Orix Corporation · TSE:8591

Orix — FY2021.3 Earnings Presentation

50 slides from Orix's earnings presentation, May 13, 2021

  1. Slide 1: 2021年3月期 決算説明会

    オリックス株式会社 2021年3月期 決算説明会 取締役 兼 代表執行役社長 グループCEO 井上 亮 2021年5月13日 1 Company Name Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved.

  2. Slide 2: 業績総括 当期純利益/ROE

    業績総括 当期純利益/ROE ✓ 当期純利益は 1,924億円（前期比▲36％）、ROEは 6.4% ✓ 第2四半期（438億円）、第3四半期（482億円）、第4四半期（504億円）と回復傾向が続く 当期純利益*とROE 四半期の当期純利益の推移 （億円） （億円） 11.3% 12.1% 11.6% 10.3% 4, 00 0 1,000 3, 50 0 6.4% 10.0% 900 3, 00 0 800 700 2, 50 0 600 2, 00 0 500 -10.0% 3,131 3,237 899 852 1, 50 0 3,027 2,732 400 692 584 300 1,

  3. Slide 3: 業績総括 通期セグメント利益の内訳

    業績総括 通期セグメント利益の内訳 21.3期 うち 2,296億円 前期比▲23.5％ (▲707億円) セグメント利益 ベース利益 コロナ影響大きい3分野*の影響（▲783億円）以外では、ベース利益は増益（＋76億円） 3,189億円 前期比▲28% うち 893億円 前期比▲37.5％ (▲536億円) (▲1,244億円) 売却益** 前年同期より減少したものの、不動産の他、米国やアジアでも実現。コロナ禍においても一定水準を確保 セグメント利益 ベース利益の内訳（コロナの影響） （億円） 4,532 4,433 コロナ影響小さい分野 *コロナ影響大きい３分野 4,414 4,249 （

  4. Slide 4: 業績総括 新型コロナウイルスの影響

    業績総括 新型コロナウイルスの影響 ✓ 引き続き、コロナの影響には注意を要するが、第2四半期以降、コロナの影響は減少傾向 (セグメント利益、単位：億円) 項目 ハイライト 影響額(1Q) 影響額(2Q) 影響額(3Q) 影響額(4Q) ① 不動産 ２Q、３Qは回復基調だが、４Qは緊急事態宣言発令を受け、ホ ▲60 ▲30 ▲20 ▲50 （運営） テル・旅館の稼働率は再び低下 ワクチン普及により一部の国では、国内線中心に回復傾向 ② 航空機リース ▲50 ▲120 ▲80 ▲80 但し、引き続き慎重な対応が必要 ③ 空港 ４Qは国内線回復により、赤字幅は縮小（10-12月実績を3か月遅れで ▲

  5. Slide 5: セグメント業績 (1) セグメント利益

    セグメント業績 (1) セグメント利益 ✓ 2Q以降、多くのセグメントで利益の回復が継続 （下期セグメント利益は上期比で13％増加。3Q比では、6セグメントで増益） 4,433 （億円） （億円） 1Q 2Q ３Q 4Q 通期 前Q比 前期比 ハイライト 630 1 法人営業・メンテナンスリース 102 147 162 180 591 17 ▲ 38 １Qから４Qにかけて回復基調が続く 802 3,189 2 不動産 15 88 52 91 247 38 ▲ 555 大型売却益計上案件が少なく、宿泊施設の稼働も低下し、前期比減益 3 事業投資・コンセッション 45 ▲4 2 ▲8 34 ▲ 1

  6. Slide 6: セグメント業績 (2) セグメント資産

    セグメント業績 (2) セグメント資産 ✓ 法人営業、ORIX USAは与信案件に引き続き慎重に取り組み、資産減少 ✓ 環境エネルギー、事業投資は新規実行により資産増加、生命保険は新規契約が順調 （億円） （億円） 113,418 108,835 21.3 前期末比 ROA ハイライト 16,586 1 法人営業・メンテナンスリース 16,586 ▲ 1,311 2.4% 融資案件を厳選したため営業貸付金が減少 17,897 8,721 2 不動産 8,721 509 2.0% 物流施設等の投資に伴う資産増加 8,212 3,787 5,067 3 事業投資・コンセッション 3,787 562

