Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — FY2013 Earnings Presentation
23 slides from Iseki &'s earnings presentation, May 17, 2013
Slide 1: 2013年3月期 決算説明会
2013年3月期 決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役社長 木村 典之 2013年5月17日
Slide 2: 目次
目 次 １．2013年3月期 １．2013年3月期 業績の概要 業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2014年3月期 ３．2014年3月期 通期業績予想 通期業績予想 ４．トピックス ４．トピックス 2013年3月期 決算説明会 2
Slide 3: 業績の概要 (Net Sales)
１．2013年3月期 業績の概要 (Billions of yen) NetSales 200 144.7 149.6 149.3 147.8 145.2 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 (Years ended March 31)
Slide 4: 業績の概要
業績の概要 (単位：億円、％) 11/3期 12/3期 13/3期 前期比 13/3期 予想比 科 目 比率 比率 増減 予想※ 増減 売 上 高 1,478 1,452 100.0 1,557 100.0 ＋105 1,550 ＋ 7 (国内) 1,287 1,238 85.3 1,330 85.5 ＋92 1,325 ＋ 5 (海外) 191 214 14.7 227 14.5 ＋13 225 ＋ 2 売上総利益 462 464 32.0 481 30.9 ＋17 491 △10 販 管 費 434 422 29.0 430 27.6 ＋ 8 436 △ 6 営業利益 28 42 2.9
Slide 5: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 前期比 13/3期 予想比 11/3期 12/3期 13/3期 増減 備 考 予想※ 増減 トラクタ：＋12 整 地 機 267 275 290 ＋15 他：＋3 292 △ 2 農 田植機：＋8 業 栽 培 機 116 104 113 ＋ 9 他：＋1 111 ＋ 2 農 機 収穫調製機 255 259 268 ＋ 9 コンバイン：＋4 乾燥機他：＋5 267 ＋ 1 業 械 関 計 638 638 671 ＋33 670 ＋ 1 連 作業機・部品 310 304 321 ＋17 316 ＋ 5 事 業 施設工事 87 47 78 ＋31 81 △ 3 その
Slide 6: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 前期比 13/3期 予想比 11/3期 12/3期 13/3期 増減 備 考 予想※ 増減 トラクタ：＋11 北 米 56 53 65 ＋12 芝刈機：＋1 65 0 トラクタ：△14 欧 州 68 72 53 △19 芝刈機：△5 53 0 田植機：＋8 中 国* 33 57 67 ＋10 移植機：＋2 69 △ 2 トラクタ：＋1 その他アジア 11 9 15 ＋ 6 コンバイン:＋4 14 ＋ 1 田植機：＋1 オセアニア 4 4 5 ＋ 1 トラクタ：＋1 5 0 製品 計 172 195 205 ＋10 206 △ 1 部品その他 19 19 22
Slide 7: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 11/3期 12/3期 13/3期 前期比 13/3期 予想比 科 目 比率 比率 増減 予想※ 増減 売上高 1,478 1,452 100.0 1,557 100.0 ＋105 1,550 ＋ 7 売上原価 1,016 988 68.0 1,076 69.1 ＋88 1,059 ＋17 売上総利益 462 464 32.0 481 30.9 ＋17 491 △10 販管費 434 422 29.0 430 27.6 ＋ 8 436 △ 6 営業利益 28 42 3.0 51 3.3 ＋ 9 55 △ 4 前期比 営業利益増減内訳 [売上総利益] ・売上増加によ
Slide 8: 経常利益、当期純利益
経常利益、当期純利益 (単位：億円) 11/3期 12/3期 13/3期 前期比 13/3期 予想比 増 減 予想※ 増 減 営業利益 28 42 51 ＋ 9 55 △ 4 金融収支 △ 9 △ 8 △ 7 ＋ 1 △ 8 ＋ 1 その他営業外収支 1 5 10 ＋ 5 8 ＋ 2 経常利益 20 39 54 ＋15 55 △ 1 特別利益 1 3 4 ＋ 1 4 0 特別損失 △19 △ 5 △ 3 ＋ 2 △ 3 0 税前利益 2 37 55 ＋18 56 △ 1 税、税調整額 △11 △10 △15 △ 5 △15 0 当期純利益 △ 9 27 40 ＋13 41 △ 1 前期比増減内
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前期比 科 目 11/3期 12/3期 13/3期 増 減 現金・預金 57 71 93 ＋22 売 掛 債 権 287 287 305 ＋18 棚 卸 資 産 410 428 427 △ 1 (うち製品在庫） (278) (281) (273) (△ 8) その他流動資産 33 43 38 △ 5 固 定 資 産 905 897 927 ＋30 資 産 合 計 1,692 1,726 1,790 ＋64 支払手形・買掛金 420 437 426 △11 借入金・社債 435 421 417 △ 4 その他負債 291 286 318 ＋32 （負 債 計） (
Slide 10: 有利子負債と配当予定
