Banco Santander, S.a. · BME:SAN
Banco Santander — FY2025 Earnings Presentation
66 slides from Banco Santander's earnings presentation, Feb 3, 2026
Slide 1: Presentación de resultados 2025 – Adquisición de Webster
Presentación de resultados 2025 Adquisición de Webster 3 de febrero de 2026
Slide 2: Información importante
Información importante Indicadores financieros no-NIIF y medidas alternativas de rendimiento Banco Santander, S.A. («Santander») advierte de que esta presentación puede contener información financiera preparada de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y extraída
Slide 3: Información importante
Información importante • nuestras propias decisiones y actuaciones, incluidas aquellas que afecten o modifiquen nuestras prácticas, operaciones, prioridades, estrategias, políticas o procedimientos; y • cambios que afecten a nuestro acceso a liquidez y financiación en condiciones aceptables, especia
Slide 4: Información importante: información adicional sobre la adquisición de Webster
Información importante INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE LA ADQUISICIÓN DE WEBSTER Y DÓNDE ENCONTRARLA SE INSTA A LOS INVERSORES Y TITULARES DE VALORES A QUE LEAN EL DOCUMENTO DE REGISTRO RECOGIDO EN EL FORM F-4 Y EL PROXY STATEMENT/PROSPECTUS INCLUIDO EN DICHO DOCUMENTO DE REGISTRO EN EL FORM F-4 EN EL M
Slide 5: Índice
Índice 1 2 3 4 Resumen de los resultados Adquisición de Webster Perspectivas 2026-28 Anexo de 2025 5
Slide 6: Resultados récord por cuarto año consecutivo
Resultados récord por cuarto año consecutivo, cumpliendo nuestros objetivos financieros, gracias al crecimiento de clientes, con 8 millones nuevos en el año, y ONE Transformation Beneficio atribuido 4T’25 Beneficio atribuido 2025 Otro trimestre récord que resulta en un crecimiento a doble dígito del
Slide 7: Beneficio récord y mejora estructural de la eficiencia
Beneficio récord, impulsado por el buen comportamiento de los ingresos y la mejora estructural de la eficiencia gracias a ONE Transformation Grupo Grupo excl. Argentina Grupo - Cuenta de resultados Corrientes Constantes Corrientes Constantes Millones de euros 2025 2024 % % % % Cumpliendo los objetiv
Slide 8: Crecimiento del beneficio con todos los negocios globales
Crecimiento a doble dígito del beneficio, con todos los negocios globales logrando resultados sólidos Ingresos Contribución a los Beneficio Rentabilidad Objetivos 2025 Eficiencia (€ MM) ingresos del Grupo (€ MM) 2025 rentabilidad 2025 RoTE post-AT1 31,2 39,4% 7,7 17,7% RETAIL -0% 50% -0,1pp +9% -0,4
Slide 9: ONE Transformation y mejora de la eficiencia
La ejecución consistente de ONE Transformation impulsó mejoras sostenidas en la eficiencia, superando el objetivo que nos marcamos en el Investor Day Negocios globales Capacidades tecnológicas 2022 ONE Transformation y de red1 globales y otros 2025 45,8% -265pb -108pb -87pb 41,2% • Simplificación de
Slide 10: Retail: apalancamiento operativo con ONE Transformation
Retail: impulsando el apalancamiento operativo con ONE Transformation, a la vez que ofrecemos una experiencia diferencial a través de nuestro banco digital con sucursales Apalancamiento operativo Experiencia de usuario Apalancamiento operativo Platforma global (miles de millones de euros) Coste por
Slide 11: Consumer: banco digital y plataformas globales
Consumer: desarrollando nuestro banco digital y nuestras plataformas globales, mientras optimizamos la estructura de financiación Apalancamiento operativo Experiencia de usuario Apalancamiento operativo Platforma global (miles de millones de euros) Marca única Despliegue del Ingresos Costes +2% Enti
