Stef · EURONEXT:STF
Stef — Stef-Tfe — FY2006 Earnings Presentation
39 slides from Stef's earnings presentation, Apr 4, 2007
Slide 1: Présentation résultats annuels 2006
Présentation résultats annuels 2006 Mercredi 04 avril 2007 Présentation résultats annuels 2006 1/39
Slide 2: Vos interlocuteurs
Vos interlocuteurs Francis LEMOR Président Directeur-Général de STEF-TFE Bernard JOLIVET Vice Président Directeur-Général de STEF-TFE Présentation résultats annuels 2006 2/39
Slide 3: Carte d’identité
Carte d’identité 3 métiers TRANSPORT LOGISTIQUE SYSTEMES D’INFORMATION Produits Produits Prestation logistique Informatiques frais & surgelés de la mer frais & surgelés Métier & Client Transport Maritime Présentation résultats annuels 2006 3/39
Slide 4: Carte d’identité
Eurolist Paris Compartiment B Carte d’identité Code ISIN FR0000064271 Indices CAC Mid 100 et SBF 250 Le groupe STEF-TFE et ses partenaires proposent 231 plates-formes et entrepôts frigorifiques à travers toute l’Europe 1.670 remorques frigorifiques 1.900 véhicules (tracteurs et porteurs) 13.400 coll
Slide 5: Déroulé de la présentation
Déroulé de la présentation + Une reprise qui se dessine dans un environnement toujours complexe + Activité et résultats de l’année 2006 + Perspectives 2007 Présentation résultats annuels 2006 5/39
Slide 6: Une reprise qui se dessine dans un environnement toujours complexe
Une reprise qui se dessine dans un environnement toujours complexe Présentation résultats annuels 2006 6/39
Slide 7: Les grandes tendances 2006
Les grandes tendances 2006 Reprise modérée de la consommation en France Hausse continue des produits pétroliers jusqu’en août, puis détente Renchérissement du coût de la sous-traitance en transport Des taux d’intérêts en remontée significative Présentation résultats annuels 2006 7/39
Slide 8: Reprise modérée de la consommation en France
Reprise modérée de la consommation en France 2004 2005 2006 Consommation générale +1,9 % +1,3% +2,0 % Consommation alimentaire -0,5% -0,6% +0,4% (hors produits carnés) Consommation produits carnés +1,7% -1,1% -1,0% (Statistiques générales en volume - Source Banque de France ) Présentation résultats
Slide 9: Gazole : une hausse continue jusqu’en août, puis détente
Gazole : une hausse continue jusqu’en août, puis détente 0,95 2001 2002 2003 2004 2005 2006 0,85 0,75 0,65 0,55 Le Pétrole en 2006 Moyenne dollar / euro 2005 : 0,805 Le + haut à 653,4 $ la tonne Moyenne dollar / euro 2006 : 0,797 Le + bas à 559,8 $ la tonne Présentation résultats annuels 2006 9/39
Slide 10: Renchérissement du coût de la sous-traitance en transport
Renchérissement du coût de la sous-traitance en transport Pénurie générale de moyens et renchérissement du coût de la sous-traitance Pression à la baisse sur les prix qui se répercute sur l’ensemble des acteurs de la chaîne agroalimentaire Un grand nombre de sociétés du secteur se trouve en difficul
Slide 11: Des taux d’intérêts en remontée significative
Des taux d’intérêts en remontée significative • Moyenne 2003 : 2,33 % 5,5 • Moyenne 2004 : 2,11 % • Moyenne 2005 : 2,13 % 5 • Moyenne 2006 : 3,08 % 4,5 4 3,5 3 2,5 Euribor 3 mois 2 JANVIER 2000 DECEMBRE 2006 Présentation résultats annuels 2006 11/39
Slide 12: Activité et résultats de l’année 2006
Activité et résultats de l’année 2006 Présentation résultats annuels 2006 12/39
Slide 13: Une activité soutenue en 2006
Une activité soutenue en 2006 La logistique : un bon millésime Le transport : toujours dynamique mais pénalisé par des coûts d’exploitation La Méridionale : une bonne année Présentation résultats annuels 2006 13/39
Slide 14: Chiffre d’affaires par activité