  7. Slide 7: 21.3期 振り返り

    21.3期 振り返り 21.3期 中間決算 21.3期 実績 22.3期 予想 (2020/11発表) (2021/5発表) (2021/5発表） 当期純利益 1,900億円を予想 1,924億円 2,500億円 ・通期配当額 ・ 通期配当額78円 ・ 通期配当額78円 株主還元 1株当たり76円もしくは配当 （配当性向50％） （中間配当金39円） 性向50％、いずれか高いほう 方針 ・ 自社株買い543億円完了 ・ 自社株買い500億円 ・自社株買い （4月、5月取得101億円+442億円*1） （総還元性向約57%*2） 未消化分442億円*1の再開 A格に相応しい A格に相応しい A格

  8. Slide 8: 今期以降の見通し

    今期以降の見通し ✓ 22.3期の当期純利益目標は2,500億円。早期に当期純利益3,000億円、中長期的に4,000億円を目指す ✓ ROE11％以上に戻すことは、最重要課題 （億円） 当期純利益の推移と内訳 4,000 5,760 ROE 20.3期 事業・投資（コロナ影響大） 3,027億円 22.3期 5.0% 3,000 4,320 2,500億円 21.3期 1,924億円 2,000 事業・投資（コロナ影響小） 2,880 -5.0% 1,000 1,440 アセットマネジメント・保険 金融 0 -15.0% 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3

  9. Slide 9: 注力分野：環境エネルギービジネス

    注力分野：環境エネルギービジネス ✓ Elawan Energyを通じて、本格的に欧州における再生可能エネルギー事業の開発に着手 ✓ 英国のオルタナティブ資産運用会社（Gravis Capital Management）を通じて、再生可能エネルギーファンドの立ち上げ も模索 パイプラインのプロジェクト総額*1 再生可能エネルギー設備容量の見通し*2 国内 海外 8GW 2社合計 1.6兆円 3GW 【海外】 Ormat Technology 1,000億円 【国内】 メタンガス発電施設 61億円、地熱発電 180億円、その他 800億円 21.3 26.3（予想） *2 ORIXの持分比率等、

  10. Slide 10: 注力分野：環境エネルギービジネス

    注力分野：環境エネルギービジネス ✓ 日本国内にて、太陽光発電事業者として約870MWの発電所を稼働済み ✓ 2018年6月に太陽光発電所の運営管理を専門とする子会社を設立 ✓ これまでは、当社保有のメガソーラー発電施設を運営管理、2022年３月期より第三者所有の発電所へサービス提供開始 専門子会社 オリックス・リニューアブルエナジー・マネジメント ✓ 管理メニュー見直し ✓ ドローン活用 • 2018年6月設立 ✓ 発電所近郊に人員配置 ✓ AIモニタリング ✓ 高度人材を確保 発電量の最大化 OPEXの極小化 • 当社の国内メガソーラー発電所（83か所/430MW）を 運営管理し、発電量の

  11. Slide 11: 注力分野：環境エネルギービジネス以外

    注力分野：環境エネルギービジネス以外 ✓ 環境エネルギー事業以外では、プライベートエクイティ投資、アセットマネジメント事業、物流投資/データセン ターが注力分野 ✓ MICE-IRは、コロナ禍での提案となる点、及び、CO2削減を考慮に入れて、RFPの提案期日に向け検討中 分野 概要 ・過去、数年間にて計2,000億円以上の売却益を計上 ① プライベートエクイティ投資 ・事業承継分野に加え、大型M＆A取り組みを、日本、米国、中国、欧州にて検討 ・2021年3月末時点の運用資産残高50兆円 ② アセットマネジメント事業 （21.3期はBoston Capital、及び、Gravis Capital

