝高炉⽣産性）引下げ等の減産措 置で対応。下期の需要回復にあわせ、減産措置を順次解除し⽣産調整。 当社単独粗鋼⽣産量は４Ｑには１年ぶりにほぼ1,000万ｔ/Qレベルにまで回復。 当社単独粗鋼⽣産量 21上⾒ 2,050 （万t） 21下⾒ 20下 1,836 1,950 20上 1,200 旧日新（ステンレス除） 1,464 1,000 1,000 旧住⾦ 800 600 新日鐵〜新日鐵住⾦〜日本製鉄 989 400 847 745 720 200 0 08.1Q 09.1Q 10.1Q 11.1Q 12.
Slide 61: 2014年度からの事業環境変化
２０１４年度からの事業環境変化 61 為替レート 原油価格 原料市況価格 FY2014→20下 5円高（110→105） (US＄/bbl) FY2014→20下 FY2014→20下 〃 →FY21前提 5円高（〃→105） ▼25％（80→60） 粉鉱石▲91％（74→142） 130 120 （＄・円） 強粘結炭▲8％（109→118） 120 (粉鉱石:US$/dmt, FOB) (強粘結炭:US$/wmt, FOB) 100 180 340 110 80 粉鉱石 144 272 (左軸) 100 60 108 204 90 40 72 136 80 20 36 強粘結炭 68 70
Slide 62: 各国ホットコイル市況価格
各国ホットコイル市況価格 62 海外鋼材市況は年初来急激に上昇、足元全世界的に1,000$/tを超える水準に上伸 中国 ASEAN ⽶国 日本 (元/ｔ) ($/ｔ) ($/ｔ) (千円/ｔ) 1,000 1,400 154 7,000 1,200 132 6,000 800 1,000 110 5,000 600 800 88 4,000 600 66 3,000 400 2,000 400 44 200 1,000 200 22 0 0 0 0 4 7 10 1 4 7 10 1 4 4 7 10 1 4 7 10 1 4 4 7 4 7 ' ' 10 1 4 7 10 1 4 ' 10
Slide 63: 原料価格
原料価格 63 粉鉱石価格 強粘結炭価格 (US$/dmt, FOB) (US$/wmt, FOB) 180 250 160 140 200 市況価格 120 150 100 80 100 60 40 契約価格 50 20 0 0 ' ' 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 FY18 FY19 FY20 ' FY18 FY19 FY20 ' © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 64: 2020年度業績
2020年度業績 64 FY19 FY20 FY21 差異 前回年度 年度 20上 FY19 FY20 FY20 上期 下期 年度 上期 下期 年度 上⾒ （億円） ⾒通し ⾒通し →20下 →FY20 ⾒通し→実績 →FY21⾒ *5 *6 *6 *5 *6 売上収益 30,471 28,743 59,215 22,419 25,872 48,500 48,292 30,000 60,000 +3,453 -10,923 -208 +11,708 事業利益 *1 731 34 765 ▲1,065 2,165 300 1,100 2,500 4,500 +3,230 +335 +800 +3
Slide 65: 製鉄事業 主要指標
製鉄事業 主要指標 ⾒通し数値は全て概数 65 FY19(含日鉄日新) FY20 FY21 差異 （単位︓万㌧） [前回年度 年度 20上 FY19 FY20 FY20 上期 下期 年度 上期 下期 年度 上⾒ →20下 →FY20 ⾒通し→実績 →FY21⾒ ⾒通し] ⾒通し *1 *2 *2 *1 *2 出銑量(単独) 2,193 2,064 4,257 1,482 1,825 3,320 3,307 +343 -950 -13 粗鋼⽣産量(連結) 2,427 2,279 4,705 1,678 2,087 3,780 3,765 2,350 4,600 +409 -940 -15 +83
Slide 66: 主要需要分野の活動水準
主要需要分野の活動⽔準 66 FY19 FY20 FY21 差異 〔国内〕 前回 20上 FY19 FY20 上期 下期 年度 上期 下期 年度 上⾒ →20下 →FY20 ⾒通し→実績 年度⾒ *2 *3 *2 住宅着工⼾数 47 42 88 41 40 79 81 40 -2 -7 +2 (万⼾） 建 非住宅着工⾯積 2,583 2,215 4,798 2,337 2,155 4,350 4,492 2,200 -182 -306 +142 設 （万㎡） 公共工事受注 *1 5,304 6,043 11,346 5,654 5,954 11,620 11,608 5,600 +299 +2
Slide 67: 国内主要需要分野の鋼材消費
国内主要需要分野の鋼材消費 67 FY19 FY20 FY21 差異 [前回年度 年度 20上 FY19 FY20 FY20 （単位︓万㌧） 上期 下期 年度 上期 下期 年度 上⾒ →20下 →FY20 ⾒通し→実績 →FY21⾒ ⾒通し] ⾒通し *1 * 2 *2 *1 *2 全国粗鋼⽣産量 5,066 4,776 9,843 3,709 4,570 8,260 8,279 +861 -1,564 +19 国内鋼材消費 3,039 2,875 5,914 2,513 2,753 5,230 5,266 2,700 5,500 +241 -649 +36 +234 製造業⽐率 （%) 65
