30 slides from Munchener Ruckversicherungs-gesellschaft's earnings presentation, Feb 26, 2025
Slide 1: Bilanz-Medienkonferenz zum Konzernabschluss 2024
Yuichiro Chino / Getty Images Munich Re Gruppe Bilanz-Medienkonferenz zum Konzernabschluss 2024 26. Februar 2025 Bitte beachten: Präsentation auf Grundlage von vorläufigen Zahlen für 2024
Slide 2: Agenda
Bilanz-Medienkonferenz Agenda 01 02 Munich Re Finanzen und Risikomanagement Bilanz-Medienkonferenz 26. Februar 2025 2
Slide 3: Munich Re
/IR /IR 01 Munich Re Source: Munich Re
Slide 4: Highlights 2024
Highlights 2024 Finanzielle Performance Kapitalrückführung Jahresziel mit einem Konzernergebnis ▪ Anhebung der Dividende je Aktie auf von 5,7 Mrd. € zum vierten Mal in Folge 20 €1 (+33 %) übertroffen – starke zugrundeliegende ▪ Aktienrückkäufe erhöht auf 2 Mrd. €2 Performance in allen Segmenten (+0,
Slide 5: Ambition 2025
Ambition 2025 % RoE-Steigerung % Dividenden- Profitabilität weit über 33,3 wachstum 18,2 den Kapitalkosten je Aktie 15,8 12,6 13,5 Aktionäre profitieren von 15,2 wachsenden Erträgen 12,2 8,8 14–16 % ≥5% 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 20243 % Ergebniswachstum % Solvency II 26,3 je Aktie 287 260 2
Slide 6: Ambition 2025
Ambition 2025 – ILLUSTRATION – 1 2 3 Versicherungstechnik Kapitalanlage Kapital 18,2 % 11,9 % ROE 2020 Umstellung Geschäfts- Margen- Kapitalanlage- Kapital- ROE 2024 normalisiert auf IFRS wachstum verbesserung ergebnis generierung und 9/17 -management Nutzung von Geschäftschancen Aktives Hohe Kapita
Slide 7: Neue Berichtssegmente ab 2025
Neue Berichtssegmente ab 2025 Rückversicherung ERGO S/U L/G L/G Deutschland S/U Deutschland International S/U GSI L/G Deutschland International Bereits > 30 % ~ 70 % des ~ 30 % des des Umsatzes Umsatzes bei Umsatzes bei in S/U ERGO ERGO Weniger zyklische und weniger volatile Geschäftssegmente Bilanz
Slide 8: Global Specialty Insurance
Global Specialty Insurance Wachsender Gewerbeversicherer mit Fokus auf kleinen und mittleren Unternehmen in Nordamerika MR Specialty North America Schwerpunktbereiche ▪ Marktanteil bei bestehenden Specialty-Produkten steigern Nutzung von Technik, Schadenkontrolle und Gemeinsam Starke Präsenz in Nisc
Slide 9: Global Specialty Insurance
Global Specialty Insurance Versicherungsumsatz CAGR Ausblick 2025 Mrd. € 11,5 % ~ 10 Anhaltend starkes Wachstum erwartet 8,8 Starkes organisches 8,0 7,2 Wachstum in allen Einheiten, Nutzung von attraktiven Marktchancen 2022 2023 2024 2025e Schaden-Kosten- 92,5 93,6 Ausblick 2025 85,4 ~ 90 % Quote In
Slide 10: Global Specialty Insurance Ausblick 2025
Global Specialty Insurance Ausblick 2025 Disziplin bei Risikoauswahl und Pricing als Reaktion auf ein erhöhtes American Schadenpotenzial bei Wetterschäden – 2024 im Underwriting ergriffene Modern Maßnahmen dürften sich 2025 bezahlt machen Hervorragende Kundenbetreuung und weitere innovative Lösungen
Slide 11: Rückversicherung S/U
Rückversicherung S/U Preis- Erneuerung 2021–2024 Januar- Sicherstellung von Profitabilität und % Qualität des Portfolios durch diszipliniertes veränderung1 3,1 Erneuerung Underwriting 2,3 20252 ▪ Gute Erneuerung in einem sehr attraktiven 0,5 Marktumfeld; die in den letzten Jahren erzielten 0,2 Preis
