Towa Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4553
Towa Pharmaceutical — Q3 FY2023 Earnings Presentation
37 slides from Towa Pharmaceutical's earnings presentation, February 2023
Slide 1: 2023年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2023年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 2023年2月 (証券コード：4553) 2023
Slide 2: 決算開示内容について 注意事項
2023年3月期第3四半期 決算開示内容について 注意事項 ● 2022年3月に子会社化した三生医薬につきまして、 貸借対照表は2022年3月期より、 損益計算書は2023年3月期より、連結対象としております。 ● Towa HD及び三生医薬の第3四半期連結累計期間は 2022年1月1日~9月30日となっております。 ● 2023年3月期決算の業績予想につきまして、 2月7日にデリバティブ評価損と Towa HDにおける一部製造委託先の事業中止に伴う無形資産の減損損失を 反映した通期の連結業績予想の修正を発表しております。 ● 2023年3月期決算の業績予想につきまして、 2月13日にTowa
Slide 3: 決算開示内容について サマリー
2023年3月期第3四半期 決算開示内容について サマリー ●前年同期比で増収減益 → 連結売上高 約1,404億円（対前年+11.8%） → 連結営業利益 約53億円（対前年-68.5%） ●生産数量（東和薬品単体、錠剤・カプセルのみ） → 第3四半期累計で約93億錠（委託含む） 対前年約12%増加 ●販売数量（東和薬品単体、錠剤・カプセルのみ） → 第3四半期累計で約85億錠 対前年約5%減少 ●原材料・水道光熱費の値上がり → 原材料：資源高および円安の影響により、対前年数%増加 → 水道光熱費：対前年約60%増加 2023 2
Slide 4: 目次
目次 1. 2023年3月期第3四半期 決算概要 2. 2023年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2023年3月期 業績計画の修正 2023 3
Slide 5: 目次
目次 1. 2023年3月期第3四半期 決算概要 連結 セグメント情報 国内セグメント 内訳 追補年度別 売上高推移（単体） 販路別 売上高推移（単体） 納入先別 取引軒数実績（単体） 販売費及び一般管理費（国内セグメント） 海外セグメント 地域別 2. 2023年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2023年3月期 業績計画の修正 2023 4
Slide 6: 決算概要（連結）
2023年3月期第3四半期 決算概要 （連結） ● 売 上 高 ／ 国内において東和薬品は不調であったが三生医薬を連結対象としたことと、海外にお いて欧州が好調であることから、増収 ● 営業利益 ／ 国内における売上原価率の上昇による粗利益の減少と、三生医薬買収に伴うのれ ん償却費等の販管費が増加したことにより、減益 (単位：百万円，％) 期 23/3 3Q 22/3 3Q 対売上高 前年 対売上高 前年 項目 金額 金額 比率 同期比 比率 同期比 売上高 140,405 100.0 + 11.8 125,613 100.0 + 9.0 売上原価 89,353 63.6 + 24.4 71,
Slide 7: 決算概要（セグメント情報）
2023年3月期第3四半期 決算概要 （セグメント情報） (単位：百万円) 報告セグメント 国内 海外 調整額 項目 東和薬品 合計 連結 ジェイドルフ製薬 （のれん償却費等） 大地化成 Towa HD グリーンカプス製薬 三生医薬 売上高 110,005 30,540 140,545 △ 140 140,405 売上原価 68,185 21,168 89,353 － 89,353 販管費 33,574 9,185 42,760 2,938 45,699 セグメント利益 8,245 185 8,431 △ 3,079 5,352 ※のれん償却費：Towa HD 629百万円、三生医薬 2,44
Slide 8: 決算概要（国内セグメント）
2023年3月期第3四半期 決算概要 （国内セグメント） ● 売 上 高 ／ 東和薬品は不調であったが、三生医薬を連結対象としたことにより、増収 ● セグメント利益 ／ 売上原価率が高い三生医薬を連結対象としたことと薬価改定の影響等 により売上原価率が上昇し、販管費も増加したこと等により、減益 (単位：百万円，％) 国内セグメント 国内セグメント （東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グ （東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、 期 リーンカプス製薬、三生医薬） グリーンカプス製薬） 23/3 3Q 22/3 3Q 対売上高 前年 対売上高 前年 項目 金額 金額 比率 同期比 比率 同期比
Slide 9: 決算概要（国内セグメント・内訳）
2023年3月期第3四半期 決算概要 （国内セグメント・内訳） 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 ●売 上 高 ／ 第3四半期は、限定出荷解除が進んだ影響により販売数量が前年並みに戻った。 しかし、販売数量が前年よりも落ち込んでいた上半期のマイナスを補うことはできず、 減収 ● セグメント利益 ／ 減収と、薬価改定による価格の下落とセールスミックスの悪化等による売上原価率の 上昇により、粗利益が減少した。さらに販管費の増加もあり、減益 (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 三生医薬 期 23/3 3Q 22/3 3Q 23/3
Slide 10: 追補年度別 売上高推移（単体）
追補年度別 売上高推移 （単体） （単位：億円） 19年度 7.4 製品追補年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 20年度 21年度 22年度 2022年度3Q 67.2 34.6 53.1 34.5 71.4 45.9 65.4 97.2 31.6 2021年度3Q 76.2 39.0 53.9 41.1 86.8 53.4 8.5 82.4 39.2 2020年度3Q 72.8 37.5 51.8 38.0 81.0 47.8 49.0 6.5 2019年度3Q 77.4 39.6 47.7 33.4 68.6 42.1 1.7 0 100 200 300 40
Slide 11: 販路別 売上高推移（単体）
販路別 売上高推移 （単体） 2022年度 42.5% (71) 19.1% 32.3% 6.0% ３Q 2021年度 43.0% (71) 19.7% 32.0% 5.3% ３Q 2020年度 44.6% (71) 20.2% 28.9% 6.3% ３Q 2019年度 46.8% (72) 21.7% 26.2% 5.2% ３Q 営業所・本社 代理店 医薬品卸 その他（受託・他社販売・輸出） （ ）は営業所数 2023 10
Slide 12: 納入先別 取引軒数実績（単体）
納入先別 取引軒数実績 （単体） (単位：軒，％) 2022年度 3Q 2021年度 3Q 納入先 全施設数 セグメント カバー 取引金額 取引軒数 取引金額 取引金額 取引軒数 取引軒数 率 構成比 増減 増減率 構成比 病院 約8,200 7,509 91.5 11.2 40 1.0 7,469 10.7 DPC病院 約1,760 1,734 98.4 6.6 12 3.5 1,722 6.2 診療所 約105,450 29,657 28.1 12.5 -82 -11.8 29,739 13.7 調剤薬局 約61,400 59,099 96.2 76.1 785 -2.7 58,314 7
Slide 13: 販売費及び一般管理費（国内セグメント）
販売費及び一般管理費 （国内セグメント） (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、 期 グリーンカプス製薬、三生医薬 グリーンカプス製薬 23/3 3Q 22/3 3Q 対売上高 前年 対売上高 前年 項目 金額 金額 比率 同期比 比率 同期比 人件費 13,321 12.1 + 11.7 11,920 12.2 + 5.9 広告宣伝費 764 0.7 - 25.7 1,029 1.1 + 111.3 荷造運賃 2,089 1.9 + 15.9 1,803 1.8 + 8.7 支払手数料 3,623 3.3 + 101.8 1,79
Slide 14: 決算概要（海外セグメント）
2023年3月期第3四半期 決算概要 （海外セグメント） ●売 上 高 ／ 米国において一部製造委託先の事業中止による影響等があったものの、欧州の B2B事業・B2C事業がともに好調であったことと為替レートが円安に動いた影響 により増収 ● セグメント利益 ／ 増収であったものの、米国における製品ミックスの悪化等による売上原価率の 上昇と為替影響等による販管費の増加により減益 (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa HD） 期 23/3 3Q 22/3 3Q 対売上高 前年 対売上高 前年 項目 金額 比率 金額 同期比 同期比 比率 売上高 30,540 100.0 + 9.7 27
Slide 15: 決算概要（海外セグメント・地域別）
2023年3月期第3四半期 決算概要 （海外セグメント・地域別） 欧州 ● 売 上 高 ／ B2B事業・B2C事業がともに好調であったこと等により、増収 ● セグメント損失 ／ 増収に伴い粗利益が増加したことにより、赤字幅が減少 米国 ● 売 上 高 ／ 一部製造委託先の事業中止等があったものの、ユーロドルの為替レートが ユーロ安に動いた影響により、増収 ● セグメント利益 ／ 増収であったものの、製品ミックスの悪化等による売上原価率の上昇と 為替影響等による販管費の増加により、減益 (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 Towa HD 米国 期 23/3 3Q 22/3 3Q 23/3
Slide 16: 目次
目次 1. 2023年3月期第3四半期 決算概要 2. 2023年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 連結 国内セグメント 内訳 海外セグメント 地域別 研究開発費推移 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2023年3月期 業績計画の修正 2023 15
