Tubacex, S.A. · BME:TUB
Tubacex — Investor Presentation (2003)
26 slides from Tubacex's investor presentation, 2003
Slide 1: El Grupo Tubacex
EL GRUPO TUBACEX http://www.tubacex.com 1
Slide 2: Indice
INDICE 1. EL GRUPO TUBACEX 1.1 EVOLUCION HISTORICA 1.2 MAGNITUDES MAS SIGNIFICATIVAS 1.3 GRUPO MULTINACIONAL 1.4 NUESTRO ACTUAL MODELO DE GESTION 1.5 ASPECTOS MAS RELEVANTES 1.6 PLAN DE COMPETITIVIDAD 2. MERCADOS Y SECTORES 2.1 PRODUCCION Y CONSUMO MUNDIAL 2.2 DISTRIBUCION DE LAS VENTAS DEL GRUPO TU
Slide 3: 1. El Grupo Tubacex
1. EL GRUPO TUBACEX 3
Slide 4: Evolución histórica
1.1. EVOLUCION HISTORICA 1963: Constitución de la Compañía 1965: Comienzo de la Producción de Tubos Sin Soldadura en Acero al Carbono y Aleados 1970: Entrada en Bolsa 1975: Apertura de Oficinas en el Extranjero 1988: Primera Producción de Tubos Sin Soldadura en Acero Inoxidable 1992-93: Reestructura
Slide 5: Magnitudes más significativas
1.2. MAGNITUDES MAS SIGNIFICATIVAS PRINCIPALES HITOS INTERNOS • En el 95 se inicia la senda de la rentabilidad, producto de la reestructuración del Grupo. • En el 99 se alcanza la dimensión actual tras las adquisiciones de SBER y ALTX. • Tras el cierre de ALTX a finales de 2002 el Grupo Tubacex se e
Slide 6: Grupo multinacional verticalmente integrado (1/2)
1.3. GRUPO MULTINACIONAL VERTICALMENTE INTEGRADO (1/2) Materias Primas DISTRIBUIDORES * Nickel * Ferrocromo Cotubes,Comercialización *Chatarra Inox Aceralava, Acería * Otros M E Red Internacional R TTI, SBER, Planta Extrusión C A TTA, Accesorios D O Red Internacional TTI, SBER SALEM laminación Frío
Slide 7: Grupo multinacional con presencia en todo el mundo (2/2)
1.3. GRUPO MULTINACIONAL CON PRESENCIA EN TODO EL MUNDO (2/2) • RED COMERCIAL DEL GRUPO TUBACEX NAFTA 30% Cuota de Mercado Europa 35% Cuota de Mercado ROW 14% Cuota de Mercado Nuestra cuota de mercado mundial se sitúa en el 22% en nuestra gama 7
Slide 8: Acerálava
- ACERALAVA- REDUCCION DE COSTES POR EL DESARROLLO DE SINERGIAS BARRAS DE ACERO Palanquillas: 3”-18” (80mm-450mm) Productos Barras Redondas: 5.5”-18” (130mm-450mm) Incremento de las ventas por integración con TTI y SBER e incremento de las ventas a terceros VENTAS EN TONS 2000: 47.000 Tn 2001: 5
Slide 9: TTI
- TTI- LA BASE DE NUESTRO “CORE BUSINESS” TUBOS SIN SOLDADURA EN ACERO INOXIDABLE ACABADO EN CALIENTE: 3”-8”NPS (88.90-219.08mm OD) Productos LAMINADO EN FRIO: 1/2”-4”NPS (19.05-114.3mm OD) TUBO MECANICO: 32-250 mm OD Liderazgo mundial en costes de producción Posicionamiento en el mercado de proy
Slide 10: SBER
- SBER- ESPECIALIZACION EN LAS GAMAS DE MAYOR VALOR AÑADIDO TUBOS SIN SOLDADURA EN ACERO INOXIDABLE Productos ACABADO EN CALIENTE: 1.5”-8” NPS (60.32-219.08mm OD) LAMINADO EN FRIO: 1/8”-8” NPS (6.0-219.08mm OD) TUBO MECANICO: 56-250 mm OD Mix de producto complementario al de TTI Entre el 15 y 25%
Slide 11: Nuestro actual modelo de gestión
1.4. NUESTRO ACTUAL MODELO DE GESTION Rentabilidad estructural en todas las unidades de negocio Competitividad de nuestro proceso productivo Valor añadido y liderazgo en servicio Integración y desarrollo de sinergias entre unidades Racionalización y ahorro en costes de estructura Solidez financiera
Slide 12: Aspectos más relevantes
1.5. ASPECTOS MAS RELEVANTES Sólida base de “Top Clients” Posición de liderazgo en: la venta al Distribuidor Independiente flexibilidad y servicio en la venta a proyectos los mercados de mayor valor añadido: Europa y NAFTA estructura de costes muy competitiva Calidad contrastada en todos los
