Unimot Sa · GPW:UNT
Unimot Sa — Non-Deal Roadshow (August 2019)
47 slides from Unimot Sa's roadshow presentation, August 2019
Slide 1: Prezentacja o Grupie UNIMOT, sierpień 2019
Wiarygodna i niezależna Grupa handlowa z wieloletnim doświadczeniem w branży paliwowo-energetycznej Prezentacja o Grupie UNIMOT Sierpień 2019
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. O Grupie 2. Biznes 3. Perspektywy wzrostu 4. Wyniki finansowe i prognozy 5. Dlaczego UNIMOT? 6. Załączniki
Slide 3: 1. O Grupie
1. O GRUPIE Mamy ugruntowaną pozycję rynkową i działamy na dużą skalę
Slide 4: Wiarygodna, niezależna grupa handlowa z wieloletnią historią
WIARYGODNA, NIEZALEŻNA GRUPA HANDLOWA Z WIELOLETNIĄ HISTORIĄ Ponad ok. ponad ponad 200 1 mln m3 3 mld zł 25 lat pracowników litrów sprzedaży paliwa rocznie rocznych przychodów* historii biznesu Krajowa grupa kapitałowa – brak przynależności do żadnego koncernu paliwowego Członek Członek European AVI
Slide 5: Wsparcie właścicielskie i zaangażowanie funduszy
WSPARCIE WŁAŚCICIELSKIE I ZAANGAŻOWANIE FUNDUSZY Adam Sikorski Współzałożyciel spółki i właściciel Unimot Express i Zemadon Limited (wspólnie z rodziną Sikorskich). Prezes Zarządu UNIMOT S.A. Struktura akcjonariatu Unimot S.A. W tym:* NN OFE 36% Unimot Express sp.z o.o. Quercus TFI 44% Norges Bank Z
Slide 6: Zespół najlepszych specjalistów w swojej dziedzinie
ZESPÓŁ NAJLEPSZYCH SPECJALISTÓW W SWOJEJ DZIEDZINIE Zarząd Zespół z wieloletnim doświadczeniem i głęboką wiedzą w swoich obszarach Adam Sikorski Robert Brzozowski Marek Moroz Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych Od 1991 roku pracował w bankowości Wśród
Slide 7: 2. Biznes
2. BIZNES Od lat z sukcesem dostarczamy paliwa, gaz ziemny i energię elektryczną
Slide 8: Kompleksowa oferta i coraz większa dywersyfikacja
KOMPLEKSOWA OFERTA I CORAZ WIĘKSZA DYWERSYFIKACJA PALIWA STACJE PALIWA ENERGIA MIKRO- PŁYNNE PALIW GAZOWE ELEKTRYCZNA MOBILNOŚĆ PALIWA BIOPALIWA GAZ LPG STACJE PALIW GAZ ZIEMNY ENERGIA ELEKTRYCZNA 1,7 mld zł 156 mln zł 17 mln zł 23 mln zł 261 mln zł Nowa inwestycja (od czerwca 2019) przychodów za 1H
Slide 9: Największy niezależny importer paliw w Polsce
NAJWIĘKSZY NIEZALEŻNY IMPORTER PALIW W POLSCE Udział UNIMOT w imporcie oleju Udział UNIMOT w imporcie gazu Paliwa sprzedawane pod marką: napędowego do Polski w 2018 r.*: LPG do Polski w 2018 r.*: 8,5% 3,2% Źródła zaopatrzenia: 1. Import – głównie Rosja, Niemcy i Białoruś 2. Zakupy krajowe – Grupa Or
Slide 10: Wiodący hurtownik paliw płynnych w Polsce
WIODĄCY HURTOWNIK PALIW PŁYNNYCH W POLSCE Szeroka sieć dystrybucji w Polsce Paliwa w ofercie UNIMOT Modele współpracy z klientem: Franco Sprzedaż produktu wraz z usługą transportową Loco Sprzedaż produktu z baz paliw, z samodzielnym odbiorem przez klienta Klienci – ponad 1000 aktywnych klientów: ▪ f
Slide 11: Rosnący rynek z pozytywną perspektywą na przyszłość
