Air Water Inc. · TSE:4088
Air Water — Q2 FY2021 Earnings Presentation
30 slides from Air Water's earnings presentation, Nov 5, 2021
Slide 1: 2021年度 第2四半期業績 決算説明資料
2021年度 第2四半期業績 決算説明資料 2021年11月5日 1
Slide 2: 目次
目 次 2021年度 第2四半期業績・通期業績予 補足資料 想のポイント／配当予想修正 ・・・・・・・・・・・・３ ■セグメント別 売上収益・営業利益（2019年度 同期比） ・・25 2021年度 第2四半期業績 ■連結対象会社数・主な新規連結会社 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・26 ■連結損益計算書 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・5 ■産業ガスおよびエネルギー関連の製品別売上収益（国内）・・27 ■セグメント別 売上収益 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・6 ■セグメント別 事業利益 ・・・・・・・・・・・・・・
Slide 3: 2021年度 第2四半期業績のポイント
2021年度 第2四半期業績のポイント 売上収益 4,196億円（前年同期比112.1％） 収益基盤の強靭化が進展、 営業利益 316億円（同161.7％） 営業利益率 7.5％（同＋2.3pt） 業績は過去最高を更新 事業の構造改革（産業ガス・医療・ケミカル・農業食品）と成長市場の取り込み （エレクトロニクス関連、感染対策製品等）により、利益率が大幅に向上 通期業績予想のポイント 売上収益 8,900億円（8/5予想比±0億円） 営業利益を 営業利益 650億円（同＋20億円） 営業利益率 7.3％（同＋0.2pt） 再度の上方修正 3Q以降は資源価格の上昇などマイナス影響があるものの、成長
Slide 4: 2021年度 第2四半期業績
20214F IE 552 00+4RISRIA
Slide 5: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：億円） 増減 2020.2Q 2021.2Q 金額 前年同期比 売上収益 3,744 4,196 +452 112.1% 売上原価 ▲2,906 ▲3,223 ▲317 売上総利益 838 973 ＋135 116.1% 販売費・一般管理費 ▲669 ▲691 ▲22 その他の収益・費用 18 25 ＋6 持分法による投資利益 8 10 +2 営業利益 196 316 ＋121 161.7% 金融収益・費用 ▲7 ▲5 +3 税引前四半期利益 188 312 ＋124 165.6% 法人所得税費用 ▲70 ▲88 ▲18 非継続事業からの四半期損失 ▲0 ▲1 ▲1 四
Slide 6: セグメント別 売上収益
セグメント別 売上収益 （単位：億円） 増減 2020.2Q 2021.2Q セグメント別 売上収益構成比 金額 前年同期比 産業ガス関連 855 924 ＋69 108.1％ 17.5% 22.0% ケミカル関連 147 192 ＋45 130.3％ 4.9% 医療関連 856 922 +66 107.7％ 4.6% 6.7% 2021.2Q エネルギー関連 208 237 +29 113.9％ 農業・食品関連 668 702 +34 105.2％ 16.7% 22.0% 5.6% 物流関連 263 279 +16 106.2％ 海水関連 176 205 +29 116.4％ ■産業ガス関連
Slide 7: セグメント別 営業利益
セグメント別 営業利益 （単位：億円） 増減 2020.2Q 2021.2Q セグメント別 営業利益構成比 金額 前年同期比 産業ガス関連 80 105 +25 130.8％ 8.3% ケミカル関連 6 17 +12 301.1％ 15.7% 33.1% 医療関連 31 44 +13 143.5% エネルギー関連 11 11 +0 102.1% 5.3% 2021.2Q 農業・食品関連 18 31 +13 176.7％ 4.9% 5.5% 物流関連 14 15 +2 111.3% 9.8% 3.5% 13.9% 海水関連 8 17 +9 208.6% その他 18 50 +32 278.7％
Slide 8: 産業ガス関連事業 売上収益・営業利益
産業ガス関連事業 売上収益・営業利益 主な増減要因 ■売上収益 ●営業利益 （単位：億円） ■売上収益 ＋69億円 【＋】・ローリー・シリンダー供給回復 1,000 150 950 +69 924 140 ・ドライアイスの販売増 （108.1%） 900 855 130 ・インドでのガス供給増 ・鉄鋼向けオンサイトガス供給回復 105 120 850 +25 110 ■営業利益 +25億円 800 （130.8%） 100 【＋】・エレクトロニクス向けガス・機器の販売増 80 750 ・ローリー・シリンダー供給回復 90 700 ・インドでのガス供給増 80 650 70 600 60 202