Slide 13: Plan de competitividad (1/2)
1.6. PLAN DE COMPETITIVIDAD (1/2) ACERALAVA TTI UNIDADES SBER Mejora de competitividad en cada Unidad de Negocio (Intraunidad) FASES Mejora de competitividad a nivel de Grupo (Best practices) Asignación de gama/productos nicho a las UN (Sinergias) 13
Slide 14: Plan de competitividad (2/2)
1.6. PLAN DE COMPETITIVIDAD (2/2) MEJORAR LA COMPETITIVIDAD DEL GRUPO OBJETIVO TUBACEX Gestión estratégica de las Capitalizar las compras sinergias industriales Mejora de la y las economías de utilización de escala derivadas de activos nuestra configuración ¿Cómo? industrial Rediseño de la estrategi
Slide 15: 2. Mercados y sectores
2. MERCADOS Y SECTORES 15
Slide 16: Producción y consumo mundial
2.1. PRODUCCION Y CONSUMO MUNDIAL PRODUCCION MUNDIAL CONSUMO MUNDIAL (en % de Tons.) (en % de Tons.) COREA CHINA/ESTE EE.UU. ASIATICO 4% JAPON JAPON 8% OTROS 3% 19% 34% 8% EUROPA USA/CANADA 23% EUROPA 59% 42% 16
Slide 17: Distribución de nuestras ventas
2.2. DISTRIBUCION DE NUESTRAS VENTAS AREA GEOGRAFICA SECTORES DE ACTIVIDAD FAR EAST RESTO USA/CANADA 9% 9% 3% 24% 8% 23% 60% EUROPA 64% 17
Slide 18: Nuestra cuota de mercado
2.3. NUESTRA CUOTA DE MERCADO E Grupo Sandvik 41% U GRUPO TUBACEX 35% R DMV 20% Sumitomo 1% O Otros 3% P A M Grupo Sandvik 25% U 22% GRUPO TUBACEX 18% Sumitomo N 15% DMV D 5% Kobe 15% Otros O 18
Slide 19: Aspectos significativos
2.4. ASPECTOS SIGNIFICATIVOS Crecimiento anual continuo a largo plazo (2-3%) favorecido por el efecto sustitución frente a otros materiales. Fuertes barreras de entrada Menor ciclicidad que otros productos siderúrgicos. La rentabilidad (EBIT/Ventas) oscila entre un 15% (ciclo alto) y un 6% (ciclo ba
Slide 20: 3. Información económico-financiera y bursátil
3. INFORMACIÓN ECONOMICO - FINANCIERA Y BURSATIL 20
Slide 21: Principales magnitudes
3.1. PRINCIPALES MAGNITUDES Parte alta Parte baja del ciclo del ciclo El año 2003 se espera que sea un año complicado por la inestabilidad económica mundial 21
Slide 22: Aspectos significativos
3.2. ASPECTOS SIGNIFICATIVOS Sólida estructura financiera: •2000: 64% Deuda Neta / FFPP •2001: 53% •2002: 43% •2000: 46% FFPP / Total Pasivo •2001: 50% •2002: 51% Reducción en 2002 del 13,8% del endeudamiento financiero Generación de cash-flow (30 Mill. euros) constante y creciente en los momentos
Slide 23: Información bursátil (1/2)
3.3. INFORMACIÓN BURSATIL (1/2) Amortización de acciones propias LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y EL POTENCIAL DE CRECIMIENTO EN RENTABILIDAD DEL GRUPO NO SE CORRESPONDE CON SU VALORACIÓN EN BOLSA INFERIOR A LA SITUACION PREVIA A LAS ADQUISICIONES Y REFLEJO DE UN CICLO BAJO EN RESULTADOS 23
Slide 24: Información bursátil (2/2)
3.3. INFORMACIÓN BURSATIL (2/2) LAS RECOMENDACIONES DE LA GRAN MAYORIA DE LOS ANALISTAS FINANCIEROS ES LA DE “COMPRAR” CON UN PRECIO MEDIO OBJETIVO POR ENCIMA DE 1,70 EUROS POR ACCION 24
Slide 25: Información a los accionistas
INFORMACION A LOS ACCIONISTAS • BOLETÍN TRIMESTRAL DE INFORMACIÓN A LOS ACCIONISTAS • OFICINA DEL ACCIONISTA: • Teléfono: + 34 94 671 93 00 • Dirección: TRES CRUCES 8, LLODIO 01400, ALAVA, ESPAÑA • RELACIONES CON INVERSORES • INFORMACIÓN EN INTERNET: • http://www.tubacex.com 25
Slide 26: El Grupo Tubacex
EL GRUPO TUBACEX http://www.tubacex.com 26