  12. Slide 12: ESG方針について：環境（E）

    ESG方針について：環境（E） ✓ 全社CO2削減目標について具体的に検討中。今年秋までに公表する予定 ✓ 再生可能エネルギー事業のグローバル展開やサステナビリティに配慮した不動産開発を加速 CO2排出量 各分野での取組 環境エネルギー 不動産 オリックスグループ 計 約130万トン 140 保有物件の設備更新による 120 CO2削減貢献量 CO2排出の削減 × 100 80 300万トン規模 60 国の目標 （2020年3月期/持分法適用会社含む） サステナビリティの観点を 40 「ゼロ」 組み込んだ物件開発 20 0 • 再生可能エネルギー事業の 2020 2050 グローバルな展開を加

  13. Slide 13: ESG方針について：社会（S）

    ESG方針について：社会（S） ✓ 「ダイバーシティ&インクルージョンの推進」が成長の源泉 ✓ 社会への価値提供においても、オリックスが果たすべき役割は大きい 女性管理職比率 キャリア採用比率 社会への価値提供 （2021年3月末） 26.2% オリックス オリックス （株） 温泉旅館の 事業承継 メガバンクA 再生 支援 メガバンクB 国内ピア 6社商社A 66% メガバンク 商社B 商社 カーシェア、 オリックス銀行 不動産 不動産A テレマティクス での遺言信託 不動産B （当社調べ） （20.3期/国内オリックスグループ10社が対象） etc. 0% 10% 20% いち早く女性の活躍

  14. Slide 14: ESG方針について：ガバナンス（G）

    ESG方針について：ガバナンス（G） ✓ 社外取締役は高い専門性や豊富な経験を持つ方を選任。複数が他社での経営経験を有する ✓ 今期より、ESGへの取組状況を執行役の報酬に反映させるべく、検討を開始 取締役の構成 委員会の社外取締役比率 役員報酬制度 社外取締役6名 社内取締役6名 3 1 50% 50% 100% 100% 2 1 指名委員会 報酬委員会 女性 外国籍 5 1 2名 1名 100% 女性取締役の比率は17% 20.3 21.3 監査委員会 固定 業績連動型 株式 （2021年3月時点） （2021年6月以降） （詳細は有価証券報告書および統合報告書を参照） 多様なバックグラウ

  15. Slide 15: Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved.

    （空白） Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 15

  16. Slide 16: セグメント実績

    セグメント実績 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 16

  17. Slide 17: セグメント別実績（1）法人営業・メンテナンスリース

    セグメント別実績（1）法人営業・メンテナンスリース *1億円未満を四捨五入して表示しているため、各ビジネスユニットの合計値は、必ずしもセグメント数値とは合致しません セグメント利益 : 591億円 前期比 ▲38億円（▲6％） セグメント資産 : 16,586億円 前期末比 ▲1,311億円（▲7％） ✓ 法人営業、自動車、レンテックともに１Qは利益が落ち込んだが、2Q以降回復 ✓ 低金利の環境下、融資案件に引き続き慎重に取り組み、資産減少 ✓ 自動車は採算性重視の案件選別、また中古車市場の好調等により前期比増 益 セグメント利益 セグメント資産・ROA 営業貸付金（利回り） （億円） 20,

  18. Slide 18: 法人営業・メンテナンスリース事業について

    法人営業・メンテナンスリース事業について セグメント事業内容：金融、各種手数料ビジネス、自動車および電子計測器・ＩＴ関連機器などのリースおよびレンタル、弥生 法人営業 自動車 弥生 国内のグループネットワークを活用し、 小規模法人・個人向け リース、レンタカー、カーシェアリングを展開 中小企業向けソリューションを提供 デスクトップ版・クラウド版ともにシェアNo.1 車両管理台数 141.6万台 会計ソフト販売 クラウド会計ソフト 本数シェアNo.1 利用シェアNo.1 (65.8%*2) (56.7%*3) 法人営業 リース 業界No.1*1 車両台数 グループ営業の 中核的なプラットフォーム

