Mory Industries Inc. · TSE:5464
Mory Industries — FY2026 Earnings Presentation
32 slides from Mory Industries's earnings presentation, May 8, 2026
Slide 1: 2026年3月期 決算説明資料
2026年3月期 決算説明資料 2026年5月8日 証券コード：５４６４
Slide 2: 目次
目次 １．2026年3月期 連結決算概要 3 ２．セグメント・製品部門別の売上高 12 ３．2027年3月期 連結業績予想 19 ４．株主還元 23 ５．その他参考資料 25 2
Slide 3: 2026年3月期 連結決算概要
2026年3月期 連結決算概要 売上高 営業利益 432億円 43億円 (前年度比 △6.2%) (前年度比 △18.9%) 親会社株主に 経常利益 帰属する 当期純利益 48億円 33億円 (前年度比 △14.7%) (前年度比 △18.6%) 3
Slide 4: 2026年3月期 連結決算概要（ROE・PBR）
2026年3月期 連結決算概要 売上高 自己資本利益率 営業利益率 【ROE】 10.1％ 5.9% (前年度比 △1.6%) (前年度比 △1.6%) 自己資本比率 株価純資産倍率 【PBR】 80.5％ 0.61倍 (前年度比 +1.0%) (前年同期は0.68倍) 4
Slide 5: 2026年3月期 決算のポイント
2026年3月期 決算のポイント 前年同期比減収減益だが、経常利益の当初予想は達成 ・当初ステンレス管の量は横ばいを見込むも、若干の減少、材料価格も低下したが、 値差は維持できた。 ・受取配当金や受取利息の増加により経常利益は予想通りとなった。 ・鋼管は建設仮設材の需要が回復。 国内需要の低迷→生産体制の強化 ・安価な輸入材の増加。 ・生産設備の高効率化、省人化、作業環境の改善に注力。 期末配当の維持 ・若干の減益となったが、配当については、当初予想通りの１株当たり36円を維持。 ・還元性向は40.7％。 5
Slide 6: 連結売上高の推移
連結売上高の推移 （百万円） 売上高(百万円) ステンレス鋼使用量(㌧) 普通鋼使用量(㌧) （㌧） 50,000 120,000 49,000 48,712 47,898 100,000 48,000 47,000 46,141 80,000 46,000 45,000 53,393 60,000 44,048 41,791 44,000 37,790 43,288 43,076 40,000 43,000 43,126 39,078 37,166 35,271 37,413 35,054 42,000 20,000 41,000 40,000 0 2022年3月期 2023年3月期 202
Slide 7: 営業利益の推移
営業利益の推移 （百万円） 営業利益(百万円) 売上高営業利益率(％) 8,000 40% 7,000 6,734 35% 5,896 6,000 5,683 30% 5,396 5,000 25% 4,378 4,000 20% 3,000 15% 13.2% 13.8% 2,000 12.3% 10% 11.7% 10.1% 1,000 5% 0 0% 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 7
Slide 8: 経常利益の推移
経常利益の推移 （百万円） 経常利益(百万円) 売上高経常利益率(%) 8,000 40% 7,177 7,000 35% 6,393 6,148 6,000 5,722 30% 4,879 5,000 25% 4,000 20% 3,000 15% 14.3% 14.7% 2,000 13.3% 10% 12.4% 11.3% 1,000 5% 0 0% 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 8
Slide 9: 当期の経常利益増減要因（前期対比）
当期の経常利益増減要因（前期対比） （単位：百万円） 246 75 87 384 1,191 5,722 232 190 4,879 前期経常利益 変動比率 受取利息・ 為替差損益 その他 生産金額 固定費の増加 棚卸評価 当期経常利益 の減少 受取配当金の増加 の減少 差損益 9
Slide 10: 親会社株主に帰属する純利益の推移
親会社株主に帰属する純利益の推移 （百万円） 6,000 5,290 5,000 4,519 4,320 4,128 4,000 3,358 3,000 2,000 1,000 0 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 10
Slide 11: 総資産、純資産、自己資本比率、ＲＯＥ
総資産、純資産、自己資本比率、ＲＯＥ （百万円） 総資産(百万円) 純資産(百万円) 自己資本比率(%) ROE(％) 80,000 90% 70,304 69,842 72,659 80.5% 80% 70,000 65,761 62,527 77.6% 79.5% 77.1% 58,554 70% 60,000 74.0% 54,605 55,572 50,732 60% 50,000 46,311 50% 40,000 40% 30,000 30% 20,000 20% 9.7% 10.9% 8.6% 7.5% 10,000 5.9% 10% 0 0% 2022年3月期 2023年3月期