ROSNĄCY RYNEK Z POZYTYWNĄ PERSPETYWĄ NA PRZYSZŁOŚĆ Konsumpcja oleju napędowego w Polsce* Scenariusze zapotrzebowania na paliwa płynne w Polsce* [w mln m3] [w mln m3] 19,8 20,3 17,2 5,9 6,5 4,5 13,3 14,5 12,7 Produkcja paliw ciekłych w polskich rafineriach 2016 2017 2018 Przy stabilnej produkcji pali
Slide 12: ON: pełne zabezpieczenie przed zmianą cen
ON: PEŁNE ZABEZPIECZNIE PRZED ZMIANĄ CEN Import → koszty gł. w USD Kupno towaru vs. sprzedaż towaru Sprzedaż → przychody gł. w PLN → przesunięcie w czasie Naturalna ekspozycja Naturalna ekspozycja biznesowa na zmianę biznesowa na zmianę kursu USD/PLN cen oleju napędowego 100% hedgingu w biznesie ON
Slide 13: Biopaliwa: maksymalne wykorzystanie możliwości rynkowych
BIOPALIWA: MAKSYMALNE WYKORZYSTANIE MOŻLIWOŚCI RYNKOWYCH Źródła zaopatrzenia: 1. 2. Największe krajowe koncerny paliwowe oraz prywatne podmioty Olej napędowy B100 Estry metylowe (FAME) ester metylowy stanowiący biokomponent następującej jakości: Sposób zakupów: samoistne paliwo RME; UCOME; FAME -10;
Slide 14: Gaz LPG: efektywny handel dzięki wieloletniemu doświadczeniu
GAZ LPG: EFEKTYWNY HANDEL DZIĘKI WIELOLETNIEMU DOŚWIADCZENIU 1. 2. hurtowa sprzedaż gazu dystrybucja autogazu do stacji Konsumpcja gazu LPG w Polsce* [w mln ton] LPG z terminali paliw (wykorzystanie cystern przeładunkowych samochodowych) 4,8 4,8 4,6 0,7 0,9 0,7 Źródła zaopatrzenia: 1. Import – Rosja
Slide 15: AVIA: dodatkowy, stabilny kanał sprzedaży
AVIA: DODATKOWY, STABILNY KANAŁ SPRZEDAŻY Rodzaje przychodów Grupy z sieci stacji AVIA (w kolejności od najwięcej ważących): Liczba stacji AVIA 1. Marża hurtowa na głównych rynkach 2. Przychody z tytułu opłat inwestycyjnych 3. Przychody z tytułu opłat franczyzowych Europy 100 do końca 15 2020 do koń
Slide 16: Energia elektryczna: duży potencjał biznesu
ENERGIA ELEKTRYCZNA: DUŻY POTENCJAŁ BIZNESU Sprzedaż Współpraca z wytwórcami Dalsza liberalizacja rynku UNIMOT Energia i Gaz Tradea i wzrost zapotrzebowania na energię w przyszłości Liczba zmian sprzedawcy energii Zapotrzebowanie na energię w grupach taryfowych A, B, C elektryczną w Polsce** od pocz
Slide 17: Gaz ziemny: optymalizacja aktywów i biznesu
GAZ ZIEMNY: OPTYMALIZACJA AKTYWÓW I BIZNESU Handel hurtowy Sprzedaż UNIMOT S.A. UNIMOT System, UEiG Dalsza liberalizacja rynku i wzrost zapotrzebowania na gaz Liczba zmian sprzedawcy gazu Zużycie gazu ziemnego ziemnego przez odbiorców w Polsce** od początku pomiarów* [tys.] [bln m3] 190 Handel za po
Slide 18: Rozszerzenie biznesu – mikromobilność i sharing
ROZSZERZENIE BIZNESU – MIKROMOBILNOŚĆ I SHARING Green Electricity – operator platformy pionier mikromobilności i transportu multimodalnego w Polsce Przychody za 2018 r.:14,3 mln zł Przychody za 1H2019: 9,9 mln zł Zysk operacyjny za 2018 r.: 1,1 mln zł Zysk operacyjny za 1H2019: 0,9 mln zł Zakładana
Slide 19: Grupa UNIMOT – działalność międzynarodowa
GRUPA UNIMOT – DZIAŁALNOŚĆ MIĘDZYNARODOWA 19 Schemat poglądowy
Slide 20: 3. Perspektywy wzrostu
3. PERSPEKTYWY WZROSTU Wierzymy w rynki, na których działamy. Rozumiemy kierunek zmiany trendów i chcemy aktywnie w nich uczestniczyć.