Slide 9: ケミカル関連事業 売上収益・営業利益
ケミカル関連事業 売上収益・営業利益 主な増減要因 ■売上収益 ●営業利益 （単位：億円） ■売上収益 +45億円 【＋】・電子材料向け機能化学品の販売増 500 100 ・有機酸の国内市況好転 450 90 ・農薬向けナフトキノンの販売増 400 80 350 70 ■営業利益 +12億円 300 60 +45 （130.３%） 192 【＋】・農薬向けナフトキノンの販売増 250 50 200 147 40 ・有機酸の国内市況好転 150 +12 17 30 ・食品向け酢酸ナトリウムの販売増 100 6 （301.1%） 20 ・精密研磨パッドの販売増 50 10 2020.2Q 2021
Slide 10: 医療関連事業 売上収益・営業利益
医療関連事業 売上収益・営業利益 主な増減要因 ■売上収益 ●営業利益 （単位：億円） 150 1,000 ■売上収益 ＋66億円 +66 922 【＋】・病院設備工事・保守点検の需要回復 ・医療サービスの需要回復 130 950 （107.7％） 110 856 900 ・在宅酸素療法の機器レンタル増 90 850 ・歯科材料・注射針の販売増 +13 ■営業利益 +13億円 44 70 800 （143.5%） 50 31 750 【＋】・医療用ガスの供給回復 30 700 ・歯科医院向け感染対策製品の販売増 ・病院設備工事・保守点検の需要回復 ・シンガポールにおける病院設備工事の再開 10
Slide 11: エネルギー関連事業 売上収益・営業利益
エネルギー関連事業 売上収益・営業利益 主な増減要因 ■売上収益 ●営業利益 （単位：億円） 500 100 ■売上収益 +29億円 450 90 【＋】・市況連動によるＬＰガスおよび灯油の販売 価格上昇 ・工業用ＬＰガスの需要回復 400 80 350 70 +29 237 ■営業利益 +0億円 300 60 208 （113.9%） 【＋】・エネルギー関連機器の販売・工事増 250 50 【ー】・家庭用ＬＰガスの巣ごもり需要縮小 200 40 +0 150 30 100 11 （102.1%） 11 20 50 10 0 0 2020.2Q 2021.2Q ■サブセグメント別 売上収益 （
Slide 12: 農業・食品関連事業 売上収益・営業利益
農業・食品関連事業 売上収益・営業利益 主な増減要因 ■売上収益 ●営業利益 （単位：億円） 70 1,000 ■売上収益 ＋34億円 【＋】・飲料事業における製造受託量増 +34 900 60 ・スイーツ分野の販売増 50 668 （105.2%） 702 800 ■営業利益 +13億円 700 31 【＋】・飲料事業における製造受託量増 600 +13 40 （176.7％） ・スイーツ分野の生産性改善 500 18 30 ・ハム・デリカ分野における量販店向け 400 調理加工品の販売増 300 20 200 10 100 0 0 2020.2Q 2021.2Q ■サブセグメント別 売上収
Slide 13: 物流関連事業 売上収益・営業利益
物流関連事業 売上収益・営業利益 主な増減要因 ■売上収益 ●営業利益 （単位：億円） 500 100 ■売上収益 ■売上収益 +29億円 +16億円 【＋】・㈱桂通商の新規連結効果 【＋】・ネット通販の拡大や企業間物流の回復によ ・スーパー向け低温物流の荷扱量増 450 90 る荷扱量増 +16 【－】・シャーシ輸送の荷扱量減 400 80 ・スーパーマーケット向け低温物流の荷扱量増 （106.2%） 279 350 70 263 ■営業利益 ■営業利益 +4億円 +2億円 300 60 【＋】・軽油価格の下落によるコスト改善 【＋】・自社物流倉庫の稼働率向上 250 50 ・低温物流センタ
Slide 14: 海水関連事業 売上収益・営業利益
海水関連事業 売上収益・営業利益 主な増減要因 ■売上収益 ●営業利益 （単位：億円） 500 100 ■売上収益 ＋29億円 450 90 【＋】・赤穂第２バイオマス発電所の稼働開始 400 80 ・ヒーター用電融マグネシアの販売増 350 70 ■営業利益 +9億円 +29 【＋】・赤穂第２バイオマス発電所の稼働開始 300 60 （116.4%） 205 176 ・ヒーター用電融マグネシアの販売増 250 50 200 40 150 +9 17 30 100 8 （208.6%） 20 50 10 0 0 2020.2Q 2021.2Q ■サブセグメント別 売上収益 （単位：億円） 20
Slide 15: その他の事業 売上収益・営業利益