Slide 12: Negocios de red: CIB y Wealth
Los negocios de red impulsan el crecimiento de las comisiones, apoyados en la conectividad y nuestras plataformas globales Principales métricas estratégicas 2025 vs. objetivos ID % ingresos relacionados Crecimiento de % Total ingresos / Ingresos de CIB en EE.UU. ($ mn) con clientes comisiones (€ MM)
Slide 13: BPA +17% y TNAV por acción + dividendo +14%
Mejorando la rentabilidad y creación de valor con el BPA creciendo un 17% y el TNAV por acción + dividendo en efectivo por acción aumentando un 14% TNAV por acción + dividendo RoTE post-AT1 BPA Céntimos de euro en efectivo por acción +0,8pp € por acción Dividendo en efectivo por +17% +14% acción: €2
Slide 14: Generación orgánica de capital y jerarquía de capital
Fuerte generación orgánica de capital, que permite reasignar capital creando valor de forma consistente con nuestra jerarquía de capital EVOLUCIÓN DEL CET1 Y PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL Venta de Polonia a 2,2 veces el valor contable tangible MAXIMIZAR LA PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL Dic-25 o estimaciones
Slide 15: Objetivos 2025 e Investor Day cumplidos
En resumen, hemos cumplido todos nuestros objetivos para 2025 y los principales del Investor Day 2025 2023-25 2025 Objetivos 2023-25 Objetivos ID Ingresos €62,4MM c.€62MM ✓ +8% c.7-8% ✓ TCAC 22-25 TCAC 22-25 Crecimiento: ✓ +7% c.8-9% Comisiones +9% un dígito medio alto TCAC 22-25 TCAC 22-25 Base de
Slide 16: Índice
Índice 1 2 3 4 Resumen de los resultados Adquisición de Webster Perspectivas 2026-28 Anexo de 2025 16
Slide 17: Santander US: mejora consistente del beneficio
Santander US está generando una mejora consistente y sostenible del beneficio, alcanzando un RoTE1 del 15% en 2025 DRIVERS DE LA MEJORA EN EE.UU. Crecimiento de las BDI DE SANTANDER US ($MM) Crecimiento en los negocios comisiones de CIB 1 de bajo consumo de capital 33% 1,7 2024-25 +31% TCAC 2023-25
Slide 18: Webster: adquisición bolt-on con sinergias de costes
Webster: adquisición bolt-on, que representa solo el 4% de los activos del Grupo, de una franquicia de depósitos muy atractiva con importantes sinergias de costes SINERGIAS DE COSTES RoTE post-AT1 DE SANTANDER US c.$800mn 18% c.19% de la base de costes del negocio resultante en EE.UU.1 2028E post-in
Slide 19: Transacción: aspectos destacados, precio y mix de pago
Transacción consistente con nuestra estrategia: aspectos destacados • Adquisición bolt-on que mejora significativamente la franquicia de Santander US – La entidad resultante será top 3 por eficiencia de entre los 25 principales bancos de EE.UU. y top 5 por Resumen rentabilidad en 2028, según las est
Slide 20: Racional estratégico y financiero con RoIC c.15%
Sólido racional estratégico y financiero, con un retorno sobre el capital invertido de aproximadamente el 15%, 6pp por encima del de la recompra de acciones 1 Créditos | Depósitos Top 5 cuota de mercado de Posiciona a Santander en el top 3 de bancos por eficiencia y top 5 por depósitos en el Noreste
Slide 21: Webster: franquicia de préstamos y depósitos de alta calidad
1 Franquicia de préstamos y depósitos de alta calidad PRINCIPALES MÉTRICAS FINANCIERAS DE WEBSTER (US GAAP) • Fundado en 1935 y con sede en Stamford, Connecticut, ESCALA Webster es un banco estadounidense diversificado que presta servicios a particulares, familias y empresas Activos Créditos Depósit
Slide 22: Mejora significativa de la escala en EE.UU.