Slide 12: 目次
目次 １．2026年3月期 連結決算概要 3 ２．セグメント・製品部門別の売上高 12 ３．2027年3月期 連結業績予想 19 ４．株主還元 23 ５．その他参考資料 25 12
Slide 13: 2026年3月期 連結売上構成比率
2026年3月期 連結売上構成比率 その他 8% 装飾・建材用 13% 2% スチール家具、自動車用 1% 4% 建設仮設材用 4% 鋼管 13% ステンレス加工品 2% ステンレス管 売上高 配管用 22% 432億円 56% ステンレス条鋼 23% (建材、グレーチング、 ステンレス部門 貯蔵タンク補強材など) 81% 自動車用 13% その他 7% 家庭電器用 1% 13
Slide 14: 製品部門売上高（ステンレス管）
製品部門売上高（ステンレス管） ・ 自動車用・配管用ともに販売単価・販売数量の低下。 （百万円） 30,000 26,446 25,943 25,557 24,521 25,000 22,457 20,000 15,000 10,000 5,000 0 22.3 23.3 24.3 25.3 26.3 14
Slide 15: 製品部門売上高（ステンレス条鋼）
製品部門売上高（ステンレス条鋼） ・ 販売数量が大幅に減少。 （百万円） 15,000 11,462 11,156 11,122 10,464 9,829 10,000 5,000 0 22.3 23.3 24.3 25.3 26.3 15
Slide 16: 製品部門売上高（ステンレス加工品）
製品部門売上高（ステンレス加工品） ・ 給湯器用フレキ管の売上が回復。 ・ その他加工品の販売が減少。 （百万円） 2,000 1,500 1,253 1,178 1,024 1,004 963 1,000 500 0 22.3 23.3 24.3 25.3 26.3 16
Slide 17: 製品部門売上高（鋼管）
製品部門売上高（鋼管） ・ 建設仮設材用は販売数量回復。 ・ 販売価格は下落。 （百万円） 10,000 8,000 6,722 6,814 6,451 5,677 5,508 6,000 4,000 2,000 0 22.3 23.3 24.3 25.3 26.3 17
Slide 18: 製品部門売上高（機械）
製品部門売上高（機械） ・ 販売台数が減少。 （百万円） 1,500 1,000 663 686 643 680 661 500 0 22.3 23.3 24.3 25.3 26.3 18
Slide 19: インドネシア
インドネシア ・ 二輪用は客先の一部が内製化を開始、 四輪用は完成車のローン審査厳格化により、 ともに販売数量減少。 （百万円） 3,000 2,354 2,373 2,099 2,000 1,804 1,426 1,000 0 22.3 23.3 24.3 25.3 26.3 19
Slide 20: 目次
目次 １．2026年3月期 連結決算概要 3 ２．セグメント・製品部門別の売上高 12 ３．2027年3月期 連結業績予想 19 ４．株主還元 23 ５．その他参考資料 25 20
Slide 21: 2027年3月期 連結業績予想
2027年3月期 連結業績予想 売上高 営業利益 443億円 41億円 (前年度比 2.3%) (前年度比 △6.4%) 親会社株主に 経常利益 帰属する 当期純利益 46億円 32億円 (前年度比 △5.7%) (前年度比 △4.7%) 21
Slide 22: 2027年3月期 業績予想のポイント
2027年3月期 業績予想のポイント 環境 ・長引くウクライナ情勢に加え、中東情勢の悪化により、外部環境は不安定で企業経営 には厳しい状態になると予想。今後の中東情勢いかんによって、経済環境が激変する 可能性もあり。 売上 ・実需の回復は望めず、販売数量はほぼ横ばいを予想。 ・販売価格は値上げの浸透を図る。 利益 ・材料価格は上昇が見込まれるため、販売価格への転嫁が必須となり、また、人件費や 運送費に加え、梱包材などの副資材の価格上昇も見込まれる。 ・通期の連結業績は前年比で若干の増収減益を予想。 22
Slide 23: 2027年3月期 重点取組テーマ
2027年3月期 重点取組テーマ 配管の競争力強化 ・世界的に混乱が予想される１年だが、不確実なことに振り回されず、当社の強みである、 配管小径管のコスト競争力の強化に努める。 設備のリニューアル ・既存生産設備の改修・改善、最新鋭の設備導入による能力最大化・安定操業確保を図る。 ・分散する工場を集約する新工場の建設を進める。 技術のチャレンジ ・外部アライアンスも積極的に検討し、新しい事業領域への足掛かりを探る。 ・太陽光発電設備の拡大、再生エネルギー導入に取組む。 人的資本の強化 ・従業員エンゲージメントを向上させる人事制度改革の実現。 23
Slide 24: 中期経営計画ＭＯＲＹ-ＰＬＡＮ２６の進捗状況―財務目標―
