Solocal Group · EURONEXT:LOCAL
Solocal — Investor Presentation (September 2020)
58 slides from Solocal's investor presentation, September 2020
Slide 1: Présentation aux investisseurs
PRESENTATION AUX INVESTISSEURS Septembre 2020
Slide 2: Notice légale
Notice légale Cette présentation contient des déclarations à caractère prospectif incluant notamment, sans que cette liste ne soit limitative, des déclarations relatives aux plans, stratégies, objectifs et perspectives de Solocal Group (« Solocal » ou la « Société ») qui sont fondés sur l'avis raiso
Slide 3: Présents aujourd’hui
Présents aujourd’hui Pierre DANON Amaury LELONG Olivier REGNARD Chairman & CEO CPO / CMO CFO P.3
Slide 4: Agenda
Agenda 1 Présentation de Solocal 2 Thèse d’investissement 3 Impact du Covid & Restructuration Financière 4 Business plan 2020-2023 5 Caractéristiques de l’offre 6 Considérations sur la gouvernance 7 Annexes
Slide 5: Présentation de Solocal
1 Présentation de Solocal
Slide 6: Le nouveau Solocal : le leader français des services digitaux
Le nouveau Solocal : le leader français des services digitaux 1 2 3 Une clientèle massive générant de Tendances de marché Une offre “One-Stop Shop” solides revenus E-Commerce L’offre la plus complète du marché à Plus de 4,9m d’entreprises destination des PMEs et 100% 55m de consommateurs digitale Mo
Slide 7: Tendances de marché et besoins des clients
1 Tendances de marché et besoins des clients Dépenses en publicité digitale en France (en M€) 6 810 6 259 5 692 5 111 4 521 10,8% TCAM 2018-2022 Solocal trouve des solutions aux difficultés rencontrées par les PMEs : 2018 2019 2020 2021 2022 Source: Zenith, December 2019 Plus de Plus de Marché du E-
Slide 8: Une offre unique créant de la valeur ajoutée pour ses utilisateurs
2 Une offre unique créant de la valeur ajoutée pour ses utilisateurs Contribution au chiffre d’affaires (2019A) ‘Print’ Nouvelles Web Une offre complète solutions 1% Presence 100% SaaS et Digitale 11% 22% 89% Digital (520M€) Une offre 100% SaaS 18% 48% Websites Digital Advertising 1 Abonnements de 1
Slide 9: Une clientèle massive générant de solides revenus
3 Une clientèle massive générant de solides revenus Effets de réseaux Reconnaissance Découvrer des professionnels Manager votre Noter des réputation professionels Trouver des Trouver des Plus de 4,9 millions consommateurs professionnels 2,7 2.7 Mds billion Plus de 55 millions de visiteurs visitors d
Slide 10: Une vision unique
Une vision unique MISSION VISION VALEURS DYNAMISER RÉVÉLER LE POTENTIEL DE TOUTES LES ESPRIT D’ÉQUIPE ENTREPRISES LA VIE PROXIMITÉ EN LES CONNECTANT À LEURS CLIENTS GRÂCE À DES SERVICES DIGITAUX INNOVANTS ENGAGEMENT LOCALE AUDACE P.10
Slide 11: Thèse d’investissement
2 Thèse d’investissement
Slide 12: Thèse d’investissement
Thèse d’investissement 1 Des positions fortes sur des marchés porteurs 2 D’une entreprise de régie publicitaire à une entreprise de solutions digitales diversifiées 3 Un réseau de medias puissant et largement exclusif 4 Une différenciation produit s’appuyant sur les effets d’échelle au service de la
Slide 13: Des positions fortes sur des marchés porteurs
1 Des positions fortes sur des marchés porteurs (1) Moteurs de croissance Perspectives Avantages compétitifs Marché (2) Concurrence Market • E-commerce Sites leader c.4% • Performance SEO c.10%(3) • Conversationnel Market Présence • Transactionnel leader relationnelle c.12% • Media exclusifs • Soloc
Slide 14: D’une entreprise de régie publicitaire à une entreprise de solutions digitales diversifiées