  19. Slide 19: セグメント別実績（2）不動産

    セグメント別実績（2）不動産 セグメント利益 : 247億円 前期比 ▲555億円（▲69％） セグメント資産 : 8,721億円 前期末比 +509億円（+6％） ✓ 投資・運営は、宿泊施設の一時的休館の影響や、 ✓ 物流施設の投資等により、資産は増加 前期比大型案件の売却益が減少したことから減益 ✓ 不動産のアセットマネジメントにおけるAUM（運用資産残高）は順調に ✓ 大京のマンション管理事業が好調、前期比増益 増加 セグメント利益 セグメント資産・ROA AUMの推移 （億円） （億円） 10,000 （億円） 8,721 8,212 802 8,000 7,595 2,178 2,0

  20. Slide 20: 不動産事業について

    不動産事業について セグメント事業内容：不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント セグメント資産（21.3期末） セグメント資産の推移 賃貸不動産の含み益* （億円） （億円） 900 828 800 737 719 その他 25,000 30.1% 35.0% 701 700 15% 570 20,000 19,169 25.0% 600 オペレーティング・ 棚卸資産 リース投資+賃 500 11% 15,000 15.0% 貸資産前渡金 7.7% 400 関連会社投資 45% 300 10,000 8,721 5.0% 11% 200 5,000 100 -5.0%

  21. Slide 21: セグメント別実績（3）事業投資・コンセッション

    セグメント別実績（3）事業投資・コンセッション セグメント利益 : 34億円 前期比 ▲407億円（▲92％） セグメント資産 : 3,787億円 前期末比 +562億円（+17％） ✓ PE投資の拡大により、投資先からの取込利益が増加 ✓ 国内PE投資では、1Qに1件*1、3Qに3件*2新規投資を実施 ただし、前期にPE投資の売却益を計上したため、減益 ✓ コンセッションは、関西エアポートで旅客数が減少 *1: 同仁医薬化工（医薬品の製造・販売） *2: インフォマティクス（地図情報システム開発） （関西エアポートは４Q国内線回復により、赤字幅は縮小。10月ｰ12月実績を3か月 杉孝（足場・

  22. Slide 22: 事業投資・コンセッション事業について

    事業投資・コンセッション事業について ✓ 事業投資の投資先は17件（2021年3月末時点）。オリックスグループの新たなビジネス・セグメントの構築を目指す 投資実績 事業投資の特徴 幅広いネットワークおよび豊富な経験を 資金力のみならず、幅広い業種における事業運営ノウハウを有する。対象会社の 生かし、優れた投資実績を誇る バリューアップを図りつつ、投資期間・投資形態に柔軟性をもつ 投資対象 投資期間 フレキシビリティ PEファンドとは異なり自己資金での投資のため、柔軟な投資期間・投資形態が可能 中小型企業 1件あたり に注力 3年～5年以上 (EV：数百億円) 経営支援のための人材を送り込み、オ

  23. Slide 23: セグメント別実績（4）環境エネルギー

    セグメント別実績（4）環境エネルギー セグメント利益 : 286億円 前期比 +169億円（+146％） セグメント資産 : 5,067億円 前期末比 +279億円（+6%） ✓ 利益が大幅に増加 ✓ Greenko Energyの発行済株式21.6％を取得済 ✓ １Q、４Qはインド風力事業の評価益・売却益を計上 ✓ Elawanの発行済株式80％の取得につき基本合意 （22.3期中の株式取得を目指す） セグメント利益 セグメント資産・ROA （億円） （億円） 5,000 4,000 3,000 5,067 286 4,788 2,000 3,956 4.0% 116 1,000 108 2