その他の事業 売上収益・営業利益 主な増減要因 ■売上収益 ●営業利益 （単位：億円） ■売上収益 ＋163億円 1,000 100 【＋】・小名浜発電所が稼働開始（2021年４月） 900 90 800 +163 734 80 ・車載向け電子材料等の販売増 （128.6%） ・北米における産業ガス関連機器の販売増 571 700 70 600 50 60 500 +32 50 ■営業利益 ＋32億円 （278.7％） 400 40 【＋】・小名浜発電所が稼働開始（2021年４月） 300 18 30 ・車載向け電子材料等の販売増 200 20 ・北米における産業ガス関連機器の販売増 100
Slide 16: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 （単位：億円） 増減 2021年３月末 2021年9月末 金額 率 流動資産 3,358 3,494 +136 104.0% 非流動資産 5,911 6,191 +280 104.7% 資産合計 9,268 9,684 +416 104.5% 流動負債 2,391 2,291 ▲100 95.8% 非流動負債 3,153 3,451 ＋297 109.4% 負債合計 5,544 5,742 ＋197 103.6% 資本合計 3,724 3,943 +219 105.9% 負債・資本合計 9,268 9,684 +416 104.5% 親会社の所有者に 帰属する持分 3,57
Slide 17: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （単位：億円） 2020.2Q 2021.2Q 増減 営業キャッシュ・フロー（①） 388 374 ▲14 投資キャッシュ・フロー（②） ▲325 ▲222 ＋103 財務キャッシュ・フロー（③） ▲128 43 ＋171 キャッシュ･フロー合計（①+②+③） ▲64 195 ＋260 現金及び現金同等物の四半期末残高 365 669 +304 フリーキャッシュ・フロー（①＋②） 63 152 ＋89 17
Slide 18: 設備投資・減価償却費・研究開発費
設備投資・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 2020.2Ｑ 2021.2Ｑ 増減 設備投資 276 200 ▲76 減価償却費 189 215 ＋25 研究開発費 17 25 ＋8 ＜セグメント別 設備投資＞ （単位：億円） 2020.2Ｑ 2021.2Ｑ 増減 産業ガス関連 78 59 ▲19 ケミカル関連 10 19 ＋9 医療関連 41 16 ▲25 エネルギー関連 15 18 ＋3 農業・食品関連 14 23 ＋10 物流関連 34 30 ▲4 海水関連 53 9 ▲43 その他 33 25 ▲7 計 276 200 ▲76 18
Slide 19: 2021年度 通期業績予想
2021年度 通期業績予想 19
Slide 20: 2021年度 通期業績予想
2021年度 通期業績予想 第2四半期（累計）業績を踏まえ、通期業績予想を再度上方修正 資源価格の上昇などマイナス影響があるものの、成長市場の深耕と強靭化した収益基盤により、さらなる増益を計画 （単位：億円） 2021年度 通期 前年度実績との比較 前回予想 増減 2020年度 増減 今回予想 (8/5) 金額 率 通期 金額 率 売上収益 8,900 8,900 － － 8,066 +834 110.3% 営業利益 630 650 +20 103.2% 512 +138 126.9% 税引前利益 620 640 +20 103.2% 497 +143 128.9% 親会社の所有者に帰属する当
Slide 21: 2021年度 通期業績予想（セグメント別）
2021年度 通期業績予想（セグメント別） （単位：億円） 2021年度通期 前年度実績との比較 前回予想 増減 2020年度 増減 今回予想 (8/5) 金額 率 通期 金額 率 売上収益 1,970 1,960 ▲10 99.5% 1,856 +104 105.6% 産業ガス関連 営業利益 225 227 +2 100.9% 209 +18 108.8% 売上収益 380 380 － － 334 +46 113.9% ケミカル関連 営業利益 28 30 +2 107.1% 20 +10 150.6% 売上収益 1,980 1,980 － － 1,864 +116 106.2% 医療関連 営
Slide 22: 2021年度 通期業績予想（セグメント別 前回予想比較）
2021年度 通期業績予想（セグメント別 前回予想比較） （単位：億円） 前回予想（8/5） 今回予想 2021年度通期 通期 上期予想 下期予想 通期 上期実績 下期予想 売上収益 1,970 940 1,030 1,960 924 1,036 産業ガス関連 営業利益 225 103 122 227 105 122 売上収益 380 190 190 380 192 189 ケミカル関連 営業利益 28 15 13 30 17 13 売上収益 1,980 920 1,060 1,980 922 1,058 医療関連 営業利益 123 45 78 122 44 78 エネルギー 売上収益 580