2 D’une entreprise de régie publicitaire à une entreprise de solutions digitales diversifiées RÉGIE PUBLICITAIRE DE PAGES ENTREPRISE DE SOLUTIONS JAUNES, DIVERSIFIANT SON DIGITALES DIVERSIFIEES, OFFRES VERS DES SOLUTIONS INTÉGRANT LE MÉDIA DIGITALES PAGESJAUNES.FR 2000 2005 2010 2015 2019 2020 RÉGIE
Slide 15: Un réseau de medias puissant et largement exclusif
3 Un réseau de medias puissant et largement exclusif Médias propriétaires Partenaires• 5m d’entreprises françaises stratégiques référencées, dont 40k nouvelles / mois • 150k informations mises à jour quotidiennement • Dispositif de sourcing mêlant syndication, crawl, AGC et UGC Gamme • Plus de 50 pe
Slide 16: Une différenciation produit s’appuyant sur les effets d’échelle
4 Une différenciation produit s’appuyant sur les effets d’échelle au service de la performance > 230k mots-clefs suivis grâce à notre parc de 50k sites, pour un SEO SITES WEB optimisé > Capacité à livrer plus de 200 sites par semaine grâce à une équipe de plus de 180 spécialistes situés à la Web Fac
Slide 17: Une gamme riche mais concentrée, gérée dans une interface unique
5 Une gamme riche mais concentrée, et gérée dans une interface unique Solocal manager OAD Prolive Sites immo Sites presence Privilège SVI / PVI Premium Sites connect Essentiel ADhesive Traffic garanti BOOSTER ACTIVITÉS Booster Contact Social Privilège Privilège LOCALITÉS Premium Premium Essentiel •
Slide 18: Une nouvelle offre orientée interaction, leads et transaction (1/3)
6 Une nouvelle offre orientée vers l’interaction, la génération de leads et la transaction, partout sur le Web (1/3) 1) DIFFUSION D’INFORMATIONS BASIQUES 1) DIFFUSION D’INFORMATIONS RICHES ACTIVITES LOCALISATION ACTUALITES HORAIRES DESCRIPTION HORAIRES ATTRIBUTS EXCEPTIONNELS 2) MODULES DE MISE EN R
Slide 19: Une nouvelle offre orientée interaction, leads et transaction (2/3)
6 Une nouvelle offre orientée vers l’interaction, la génération de leads et la transaction, partout sur le Web (2/3) 1) PRIORITE D’AFFICHAGE, SANS 1) ACHAT PUBLICITAIRE CIBLE, AVEC OU SANS ENGAGEMENT DE RESULTAT ENGAGEMENT DE RESULTAT LEADS LEADS LEADS OU LEADS LEADS LEADS 2) SUR PAGESJAUNES UNIQUEM
Slide 20: Une nouvelle offre orientée interaction, leads et transaction (3/3)
6 Une nouvelle offre orientée vers l’interaction, la génération de leads et la transaction, partout sur le Web (3/3) Leads Coût Rev. moyen # visites # leads moyen addition. par par lead par an par an par lead(3) pro(1) par an additionnel Entreprise dont le contenu et la publicité ne sont pas gérés p
Slide 21: Une dépendance maîtrisée vis-à-vis de PagesJaunes
6 Une dépendance maîtrisée vis-à-vis de PagesJaunes, avec une inversion de la tendance vers l'audience directe 2040 M Une nouvelle expérience client basée sur la multiplication des services de proximité utiles au quotidien Partenaires 1297 M 1. Nouveau moteur de recherche pour des réponses locales p
Slide 22: Une offre à destination de toutes les entreprises à implantation locale
7 Une offre à destination de toutes les entreprises à implantation locale ▪ Une proposition de valeur ONline to OFFline locale, déclinable pour une multitude de points de vente ▪ Des dispositifs adaptés pour chaque point de vente, à chaque activité, sur chaque zone de chalandise ▪ Une capacité à art
Slide 23: Un modèle en abonnement généralisée avec reconduction automatique (SaaS)
8 Un modèle en abonnement généralisée avec reconduction automatique (SaaS) STANDARD DE L’ABONNEMENT ▪ D’un modèle rythmé par la « parution >90% des produits en abonnement d’ici fin 2021 annuelle » à une offre en abonnement dans les standards B2C et B2B d’aujourd’hui ▪ Un modèle « en abonnement », pe