1 Mejora significativa de la escala, alcanzando el top 10 de bancos nacionales retail y de empresas por activos en EE.UU. y el top 5 por depósitos del Noreste de EE.UU. DEPÓSITOS DEL NORESTE DE EE.UU.1 ENTIDAD RESULTANTE EN EE.UU. 2025 Santander US + Webster San US + Webster +$84MM Activos $243MM $3
Slide 23: Entidad equilibrada: créditos y depósitos
2 Resulta en una entidad equilibrada, que integra la franquicia de depósitos de Webster con la fortaleza de Santander en la originación de crédito al consumo en EE.UU. CRÉDITOS ($MM) DEPÓSITOS ($MM) Webster aporta un mix de créditos complementario que da como Webster aporta una base de depósitos de
Slide 24: Equipos directivos con experiencia en integración
3 Los equipos directivos de Webster y Santander cuentan con una amplia experiencia en integración, con foco en el crecimiento futuro EQUIPO Y ORGANIZACIÓN ADECUADOS WEBSTER vs. COMPETIDORES (BANCOS REGIONALES) PARA ALCANZAR EL ÉXITO Presidente no ejecutivo de Santander US #2 Tim Ryan Ratio de 46% ef
Slide 25: Sinergias de costes de c.$800mn
3 Aproximadamente 800 millones de dólares en sinergias de costes estimadas, principalmente por eficiencias en T&O y duplicidades organizativas c.$800mn EN SINERGIAS DE COSTES ESTIMADAS1… …QUE IMPULSAN LA MEJORA DE LA EFICIENCIA DE SAN US Costes excl. CIB Ratio de eficiencia (Santander US incl. CIB)
Slide 26: Santander US alcanza un RoTE del 18%
4 Con esta transacción, Santander US alcanza la escala necesaria para generar un RoTE del 18% y convertirse en uno de los bancos más rentables de EE.UU. PALANCAS PARA LA MEJORA DEL RoTE DE EE.UU. 2025-2028 +3pp 18% +2pp +3pp Refuerzo de la franquicia comercial 10% Seguir construyendo un negocio de b
Slide 27: Operación financiada con recursos propios
5 Operación financiada íntegramente con recursos propios, que mejorará nuestra capacidad para generar capital EVOLUCIÓN DE CET1 % Generación de capital1 $ RoIC c.15% 12,8-13% c.+70pb 14,2 13,5 12-13% rango operativo >13% c.-140pb (Esperada a cierre de 2026) CET1 dic-25 Generación CET1 dic-26 Webster
Slide 28: Payout del 50% y al menos €10MM en recompras
5 Confirmamos nuestro compromiso de remunerar al accionista con un payout ordinario del 50% y al menos €10MM en recompras de acciones contra los resultados 2025-26 CALENDARIO DEL OBJETIVO DE RECOMPRA DE ACCIONES DE AL MENOS 10.000 MILLONES DE EUROS Miles de millones de euros 3,3 10MM 6.700 millones
Slide 29: Resumen: adquisición bolt-on alineada con la jerarquía de capital
En resumen, una adquisición bolt-on alineada con nuestra jerarquía de capital, que aumenta el BPA c.7-8%, con un RoIC c.15% y que consolida nuestra presencia en EE.UU… • La entidad resultante será top 3 por eficiencia de entre los 25 principales bancos de EE.UU. y top 5 por Mejora el rentabilidad en
Slide 30: Modelo de negocio diversificado con TSB y Webster
…contribuyendo, junto con la adquisición de TSB, a nuestro modelo de negocio diversificado GRUPO SANTANDER 2025 GRUPO SANTANDER 2025 PRO FORMA perímetro reportado, incl. Polonia, excl. Webster y TSB excl. Polonia, incl. Webster y TSB Monedas débiles: 25% Monedas débiles: 20% Cartera de Cartera de cr
Slide 31: Índice
Índice 1 2 3 4 Resumen de los resultados Adquisición de Webster Perspectivas 2026-28 Anexo de 2025 31
Slide 32: Perspectivas 2026-28 con Webster