有利子負債と配当予定 １．有利子負債残高 （億円） 1000 0.90 0.90 D/Eレシオ(右目盛) 1.0 0.82 0.76 (内、リース債務） 556 503 582 475 629 481 546 489 (40) (54) (54) (65) 500 0.5 純 有 資 利 産 子 負 債 0 0.0 10年3月期 11年3月期 12年3月期 13年3月期 自己資本比率 31.6% 31.4% 32.9% 34.3% ２．配当予定 （単位：円） 11/3期 12/3期 13/3期(予定) 期末配当 0.0 1.5 3.0 2013年3月期 決算説明会 10
Slide 11: 国内外市場の動向
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Slide 12: 国内農機市場の状況 国内農機需要推移
国内農機市場の状況 １．国内農機需要推移 （億円） 3,000 [主要9機種合計金額 移動年計] +6% 東 日 本 大 震 12年3月期 9月 2,500 災 2,000 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 3月 3月 3月 3月 出所：【需要】日農工出荷統計 2013年3月期 決算説明会 12
Slide 13: 国内農機市場の状況 農機業界出荷と当社状況
国内農機市場の状況 ２．農機業界出荷と当社状況 ・主要9機種金額ベース、前年伸長率（単位：％）、移動年計 出所：日農工出荷統計 10/3 11/3 12/3 13/3 業界 （出荷） 97 94 101 106 当社 （実売） 97 97 103 104 2013年3月期 決算説明会 13
Slide 14: 海外製品の地域別売上推移
海外製品の地域別売上推移 （億円） 120 90 中国 60 北米 欧州 30 0 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 2013年3月期 決算説明会 14
Slide 15: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 300 14/3期予想 （5/13公表） 250 13/3期実績 200 205億円 150 14/3期受注※ 100 ※14/3期受注 50 4月は出荷実績、 5-6月は受注 中国は1～3月の販売実績 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月 2013年3月期 決算説明会 15
Slide 16: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米トラクタ市場の動向 （単位：千台） コンパク ユーティ 馬力 農業用 2012 2013 伸長率 (hp) ト リティ クラス（PTO馬力区分） 2011 2012 伸長率 1～3月 1～3月 １００ 米国 85 92 109% 15 16 105% 以上 当社から コンパクト カナダ 12 12 103% 1 2 134% (40hp以下） 供給中 96 104 108% 17 18 108% ４０ 米国 50 54 109% 11 12 109% ユーティリティ カナダ 7 7 99% 1 1 106% （40hp以上、100hp以下） 57 61 107%
Slide 17: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 ・景気低迷により前年に続き需要が低水準。 ２．当社の状況及び戦略 欧州向け製品売上高の推移 80 （予想） ・欧州販売代理店の1-3月累計実売は、 60 欧州全体で前年を下回って推移。 40 ・当社受注状況は前年並み。 20 0 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 モデルチェンジ等新商品投入で売上拡大を図る 2013年3月期 決算説明会 17
Slide 18: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １．中国市場の動向 ２．当社の状況及び戦略 2013年 第１期 200億元 年間 200＋α? 1－3月の販売実績は昨年を上回って （億元） いるものの、昨年に続いて補助金の （億円） 支給要件変更や補助金政策の発表が 200 中央政府補助金(左目盛) 100 遅れた影響で計画に対しては遅れ。 （予想） 150 100 50 50 拡大が見込める乗用田植機や、 当社売上(右目盛) 汎用コンバインの限定販売など、 0 0 市場にマッチした商品の投入。 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 08/3期 09/3期 10/3期 1
Slide 19: 2014年3月期 通期業績予想
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Slide 20: 2014年3月期 通期業績、期末配当予定
2014年3月期 通期業績、期末配当予定 １．通期業績予想 ※5月13日公表予想 (単位：億円) 12/3期実績 13/3期実績 14/3期業績予想※ 13/3期比 科 目 比 率 比 率 比 率 増 減 売 上 高 1,452 100.0 1,557 100.0 1,630 100.0 ＋73 (国 内) 1,238 85.3 1,330 85.5 1,350 82.8 ＋20 (海 外) 214 14.7 227 14.5 280 17.2 ＋53 営業利益 42 2.9 51 3.3 55 3.4 ＋ 4 経常利益 39 2.7 54 3.5 50 3.1 △ 4 当期純利益 27 1.
Slide 21: トピックス
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Slide 22: 生産技能・技術研修センター開設
生産技能・技術研修センター開設 ヰセキ・テクニカル・トレーニングセンター (ITTC)の設置【10月開所予定】 技能伝承、 海外生産拠点で活躍するグローバル人材の育成 【講師】マイスターによる教育 井関松山製造所構内に設置 【対象】国内外グループ製造会社 に加え、 協力会社、海外研修生 2013年3月期 決算説明会 22
Slide 23: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー