Balsu Gida Sanayi Ve Ticaret Anonim Sirketi · BIST:BALSU
Balsu Gida Sanayi Ve Ticaret Anonim Sirketi — Balsu Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. — Investor Presentation (September 2025)
39 slides from Balsu Gida Sanayi Ve Ticaret Anonim Sirketi's investor presentation, Sep 3, 2025
Slide 1: Yatırımcı Sunumu
Yatırımcı Sunumu 3 Eylül 2025 Gizli ve Özeldir 1
Slide 2: İçindekiler
İçindekiler 1 ▪ Balsu’ya Genel Bakış 2 Sektörel Bilgiler 3 ▪ Yatırım Unsurları 4 Finansal Göstergeler 5 Ekler 2
Slide 3: Balsu'ya Genel Bakış
Balsu’ya Balsu’yaGenel Genel GenelBakış Bakış 3
Slide 4: Kısaca Balsu
Kısaca Balsu 1979’dan beri dünyanın önde gelen yetiştirme bölgelerinden doğal ve işlenmiş fındık sağlayan, dünyanın en büyük 2. fındık şirketi* Türkiye'nin tüm fındık üreten bölgelerinden tedarik yapan, Sakarya ve Ordu'da bulunan Türkiye’nin önde gelen yüksek kapasiteli işleme tesisleri Güçlü büyüme
Slide 5: Rakamlarla Balsu
Rakamlarla Balsu Balsu’nun Öne Çıkanları (01.07.2024-30.06.2025) 53 bin ton 17,4 milyar TL 900+ ton 400+ ton Satış hacmi Net satışlar Günlük kırım kapasitesi Günlük iç fındık işleme kapasitesi 2.122 mn TL %43+ +70 24 FAVÖK İhracat oranı Dünya çapında hizmet İhracat yapılan (FAVÖK Marjı: %12,2) veril
Slide 6: Önemli Kilometre Taşları
Önemli Kilometre Taşları Balsu, geçmişi 80’li yıllara dayanan köklü bir firmadır Halka Arz: BIST Uluslararası Çalışma ‘te son on iki ayda Örgütü ile çalışmaya Kabuklu depolama Rainforest ve Fair Labor gerçekleştirilen en başladı için akıllı depo, Association üyeliği başarılı halka Balsu enerji üreti
Slide 7: Şirket Yapısı
Şirket Yapısı CZDH Holding Ahmet Bilge A.Ş. Anbarlılar %90 %10 BG Holding A.Ş. Halka Açık Kısım %75 %25 Balsu Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. %100 %100 %100 %100 Balsu Europe Balsu USA Balsu Industries Balsu AgroBalsu Asia GmbH Inc. Chile SpA Chile SpA Inc. ▪ Avrupa'da ▪ Amerika'daki ▪ Şili‘de fındık ▪
Slide 8: Etkin Kalite Kontrol Süreçleri
Etkin Kalite Kontrol Süreçleri ▪ Balsu’da hammadde satın alma safhasından ürünün işlenmesine ve nihai olarak teslimatına kadar tüm aşamalarda kalite yönetimi prensibi Sertifikalar & Akreditasyonlar çerçevesinde, standartlar ve teknolojik gelişmelere öncelik verilmesi prensibi ile faaliyetini sürdürm
Slide 9: Ürün Özellikleri
Ürün Portföyü Ürün Grubu Kabuklu Fındık Natürel İç Fındık Kavrulmuş İç Fındık Kıyılmış İç Fındık Fındık Unu Fındık Füresi ▪ Kabuklu bütün ▪ Natürel bütün ▪ İstenilen nem ▪ İstenilen nem ▪ Kavrulmuş ve ▪ Kavrulmuş, fındık fındık (doğal) yüzdesi ile %3 nem yüzdesi ile %3 nem ince öğütülmüş öğütülmüş v
Slide 10: Operasyon ve Ticaret Döngüsü
Operasyon ve Ticaret Döngüsü Ocak Mart Haziran Eylül Aralık Ağustos-Kasım Hasat Arası • Balsu hammadde satın alma ekibi tarafından satın alım yıl boyunca gerçekleştirilir. Satın Alma • Satın alma sözleşmelerinde “al ya da öde” veya sözleşmeli çiftçilik gibi yükümlülük/taahhütler yoktur. • Anlaşmalar