Slide 24: Une infrastructure SI modernisée
9 Une infrastructure SI modernisée • Une migration vers le Cloud réussie o Plus de 200(1) applications migrées, 15% décommissionnées, 45% déplacées dans le cloud, 30% réécrites o 5.000(1) serveurs migrés vers 3.500(1) serveurs virtuels o Big data : 5 datalakes migrés vers 1 seul avec Google BigQuery
Slide 25: Une innovation systématique et agile assise sur une architecture ouverte
9 Une innovation systématique et agile assise sur une architecture ouverte CONNECT BOOSTER SITES Landing Pages (Duda) Moteur d’optimisation du Réception de SEO Sites commande Gestion de campagnes Création de sites ECWID (Duda) Google Pagesjaunes Ootravaux Bing Module de LocalAds monitoring de la Cli
Slide 26: Des capacités R&D « best in class »
9 Des capacités R&D « best in class » • Une des principales équipes de développement pure player internet en France o 500(1) ingénieurs, près de 300(1) développeurs o Derrière Cdiscount, mais devant blablacar, Doctolib et Leboncoin • Des capacités offshore en expansion o 100 développeurs fin 2020 en
Slide 27: Un focus accru sur la satisfaction clients et la rétention
10 Un focus accru sur la satisfaction clients et la rétention Situation à mi 2019 Actions entreprises à date Accélérations • NPS = -27 • Mise en place d’une cellule de • Recrutement du Directeur Général rétention (37% de rétention) Adjoint, Eric Klipfel • KPIs basiques inexistants ou mauvais, proces
Slide 28: Un modèle multicanal permettant une forte croissance du parc clients
11 Un modèle multicanal permettant une forte croissance du parc clients Optimisation économique de la couverture géographique, pré requis à l’augmentation de la productivité • Optimisation du plan de prospection sur les zone de ventes • Fin des BU et de l’approche verticalisée par secteur de la pros
Slide 29: Une transformation vers un modèle multicanal quasiment achevée
11 Une transformation vers un modèle multicanal quasiment achevée Augmentation de l’activité et de l’efficacité vendeur permettant de compenser la baisse des effectifs +5% de contacts utiles entre H1 18 et H1 20 : baisse du capacitaire compensée par une augmentation de l’activité Evolution activités
Slide 30: Une transformation vers un modèle multicanal quasiment achevée
11 Une transformation vers un modèle multicanal quasiment achevée Bascule des actes vendeurs sur le développement du parc en volume et valeur • Prospection en mode campagne et animée par le siège o Meilleure qualification des prospects pour la télévente, grâce notamment au succès des audits numériqu
Slide 31: Une transformation vers un modèle multicanal quasiment achevée
11 Une transformation vers un modèle multicanal quasiment achevée Amélioration de la satisfaction client pour améliorer l’efficacité de la prospection en new business • Centralisation et industrialisation des actes de rétention pour dégager du temps vendeur sur le new business • Gestion des actes de
Slide 32: Un Management de qualité et engagé (1/3)
12 Un Management de qualité et engagé (1/3) • Un Comité Exécutif resserré de 7 membres, entièrement renouvelé et ayant démontré un fort niveau d’engagement dans le turnaround du groupe et de grandes qualités d’agent de changement Pierre Danon Eric Klipfel Amaury Lelong Arnaud Defrenne Olivier Regnar
Slide 33: Un Management de qualité et engagé (2/3)
12 Un Management de qualité et engagé (2/3) • Comité Exécutif Pierre Danon Eric Klipfel Amaury Lelong Arnaud Defrenne Olivier Regnard Nathalie Etzenbach-Huguenin Richard Cuif Chairman / CEO Deputy CEO CPO/CMO CTO CFO Secrétaire Générale Directeur RH ENPC, ISA BVL Stuttgart HEC, LBS ESA ESSEC ESCP ES