  24. Slide 24: 再生可能エネルギービジネスについて

    再生可能エネルギービジネスについて ✓ 稼働済の設備容量は全世界で3GW* Greenko, Elawanを中心に約2GWのプロジェクトが建設中。パイプラインは、Greenko 6GW以上、 Elawan 9GW以上 スペイン他 中国 日本 米国他 ・Elawan（80%） ・Beijing Energy（4.8%） 太陽光発電 ・Ormat Technologies（19.6%） 風力・太陽光発電 太陽光・水力発電 設備容量：870MW*1 地熱発電 設備容量：1,220MW 設備容量：710MW 設備容量：2,240MW 風力・地熱・バイオマス発電 蓄電池 設備容量：73MW 設備容量：2

  25. Slide 25: セグメント別実績（5）保険

    セグメント別実績（5）保険 セグメント利益 : 551億円 前期比 +103億円（+23％） セグメント資産 : 19,595億円 前期末比 +3,794億円（+24％） ✓ 非対面募集が伸長し、コロナ禍でも安定した利益を計上 ✓ 新規契約の増加に伴い、運用資産が増加 ✓ ４Qは外貨建て保険の為替変動影響により前Q比減益 セグメント利益 セグメント資産・ROA オリックス生命の個人保険 （億円） （億円） 保有契約件数 （万件） 20,000 500 468 479 551 453 448 426 439 78 15,000 410 394 400 3.1% 180 10,000 19,595

  26. Slide 26: 生命保険事業について

    生命保険事業について ✓ 4種類の販売チャネル（保険代理店、金融機関代理店、通信販売、オリックス生命社員による対面コンサル）を推進 ✓ コロナ影響下でも堅調な「通信販売」は、パイオニアとして1997年からサービスを開始。 インターネットや郵便による販売を展開し、シェアは業界トップクラス ✓ 第三分野中心のポートフォリオから、第一分野に新たに商品を投入することで、よりバランスの取れたポートフォリオを実現 セグメント利益の推移* 第一分野と第三分野のポートフォリオの推移 （保有契約の年換算保険料） （億円） 14.3期 21.3期 476 43 第一分野 36 78 37% 第一分野 558 44

  27. Slide 27: セグメント別実績（6）銀行・クレジット

    セグメント別実績（6）銀行・クレジット セグメント利益 : 480億円 前期比 +89億円（+23％） セグメント資産 : 26,906億円 前期末比 +869億円（+3％） ✓ 銀行は、資産の積み上げにより、安定した利益を計上 ✓ 銀行は、非対面営業を活用しながら投資用不動産ローンの需要を取込み ✓ クレジットは、信用損失費用の減少もあり前期比増益 増加 ✓ クレジットは、横ばい （億円） セグメント利益 （億円） セグメント資産・ROA 利回り・資金粗利鞘* 30,000 26,906 480 26,037 1,779 25,000 23,167 1,822 （2021年3月末時点） 39

  28. Slide 28: 銀行事業について

    銀行事業について ✓ オリックス銀行は、投資用不動産ローン等を中心にサービスを提供し、同業他社と比べ高いROE・ROAを実現 ✓ 店舗網や口座決済機能、ATM機能を持たず、運営費を抑えたビジネスモデルで展開しているため、相対的に低い経費率、 高い預貸率を維持 20.3期 経費率 20.3期 預貸率 20.3期 ROE/ROA (％) (％) 96.7% 100 100 ROE ROA 80 80 オリックス銀行 9.4％ 0.8％ 60 60 メガバンク平均 5.9％ 0.2％ 36.8% 40 40 地銀平均 3.0％ 0.1％ 20 20 第二地銀平均 1.8％ 0.1％ 0 0 オリック

  29. Slide 29: セグメント別実績（7）輸送機器

    セグメント別実績（7）輸送機器 セグメント利益 : 38億円 前期比 ▲415億円（▲92%） セグメント資産 : 6,018億円 前期末比 +165億円（+3％） ✓ 航空機、Avolonは、リース料収入や売却益の減少により減益 ✓ 為替影響を除くと、ほぼ横ばい （リース料収入の減少は、前期に機体を売却した影響を含む） （航空機は機体売却に伴い資産減少、船舶の資産は増加） ✓ 航空機、Avolonはともに前Q比では増益 航空機リース事業 8,000 （2021年3月末時点） （億円） 453 セグメント利益* セグメント資産・ROA オリックス （億円） Avolon 航空機リース事業 6,