Slide 11: Sektörel Bilgiler
Sektörel Bilgiler Sektörel Sektörel Bilgiler Bilgiler 11
Slide 12: Küresel Fındık Piyasasına Genel Bakış
Küresel Fındık Piyasasına Genel Bakış Türkiye Dünya fındık sektöründe lider konumdadır. Dünya Kabuklu Yemiş* Üretimi (2024-2025) Ülkelere Göre Dünya İç Fındık Üretimi (2024/2025) 9% Kaju 26% Türkiye Ceviz Şili 9% 20% ABD Badem 9% 5,7 mn Italya ton 5% Fındık 63% Azerbaycan Fıstık 19% 5% Çin 21% 4% Gü
Slide 13: Zirai Don - Kuraklık
Zirai Don - Kuraklık kış, kar, ince dal, doğa içeren bir resim dış mekan, dal, ince dal, ağaç içeren bir resim Yapay zeka tarafından oluşturulan içerik yanlış olabilir. Yapay zeka tarafından oluşturulan içerik yanlış olabilir. • 12 Nisan 2025 tarihinde Doğu ve Batı Karadeniz Bölgelerinde yaşanan ani
Slide 14: 2025 Yılı Zirai Don ve Kuraklık Etkisi
2025 YILI ZİRAİ DON VE KURAKLIK ETKİSİ 30.06.2014 – 30.06.2015 Fiyat Grafiği • Nisan 2025’te meydana gelen zirai don hadisesi, başta Karadeniz Bölgesi olmak üzere önemli fındık üretim bölgelerinde ciddi rekolte kayıplarına yol açmıştır. Bu durum, arz tarafında daralma beklentisini güçlendirmiş ve fı
Slide 15: Yatırım Unsurları
Yatirim Ze" eee 6 ae é Unsurlan ws \G OY r % ee ON AK a Zt 6 @ ee :
Slide 16: Yatırım Unsurları
Yatırım Unsurları 1 Türkiye'nin Fındık Üretimindeki Güçlü Konumu 2 Küresel Fındık Sektörünün Güçlü Oyuncusu 3 Etkin Tedarik Zinciri Yönetim Yapısı 4 Sosyal Sorumluluk ve Kurumsal Farkındalık 5 Verimliliği Artıran Yüksek Teknolojili Kapasite 6 Uzun Yıllara Dayanan Güçlü Müşteri İlişkileri 7 Güçlü Üst
Slide 17: Türkiye'nin Fındık Üretimindeki Güçlü Konumu
1 Türkiye'nin Fındık Üretimindeki Güçlü Konumu Türkiye ideal iklim koşulları ve coğrafi avantajı ile fındık pazarındaki en büyük oyuncu konumundadır. Trabzon (%9) Balsu tesisleri İstanbul Merkez Ofis Düzce (%12) Ordu (%28) Sakarya (ofis, fabrika, depo) Giresun (%15) (%15) Önde gelen fındık üreticisi
Slide 18: Küresel Fındık Sektörünün Güçlü Oyuncusu
2 Küresel Fındık Sektörünün Güçlü Oyuncusu Geniş üretici ağı, fındık işleme alanındaki bilgi birikimi, yönetim ve üretim kabiliyetleri ve küresel çaptaki büyük müşteriler ile uzun yıllara dayanan güçlü ilişkiler sonucu elde edilen dünya fındık sektöründeki güçlü konum 1 2 3 4 5 Global çikolata ve Sü
Slide 19: Küresel Fındık Sektörünün Güçlü Oyuncusu
2 Küresel Fındık Sektörünün Güçlü Oyuncusu Modern Teknoloji ile Donatılmış Entegre Fındık Kırma ve İşleme Yerleşkesi 1 10 Çok katlı soğuk hava Hendex Aktif Karbon deposu ve paketleme üretim tesisi 2 9 İşleme Tesisi Kırma Tesisi 2 (kavurma, kıyma, ezme) 3 8 Kabuklu Fındık Ofisler Deposu (yeni) 4 7 7
Slide 20: Etkin Tedarik Zinciri Yönetimi
3 Etkin Tedarik Zinciri Yönetimi Kara, hava ve deniz yolu ile sevkiyat açısından lojistik açıdan avantajlı konumlarda yer alan tesisler ▪ Hendek’te yer alan ana tesisin lojistik avantajları; ▪ Gıda ve içecek sanayinin önemli oyuncularının yer aldığı bir bölgede olması ▪ Batı Karadeniz Bölgesi’ndeki