Slide 21: Sprzyjające trendy rynkowe
SPRZYJAJĄCE TRENDY RYNKOWE Prognozowany wzrost Zwiększone zainteresowanie ofertą Trend proekologiczny i regulacje ekologiczne konsumpcji paliw sklepów przystacyjnych ze względu na mające na celu walkę ze smogiem sprzyjające płynnych ograniczenia handlowe w niedziele rozwojowi odnawialnych źródeł ene
Slide 22: Ambitna, ale realna strategia rozwoju (2018-2023)
AMBITNA, ALE REALNA STRATEGIA ROZWOJU (2018-2023) Podchodząc elastycznie do prowadzonej działalności, w 2023 r. koncentrujemy się na najbardziej atrakcyjnych biznesach z obszaru paliwowo-energetycznego. w 2023: 1 Wzrost EBITDA skorygowanej 75 mln zł 2 Wzrost efektywności ROCE*: 15% 3 Dywersyfikacja
Slide 23: Perspektywy rozwoju: ON i BIO
PERSPEKTYWY ROZWOJU: ON I BIO* Cel: Rozwój sprzedaży i optymalizacja kosztowa z jednoczesnym zmniejszeniem zaangażowania kapitałowego Dywersyfikacja i optymalizacja Płynne i stabilne przesunięcie Bezpieczne i optymalne zakupów m.in. poprzez działalności z biopaliw pierwszej kosztowo wykonanie EBITDA
Slide 24: Perspektywy rozwoju: gaz LPG
PERSPEKTYWY ROZWOJU: GAZ LPG Cel: Podwojenie wolumenów głównie poprzez dalszy rozwój hurtu oraz intensyfikację sprzedaży w zakresie autogazu Ciągła optymalizacja logistyki poprzez intensyfikację dostaw kolejowych i większą elastyczność dostaw EBITDA [w mln zł] +165,0% Dalszy rozwój hurtu w Polsce or
Slide 25: Perspektywy rozwoju: AVIA
PERSPEKTYWY ROZWOJU: AVIA Cel: Budowa nowego źródła zysków w postaci produktów pozapaliwowych oraz zapewnienie kanału sprzedaży dla ok. 30% sprzedawanych paliw w 2023 r. Zwiększenie atrakcyjności oferty franczyzowej Wolumeny sprzedaży na wszystkich stacjach sieci AVIA [w mln litrów] Zwiększenie licz
Slide 26: Perspektywy rozwoju: gaz ziemny i energia
PERSPEKTYWY ROZWOJU: GAZ ZIEMNY I ENERGIA Cel: Zmiana struktury biznesu – optymalizacja aktywów gazowych i rozwój atrakcyjnych obszarów w odpowiedzi na obecne i przyszłe trendy rynkowe Wzrost efektywności spółki UNIMOT System (biznes gazowy) m.in. poprzez EBITDA – gaz ziemny EBITDA – energia elektry
Slide 27: Dlaczego nam się uda?
DLACZEGO NAM SIĘ UDA? Wysoko Niezależność, Posiadanie własnego wykwalifikowany elastyczność Doświadczenie Wysoka kanału sprzedaży zespół podażowa oraz w rozwoju nowych płynność detalicznej pod marką profesjonalistów sprawne reagowanie biznesów finansowa AVIA z doświadczeniem na zmiany rynkowe w bran
Slide 28: 4. Wyniki finansowe i prognozy
4. WYNIKI FINANSOWE I PROGNOZY Bardzo dobre wyniki finansowe ostatnich okresów
Slide 29: Poprawa zysków, marż i wskaźników Grupy
POPRAWA ZYSKÓW, MARŻ I WSKAŹNIKÓW GRUPY Przychody ogółem [w mln zł] EBITDA (S)* [w mln zł] Marża EBITDA (S)* +19,4% 18,7 1,9% 1 007 1 008 16,7 1,7% 1,3% 11,1 869 1,0% 844 843 8,2 -1,4 n.d. 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 2017 LTM 2Q18 LTM 2018 LTM 1Q19 LTM
Slide 30: Kolejne lata – dywersyfikacja źródeł EBITDA
KOLEJNE LATA – DYWERSYFIKACJA ŹRÓDEŁ EBITDA* 2018 2023 AVIA: 13% Energia: 12% LPG: 15% Gaz i energia: 25% LPG: 21% 31,5 74,8 mln zł mln zł ON+PB+BIO: 73% ON+PB+BIO: 41% 2018: bez udziału biznesów notujących stratę * EBITDA skorygowana 30
Slide 31: 5. Dlaczego UNIMOT?