中期経営計画ＭＯＲＹ-ＰＬＡＮ２６の 進捗状況―財務目標― 2025年 2026年 2026年 2027年３月 2027年３月 ３月期実績 ３月期目標 ３月期実績 期当初目標 期修正目標 461 458 432 515 443 ステンレス管 255 251 245 278 244 ステンレス条鋼 111 112 98 125 110 売上高 ステンレス加工 10 11 9 15 9 （億円） 品 鋼 管 56 55 55 66 56 機 械 6 5 6 6 6 インドネシア 20 22 18 25 18 営業利益（億円） 53 46 43 59 41 ＲＯＥ直近５年平均 （％） 8.5 8.5
Slide 25: 設備投資・減価償却費の実績と計画
設備投資・減価償却費の実績と計画 ・2027年3月期の設備投資の主なものは、既存設備のリニューアル（造管機、圧延機など）を見込ん でいる。一部、部品の入手の遅延が予想され、前倒し手配のため計画が増額となっている。 （百万円） 設備投資 減価償却費 設備投資（稟議決裁ベース） 4,000 3,410 3,500 3,164 (計画) 3,000 2,500 2,340 (計画) 2,206 1,967 2,000 1,500 1,255 1,233 1,301 1,046 1,043 1,052 1,136 1,000 791 500 0 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2
Slide 26: 中期経営計画ＭＯＲＹ-ＰＬＡＮ２６の進捗状況―投資計画―
中期経営計画ＭＯＲＹ-ＰＬＡＮ２６の 進捗状況―投資計画― ・2025年３月期から2027年３月期の３年間で90億円規模の投資を計画 既存事業と経営基盤の強化を喫緊の課題と認識し、重点的に投資を実行 2026年3月期 2027年3月期 ３年間累計 実績 計画 既存事業強化枠 営業キャッシュフロー 既存設備のリニューアル 30億円 14.4億円 16.8億円 49.1億円 50億円 工場の新設、設備の新設・増設 20億円 3.5億円 14.8億円 34.5億円 （稟議決裁ベース） （稟議決裁ベース） （稟議決裁ベース） 新たな分野への 新たな海外進出の検討、足がかり 10億円 1.5億円 － 1
Slide 27: 中期経営計画の振り返り
中期経営計画の振り返り 2026年３月期計画と実績との差異 ・当初の想定より販売量が減少、材料価格、販売価格ともに下落したが、値差は維持した。 鋼管は需要が回復した。 2027年３月期当初計画と修正目標との差異 ・トランプ関税や中東情勢の影響により、ユーザーサイドの新規事業計画の遅れや、国内 需要全般の低迷が生じており、当初目標を修正。 投資計画について ・既存事業強化投資は順調に進んでいるが、新たな分野への投資は予定より遅れている。 27
Slide 28: 目次
目次 １．2026年3月期 連結決算概要 3 ２．セグメント・製品部門別の売上高 12 ３．2027年3月期 連結業績予想 19 ４．株主還元 23 ５．その他参考資料 25 28
Slide 29: 株主還元実績と予想
株主還元実績と予想 • 株主還元については、連結配当性向を４０％程度。 ※当社は2025年４月１日付で普通株式１株につき５株の割合で株式分割実施。2021年３月期期首 に当該株式分割が行われたと仮定して、配当金・配当性向・総還元率を算定。 （円） 中間 本決算 配当性向 総還元率 50 53.0% 60% 46 42 45 36 34 50% 40 36 39.5% 40.7% 40.3% 39.5% 35 40% 30 26 28.1% 25 20 18 30% 23.6% 30 26 20 26.4% 20 28 20% 15 10 16 16 16 16 10% 5 8 6 0 0% 2
Slide 30: 目次
目次 １．2026年3月期 連結決算概要 3 ２．セグメント・製品部門別の売上高 12 ３．2027年3月期 連結業績予想 19 ４．株主還元 23 ５．その他参考資料 25 30
Slide 31: ＬＭＥニッケル価格、為替の推移
ＬＭＥニッケル価格、為替の推移 LMEニッケル月間平均(＄/LB) 為替(円/＄) （＄/LB） 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 （円/＄） 32 159.2 160.3 157.5 157.8 154.5 160.00 150.6 150.7 152.3 148.2 147.7 147.7 27 145.5 142.3 137.8 134.4 140.00 131.4 22 127.0 114.1 115.9 120.00 17 110.1 111.3 15.10 12.81 100.00 12 10.13 9.95 10.78 9.
Slide 32: 今後とも一層のご理解とご支援を賜りますようお願い申しあげます
今後とも一層のご理解とご支援を 賜りますようお願い申しあげます 本資料は投資家の参考に資するため、モリ工業株式会社（以下、当社）の現状をご理解いただくことを目的として 作成したものです。本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、本資料作成時点で予測可能な 情報に基づく当社の経営陣の判断に基づいております。したがって、これらの将来に関する記述には、様々なリスク や不確実性があります。よって、その完全性を保証するものではなく、様々な要因の変化で実際の業績は記述されて いる将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。