Slide 17: 決算概要 計画進捗率（連結）
2023年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （連結） ● 売 上 高・営業利益 ／ ともに進捗率は良くなかった ● 経常利益 ／ 通期計画にはデリバティブ評価益を見込んでいたものの、デリバティブ評価損が発生し、 進捗率は良くなかった (単位：百万円，％) 23/3 期 3Q実績 通期計画（11月14日発表） 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 進捗率 売上高 140,405 100.0 196,400 100.0 71.5 売上原価 89,353 63.6 125,400 63.8 71.3 販管費 45,699 32.5 62,300 31.7 73.4 営業利益 5,352
Slide 18: 決算概要 計画進捗率（国内セグメント）
2023年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （国内セグメント） ● 売 上 高 ／ 国内セグメント全般において進捗率は良くなかった ● セグメント利益 ／ 売上高の進捗が遅れ、販管費の進捗が売上高の進捗を上回ったことにより、 進捗率は良くなかった (単位：百万円，％) 国内セグメント（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬、三生医薬） 期 23/3 3Q実績 23/3 通期計画（11月14日発表） 対売上高 対売上高 項目 金額 金額 進捗率 比率 比率 売上高 110,005 100.0 153,000 100.0 71.9 売上原価 68,185 62.0 95,2
Slide 19: 決算概要 計画進捗率（国内セグメント・内訳）
2023年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （国内セグメント・内訳） 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 ●売 上 高 ／ 限定出荷解除は進んだものの想定よりも販売数量の回復が進まず、 進捗率は良くなかった ● セグメント利益 ／ 売上高の進捗が遅れ、販管費の進捗が売上高の進捗を上回ったことにより、 進捗率は良くなかった (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、 三生医薬 期 大地化成、グリーンカプス製薬 23/3 通期計画 23/3 通期計画 23/3 3Q実績 23/3 3Q実績 （11月14日発表） （11月14日発表） 対売上高 対売上 対売上高
Slide 20: 決算概要 計画進捗率（海外セグメント）
2023年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （海外セグメント） ● 売 上 高 ／ ほぼ計画通りの進捗 ● セグメント利益 ／ 米国において販管費の費消が進まなかったことにより、進捗率は良かった (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa HD） 期 23/3 3Q実績 23/3 通期計画（11月14日発表） 対売上高 対売上高 項目 金額 金額 進捗率 比率 比率 売上高 30,540 100.0 43,400 100.0 70.4 売上原価 21,168 69.3 30,200 69.6 70.1 販管費 9,185 30.1 13,100 30.2 70.1 セグメント利益 1
Slide 21: 決算概要 計画進捗率（海外セグメント・地域別）
2023年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （海外セグメント・地域別） 欧州 ● 売 上 高 ／ ほぼ計画通りの進捗 ● セグメント損失 ／ 想定よりも売上原価率が低かったことにより、計画よりも赤字幅が減少した 米国 ● 売 上 高 ／ ほぼ計画通りの進捗 ● セグメント利益 ／ 販管費の費消が進まなかったことにより、進捗率は良かった (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 Towa HD 米国 期 23/3 通期計画 23/3 通期計画 23/3 3Q実績 23/3 3Q実績 （11月14日発表） （11月14日発表） 対売上 対売上 対売上 対売上 項目 金額 金額 進捗率 金額
Slide 22: 研究開発費推移（連結）
研究開発費推移 （連結） （単位：億円） 160 141 140 24 120 115 2 106 21 101 100 15 16 1 80 60 115 91 94 40 86 84 20 0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度3Q 2022年度 Towa HD 三生医薬 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 計画 ※19年度はグリーンカプス製薬、Towa HDの実績を含みません。 ※19～21年度は三生医薬の実績を含みません。 2023 21
Slide 23: 目次
目次 1. 2023年3月期第3四半期 決算概要 2. 2023年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2023年3月期業績計画の修正 2023 22