5. DLACZEGO UNIMOT? Wyraźny potencjał do wzrostów
Slide 32: Potencjał do wzrostu wartości spółki
POTENCJAŁ DO WZROSTU WARTOŚCI SPÓŁKI Kurs akcji UNIMOT [w zł] Pokrycie analityczne: Dom Maklerski BOŚ Brak wzrostu zysków w 2017 vs. poprzednie okresy Ujemne wyniki Poprawa wyników Aktualna rekomendacja: Dynamiczny rozwój 100 KUPUJ, TP: 25,50 zł 90 80 Po dynamicznym rozwoju w latach 2014-2016 pojawi
Slide 33: Cel: wzrost niemal wszystkich biznesów
CEL: WZROST NIEMAL WSZYSTKICH BIZNESÓW Rozwój sprzedaży i optymalizacja Optymalizacja aktywów gazowych kosztowa z jednoczesnym i rozwój atrakcyjnych obszarów zmniejszeniem zaangażowania w odpowiedzi na obecne i przyszłe OLEJ NAPĘDOWY kapitałowego GAZ ZIEMNY I ENERGIA trendy rynkowe w energii elektry
Slide 34: Cel: wyraźny wzrost wyników i wypłata dywidendy
CEL: WYRAŹNY WZROST WYNIKÓW I WYPŁATA DYWIDENDY Prognoza EBITDA skorygowana* Historycznie wypłacana dywidenda na akcję [mln zł] [zł/akcja] 1,70 74,8 64,9 54,3 1,20 46,2** 44,2 31,5 0,68 24,7 0,24 0,24 0,10 2017 2018 2019F 2020F 2021F 2022F 2023F 2012 2013 2014 2015 2016 2017 WYKONANIE PROGNOZA Utrzy
Slide 35: Dlaczego UNIMOT?
DLACZEGO UNIMOT? Doświadczony zespół ekspertów Silna pozycja na rynku – największy niezależny importer paliw w Polsce Działalność na rosnących rynkach Niezależność dająca sprawność i elastyczność działania Atrakcyjna polityka dywidendowa 35
Slide 36: Załączniki
ZAŁĄCZNIKI 1. Struktura Grupy Kapitałowej 2. Efekty planu restrukturyzacyjnego 3. Najświeższe wyniki finansowe 4. EBITDA skorygowana – metodologia 5. NCW – obecne przepisy 6. Akcjonariat 7. Słowniczek
Slide 37: Struktura Grupy Kapitałowej
STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ 58,74%* 50,76%* 100% 100% 100% 100% 100% UNIMOT System Blue Cold Tradea UNIMOT Energia i Gaz UNIMOT Paliwa Sp. z o.o. Unimot Unimot Sp. z o.o. Sp. z o.o. Sp. z o.o. Sp. z o.o. (wcześniej Tankuj24.pl Sp. z o.o.) Ukraine LLC Asia LLC budowa i rozwój własnej produkcja skropl
Slide 38: Efekty planu restrukturyzacyjnego
EFEKTY PLANU RESTRUKTURYZACYJNEGO okres wdrożenia: ponad niemal 2H2018 250 50 spotkań statusowych bezpośrednio zaangażowanych pracowników Bieżący stan realizacji działań restrukturyzacyjnych = ponad 13 mln zł (widoczność w 2019 r.), w tym m.in.: Optymalizacja zatrudnienia Redukcja kosztów logistyki
Slide 39: Najświeższe wyniki finansowe – rachunek wyników
NAJŚWIEŻSZE WYNIKI FINANSOWE – RACHUNEK WYNIKÓW [w mln zł] 2Q18**** 1Q19 2Q19 2Q19/2Q18 1H18**** 1H19 1H19/1H18 Przychody ogółem 843,9 868,7 1 007,9 +19,4% 1 521,4 1 877,7 +23,4% Zysk brutto ze sprzedaży* 24,4 44,0 44,8 +83,6% 44,6 90,0 +101,7% Marża brutto na sprzedaży* 2,9% 5,1% 4,4% +1,6 p.p. 2,9