Slide 68: 世界の経済成長率推移
世界の経済成⻑率推移 ＜2021年4月IMF改定値＞ 68 [ ] 内の数値=前回（2021年1月）IMF公表値 CY21 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 CY18 CY19 CY20 ⾒通し 世界 合計 3.0 -0.1 5.4 4.3 3.5 3.5 3.6 3.5 3.4 3.8 3.6 2.8 [-3.5] -3.3 [5.5] 6.0 先進諸国 0.2 -3.3 3.1 1.7 1.2 1.4 2.1 2.3 1.7 2.5 2.2 1.7 [-4.9] -4.7 [4.3] 5.1 米国 -0.1 -2.5 2.6
Slide 69: 世界月別粗鋼生産量
世界月別粗鋼⽣産量 69 CY19 CY20 CY21 CY21 年率換算 差異 差異 1-3 [D] (A → B) (B → D) (百万㌧) [A] 1-3 4-6 7-9 10-12 [B] 1 2 3 ［C］ (C*12/3) * 世界 計 1,844.1 442.1 434.3 472.4 479.2 1,828.0 167.5 150.2 169.2 486.9 1,947.6 -16.1 +119.6 [前年同期⽐] [+3.1%] [-1.3%] [-9.6%] [+1.8%] [+6.1%] [-0.9%] [+11.0%] [+4.2%] [+15.1%] [+10.1%
Slide 70: 国内粗鋼生産量 四半期別推移
国内粗鋼⽣産量 四半期別推移 70 全国粗鋼⽣産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,517 10,484 10,289 9,843 8,279 (万㌧) (万㌧) FY21.1Q⾒ 3,000 2,000 2,320程度 2,656 *3 2,611 FY20.4Q 2,411 住⾦（左軸） 1 2,371 2,500 * 2,565 2,570 2,455
Slide 71: 国内鋼材消費推移
国内鋼材消費推移 71 ( 百万㌧) 122 120 全国粗鋼⽣産 118 120 114 113 112 113113 111 112 108 108 111 107 107 106 106 107 110 106 110 105 106 103 104 105 105 100 102 101100101103 106 99 98 100 104 98 102 94 102 103 101 89 97 96 96 88 96 81 82 91 81 79 80 80 75 76 77 77 76 78 83 74 74 71 69 72 71 71 73 68 69 68 69 70 70
Slide 72: 国内鋼材市況（店頭価格）
国内鋼材市況 （店頭価格） 72 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 110 110 H形鋼(200x100) 熱薄(2.3xS) 105.0 100 厚板(19mm) 冷薄(1.0xS) 100 90 89.0 90 85.0 83.0 80 80 70 70 60 60 50 50 0 40 0 40 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 12 '18/03 06 09 12 '19/03 06 09 12 '20/03 06 09 12 '21/0
Slide 73: 国内鋼材在庫推移
国内鋼材在庫推移 73 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 （万㌧） （倍） （万㌧） （倍） 1,200 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） 2.5 50 3.5 在庫量（左軸） 薄板三品在庫（左軸） 在庫率（右軸） 1,100 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 3 1,000 2 40 900 2.5 800 1.5 30 700 2 600 507 20.9 500 1.5 1 20 400 352 1 300 0.5 10 200 0.5 100 0 0 0 0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12
Slide 74: エネルギー関連指標の推移
0 100 150 200 50 -60 -40 -20 100 120 140 0 20 40 60 80 Jan-05 Jan-05 May-05 May-05 (US$/bbl） Sep-05 Sep-05 Jan-06 Jan-06 May-06 May-06 Sep-06 Sep-06 Jan-07 Jan-07 May-07 May-07 原油価格 Sep-07 Sep-07 Jan-08 Jan-08 May-08 May-08 Sep-08 Sep-08 Jan-09 Jan-09 May-09 北⽶ (BakerHughes) May-09 Sep-09 Sep-09 世界合
Slide 75: © 2021 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
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