Slide 24: 貸借対照表（連結）
貸借対照表 （連結） ● 2022年3月期末より、三生医薬を連結対象としています。 (単位：百万円) 項目 22/12 22/3 増減 項目 22/12 22/3 増減 現金及び預金 16,639 32,830 - 16,191 支払手形及び買掛金 19,099 14,834 + 4,264 受取手形及び売掛金 50,185 42,896 + 7,288 電子記録債務 16,584 14,242 + 2,341 短期借入金 1,663 49,335 - 47,671 電子記録債権 8,676 7,971 + 705 １年内返済予定新株予約権付社債 － 4,150 - 4,150 商品及び製品
Slide 25: 設備投資・減価償却費（連結）
設備投資・減価償却費 （連結） ● 2022年度に山形工場新棟への投資が本格化、子会社においても設備増強を （単位：億円） 行うため設備投資費が増加する計画 502 500 28 36 2022年度3Q 減価償却費 400 製 造：72.14億円 販 管：21.23億円 300 289 246 14 19 200 148 134 104 102 17 93 160 14 41 97 12 100 49 17 12 13 13 62 32 15 12 28 20 88 16 103 108 83 84 67 69 19 16 38 37 0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度
Slide 26: 目次
目次 1. 2023年3月期第3四半期 決算概要 2. 2023年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2023年3月期 業績計画の修正 連結 国内セグメント 内訳 海外セグメント 地域別 研究開発費 設備投資・減価償却費 2023 25
Slide 27: 2023年3月期 業績計画修正の概要
2023年3月期 業績計画修正の概要 2月7日発表の業績計画修正の概要 ※影響額については、11月14日発表の通期計画に与える影響を記載 ● デリバティブ評価損の発生に伴い、経常利益に約-25億円の影響 ● 米国において一部製造委託先の事業中止に伴う特別損失約4億円の計上 2月13日発表の業績計画修正の概要 ※影響額については、2月7日発表の通期計画に与える影響を記載 ● Towa HDおよび三生医薬の決算期変更 Towa HD：売上高に約+108億円の影響、営業利益に0億円の影響 三生医薬：売上高に約+53億円の影響、営業利益に約+2億円の影響 連結：販管費でのれん償却費が増加し、営業利益に
Slide 28: 2023年3月期 通期業績計画の修正（連結）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （連結） ● 経常利益 ／ デリバティブ評価損の発生 ● 四半期純利益 ／ 米国において一部製造委託先の事業中止に伴う減損損失の発生 (単位：百万円，％) 23/3 期 23/3 修正後 通期計画 23/3 通期計画 修正 （2月7日発表） (11月14日発表) 対売上 11/14 対売上 項目 金額 高比率 前期比 金額 高比率 前期比 金額 計画比 売上高 196,400 100.0 + 18.6 ±0 196,400 100.0 + 18.6 0 売上原価 125,400 63.8 + 31.4 ±0 125,400 63.8 + 31.4 0 販管
Slide 29: 2023年3月期 通期業績計画の修正（連結）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （連結） ● Towa HDと三生医薬の2023年1月～3月の計画を追加 ● 営業利益 ／ Towa HDと三生医薬ののれん償却費10億円を追加したことで販管費が増加し、 営業利益は減少する計画となった (単位：百万円，％) 23/3 期 23/3 修正後 通期計画 23/3 通期計画 今回修正 （2月13日発表） (2月7日発表) 対売上 2/7 対売上 項目 金額 高比率 前期比 金額 高比率 前期比 金額 計画比 売上高 212,500 100.0 + 28.3 + 8.2 196,400 100.0 + 18.6 16,100 売上原価 137,2
Slide 30: 通期業績計画の修正（国内セグメント）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （国内セグメント） ● 三生医薬の2023年1月～3月の計画を追加 (単位：百万円，％) 国内セグメント（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬、三生医薬） 期 23/3 修正後 通期計画 23/3 通期計画 今回修正 （2月13日発表） （11月14日発表） 対売上 11/14 対売上 項目 金額 前期比 金額 前期比 金額 高比率 計画比 高比率 売上高 158,300 100.0 + 25.0 + 3.5 153,000 100.0 + 20.8 5,300 売上原価 99,500 62.9 + 43.5 + 4.5 95,200