Slide 23: 年間配当の予想
年間配当の予想 配当基本方針 配当性向30%を目標とし将来にわたって業績に見合った安定的な配当を行う （単位：円） 2020年度 2021年度 2021年度 （実績） （期初予想） （見直予想） ※2 配当性向 36.4% 27.6% 28.4% 基本的１株 120.98 159.46 190.20 当たり当期利益 ※1 中間配当金 22.00 22.00 27.00 期末配当金 22.00 22.00 27.00 年間配当金 44.00 44.00 54.00 ※1 基本的１株当たり当期利益は期中平均発行株式数により算出しています。 ※2 2020年度はインドでの税制改正に伴う影響から基本的
Slide 24: 補足資料
補 足 資 料 24
Slide 25: セグメント別 売上収益・営業利益（2019年度 同期比）
補足資料 セグメント別 売上収益・営業利益（2019年度 同期比） （単位：億円） 増減 2019.2Q 2021.2Q 金額 率 売上収益 907 924 +18 102.0% 産業ガス関連 営業利益 89 105 +16 117.8% 売上収益 107 192 +84 178.3% ケミカル関連 営業利益 ▲1 17 +18 － 売上収益 905 922 +17 101.9% 医療関連 営業利益 39 44 +5 113.7% 売上収益 213 237 +24 111.4% エネルギー関連 営業利益 8 11 +3 131.0% 売上収益 705 702 ▲3 99.6% 農業・食品関連
Slide 26: 連結対象会社数
補足資料 連結対象会社数 2021年3月末 2021年9月末 増減 連結子会社 ※ 124 120 5社増加、9社減少 持分法適用会社 14 13 1社減少 合 計 138 133 5社増加、10社減少 ※連結子会社の数には、当社が直接連結経理処理を実施している会社のみを含めており、連結子会社が連結経理処理を実施している 関係会社はその数から除外しています。なお、上記連結子会社には、ジョイント・オペレーション（共同支配事業）を含んでいま す。 2021年度 主な新規連結会社 会社名 セグメント 連結開始時期 エア・ウォーター&エネルギア・パワー小名浜㈱ その他 2021.1Q （参考）2020
Slide 27: 産業ガスおよびエネルギー関連の製品別 売上収益（国内）
補足資料 産業ガスおよびエネルギー関連の製品別 売上収益（国内） （単位：億円） 2020.2Q 2021.2Q 増減 金額 金額 金額 前年同期比 酸 素 108 122 +14 113.0% 窒 素 148 156 +7 105.0% アルゴン 58 62 +4 107.8% 炭酸ガス 102 114 +12 112.0% 水 素 21 26 +5 124.3% ヘリウム 11 14 +2 120.2% その他ガス 77 90 +13 116.8% 産業ガス 計 526 584 +59 111.1% ＬＰガス 109 128 ＋18 116.5% 灯 油 19 23 ＋4 123.5% ※
Slide 28: セグメント別 事業利益
補足資料 セグメント別 事業利益 ※事業利益：営業利益からその他収益・費用を控除した利益 （単位：億円） 増減 2020.2Q 2021.2Q 金額 前年同期比 産業ガス関連 72 98 +27 137.5% ケミカル関連 6 18 +12 295.3% 医療関連 25 41 +15 160.7% エネルギー関連 8 8 +1 111.7% 農業・食品関連 14 28 +14 200.7% 物流関連 12 14 +2 112.8% 海水関連 7 16 +9 227.1% その他 15 45 +29 290.4% （調整額） 18 23 +5 130.4% 合計 177 292 +114 164
Slide 29: 地域事業会社 売上収益・営業利益
補足資料 地域事業会社 売上収益・営業利益 （単位：億円） 増減 2020.2Q 2021.2Q 金額 前年同期比 売上収益 232 255 +23 109.9% エア・ウォーター北海道㈱ 営業利益 14 13 ▲1 93.2% 売上収益 283 302 +19 106.7% エア・ウォーター東日本㈱ 営業利益 20 22 +1 106.7% 売上収益 228 253 +25 110.9% エア・ウォーター西日本㈱ 営業利益 20 21 +1 104.9% 売上収益 743 810 ＋67 109.0% ３社合計 営業利益 54 56 ＋1 102.5% ※ 上記は各社単体の業績数値です。 ※
Slide 30: WWIKO BAZ HAO BAI,
WWIKO BAZ HAO BAI, @® T7047.