  30. Slide 30: 航空機リース事業について

    航空機リース事業について 地域分布 機種分布 メーカー分布 保有機数 発注機数 オリックス 69 0 （簿価ベース） （機数ベース） （機数ベース） 航空機リース事業 機 機 13% 16% 平均機齢 35% 41% 6.0 年 59% 平均残リース期間 管理機数 52% APAC 84% 6.5 年 151 機 ナローボディ機 エアバス Americas ワイドボディ機 ボーイング EMEA 保有機数 発注機数* Avolon 21% 516 機 262 機 34% 33% 平均機齢 *メーカー発注のキャンセル等 5.4 により2019年12月末時点 47% の400機から減少 年 2021

  31. Slide 31: セグメント別実績（8）ORIX USA

    セグメント別実績（8）ORIX USA セグメント利益 : 436億円 前期比 ▲131億円（▲23%） セグメント資産 : 12,201億円 前期末比 ▲1,539億円（▲11％） ✓ 1Qはエネルギー関連向けを中心に、信用損失費用を計上した影響もあり減益 ✓ 与信案件に引き続き慎重に取り組んでおり、資産は減少 2Q以降各事業の幅広い改善により、利益が大幅回復 ✓ Boston Capitalの運用資産を買収後、BFIMのAUMは155億ドルに達 ✓ 前期はHoulihan株式の売却益を計上 し、低所得者用住宅の分野でトップのLIHTCシンジケーターとなる セグメント利益 セグメント資産・R

  32. Slide 32: ORIX USA事業について

    ORIX USA事業について ✓ 米国において40年以上の歴史を誇る ✓ 現在はクレジット、事業投資（PE）及び不動産の各ビジネスにおいて、米国のミドル・マーケット企業に注力 引き続き、アセットマネジメントビジネスの拡大を目指す （2021年3月末時点） クレジット 事業投資（PE) 不動産 セグメント資産: 60億 USドル セグメント資産:10億 USドル セグメント資産: 40億 USドル NXT Capital ORIX Capital Partners 既存の不動産子会社3社を 上位担保付ローンを中心に、米国のミドル・ 新ブランド Lument に統合 マーケット企業に80億ドルを融

  33. Slide 33: セグメント別実績（9）ORIX Europe

    セグメント別実績（9）ORIX Europe セグメント利益 : 379億円 前期比 ▲59億円（▲13%） セグメント資産 : 3,695億円 前期末比 +517億円（+16％） ✓ AUMが大幅に回復し、前期RobecoSAMの一部門の売却益を除くと増益 ✓ 市場の回復に伴い、AUMは大きく増加 ✓ 比較的フィーの高い商品へシフト ✓ Gravis Capital Managementの発行済株式70％を取得済 セグメント利益 セグメント資産・ROA AUMの推移 （億円） （億円） （十億ユーロ） 4,000 9.1% 3,000 7.6% 7.0% 2,000 3,695 438 3,

  34. Slide 34: ORIX Europe事業について

    ORIX Europe事業について セグメント事業内容：株式・債券のアセットマネジメント 2021年2月にオルタナティブ資産運用会社のGravis Capital Management*の買収を完了 ① ORIX Corporation Europe 本拠地 特徴 設立 Robecoは、1990年代よりESG投資をリード （取得） サステナビリティ投資のリーダー 株式・債券運用、 1929年 Robeco ロッテルダム サステナビリティ投資の （2013年） 資産運用会社 Robeco単体の運用資産総額 （2020年12月末時点） 1995年 ボストン バリュー株投資ブティック 1,760億ユ

  35. Slide 35: オリックスグループ アセットマネジメント事業

    オリックスグループ アセットマネジメント事業 ✓ 伝統的な株式・債券の運用（OCE）から、米国、欧州を中心にオルタナティブ系の資産運用ビジネスを拡大 2021年3月末時点の OCE（ORIX Corporation Europe） 運用資産残高： AUM OCU（ORIX Corporation USA） 約 50 兆円 39.9 兆円 AUM -Robeco Institutional Asset Management 8.6 兆円 -Harbor Capital Advisors -Boston Partners Global Investors -Signal Peak Capital