Slide 31: 通期業績計画の修正（国内セグメント・内訳）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （国内セグメント・内訳） ● 2023年1月～3月の計画を追加 (単位：百万円，％) 三生医薬 期 23/3 修正後 通期計画 23/3 通期計画 今回修正 （15ヶ月 2月13日発表） （12ヶ月 11月14日発表） 対売上高 11/14 対売上高 項目 金額 金額 金額 比率 計画比 比率 売上高 26,800 100.0 + 24.7 21,500 100.0 5,300 売上原価 21,500 80.2 + 25.0 17,200 80.0 4,300 販管費 3,800 14.2 + 26.7 3,000 14.0 800 セグメント利益 1,5
Slide 32: 通期業績計画の修正（海外セグメント）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （海外セグメント） ● 2023年1月～3月の計画を追加 (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa HD） 期 23/3 修正後 通期計画 23/3 通期計画 今回修正 （15ヶ月 2月13日発表） （12ヶ月 11月14日発表） 対売上 11/14 対売上 項目 金額 前期比 金額 前期比 金額 高比率 計画比 高比率 売上高 54,200 100.0 + 39.2 + 24.9 43,400 100.0 + 11.5 10,800 売上原価 37,700 69.6 + 44.4 + 24.8 30,200 69.6 + 15.7 7,500 販管
Slide 33: 通期業績計画の修正（海外セグメント・地域別・欧州）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （海外セグメント・地域別） ● 2023年1月～3月の計画を追加 (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 期 23/3 修正後 通期計画 23/3 通期計画 今回修正 （15ヶ月 2月13日発表） (12ヶ月 11月14日発表) 対売上 11/14 対売上 項目 金額 前期比 金額 前期比 金額 高比率 計画比 高比率 売上高 28,800 100.0 + 43.0 + 25.2 23,000 100.0 + 14.2 5,800 売上原価 18,800 65.3 + 51.8 + 26.2 14,900 64.8 + 20.3 3,900 販管費 1
Slide 34: 通期業績計画の修正（海外セグメント・地域別・米国）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （海外セグメント・地域別） ● 2023年1月～3月の計画を追加 (単位：百万円，％) Towa HD 米国 期 23/3 修正後 通期計画 23/3 通期計画 今回修正 （15ヶ月 2月13日発表） (12ヶ月 11月14日発表) 対売上 11/14 対売上 項目 金額 前期比 金額 前期比 金額 高比率 計画比 高比率 売上高 25,400 100.0 + 35.1 + 24.5 20,400 100.0 + 8.5 5,000 売上原価 18,900 74.4 + 37.8 + 23.5 15,300 75.0 + 11.5 3,600 販管費 5,
Slide 35: 研究開発費推移（連結）
研究開発費推移 （連結） ● 2023年1月～3月計画の追加により、三生医薬で約0.45億円、Towa HDで約5.9億円増加 （単位：億円） 160 147 140 30 120 115 2 106 21 101 100 15 16 1 80 60 115 91 94 40 86 84 20 0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度3Q 2022年度 Towa HD 三生医薬 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 修正計画 ※19年度はグリーンカプス製薬、Towa HDの実績を含みません。 ※19～21年度は三生医薬の実績を含みません。 ※Towa HD
Slide 36: 設備投資・減価償却費（連結）
設備投資・減価償却費 （連結） ● 設備投資額 / 2023年1月～3月計画の追加により、三生医薬で約2.4億円、Towa HDで約4.5億円増加 ● 減価償却費 / 2023年1月～3月計画の追加により、三生医薬で約4.4億円、Towa HDで約5.3億円増加 （単位：億円） 509 500 32 2022年度3Q 減価償却費 38 製 造：72.14億円 400 販 管：21.23億円 300 289 246 14 19 200 148 144 104 102 17 93 160 19 41 97 12 49 22 100 13 13 62 12 12 32 15 28 20 88 16
Slide 37: お問い合わせ先
将来予想に関連する記述については、目標や予測に基づいており、 確約や保証を与えるものではありません。 予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用下さい。 お問い合わせ先 東和薬品株式会社 広報・ＩR部 ＩR課 i r @ t o wa ya k u h i n . c o. j p T E L . 0 6 - 6 9 0 0 - 9 1 0 2 FA X . 0 6 - 7 1 7 7 - 4 9 6 0 2023
Towa Pharmaceutical — Q3 FY2023 Earnings Presentation on 6ix