Slide 12: Rückversicherung S/U
Rückversicherung S/U Beitragsentwicklung Sach XL % Nutzung unserer starken Bilanz und unserer guten Kundenbeziehungen im gesunden Marktumfeld, verschiedentlich 15 Aufgabe von Geschäft 10 Proportionales Proportionales Kraftfahrt-Haftpflichtgeschäft Kraftfahrt- Haftpflicht- Wachstum durch Partizipiere
Slide 13: Rückversicherung L/G
Rückversicherung L/G Versicherungstechnisches Gesamtergebnis1 Mrd. € 2024 außerordentlich starkes Wachstum – Neu- 2,1 Neugeschäft dürfte auch künftig das geschäft auslaufende Geschäft mehr als ausgleichen Anstieg des CSM-Bestands auf Verlässliche 1,4 ~ 14,5 Mrd. € unterstützt nachhaltig Erträge hohe
Slide 14: ERGO Deutschland
ERGO Deutschland ERGO Deutschland Profitables Wachstum in Leben/Gesundheit und Schaden/Unfall Versicherungsumsatz Ergebnis ▪ Anhaltendes Umsatzwachstum, insbesondere durch das etablierte Mrd. € Mio. € Vertriebsmodell Hybrider Kunde und prämierte Produkte 14,5 14,8 (z. B. Zahnzusatz-, Risikolebensver
Slide 15: ERGO International
ERGO International Ergebnis Bruttobeiträge CAGR Mio. € Mrd. € % 2022–2024 Stärkung der führenden Position in wichtigen Märkten International Europa1 ▪ Profitables Wachstum insbesondere in S/U Polen und Gesundheit Belgien 6,4 9 5,4 5,9 7 ▪ Erfreuliche Entwicklung aus M&A-Aktivitäten in baltischen (S/
Slide 16: Kapitalanlageergebnis
Kapitalanlageergebnis Günstiges Marktumfeld Aktives Kapitalanlagemanagement Steigende Rendite festverzinslicher Wertpapiere infolge höherer Zinsen Indikativer Beitrag zur Kapitalanlagerendite der Gruppe (BP) 30 4,4 % Wiederanlage- rendite 20 2,2 % Laufende 10 3,4 % Rendite 0 1,5 % -10 2020 2021 2022
Slide 17: Kapitalrückführung
Kapitalrückführung Gesamt- Dividenden und Aktienrückkäufe ausschüttung1 ▪ Kapitalrückführung angesichts hoher 2015–2024 ausschüttungsfähiger Mittel nach HGB und guter Solvency-II-Kapitalausstattung auf solider Dividende je 20,0 finanzieller Grundlage Aktie € ▪ In den letzten 10 Jahren wurden rund 85
Slide 18: Nichtfinanzielle Ziele – Dekarbonisierung
Nichtfinanzielle Ziele – Dekarbonisierung Reduzierung der Ambition Erfolge GHG-Emissionen1 2025 2024 Gesamt –25 bis –29 % –55 % Kapitalanlagen2 Finanzierte GHG- Thermische Kohle –35 % –54 % Emissionen3 Öl und Gas –25 % –56 % Thermische Kohle –35 % Thermischer Kohleabbau –56 % Versicherung4 Versicher
Slide 19: Nichtfinanzielle Ziele – Gender Ambition
Nichtfinanzielle Ziele – Gender Ambition Anteil von Frauen in Führungspositionen Erfolge 2024 Gruppenweit blieb der Anteil von Frauen in 40 % Anstieg Führungspositionen mit 39,5 % im Jahr 38,5 39,5 39,5 2024 stabil 37,8 35,1 Bei den Talentprogrammen für künftige Führungskräfte stieg der Frauenanteil
Slide 20: Unser Erfolgsanspruch
Unser Erfolgsanspruch Führend bei der Aktionärsrendite (Total Shareholder Return, TSR) TSR 1.1.2021 – 31.12.20241 % Starke Bilanz und konsequentes 147,3 Zyklusmanagement – hohes 134,8 Wachstum Kapazitätsangebot in attraktiven 124,8 Märkten bei gleichzeitigem 111,6 Abbau woanders 104,4 80,0 77,8 Dive
Slide 21: Ausblick 2025