Con Webster, Santander alcanza LA ESCALA NECESARIA EN TODOS NUESTROS MERCADOS PRINCIPALES, lo que acelerará la creación de valor en el próximo ciclo estratégico Objetivos dependientes de las condiciones de mercado Crecimiento ingresos Costes Beneficio CET1 Un dígito 2026 medio Bajando Subiendo 12,8-
Slide 33: Febrero | Londres
25 febrero | Londres
Slide 34: Índice
Índice 1 2 3 4 Resumen de los resultados Adquisición de Webster Perspectivas 2026-28 Anexo de 2025 34
Slide 35: Anexo
Anexo Resumen de los objetivos del Investor Day para 2025 Cuenta de resultados del Grupo trimestral y excluyendo Argentina Rentabilidad 2025: RoTE pre y post-AT1 Detalle por negocios globales y países Conciliación de los resultados ordinarios con los resultados contables Webster: una base de depósit
Slide 36: Objetivos clave del Investor Day para 2025 logrados
Logramos todos nuestros objetivos clave del Investor Day para 2025 Nuevos 2022 2023 2024 2025 Objetivos ID 2025 objetivos para 2025 RoTE post-AT1 (%) - - 15,5 16,3 ✓ - c.16.5% RoTE pre-AT1 (%) 13,4 15,1 16,3 17,1 ✓ 15-17% post-AT1 Rentabilidad >17% pre-AT1 Payout (efectivo + recompra de acciones)¹(%
Slide 37: Anexo
Anexo Resumen de los objetivos del Investor Day para 2025 Cuenta de resultados del Grupo trimestral y excluyendo Argentina Rentabilidad 2025: RoTE pre y post-AT1 Detalle por negocios globales y países Conciliación de los resultados ordinarios con los resultados contables Webster: una base de depósit
Slide 38: Evolución trimestral del Grupo
Cuenta del Grupo: variaciones trimestrales y excluyendo Argentina Evolución trimestral del Grupo Millones de euros constantes +3% 11.806 4T’25 vs. 3T’25 Grupo Grupo excl. Argentina 11.345 10.906 11.019 11.130 11.408 11.229 11.587 MI Cuenta de resultados Corrientes Constantes Corrientes Constantes +9
Slide 39: Anexo
Anexo Resumen de los objetivos del Investor Day para 2025 Cuenta de resultados del Grupo trimestral y excluyendo Argentina Rentabilidad 2025: RoTE pre y post-AT1 Detalle por negocios globales y países Conciliación de los resultados ordinarios con los resultados contables Webster: una base de depósit
Slide 40: Rentabilidad 2025: RoTE pre y post-AT1
Rentabilidad 2025: RoTE pre y post-AT1 Métricas de rentabilidad (RoTE pre-AT1) Métricas de rentabilidad (RoTE post-AT1) 2025 Objetivos 2025 2025 Objetivos 2025 RoTE pre-AT1 RoTE post-AT1 RETAIL 18,5% -0,5pp c.17% ✓ 17,7% -0,4pp c.17% ✓ 9,4% 8,6% CONSUMER >14% c.12% -0,4pp -0,3pp 19,8% CIB +1,8pp >20
Slide 41: Anexo
Anexo Resumen de los objetivos del Investor Day para 2025 Cuenta de resultados del Grupo trimestral y excluyendo Argentina Rentabilidad 2025: RoTE pre y post-AT1 Detalle por negocios globales y países Conciliación de los resultados ordinarios con los resultados contables Webster: una base de depósit
Slide 42: Detalle por negocio global
Detalle por negocio global 42
Slide 43: Retail & Commercial Banking
Retail & Commercial Banking DATOS BÁSICOS ASPECTOS DESTACADOS Créditos Depósitos Fondos de inversión • ONE Transformation continúa logrando avances tangibles: comisiones (+6%), €601MM €662MM €115MM coste por cliente activo (-4%) y altos niveles de rentabilidad +1% +4% +16% • Los créditos crecieron i
Slide 44: Retail España y Retail Reino Unido
RETAIL ESPAÑA RETAIL REINO UNIDO Créditos Depósitos Fondos de inversión Créditos Depósitos Fondos de inversión €155MM €231MM €51MM €221MM €209MM €6MM 0% +4% +15% +2% +4% +5% Rentabilidad créditos Coste de los depósitos Eficiencia Rentabilidad créditos Coste de los depósitos Eficiencia 3,53% 0,46% 32