  36. Slide 36: セグメント別実績（10）アジア・豪州

    セグメント別実績（10）アジア・豪州 セグメント利益 : 147億円 前期比 ▲0.1億円（横ばい） セグメント資産 : 10,842億円 前期末比 +740億円（+7％） ✓ PE投資先に対して減損を計上するも、現地法人の利益は堅調 ✓ 為替影響を除くと、ほぼ横ばい （コロナ影響の大きい東南アジアは減少、コロナ影響の小さい中国・韓国は 増加） セグメント利益 セグメント資産・ROA セグメント資産/地域別 （億円） （億円） 12,000 3.0% 2.5% 16% 9,000 24% 2.0% 6% 6,000 1.5% 10,842 7% （21.3期末) 147 147 9,967 1

  37. Slide 37: アジア・豪州事業について

    アジア・豪州事業について セグメント事業内容：アジア・豪州における金融、投資 主な現地法人（アジア・豪州） 企業名 地域 事業内容 設立 リース、自動車リース、融資、 ORIX Asia Limited 香港 1971/9 銀行 セグメント資産（21.3期末） セグメント収益 NET*（21.3期） ORIX Leasing Malaysia マレーシア リース、融資 1973/9 4% Berhad その他 15% PT. ORIX Indonesia インドネシア リース、自動車リース 1975/4 8% その他 Finance 18% 31% サービス収入 ORIX Australia

  38. Slide 38: 補足資料

    補足資料 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 38

  39. Slide 39: オリックスについて 持続的な成長

    オリックスについて 持続的な成長 ✓ 設立初年度を除き、56年間毎期黒字を計上 当社株主に帰属する当期純利益 億円 3,500 3,000 2009年3月期 2,500 リーマン・ショック 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 2,000 1998年3月期 1,500 アジア通貨危機 1993年3月期 1,000 バブル経済崩壊 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 39

  40. Slide 40: オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力

    オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力 ✓ 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 40

  41. Slide 41: オリックスについて グローバルネットワーク

    オリックスについて グローバルネットワーク ✓ 国内で培ったノウハウを元にネットワークを拡大、世界31ヶ国・地域で事業を展開 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 41

  42. Slide 42: オリックスについて セグメント別の利益・資産の構成

    オリックスについて セグメント別の利益・資産の構成 ✓ それぞれの事業が独自の強みを最大限に発揮し、相乗効果を生み出している 5% 金融、各種手数料ビジネス、自動車および電子計測器・IT関連機器などの 12% 18% 法人営業・メンテナンスリース リースおよびレンタル、弥生 不動産 不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント セグメント利益 8% 14% 3,189億円 1% 事業投資・コンセッション 企業投資、コンセッション 1% （21.3期) 9% 国内外再生可能エネルギー、電力小売、省エネルギーサービス、 15% 環境エネルギー ソーラーパネル・蓄電池販売、廃棄物処

  43. Slide 43: ポートフォリオの３分類

    ポートフォリオの３分類（P8の金融、アセットマネジメント・保険、事業・投資の構成要素） ３分類 3分類とセグメントのマトリクス 金融 アセットマネジメント・保険 事業・投資 自動車、レンタル、 法人営業・メンテナンスリース 法人営業 サービサー、弥生 不動産 アセットマネジメント 不動産投資、大京 不動産運営 事業投資・コンセッション PE投資 コンセッション 環境エネルギー 環境エネルギー 保険 生命保険 セグ メント 銀行・クレジット 銀行、クレジット 輸送機器 船舶 航空機 アセットマネジメント、 ORIX USA PE投資 貸付金、債券投資 ORIX Europe アセットマネジメント