Chiffre d’affaires par activité 2005 2006 Var Var M€ En % du CA M€ En % du CA à pc Transport 958,7 62,5 1.040,0 60,5 +8,5% +6,9% Logistique 392,4 25,7 509,3 29,6 +29,8% +11,1% Sous-total 1351,1 88,5 1.549,3 90,1 +14,7% +8,2% Maritime 76,3 5,0 82,5 4,8 +8,3% +8,3% Négoce et autres activités 99,8 6,5
Slide 15: La logistique : un bon millésime
La logistique : un bon millésime Une croissance globale de 29,8% : Bon niveau d’activité dans les surgelés (+72% à 195 M€) L’activité frais en avance sur ses objectifs (+21% à 48,1 M€) La logistique de distribution en faible croissance (+1% à 73 M€) La restauration pas encore en vitesse de croisière
Slide 16: Cryologistic : une intégration réussie
Cryologistic : une intégration réussie Une forte complémentarité opérationnelle Une parfaite symbiose sur le plan humain Une contribution très positive aux résultats du groupe Présentation résultats annuels 2006 16/39
Slide 17: Le transport : toujours dynamique
Le transport : toujours dynamique Une croissance de 8,5% Renforcement des parts de marché en France et en Europe - en groupage - en commission de transport Atténuation des effets de la crise avicole Une tension sur les marges Renchérissement des coûts de production Adaptation des outils et nécessair
Slide 18: Activités européennes
Activités européennes En M€ 1 294,6 FRANCE 1 120,0 1 062,6 20,9% du CA HORS FRANCE 341,3 (hors CMN) 330,9 2006 307,4 2005 2004 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 Présentation résultats annuels 2006 18/39
Slide 19: Activités européennes
Activités européennes La Péninsule ibérique (+21% à 160 M€) Le Benelux (+4,3% à 26,6 M€ hors négoce) La Grande Bretagne (+5% à 12 M€) L’Italie (6,4 M€) Présentation résultats annuels 2006 19/39
Slide 20: La Méridionale : une bonne année
La Méridionale : une bonne année Une saison satisfaisante 81 M€ de chiffre d’affaires 3 navires « Kalliste », « Girolata » et « Scandola» 220.000 passagers (+5,8%) et 775.000 mètres linéaires de fret (+0,6%) ont été transportés en 2006 Présentation résultats annuels 2006 20/39
Slide 21: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié En M€ 2005 2006 Var Chiffre d’affaires 1527,2 1718,4 +12,5% Bénéfice opérationnel 62,4 71,7 +14,8% Résultat avant impôts 54,1 58,4 +7,9% Résultat net part du groupe 34,7 38,8 +11,9% EBITDA 113,2 132,5 +17,1% Présentation résultats annuels 2006 21/39
Slide 22: Analyse des charges opérationnelles
Analyse des charges opérationnelles En M€ 2005 2006 Var Consommation en provenance des tiers 901,4 1018,7 +13,0% Impôts, taxes et versements assimilés 33,0 42,8 +29,7% Charges de personnel 494,4 543,6 +10,0% Dotations aux amortissements 53,3 65,7 +23,2% Dotations aux provisions (2,5) (3,6) Autres pr
Slide 23: Analyse des charges financières
Analyse des charges financières En M€ 2005 2006 Var Produits de trésorerie et équivalents (1,5) (1,7) ns Coût de l’endettement financier brut 11,2 13,5 + 11,4% Autres produits et charges financiers (1,4) 1,4 ns Total financier 8,3 13,2 Présentation résultats annuels 2006 23/39
Slide 24: Evolution du ratio charges financières nettes/chiffre d’affaires
Evolution du ratio charges financières nettes/ chiffre d’affaires (en %) 1,00 0,82 0,83 0,75 0,74 0,54 2001 2002 2003 2004 IFRS 2005 IFRS 2006 IFRS Présentation résultats annuels 2006 24/39
Slide 25: Du résultat avant impôt au résultat net
Du résultat avant impôt au résultat net En M€ 2005 2006 Var Résultat avant impôt 54,1 58,4 Charges d’impôt (13,8) (13,4) -2,8% Quote-part du résultat net des sociétés (0,1) 0,6 mises en équivalence Résultat net 40,2 45,5 +13,4% dont part du groupe 34,7 38,8 +11,9% dont Intérêts minoritaires 5,5 6,7
Slide 26: Evolution du résultat net et du chiffre d’affaires