Ausblick 2025 Gruppe Versicherungsumsatz Konzernergebnis Rendite auf Kapitalanlagen ~ 64 Mrd. € ~ 6,0 Mrd. € > 3,0 % ERGO Versicherungsumsatz Ergebnis Schaden-Kosten- Schaden-Kosten- Quote Deutschland Quote International ~ 22 Mrd. € ~ 0,9 Mrd. € ~ 89 % ~ 90 % Rück- Versicherungsumsatz Ergebnis Schad
Slide 22: Finanzen und Risikomanagement
/Presse_d 02 Finanzen und Risikomanagement Source: Munich Re
Slide 23: Finanzergebnis 2024
Finanzen und Risikomanagement Finanzergebnis 2024 IFRS-Ergebnis ▪ Sehr erfreulicher Geschäftsverlauf in allen Segmenten – Konzernergebnis übertrifft Jahresziel 5,7 Mrd. € ▪ Kapitalanlageergebnis besser als erwartet (RoI: 3,1 %), trotz bewusst in Kauf genommener Verluste aus dem Abgang festverzinslic
Slide 24: Kapitalanlageergebnis
Finanzen und Risikomanagement Kapitalanlageergebnis IFRS 2024 Laufende Kapitalerträge % Anstieg infolge von höheren 3,5 –0,2 0,0 –0,4 0,5 –0,3 Zinsen und aktivem 3,1 Portfoliomanagement Veräußerungsergebnis Inkaufnahme von Verlusten aus dem Abgang von festverzinslichen Wertpapieren (RV ~ 760 Mio. €,
Slide 25: ERGO – IFRS-Kennzahlen 2024
Finanzen und Risikomanagement ERGO – IFRS-Kennzahlen 2024 IFRS ERGO L/G Deutschland S/U Deutschland International Versiche- rungs- 20,8 Mrd. € 10,1 Mrd. € (9,9 Mrd. €) 4,7 Mrd. € (4,5 Mrd. €) 6,0 Mrd. € (5,6 Mrd. €) umsatz (20,1 Mrd. €) Weiteres Wachstum im lang und kurz laufenden Gesundheitsgeschäf
Slide 26: Rückversicherung – IFRS-Kennzahlen 2024
Finanzen und Risikomanagement Rückversicherung – IFRS-Kennzahlen 2024 IFRS Rückversicherung Rückversicherung S/U Rückversicherung L/G Versiche- 40,1 Mrd. € 28,3 Mrd. € (27,1 Mrd. €) 11,8 Mrd. € (10,7 Mrd. €) rungs- umsatz (37,8 Mrd. €) Kerngeschäft S/U: Nutzung attraktiver Marktbedingungen; Global S
Slide 27: Global Specialty Insurance – IFRS-Kennzahlen 2024
Finanzen und Risikomanagement Global Specialty Insurance – IFRS-Kennzahlen 2024 IFRS American MR Specialty MR Specialty Modern HSB North America Global Markets Versicherungsumsatz Starkes organisches Anhaltend starkes Umsatzwachstum im Anhaltendes Opportunistisches Mrd. € Wachstum, Nutzung Umsatzwac
Slide 28: Bewährt vorsichtige Reservierung zum Schutz der Bilanz
Finanzen und Risikomanagement Bewährt vorsichtige Reservierung zum Schutz der Bilanz vor unerwarteten Entwicklungen IFRS Branchenweite Maßnahmen Laufende Herausforderungen Munich Re Reserveauflösungen1 US-Haftpflicht Weitere Stärkung der Reserveposition als vorsichtige 5,0 5,0 % Erhebliche Reservier
Slide 29: Solvency-II-Quote
Finanzen und Risikomanagement Solvency-II-Quote Ökonomische Sicht Entwicklung der Solvency-II-Quote SII-Sensitivitäten % % 287 290 299 260 267 283 282 282 275 227 254 220 208 Optimaler Bereich 175 Zinsen Aktienmärkte Spread Spread Unter- Hurrikan +/-50 BP1 +/-30 % Staatsanleihen nehmensanleihen Atla
Slide 30: Risikoprofil
Finanzen und Risikomanagement Risikoprofil Ökonomische Sicht Ausgewogenes Risikoprofil: Anteil der Kapitalanlage- und Versicherungsrisiken am Risikokapital % 38 39 40 Kapitalanlagerisiken 49 46 Anstieg ist auf Kapitalmarkteffekte und moderaten aktiven Aufbau von Exposure zurückzuführen Diversifikati