Slide 34: Un Management de qualité et engagé (3/3)
12 Un Management de qualité et engagé (3/3) Divers programmes d’incitation Un Top 50 dimensionné pour la croissance • Une population top 50 identifiée et animée dès 2018 (N-1 Comex) autour d’une forte dynamique pour favoriser le déploiement de la transformation • Un management renouvelé à 54 % au co
Slide 35: Impact du Covid & Restructuration Financière
3 Impact du Covid & Restructuration Financière
Slide 36: Situation Pre Covid / Covid impact
Situation Pre Covid Bilan 2019 Guidance 2020 • EBITDA : +2,2%, 191 M€ • Retour à la croissance du CA Digital au S2 2020 • Croissance des ventes digitales au S2 : +6,5% • 20M€ d’EBITDA attendu du Print pour la dernière année • Plus de 75% des ventes Digital du T4 en abonnement • Accélération de la cr
Slide 37: Business Plan 2020-2023
4 Business Plan 2020- 2023
Slide 38: Le plan de transformation Solocal 2020
Le plan de transformation Solocal 2020 qui devait se cristalliser en 2020 permettra au Groupe de retrouver sa profitabilité de 2019 en 2023 Ajustement de la structure de coûts Structure de coûts ajustée permettant de 2018 et arrêt du Print Plan social concernant 1 200 employés / 30% de l’effectif to
Slide 39: Rappel des étapes clés
Rappel des étapes clés En million d’euros FY20 FY21 FY22 FY23 560m€ Revenus digitaux (excluant QDQ) 420m€ 8% TCAM EBITDA >130m€ 120m€ 190m€ Cash flow opérationnel récurrent > 90m€ >90m€ P.39
Slide 40: Leviers de croissance à moyen terme
Leviers de croissance à moyen terme Modèle en abonnement permettant de repenser le développement du parc existant et acquisition stimulée par la roadmap Produits • Parc clients 1. Bascule vers un modèle en abonnement permettant d’améliorer la rétention clients et de libérer du temps commercial à par
Slide 41: KPIs clés - Digital
KPIs clés - Digital Item FY19 Capacitaire 742 total Parc clients (BoP) (2019 : 417k) – Capacitaire total % sur acquistion 29% Nouveaux – % sur acquisition et cross-sell (vs. rétention) Nouveaux clients Chiffre d’affaores Contacts utiles clients c. 1850 (2019 : 26k) – Nombre de contacts utiles annuel
Slide 42: Objectifs à long-terme
Objectifs à long-terme Item Current(1) Objectif LT Commentaires Capacitaire total 742 825 – Augmentation limitée du capacitaire % sur acquisition 29% 62% – Bascule vers le modèle abonnement : libération du temps commercial pour l’acquisition – Augmentation des contacts utiles quotidiens grâce à l’au
Slide 43: Une marge contributive sur le chiffre d’affaires incrémental très élevée
Une marge contributive sur le chiffre d’affaires incrémental très élevée (> 80%), un atout pour une croissance future • Fin des activités Print à fin En million d’€ 2019 H1 2020 2023 2020 Digital Print Total Digital Print Total • Taux de marge sur les Chiffre d’affaires 520 64 584 225 20 245 560 coû
Slide 44: Une forte conversion de cash flow dès que le chiffre d'affaires est stabilisé
Une forte conversion de cash flow dès que le chiffre d'affaires est stabilisé En million d’€ FY 2019 2023 EBITDA 190.6 190 • EBITDA non cash 4.1 • Variation de BFR (48.1) Niveau similaire attendu • Capex (42.9) (35) Investissements en technologie – €35m Cash flow opérationnel recurrent 103.7 Nouve
Slide 45: Caractéristiques de l’offre
5 Caractéristiques de l’offre
Slide 46: Le projet de restructuration (1/3)
Le projet de restructuration (1/3) • Une augmentation de capital de c. €347m Evolution de la dette brute au 30/09/2020 • Augmentation de capital réservée aux créanciers A.K.(2) take-up 0% A.K.(2) take-up 100% 486 obligataires de 10,5m€ et souscrite par compensation de créances • Augmentation de capi