Evolution du résultat net et du chiffre d’affaires 45 1718,4 1 700 40 1527,2 1455,2 38,8 35 1 500 1347,5 34,7 30 1249,4 31,9 1 300 1177,1 25 1 100 20 23 20,7 18,3 15 900 10 700 5 2001 2002 2003 2004 IFRS 2005 IFRS 2006 IFRS CA en M€ Résultat net en M€ Présentation résultats annuels 2006 26/39
Slide 27: Tableau des flux financiers
Tableau des flux financiers En M€ Ressources Autofinancement 97,3 Désinvestissements 7,8 Autres / Variation de périmètre 12,6 Total 117,7 Augmentation de l’endettement 14,4 132,1 Emplois Investissements incorporels 3,2 Investissements corporels 87,0 Investissements financiers 34,5 Total 124,7 Variat
Slide 28: Evolution du ratio d’endettement (Gearing)
Evolution du ratio d’endettement (Gearing) 1,57 1,26 1,25 1,18 1,09 1,08 2001 2002 2003 2004 2005 2006 IFRS IFRS IFRS Présentation résultats annuels 2006 28/39
Slide 29: Perspectives 2007
Perspectives 2007 Présentation résultats annuels 2006 29/39
Slide 30: Perspectives 2007
Perspectives 2007 Le marché : les grandes tendances 2007 La concurrence : le dossier Nexia Les conséquences immédiates Les perspectives à moyen terme L’exploitation Bien préparer la période estivale Relever quelques challenges identifiés Présentation résultats annuels 2006 30/39
Slide 31: Perspectives 2007
Perspectives 2007 L’Italie : développement et intégration de Cavalieri Des ambitions et des moyens au service de la croissance Un calendrier progressif de mise en convergence La CMN Le renouvellement de la Délégation du Service Public L’évolution du capital Un programme d’investissement soutenu Prés
Slide 32: ANNEXES
ANNEXES Présentation résultats annuels 2006 32/39
Slide 33: Evolution du cours en €
Evolution du cours en € Présentation résultats annuels 2006 33/39
Slide 34: Données par action
Données par action 2004 2005 2006 BPA non dilué 2,42 € 2,60 € 2,81 € BPA dilué 2,37 € 2,56 € 2,77 € Dividende 0,69 € 0,76 € 0,85 €(p) Présentation résultats annuels 2006 34/39
Slide 35: Répartition du capital et des droits de vote
Au 31 décembre 2006 Répartition du capital Répartition des droits de vote Cie-Financière FCP des Salariés Auto-Contrôle FCP des Salariés St-Honoré 16,90 % 1,30 % 15,10 % 1,87 % Cie-Financière Management Management A.G.F St-Honoré 39,12 % 32,80 % 6,76 % 2,95 % A.G.F 5,30 % Public Invesfroid Public In
Slide 36: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé En milliers d’euros 2005 2006 Chiffre d’affaires 1.527.162 1.718.360 +12,52% Autres produits, reprises de provisions 11.407 7.669 Produits d’exploitation 1.538.569 1.726.029 +12,18% Consommation en provenance des tiers (901.373) (1.018.697) +13,02% Impôts, taxes et verse
Slide 37: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé 2005 2006 En milliers d’euros Produits de trésorerie et équivalents 1.457 1.659 Coût de l’endettement financier brut (11.158) (13.512) Autres produits et charges financiers 1.424 (1.388) Résultat avant impôt 54.123 58.412 +6,8% Charges d’impôt (13,819) (13.436) -6,7% QP
Slide 38: Bilan consolidé au 31 décembre 2006
Bilan consolidé au 31 décembre 2006 En milliers d’euros 31-12-2005 31-12-2006 ACTIF NON COURANT Écarts d’acquisition nets 80.562 82.284 Immobilisations incorporelles nettes 28.032 21.180 A Immobilisations corporelles nettes 477.621 530.333 Immobilisations financières nettes 17.039 10.490 C Titres mi
Slide 39: Bilan consolidé au 31 décembre 2006
Bilan consolidé au 31 décembre 2006 31-12-2005 31-12-2006 CAPITAUX PROPRES Capital 13. 538 13. 624 Primes d’émission ou d’apport 12.329 12.519 Réserves consolidées 176.832 205.694 Capitaux propres (part du groupe) 202.699 231.837 Intérêts hors groupe 40.201 47.192 P Total des capitaux propres 242.90