  44. Slide 44: 売却益の内訳について

    売却益の内訳について ✓ 多様な事業から安定的に売却益を計上（メインドライバーは、不動産事業、事業投資とORIX USA） ✓ また、オリックス・ゴルフ、オリックス・リビングの売却など、ポートフォリオの入れ替えも実施 売却益*の推移 主な事業売却 （億円） No. 会社名 売却年度 事業部門 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 ① オリックス電力 18.3期 不動産 472 ② 582 ③ 547 184 ② オリックス・ゴルフ・マネジメント 19.3期 事業投資・コンセッション 272 8 187 14 ③ オリックス・リビング 20.3期 ORIX USA 243 382 42

  45. Slide 45: 財務（１）資金調達構造/株主資本使用率

    財務（１） 資金調達構造/株主資本使用率 ✓ 資金調達構造 ：資金調達手法を多様化、高い長期借入比率を維持 ✓ 株主資本使用率：オリックスの株主資本に対して、どれほど資本を使用しているかを示す比率 引き続き、リスク/リターンをコントロールしつつ成長を目指す 調達構造・長期借入比率* 株主資本/資本使用率 (兆円) * 預金を除く 8 100% 30,000 （億円） 100% 7 88% 88% 80% 25,000 85% 85% 85% 6 5 60% 20,000 80% 4 15,000 28,971 29,936 30,285 40% 26,824 3 25,077 10,000 6

  46. Slide 46: 財務（２）手元流動性/格付

    財務（２） 手元流動性/格付 ✓ 引き続き、高い流動性を維持 ✓ S&P、Moody’s、FitchすべてA-を維持。R&IはAA- ✓ 投資や売却のタイミング次第では、格付が変動する可能性は有るが、中長期的にはA格に相応しい財務基盤 を維持 手元流動性*・D/Eレシオ 格付 手元流動性（億円） D/Eレシオ（倍） （2021年3月末時点） 15,000 3.0 格付一覧 11,515 12,000 S&P A-（ネガティブ） 9,000 1.6 1.5 6,000 Moody’s A3（ネガティブ） 3,000 Fitch A-（ネガティブ） 0 0.0 17.3 18.3 19.3 20.

  47. Slide 47: 財務（３）調達構造

    財務（３） 調達構造 ✓ 多様化された資金調達。高い長期借入比率を維持しながらコストをコントロール 資金調達の内訳 コスト・長期借入比率（※）の推移 ※ 預金を除く 5.00% 100% 預金 4.00% 80% 33% 金融機関借入 （21.3末時点） 3.00% 60% 49% 2.00% 40% ABS,CMBS 2% 1.00% 20% 外債 8% 国内社債 CP 0.00% 0% 8% 0.2% 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 資金調達コスト（円貨・左軸) 資金調達コスト (外貨・左軸） 長期借入比率（右軸） Copyright © 2021 ORIX Corpor

  48. Slide 48: 株主還元について

    株主還元について ✓ 21.3期 通期配当額78円（配当性向50％）、22.3期 通期配当予想78円 ✓ 自社株買いは、22.3期中に500億円を実行予定 1株あたり配当金と配当性向 自社株買いと総還元性向 （単位：円） （単位：億円） 配当総額 自社株買い実績 中間配当 期末配当 配当性向 自社株買い予定 総還元性向 100.0 50% 78% 1,600 80% 90.0 30% 32% 50% 47% 57% * 80.0 27% 1,400 40% 60% 25% 29% 30% 70.0 30% 1,200 457 543 500 40% 391 20% 60.0 43 39 1,0

  49. Slide 49: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する見通しであり、これらは、現在 入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境および内部環境の変化によるさま ざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出しておりますForm20-Fに

  50. Slide 50: IR資料室

    オリックスに関する追加情報については弊社ホームページを ご参照いただくか、下記までご連絡下さい。 投資家情報 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/ IR資料室 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/library/ オリックス株式会社 IR・サステナビリティ推進部 TEL：03-3435-3121 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved.

ORIX — FY2021.3 Earnings Presentation on 6ix