Slide 40: Najświeższe wyniki finansowe – bilans
NAJŚWIEŻSZE WYNIKI FINANSOWE – BILANS [w tys. zł] 30.06.2019 31.12.2018 [w tys. zł] 30.06.2019 31.12.2018 Aktywa trwałe, w tym: Kapitał własny, w tym: Rzeczowe aktywa trwałe 43 072 45 825 Kapitał zakładowy 8 198 8 198 Pozostałe kapitały 174 437 174 437 Wartości niematerialne 18 669 18 636 Kapitał wł
Slide 41: Najświeższe wyniki finansowe – cash flow
NAJŚWIEŻSZE WYNIKI FINANSOWE – CASH FLOW [w tys. zł] 2Q19 2Q18 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: Zysk przed opodatkowaniem 10 454 (7 893) Korekty o pozycje, w tym: Amortyzacja 2 141 1 403 Odsetki, koszty transakcyjne (dotyczące kredytów i pożyczek) i dywidendy, netto 2 352 1 844 Zmiana
Slide 42: Kontrybucja biznesów do EBITDA
NAJŚWIEŻSZE WYNIKI FINANSOWE – KONTRYBUCJA BIZNESÓW DO EBITDA 1,8 0,2 -1,7 1,3 -0,1 -0,2 -0,7 16,7 -1,7 15,9 14,9 ON + BIO LPG Stacje Gaz UEiG Tradea Spółki Koszty Korekty Paliw Ziemny gazowe centrum korp. I nowe EBITDA EBITDA projekty Skorygowana Główny pozytywny wpływ na wygenerowanie 16,7 mln zł
Slide 43: EBITDA skorygowana – metodologia
EBITDA SKORYGOWANA – METODOLOGIA 22,9 EBITDA Skorygowana Główne założenia modelu: EBITDA* 18,7 15,9 w mln zł 16,7 ▪ Marża księgowa oczyszczona została z elementów 14,5 uwzględnionych w modelu kosztów zmiennych 12,2 11,1 14,9 ▪ Do marży dodany został przychód ze zrealizowanych różnic kursowych oraz z
Slide 44: NCW – obecne przepisy
NCW – OBCNE PRZEPISY 6,56% (rozliczenie roczne) przy Istnieje możliwość obniżenia do poziomu Obowiązek wykonania NCW na 2019 r.: 8,0%* zastosowaniu współczynnika redukcyjnego (0,82) REALIZACJA NCW W 2019 R. 1. Kwartalny obowiązek i rozliczenie blendingu** • Q1: min. 50% realizacji obowiązku poprzez
Slide 45: Akcjonariat
AKCJONARIAT Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział w głosach Unimot Express Sp. z o.o. 3 593 625 43,84% 3 593 625 42,04% Zemadon Limited 1 616 661 19,72% 1 966 661 23,01% Robert Brzozowski – Wiceprezes Zarządu 32 030 0,39% 32 030 0,37% Marek Moroz – Wiceprezes Zarządu 4 750
Slide 46: Słowniczek
SŁOWNICZEK Blending biopaliw – fizyczne mieszanie paliw pochodzenia kopalnego z biokomponentami pochodzącymi z przetwórstwa biomasy. Od 2017 r. bioblending jest obowiązkowym sposobem na częściowe wykonanie Narodowego Celu Wskaźnikowego. W 2017 r. minimum 50% obowiązku należało realizować poprzez bio
Slide 47: Relacje inwestorskie UNIMOT S.A.
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Unimot S.A. („Spółka”) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, RELACJE INWESTORSKIE ani oferty mającej n