Slide 45: Retail México y Retail Brasil
RETAIL MÉXICO RETAIL BRASIL Créditos Depósitos Fondos de inversión Créditos Depósitos Fondos de inversión €33MM €39MM €15MM €55MM €58MM €23MM +3% +8% +16% -3% +9% +18% Rentabilidad créditos Coste de los depósitos Eficiencia Rentabilidad créditos Coste de los depósitos Eficiencia 12,46% 3,59% 44,9% 1
Slide 46: Digital Consumer Bank
Digital Consumer Bank DATOS BÁSICOS ASPECTOS DESTACADOS Nueva producción Créditos Depósitos • Avanzamos en nuestra prioridad de convertirnos en la opción preferida de nuestros socios y clientes finales, siendo el operador más competitivo en costes €82MM €212MM €130MM • Los créditos suben un 2%, impu
Slide 47: DCB Europe y DCB US
DCB Europe DCB US Créditos Depósitos Fondos de inversión Créditos Depósitos Fondos de inversión €142MM €82MM €5MM €47MM €46MM €4MM +2% +1% +16% -5% +11% +19% Rentabilidad créditos Coste de los depósitos Eficiencia Rentabilidad créditos Coste de los depósitos Eficiencia 5,75% 1,84% 44,1% 12,02% 2,13%
Slide 48: Corporate & Investment Banking
Corporate & Investment Banking DATOS BÁSICOS ASPECTOS DESTACADOS Créditos Depósitos • Buen progreso en nuestra estrategia centrada en el negocio de comisiones y de bajo consumo de capital a través de nuestras iniciativas en GM y GB, que impulsa €152MM €140MM una propuesta de valor mejorada y una may
Slide 49: Wealth Management & Insurance
Wealth Management & Insurance DATOS BÁSICOS ASPECTOS DESTACADOS Activos bajo gestión Captaciones netas (PB) Ventas netas (SAM) • Seguimos construyendo el mejor wealth & insurance manager en Europa y América, apoyados en nuestra plataforma global líder de banca privada y €558MM €20,0MM €3,7MM nuestra
Slide 50: Payments
Payments Cards TPV Getnet Número de transacciones (Getnet) Facturación Balance medio €238MM €338MM €23MM +14% +7% +6% +13% Resultados ordinarios* 4T'25 % 3T'25 2025 2024 % 2024 % 2024¹ Margen EBITDA Resultados ordinarios* 4T'25 % 3T'25 2025 % 2024 % 2024¹ Margen de intereses 45 8,6 167 132 35,7 27,0
Slide 51: Centro Corporativo
Centro Corporativo CUENTA DE RESULTADOS ASPECTOS DESTACADOS Resultados ordinarios* 2025 2024 • MI impactado por menores tipos de interés Margen de intereses -490 -308 • Los menores impactos de las coberturas por tipos de cambio impulsan la mejora en los ROF ROF -82 -408 • Costes impactados por mayor
Slide 52: Detalle por país
Detalle por país 52
Slide 53: España y Reino Unido
ESPAÑA REINO UNIDO Créditos Depósitos Fondos de inversión Créditos Depósitos Fondos de inversión €237MM €322MM €107MM €228MM €219MM €8MM +5% +5% +15% +2% +4% +6% Eficiencia Coste del riesgo RoTE post-AT1 Eficiencia Coste del riesgo RoTE post-AT1 35,7% 0,44% 24,3% 52,5% 0,07% 10,2% +0,1pp -7pb +3,4pp
Slide 54: Portugal y Polonia
PORTUGAL POLONIA Créditos Depósitos Fondos de inversión Créditos Depósitos Fondos de inversión €42MM €41MM €6MM €41MM €54MM €9MM +7% +6% +15% +4% +6% +29% Eficiencia Coste del riesgo RoTE post-AT1 Eficiencia Coste del riesgo RoTE post-AT1 28,0% -0,02% 30,3% 27,8% 0,71% 23,1% +1,9pp -5pb +5,3pp +0,7p
Slide 55: EE.UU. y México
EE.UU. MÉXICO Créditos Depósitos Fondos de inversión Créditos Depósitos Fondos de inversión €109MM €88MM €15MM €49MM €45MM €23MM +5% +6% +19% +8% +7% +13% Eficiencia Coste del riesgo RoTE post-AT1 Eficiencia Coste del riesgo RoTE post-AT1 48,1% 1,63% 10,2% 41,6% 2,69% 22,0% -2,4pp -19pb +3,2pp -0,9p
Slide 56: Brasil y Chile