Slide 47: Le projet de restructuration (2/3)
Le projet de restructuration (2/3) ✓ Le prix de l’augmentation de capital avec maintien du DPS : Actionnaires existants : • La négociation avec les créanciers porte sur une part de 627,0 m actions1 # Actions avant restructuration détention à environ 9,8% du capital2 (incluant les + actions gratuites
Slide 48: Le projet de restructuration (3/3)
Le projet de restructuration (3/3) L’accord avec les créanciers accompagne le développement du Groupe ✓ L’accord avec les créanciers vise avant tout à sécuriser les intérêts de l’entreprise ✓ Il permet de poursuivre la stratégie de développement du groupe initiée en 2018 • Les créanciers apportent l
Slide 49: Restructuration financière
Restructuration financière Augmentation de capital Perspectives de la dette Injection de cash garantie par les créanciers obligataires c. 347 M€ C. 117 M€ Renforcement de la structure Financement additionel financière de Solocal et Réduction de la dette 32 M€ C. 262 M€ sécurisation de la liquidité p
Slide 50: Calendrier indicatif
Calendrier indicatif Juillet Août Septembre Octobre Nov 24 juillet 29 juillet 5 août 24 octobre Assemblée Audience devant Arrêté du plan Regroupement Générale le tribunal de de sauvegarde d’actions Corporate Mixte commerce financière relative à l’arrêté accélérée (SFA) du plan de SFA modifié modifié
Slide 51: Considérations sur la gouvernance
6 Considérations sur la gouvernance
Slide 52: Considérations sur la gouvernance
Considérations sur la gouvernance • 8 membres du Conseil d’Administration • 2 nouveaux administrateurs indépendants suggérés par Golden Tree et recommandés par le RemCo • Départ d’Eric Boustouller en tant que Directeur Général. Direction Générale assurée par Pierre Danon jusqu’au recrutement d’un Di
Slide 53: Pourquoi investir maintenant ?
Pourquoi investir maintenant ? Une transformation du Groupe largement engagée… … dont les fruits sont à venir ✓ Une transformation du business model finalisée ✓ Un modèle SaaS permettant une visibilité du chiffre d’affaires importante ✓ Une entreprise de solutions digitales maintenant diversifiées ✓
Slide 54: Annexes
7 Annexes
Slide 55: Top 50 Group
Top 50 Group Maxime VIDEMANN Benoit LE NY Anthéa QUENEL Mehdi MOREAU Directeur Marketing Directeur Produits Directeur Media Directeur Search Produits Marketing & Deportalisation MBA HEC Polytechnique HEC EMBA HEC Mines Saint-Etienne Telecom Paris 15 ans d’expérience 15 ans d’expérience 16 ans d’expé
Slide 56: Top 50 Group
Top 50 Group Ludovic LEVE Isabelle DECAMP- Mathieu PARIN Jean-Pierre DANESI Directeur DARCHAND Directeur Pilotage Directeur Commercial TPE/PME Directeur Grands Segmentation Comptes & Réseaux Toulouse Business Hypokhâgne HEC School Master Polytechnique Plus de 20 ans 30 ans d’expérience 6 ans d’expér
Slide 57: Top 50 Group
Top 50 Group Sandy KEIP Romain COURTIER Thibault LIBLIN Anne TOUSSAERT Stéphane CESBRON Directrice Audit & Chief Data Officer Directeur PMO & HRBP Directeur des Contrôle Interne Production Groupe opérations IT ESC Rouen Polytechnique PHD Ecole Nationale IGS Université Supérieure des Arts Polytechniq
Slide 58: Top 50 Group
Top 50 Group • Un webcast mensuel est diffusé à l'échelle du groupe, précédé d'un webcast avec le Top 50 pour toutes les décisions importantes • Une réunion d'une journée avec le Top 50 est organisée tous les 4 mois pour s'aligner, partager et travailler ensemble sur les sujets clés de l'entreprise
Solocal Group — Investor Presentation (September 2020) on 6ix