Slide 21: Sosyal Sorumluluk ve Kurumsal Farkındalık
4 Sosyal Sorumluluk ve Kurumsal Farkındalık Balsu’nun sürdürülebilir büyüme hedefleri kapsamındaki ana faaliyetleri B.E.S.T (Balsu Ethical Sustainable and Traceable) Programı İşbirlikleri ve Sertifikalar 1 Çocuk İşçiliğini Önleme Vakfın faaliyetleri sayesinde 10.000’den fazla çocuğun hasat işçisi ol
Slide 22: Verimliliği Artıran Yüksek Teknolojili Kapasite
5 Verimliliği Artıran Yüksek Teknolojili Kapasite Yüksek Teknoloji, Otomasyon ve Yazılım Kullanımı ▪ Fındık işlemede teknoloji kullanımını merkeze alan ve kendi uluslararası Hava Ölçüm İstasyonu patent başvurularına sahip olan öncü firma ▪ Numune almada otomasyon ▪ Tüm süreçleri programlabilir akıll
Slide 23: Uzun Yıllara Dayanan Güçlü Müşteri İlişkileri
6 Uzun Yıllara Dayanan Güçlü Müşteri İlişkileri Farklı ülkelerde 70’ten fazla firmaya satış Saygın müşteriler ile uzun yıllara dayanan ticari ilişki 39 ülkeye ihracat Yeni müşteri kazanımında devamlılık 23
Slide 24: Güçlü Üst Yönetim ve Organizasyon Şeması
7 Güçlü Üst Yönetim ve Organizasyon Şeması Grubun toplam çalışan sayısı 400+ Mevsimsel ihtiyaç artışlarını karşılayan esnek Cinsiyet eşitliği iş gücü – mavi yaka çalışanların yaklaşık %60’ı yönetim kadrosunda %43 ve mevsimlik çalışanlardan oluşmaktadır tüm iş gücünde ise %59 kadın çalışan Engin oper
Slide 25: Cazip Büyüme Fırsatları
8 Cazip Büyüme Fırsatları Fındığın tüm bileşenlerini kapsayan, bahçeden nihai ürüne kadar uçtan uca entegre edilmiş, özgün ve teknolojiyi esas alan global çapta iş modeli A Organik Büyüme B Dikey Entegrasyon C Operasyonel Gelişim D İnorganik Büyüme Mevcut yüksek kapasite Satın almada tabana yayılma,
Slide 26: Cazip Büyüme Fırsatları: Balsu Global Trade
8 Cazip Büyüme Fırsatları: Balsu Global Trade Balsu, birçok coğrafyadaki iştirakleri aracılığıyla dünya çapında faaliyet göstermektedir • 1979 yılında kurulan Münih ofisi ile naturel ve işlenmiş Türk fındığı ilk defa Avrupa pazarına sunuldu. • ABD, Münih ve Şili'deki ofisler, mevcut ve potansiyel tü
Slide 27: Cazip Büyüme Fırsatları: Balsu Industries Chile - BIC
8 Cazip Büyüme Fırsatları: Balsu Industries Chile - BIC Şili fındık ekosistemine yeni bir dinamik getirecek • BALSU, 2018'den bu yana Şili'de 160 hektar arazide 70.000 fındık ağacını yöneterek 3. hasat sezonunu tamamlamıştır. • Endüstriyel bir tarım üreticisi olarak Balsu, Türk-Şili İş Konseyi Başka
Slide 28: Cazip Büyüme Fırsatları: Hendex (Aktif Karbon)
8 Cazip Büyüme Fırsatları: Hendex (Aktif Karbon) Atık yarı mamulden katma değerli özgün endüstriyel çözüme • Balsu Gıda Hendex Aktif Karbon Projesi, 250’den fazla stratejik öncelikli proje arasında 85.65 Teknoloji Strateji Puanı (TSP) ile Yüksek Teknoloji Yatırım Programı (HIT-30) içinde ilk 10’da y
Slide 29: Finansal Göstergeler
Finansal Finansal Göstergeler Göstergeler 29
Slide 30: İstikrarlı Satışlar
İstikrarlı Satışlar Satışlarda Mevsimsel Dalgalanmaya Rağmen Güçlü Seyir Satışlar (bin ton) ▪ Esnek müşteri çözümleri ve yeni müşteri kazanımları sayesinde pazar payımız korunmakta ve güçlü konumumuz sürmektedir. ▪ Mevsimsel etkilerle sınırlı bir tonaj düşüşü yaşansa da satış performansımız istikrar
Slide 31: Satış Miktarları (bin ton iç fındık)
Satış Miktarları (bin ton iç fındık ) 31
Slide 32: Öngörülebilir Büyüme
Öngörülebilir Büyüme Geniş Ürün Yelpazesi ve Dövizli Satışlar Rekabet Avantajı Sağlamaktadır Satışlar (mn, TL) Ürün Bazında Satışlar (%) ▪ Toplam satışlarda mevsimsel etkiler ve döviz ▪ Portföydeki katma değerli ürünlerde artış ve müşteri dalgalanmaları nedeniyle sebebiyle ortaya çıkan çeşitlendirme
Slide 33: Sürdürülebilir Operasyonel Karlılık
Sürdürülebilir Operasyonel Karlılık Dövize Endeksli Fındık fiyatları ve TL Ağırlıklı Faaliyet Giderleri Sürdürülebilir Karlılığı Desteklemektedir Brüt Kar (mn TL) ve Brüt Kar Marjı (%) Faaliyet Giderleri (mn TL) ▪ Satış karı seviyesi korunurken, ölçek ekonomisi ▪ Faaliyet giderleri TL cinsindedir ve
Slide 34: Güçlü Nakit Akışı
Güçlü Nakit Akışı Sürdürülebilir FAVÖK Artışı ve Etkin Nakit Yönetimi Önceliklidir FAVÖK (mn TL) ve FAVÖK Marjı (%) FAVÖK - Serbest Nakit Akışı Dönüşümü ▪ Satış karı marjlarındaki iyileşme; etkin ▪ Nisan ayındaki zırai donun yol açtığı maliyet yönetimi ve alınan pozisyonların stoklama gereği işletme
Slide 35: İşletme Sermayesi ve Finans Kaynaklarının Etkin Yönetimi
İşletme Sermayesi ve Finans Kaynaklarının Etkin Yönetimi Değişken İşletme Sermayesi, Sezon Dinamikleri ile Uyumlu Yönetilmektedir Net İşletme Sermayesi (mn TL) ve NİS/Satışlar Net Borç (mn TL) ve Net Borç / FAVÖK ▪ Zırai don sebebiyle alınan pozisyonlar stok ▪ Artan işletme sermayesi ihtiyacı net se
Slide 36: Ekler
Ekler Ekler 36
Slide 37: Mali Tablolar – Bilanço (Aktif)
Mali Tablolar – Bilanço (Aktif) (TL) VARLIKLAR 30.06.2025 30.06.2024 30.06.2023 Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri 523.026.081 490.071.856 504.054.896 Finansal Yatırımlar 311.350.219 34.682.104 53.789.666 Ticari Alacaklar 3.564.975.127 1.233.925.731 648.836.886 Diğer Alacaklar 160.618.355 89.
Slide 38: Mali Tablolar – Bilanço (Pasif)
Mali Tablolar – Bilanço (Pasif) (TL) KAYNAKLAR 30.06.2025 30.06.2024 30.06.2023 Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Borçlanmalar 5.540.679.007 2.877.606.679 3.732.152.990 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 1.754.182.370 1.076.388.673 213.253.134 Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Kıs
Slide 39: Mali Tablolar – Gelir Tablosu
Mali Tablolar – Gelir Tablosu (TL) 01.07.- 01.07.- 01.07.- KAR VEYA ZARAR KISMI 30.06.2025 30.06.2024 30.06.2023 Hasılat 17.393.334.969 20.269.081.264 12.346.208.414 Satışların Maliyeti (-) (14.702.860.066) (17.404.842.775) (11.178.128.443) BRÜT KAR 2.690.474.903 2.864.238.489 1.168.079.971 Pazarlam
Balsu Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. — Investor Presentation (September 2025) on 6ix