BRASIL CHILE Créditos Depósitos Fondos de inversión Créditos Depósitos Fondos de inversión €93MM €80MM €52MM €41MM €28MM €14MM 0% -1% +8% +2% -3% +8% Eficiencia Coste del riesgo RoTE post-AT1 Eficiencia Coste del riesgo RoTE post-AT1 32,6% 4,73% 15,3% 33,6% 1,32% 19,7% +0,5pp +22pb -1,5pp -2,4pp +13
Slide 57: Argentina
ARGENTINA PESO ARGENTINO Créditos Depósitos Fondos de inversión • En 2T 2024, dada la divergencia significativa entre el tipo de cambio oficial y la inflación, decidimos empezar a utilizar un tipo de cambio €9MM €10MM €6MM alternativo, modelizado por nuestro Equipo de Estudios Económicos +8% -12% +3
Slide 58: Anexo
Anexo Resumen de los objetivos del Investor Day para 2025 Cuenta de resultados del Grupo trimestral y excluyendo Argentina Rentabilidad 2025: RoTE pre y post-AT1 Detalle por negocios globales y países Conciliación de los resultados ordinarios con los resultados contables Webster: una base de depósit
Slide 59: Conciliación de los resultados ordinarios con los contables
Conciliación de los resultados ordinarios con los resultados contables Millones de euros NOTA: NO SE TRATA DE UNA CUENTA PRO FORMA QUE EXCLUYA POLONIA, SINO DE UNA CONCILIACIÓN ENTRE LA CUENTA ESTATUTARIA Y LA ORDINARIA • Resultados (estatutaria): de conformidad con los requerimientos establecidos p
Slide 60: Anexo
Anexo Resumen de los objetivos del Investor Day para 2025 Cuenta de resultados del Grupo trimestral y excluyendo Argentina Rentabilidad 2025: RoTE pre y post-AT1 Detalle por negocios globales y países Conciliación de los resultados ordinarios con los resultados contables Webster: una base de depósit
Slide 61: Webster: una base de depósitos diversificada
Webster: una base de depósitos diversificada Descripción Depósitos Consumer • 195 centros financieros y un canal digital $27,7MM bank • Presta servicios a consumidores y pequeñas empresas en el corredor Noreste de EE.UU. y Long Island 40% del total • Servicios de tesorería sofisticados Commercial $1
Slide 62: Anexo
Anexo Resumen de los objetivos del Investor Day para 2025 Cuenta de resultados del Grupo trimestral y excluyendo Argentina Rentabilidad 2025: RoTE pre y post-AT1 Detalle por negocios globales y países Conciliación de los resultados ordinarios con los resultados contables Webster: una base de depósit
Slide 63: Glosario - Acrónimos
Glosario - Acrónimos • A2A: Account-to-account payments / • C&I: Commercial & Industrial / Préstamos • PB: Private Banking Pagos cuenta a cuenta comerciales e industriales • pp: Puntos porcentuales • APR: Activos ponderados por riesgo • DCB Europe: Digital Consumer Bank Europe • Pymes: Pequeñas y me
Slide 64: Glosario - Definiciones
Glosario - Definiciones RENTABILIDAD Y EFICIENCIA • RoTE: Beneficio atribuido a la dominante anualizado1 / Promedio de patrimonio neto2 (sin minoritarios) - activos intangibles • RoTE post-AT1: Beneficio atribuido a la dominante menos el coste de los AT1 (anualizado)1 / Promedio de patrimonio neto2
Slide 65: Notas adicionales
Notas adicionales (1) La cuota de mercado y los depósitos se basan en las siguientes MSAs del Noreste de EE. UU.: New York–Newark–Jersey City, NY–NJ; Hartford–West Hartford–East Hartford, CT; Waterbury–Shelton, CT; Providence–Warwick, RI–MA; Boston–Cambridge–Newton, MA–NH; Bridgeport–Stamford–Danbur
Slide 66: Gracias
Gracias. Nuestra misión es contribuir al progreso de las personas y de las empresas. Nuestra cultura se basa en la creencia de que todo lo que hacemos debe ser: