Nippon Steel Corp. · TSE:5401
Nippon Steel — FY2021 Earnings Presentation
90 slides from Nippon Steel's earnings presentation, May 10, 2022
Slide 1: 2021年度決算説明会
証券コード︓5401 2021年度決算 説明会 2022年5月10日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値
Slide 2: 目次
2 目次 １．2021年度決算について ２．2022年度⾒通しについて ３．⾜元収益改善および中⻑期的成⻑に向けた取り組み ４．カーボンニュートラルビジョン2050 ５．決算概況補⾜資料 ６. トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．関連指標 © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 3: 2021年度決算概況
3 2021年度決算概況 将来ビジョンの１兆円に迫る統合後過去最⾼の利益を達成 2021年度 連結事業利益 9,381億円 対2/3⾒通し＋1,381億円 〃 （実⼒ベース*） 6,900億円 * 在庫評価差・高炉改修影響等除き Cf. 統合後過去最高益 2014年度 4,713億円（新⽇鐵住⾦4,517＋⽇新196） 2021年度 単独営業利益（高炉改修影響・在庫評価差除き）2,440億円︓対⾒通し+440億円 2020 2/3時点 対 対 下期 上期 下期 対21上 2021年度 年度 2021年度 2020年度 2/3 実績 実績 実績 実績 ⾒通し 実績 実績 実績 ⾒通し 単独粗鋼生
Slide 4: 統合後最高益を実現
前回⾒通しから外部環境が悪化するなか、統合後最⾼益を実現 4 昨年後半から鋼材需要の回復が減速しているなか、当社は昨年度断⾏した抜本的コスト改善（損 益分岐点の大幅な引下げ）に加え、紐付き価格是正、⼀貫能⼒絞り込みによる注⽂選択の効果、 海外Ｇｒ会社の収益⼒の向上等により、外部環境にかかわらず実⼒ベースで連結事業利益6,000 億円の利益を確保しうる収益構造を構築。 2021年度は過去最高レベルの9,381億円（実⼒ベース6,900億円）の事業利益を実現。 完成⾞⽣産台数 国内鋼材需要 連結事業利益 万台/年 百万t/年 億円/年 9,381 1000 8,000 8,000 64.0 900
Slide 5: 単独鉄事業の損益分岐点の抜本的改善
生産設備構造対策、紐付き価格是正、注⽂構成⾼度化による 5 単独鉄事業の損益分岐点の抜本的改善が着実に進捗 FY2019実績 FY2021実績 中⻑期計画（FY2025） ⾦額 固定費 固定費 固定費 ① ⑤ ③ ④ ② BEP改善 BEP改善 数量 2019 2021 2019 2025 2021 BEP BEP BEP BEP BEP FY2019→FY2021 FY2021→FY2025 ① キャッシュ固定費削減（構造対策効果含む） ③ 償却費増 注⽂構成高度化・設備新鋭化等の成⻑投資、 カーボンニュートラル投資、⽼朽更新投資等 固定費削減 償却費減（償却⽅法変更･減損等） ④ キャッシ
Slide 6: 海外事業 選択と集中による収益力向上
海外事業 選択と集中による収益⼒向上 6 堅調な需要の確実な捕捉による事業収益改善、選択と集中の徹底による不採算事業か らの撤退の完遂により、2021年度の海外事業利益は過去最⾼⽔準 海外事業 EBITDA (百万US$) EBITDA (百万US$) 連結事業損益貢献額推移 連結⼦会社︓経常利益 + 持分法適用関連会社︓持分法投資損益 628 在庫評価差等⼀過性除く実⼒ベース 466 1,010 135 985 940 326 ▲32 440 255 '20. '20. '21. '21. '22. '20. '20. '21. '21. '22. 1-6 7-12 1-6 7-12 1-3
Slide 7: 連結事業利益変動要因
連結事業利益変動要因 7 2/3時点 2021年度⾒通し 2020年度実績 2021上実績 2021.3Q実績 8,000 1,100 4,778 2,659 ※高炉改修影響除き ↓ ↓ ↓ ↓ 2021年度実績 2021年度実績 2021下実績 2021.4Q実績 (単位:億円) 9,381 9,381 4,602 1,943 連結事業利益変動 ＋1,381 +8,281 -176 -716 ＜ｳﾁ 実⼒ﾍﾞｰｽ損益変動＞ ＜+931＞ ＜+5,531＞ ＜+174＞ ＜＋434＞ ⽣産出荷数量増減 ※ 〜 +950 -250 -30 販売価格・構成・ +450 +2,450 +550 +1
Slide 8: 個別開示項目、当期利益
個別開⽰項目、当期利益 8 2020年度 2/3時点 上期 下期 2021年度 対2/3 実績 2021年度 単位︓億円 実績 実績 ⾒通し 実績 ⾒通し 連結事業利益 1,100 4,778 4,602 8,000 9,381 +1,381 個別開⽰項目 ▲986 ▲494 ▲477 ▲800 ▲972 -172 当期利益 ▲324 2,987 3,385 5,200 6,373 +1,173 EPS (円/株) ▲35 324 368 565 692 +127 ROE(%) ▲1.2% 20.3% 20.5% - 20.5% - ＜個別開⽰項目内訳＞ Cf. 設備休止関連損失 単位︓億円
Slide 9: 期末配当について
期末配当について 9 当期末の剰余⾦の配当については、前回⾒通し公表時点からの業績の好転を踏まえつつ、翌 年度以降の高水準の株主還元維持の観点も考慮し、第３四半期決算発表時（2022年２月３ ⽇）の公表内容から20円増額し、１株につき90円（年間配当⾦としては１株につき160円 （過去最⾼を大きく上回る⽔準））として定時株主総会に提案させていただく予定です 。 年間配当 (円/株) 過去最⾼を大きく 上回る⽔準 160 31.7% 30.4% 28.4% 28.4% 配当性向 N.A. N.A. 90 23.4% 18.7% 23.1% 17.4% 80 70 年間配当 55 50 40 期末
Slide 10: 目次
10 目次 １．2021年度決算について ２．2022年度⾒通しについて ３．⾜元収益改善および中⻑期的成⻑に向けた取り組み ４．カーボンニュートラルビジョン2050 ５．決算概況補⾜資料 ６. トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．関連指標 © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 11: 2022年度の事業環境と業績見通しについて
2022年度の事業環境と業績⾒通しについて 11 従来からある３つのリスク ①中国の経済成⻑の減速 ②半導体関連を中心とした供給制約 2022年度 ③グリーンフレーションを背景としたエネルギー・資源価格の高騰 事業環境 ⇒足元のロシア・ウクライナ情勢により、そのリスク規模を増幅 円安の急激な進⾏による貿易収⽀の悪化 欧⽶を中心とした鋼材市況は急激に高騰 外部環境は通常の経済合理性を超えて変動しており、先⾏きは極めて不透明な 状況にあり、2022年度の業績予想については合理的な算定は困難な状況。 こうした状況に対して、当社は2022年度においても、従来からの抜本的な 収益構造対策の継
Slide 12: 世界経済成長率推移
世界経済成⻑率推移 ＜2022年4月19日IMF改定値＞ 12 [ ] 内の数値=前回（2022年1月25日）IMF公表値 CY22 CY14 CY15 CY16 CY17 CY18 CY19 CY20 CY21 ⾒通し 対前回 対前年 世界 合計 3.6 3.5 3.4 3.8 3.6 2.8 -3.2 6.1 [4.4] 3.6 ▼0.8 ▼2.5 先進諸国 2.1 2.3 1.7 2.5 2.2 1.7 -4.6 5.2 [3.9] 3.3 ▼0.6 ▼1.9 米国 2.5 2.9 1.6 2.4 2.9 2.2 -3.5 5.7 [4.0] 3.7 ▼0.3 ▼2.0 欧州 1.4 2
Slide 13: 世界鋼材需要見通し
世界鋼材需要⾒通し（World Steel Association 2022.4.14想定) 13 他CIS+ 百万t/年 世界 ⽇本 中国 韓国 ASEAN5 インド ⽶墨加 EU28 ロシア ｳｸﾗｲﾅ CY2021 1,834 58 952 56 73 106 137 164 44 15 ʼ20⇒ʼ21増減 +58 +5 ▼43 +7 +3 +17 +23 +23 +2 N.A. 対前年増減率 +2.7％ +9.3％ ▼5.4％ +13.5％ +3.5％ +18.8％ +20.5％ +16.8％ +3.8% N.A. CY2022予想 1,840 58 952 56 76 114 141
Slide 14: 中国鋼材需給
中国鋼材需給 14 ⾜元ロックダウンに伴う経済活動全般の混乱の影響を注視。 （万ｔ/⽇） 中国日当り粗鋼生産 減産指⽰ ・中国政府の脱炭素に向けた減産指 により 示により、21年後半より大幅な粗 300 減少 鋼減産を実現。2020年度まで増加 を続けた粗鋼⽣産量は21年度に減 少に転じた。 250 ⇒政府の景気刺激策への期待を反映 し粗鋼⽣産回復の動きはあるが、 9.3 9.9 10.6 10.3 2.5 22年度も脱炭素⽅針をふまえた減 億t/年 億t/年 億t/年 億t/年 億t/Q 産政策は継続すると想定。 0 200 足元ロックダウンに伴う経済活動 10-12 10-12 10-12
Slide 15: ロシア・ウクライナ情勢の鉄鋼需給への影響
ロシア・ウクライナ情勢の鉄鋼需給への影響 15 ロシア・ウクライナは世界有数の鉄鋼半製品輸出国 生産・物流の障害、ロシアへの経済制裁措置から輸出が大幅に減少 鉄鋼貿易ランキング ロシア・ウクライナの鉄鋼貿易 CY2021実績 単位︓百万t/年 CY2021実績 単位︓百万t/年 国別鉄鋼(半製品含)輸出量 1 中国 66.2 輸⼊ 輸出 23.3 欧州 2 ⽇本 33.8 3 ロシア 32.6 3.7 ロシア 40.1 トルコ 4 韓国 26.8 欧州2.6 銑鉄 8.0 5 ドイツ 24.0 中国0.7 6 トルコ 22.1 粗鋼生産 75.6 半製品15.8 7 インド 20.4 他0.5
Slide 16: 各国ホットコイル市況価格
各国ホットコイル市況価格 16 ロシア・ウクライナからの鋼材調達懸念や主原料・エネルギーコストプッシュにより欧州・ト ルコ・北⽶を中心に３月以降鋼材市況が上昇、4月に入り頭打ち。 コロナ感染拡大対策の遅れから経済活動の減速している中国では市況上昇ペースは相対的に鈍 く、アジア鋼材市況にも悪影響。 今後の動向につき要注視。 欧州 ⽶国 中国 ⽇本 (€/ｔ) ($/ｔ) (元/ｔ) (千円/ｔ) (規格:1.6xS) 1,600 12,000 240 2,000 220 1,400 1,800 10,000 200 1,600 1,200 180 1,400 8,000 160 1,
Slide 17: 原料国際市況 原料炭
原料国際市況 〜原料炭〜 17 ① 2021年後半は、中国国内炭需給逼迫を契機として豪州炭も歴史的高値に上昇。 ② 2021年末には中国国内供給の回復、モンゴル炭の輸⼊量回復等から⼀時需給は緩和。 ③ 2022年初に豪州・カナダ等での悪天候による供給障害が断続的に発⽣し市況が⾼騰。 ④ ロシア炭の禁輸措置がとられるなか、3月以降市況は急騰し⾼⽔準で乱⾼下。 500 450 (US$/wmt,FOB) 400 350 300 強粘結炭契約価格 250 200 150 100 50 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2
Slide 18: 原料国際市況 鉄鉱石
原料国際市況 〜鉄鉱石〜 18 ① 2020年後半以降高騰していた市況は2021年後半は中国政府の減産指⽰による需要減と、 主要出荷国からの供給回復により下落。 ② 2021年末から中国政府による景気刺激策への期待、ウクライナ侵攻による鉄鉱⽯サプライ チェーンへの影響、コモディティ市場への投機資⾦増加により再び急騰し高水準で乱高下 200 (US$/dmt,FOB) 150 粉鉱石契約価格 100 50 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Slide 19: 市況品価格推移
市況品価格推移 19 ロシア・ウクライナ情勢を受け、原油・ニッケル等を中心として足元高騰 （US$/bbl) 原油・LNG （US$/MMBtu) （指数※）輸出貨物輸送(指数※) 700 （US$/T,東アジア) スクラップ （千円/T) 84 120 90 5.0 (ﾊﾝﾃﾞｨｻｲｽﾞ 38千t船型) ※19年初＝1として指数化 600 72 原油(左軸) (WTI) 4.0 90 500 60 米屑(No1HMS) 60 3.0 (左軸) 400 48 60 スポット傭船市況 2.0 (極東-東南アジア) 300 36 30 30 LNG(右軸) 1.0 200 関東鉄源 24 (極東I
Slide 20: ロシア・ウクライナ情勢の当社業績への影響
ロシア・ウクライナ情勢の当社業績への影響 20 ロシア・ウクライナ情勢を背景とした経済全体の変動、鉄鋼市場の変動による 当社の事業活動への影響は大きく、事業環境は不透明 当社事業の 拠点 ロシア・ウクライナに⽣産拠点・販売拠点・事務所等の拠点はなし 直接的 ロシア向け、ウクライナ向けとも僅少 鋼材販売 （輸出向け鋼材出荷量のうち0.1％以下 鋼管中心） エクスポー ジャー 調達 ロシア・ウクライナから鉄鉱⽯、ロシアから⽯炭、⾦属類を輸入 ⇒在庫使用および代替調達により⽣産への影響はなし。 昨年からの「中国の経済成⻑の減速」「半導体関連を中心とした供給制約」 経済全体 「グリーンフレーション
Slide 21: 当社の外貨バランスと為替変動影響
当社の外貨バランスと為替変動影響 21 近年の原料価格の上昇に伴い、鋼材コストに コスト構造 占める外貨建コストの割合が上昇。 (円/US$) 135 円ドルレート推移 円安による国内事業への影響が増大。 130 原燃料 円安 Cf. 当社鋼材コスト内訳イメージ 価格ｱｯﾌﾟ影響 125 ｺｽﾄ削減 原燃料 円安 等 120 価格ｱｯﾌﾟ影響 原燃料 ｺｽﾄ削減 価格ｱｯﾌﾟ 等 115 邦貨コスト ｺｽﾄ削減 約 等 約 7割 110 外貨コスト 約 約 6割 105 （原燃料） 4割 4割 FY2014 FY2019 2021下 ⾜元市況での想定 100 10 4. 1 4 4 7 為替レ
Slide 22: 目次
22 目次 １．2021年度決算について ２．2022年度⾒通しについて ３．⾜元収益改善および中⻑期的成⻑に向けた取り組み ４．カーボンニュートラルビジョン2050 ５．決算概況補⾜資料 ６. トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．関連指標 © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 23: 足元収益改善及び中長期的な成長に向けた取り組み
⾜元収益改善及び中⻑期的な成⻑に向けた取り組み 23 業務サイ 環境変化のスピード・振幅が拡大する環境下、臨機応変に対応するため、2022 クル短縮化 年度より業務サイクルを短縮化 ベース 設備安定化取り組みの継続によるコスト低減の追求、鉄源工程の⽣産安定化に 向けた取り組みの継続強化 操業実⼒の 実⼒操業諸元のさらなる改善による変動費低減追求、所要変動への臨機応変な 着実な向上 対応によるコストミニマム化 「主原料・市況原料等コストアップ影響のサプライチェーンにおける応分の負 担」「当社の提供する製品・ソリューションの価値」の観点から、2021年度に 紐付き価格 紐付き価格を
Slide 24: 生産設備構造対策と設備新鋭化
24 ⾜元収益改善及び中⻑期的な成⻑に向けた取り組み 短期的な環境好転如何によらず、⽣産設備構造対策を着実に推進 し、更に強固な収益基盤を確⽴ ⇒P72-73参照 構造対策効果 2021年度 200億円/年 集中生産 2022年度⾒通し 350億円/年（累計900億円/1,500億円） 国内製鉄事業再構築 2021上期休止済︓呉地区鉄源･和歌山地区鉄源１系列･光チタン溶接管 等 2021下期休止済︓名古屋厚板・東⽇本/君津1CC･大形･UO鋼管 等 2022年度休止予定︓東⽇本/⿅島 酸洗、瀬⼾内/阪神(堺) めっき 等 戦略商品への積極投資により注⽂構成を高度化、残す設備の新鋭化
Slide 25: 海外事業の選択と集中の徹底
25 ⾜元収益改善及び中⻑期的な成⻑に向けた取り組み 海外事業の選択と集中の徹底 4月1⽇ タイNS-SUSとSTPを経営統合し、工程⼀貫基盤を強化 グローバル鉄鋼需要の確実な捕捉 2021年度海外事業収益は過去最高水準 海外事業の グローバル粗鋼１億トン体制に向けて 深化・拡充に向けた タイ電炉・熱延メーカーG/GJ Steel買収・子会社化 グローバル戦略推進 公開買い付けも含めた株式取得を完了 ⇒P53-54参照 総投資額︓556億円 出資⽐率︓G Steel 60.23% GJ Steel 57.60% 電炉・熱延⼀貫メーカーとしてタイ市場のインサイダー化 今後堅調な成⻑が
Slide 26: カーボンニュートラル生産への挑戦
⾜元収益改善及び中⻑期的な成⻑に向けた取り組み 26 超革新技術（鉄鋼製造プロセス）の他国に先駆けた開発・ 実機化に向け取り組み グローバル同業他社と⽐して野心的、かつ⽇本政府の計画に 応分の貢献を果たす計画。 グリーンイノベーション基⾦の補助を受け、開発・実機化の ロードマップを具体化。波崎研究開発センターに小型電気炉 （2024年度試験開始）、小型直接還元炉（2025年度試験開 カーボンニュートラル 始）を設置し、早期実機化を目指す。 生産への挑戦 および カーボンニュートラル 「社会全体のCO2削減に貢献するエコプロダクツ®の提供」 社会の実現に向けて 「鉄鋼製造プロセスの脱炭素
Slide 27: DX戦略の推進と財務基盤強化
27 ⾜元収益改善及び中⻑期的な成⻑に向けた取り組み IoT、AI活用による遠隔操業⽀援、設備保全の可視化及び予兆監視等 による⽣産性向上、注⽂〜製造のデータ⼀元管理による⽣産管理の全 DX戦略の 社最適化等に取り組み 推進 「NS-IoT」の構築 複数製鉄所のセンサデータを遠隔⼀元管理 ⇒P58参照 AIによる重機作業の可視化・技術伝承の効率化の取り組み ⇒P59参照 株主還元を⾏いつつ成⻑投資に必要なキャッシュフローを創出する とともに、今後の更なる事業環境悪化懸念、また2025年度以降に本 格化するカーボンニュートラル投資等も⾒据え、健全な財務体質 （国際格付A格相当）の確保に取
Slide 28: （調整用ページ）
28 （調整用ページ） © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 29: 目次
29 目次 １．2021年度決算について ２．2022年度⾒通しについて ３．⾜元収益改善および中⻑期的成⻑に向けた取り組み ４．カーボンニュートラルビジョン2050 ５．決算概況補⾜資料 ６. トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．関連指標 © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 30: カーボンニュートラルビジョン2050
カーボンニュートラルビジョン２０５０ 30 2050年カーボンニュートラル社会実現という野心的な政府⽅針に賛同し 2021年3月の中⻑期経営計画の中で、カーボンニュートラルビジョン2050を公表 カーボンニュートラル化を通じて ２つの価値を提供 社会全体の 鉄鋼製造プロセスの脱炭素化 CO2排出量削減に寄与する カーボンニュートラルスチール ⾼機能鋼材とソリューションの提供 の提供 お客様における 最終消費者における お客様のサプライ 生産・加工時のCO2削減 使用時のCO2削減 チェーンでのCO2削減 ⾼機能鋼材とソリューションを提供し、他国に先駆けて 鉄鋼製造プロセスを脱炭素化しカーボンニ
Slide 31: 電磁鋼板能力・品質向上対策
技術･商品⼒による社会全般の脱CO2への貢献 31 〜電磁鋼板能⼒・品質向上対策 カーボンニュートラルに向けた社会的ニーズ ＥＶ用モーターの 世界的な 需要拡大・⾼性能要求 変圧器⾼効率化規制の強化 （⾼効率・小型化・軽量化） NO これらのニーズを満たす GO 無⽅向性電磁鋼板 最も経済合理性のある⼿段として ⽅向性電磁鋼板 ⇒モーター用 高品質の電磁鋼板を提供 ⇒変圧器用 既決定投資（2019.11〜2021.11公表） モーター・変圧器のエネルギーロスを低減する 投資額 ︓1,230億円 電磁鋼板の需要拡大とハイグレード化の要請に対応 投資箇所︓九州製鉄所⼋幡地区 瀬⼾内製鉄所広畑地区
Slide 32: 次世代型熱延新設・超ハイテン鋼板製造
技術･商品⼒による社会全般の脱CO2への貢献 32 〜次世代型熱延新設・超ハイテン鋼板製造 ハイテン（High Tensile Steel︓高張⼒鋼）のうち、引張強度が1.0GPa以上の鋼板を 超ハイテン鋼板という。高強度により⾞の衝突時の安全性を確保しながら軽量化により 超ハイテン鋼板 燃費を向上しCO2排出量を削減。結晶構造のコントロールにより強度と加工性を両⽴。 カーボンニュートラルに向けた社会的ニーズ 安全性への社会的ニーズ 従来からの内燃⾞における 電動⾞化に伴う 衝突安全基準 世界的な燃費規制の更なる強化 ⾞体軽量化ニーズ 厳格化 （⾛⾏距離、バッテリー重量） 軽量化・高強度化と加
Slide 33: 日本政府総合計画への貢献
当社のCO2排出削減の日本政府総合計画への貢献 33 当社は2050年カーボンニュートラル社会実現という野⼼的な政府⽅針に賛同し 2021年3月の中⻑期経営計画の中で、カーボンニュートラルビジョン2050を公表 2030年にCO2総排出量▽30％、2050年カーボンニュートラルを目指す 地球温暖化対策推進法に基づく 当社の 日本政府の総合計画 産業部門削減目標の構成 CO2排出削減計画 ①電⼒会社等のエネルギー転換部門に 億t-CO2/年 【シナリオ範囲】 百万t-CO2/年 おけるCO2排出削減 国内 SCOPE1+2 ②エネルギー利用者側（産業部門）での (原料受入〜製品出荷 ▽46％ +
Slide 34: 当社のCO2排出削減シナリオ
当社のCO2排出削減シナリオ 34 日本製鉄カーボンニュートラルビジョン2050 当社の2030年CO2削減計画は、 2008年から開発を⾏っている 高炉水素還元（COURSE50）および 既存技術の実装、⽣産効率化により 2030年ターゲット CO2排出を▽30％削減するもの 競合他社と比べても野⼼的な計画 CO2総排出量▽30％の実現 であり、かつ確実に達成できる計画 現⾏の高炉･転炉プロセスでのCOURSE50の実 cf. 鉄鋼各社の2030年CO2削減計画 機化､既存プロセスの低CO2化､効率⽣産体制構 2030年 築等によって､対2013年⽐▽30%のCO2排出 CO2削減率 起点
Slide 35: カーボンニュートラル生産プロセス
35 カーボンニュートラル生産プロセス（コンセプト） スクラップ カーボンフリー カーボンフリー ３つの超革新技術 鉄鉱⽯ ⽔素 電⼒ カーボンニュートラル実現に必要な INPUT 原料炭 ３つの外部条件 100%⽔素 直接還元プロセス ⾼炉・転炉ルート (シャフト炉等) 電炉ルート Iron 直接還元鉄 直接還元鉄 making ⾼炉⽔素還元 PROCESS (Super-COURSE50) 高炉並の⽣産性を有する Steel 大型電炉での making 転炉 ⾼級鋼製造 圧延 熱源の確保等を目的 CO2 CO2 に引き続き⽯炭の使 用が必要なため、 CCUSが必須条件。 OUTPUT CC
Slide 36: 高炉水素還元
36 ⾼炉⽔素還元 2030年までの取り組み 2050年までの取り組み 2008年度より、製鉄所内で発⽣する水素を主成分とす るガスで高炉における還元材の炭素を代替する 高炉におけるCO2を50％まで削減するSuper- COURSE50高炉の開発に取り組み。既に試験炉におい COURSE50技術を開発。 てCO2 削減できる技術を確認済み。 グリーンイノベーション基⾦事業 2050年度までに実装を完了。 2026年度に君津第二高炉においてCOURSE50高炉 の実機検証を開始予定。 2030年度までに実機化予定。 開発・試験炉 実機 COURSE50 鉄鉱⽯原料炭直接還元鉄 2026年度より
Slide 37: 大型電炉での高級鋼製造
37 大型電炉での⾼級鋼製造 2030年までの取り組み 2050年までの取り組み 2022年度に瀬⼾内製鉄所広畑地区の新設電炉の商業運 転を開始し、低CO2鋼材の供給を開始。 電炉で製造できる品種を拡大させつつ、大型電炉に 世界初の電炉⼀貫での最高級電磁鋼板の商業⽣産を⾏ よる製造技術を開発。 い、電炉での高級鋼製造の知⾒を蓄積。 低品位鉄鉱⽯を水素直接還元した還元鉄とスクラッ グリーンイノベーション基⾦事業 プを原料として、大型電気炉⼀貫プロセス（処理量約 併⾏して大型電炉での高級鋼製造技術を開発。当社 300t規模）で不純物の濃度を高炉法並に制御し、 波崎研究開発センターに小型電気炉(10
Slide 38: 100％水素直接還元
38 100％⽔素直接還元 2030年までの取り組み 2050年までの取り組み グリーンイノベーション基⾦事業 低品位の鉄鉱⽯を原料に、水素を還元材に 当社波崎研究開発センターに小型試験炉を設置し 用いた直接還元炉を実機化。 2025年度から実証試験を開始。低品位の鉄鉱⽯を 原料に、水素を還元材に用いた直接還元を開発。 カーボンフリー 低品位 ⽔素 鉄鉱石 ⾼品位鉄鉱石 低品位鉄鉱⽯ ペレット H2O 天然 ⽇本は地理的条件から 既存 豪州等の低品位鉱⽯が ガス メインソースとなる 直接還元炉 直接還元炉 加熱 （シャフト炉等） 2025年度に小型 試験炉実証試験開始 直接還元鉄 100% ⽔
Slide 39: カーボンニュートラル実現に向けた課題
39 カーボンニュートラル実現に向けた課題 引き続き世界をリードし、我が国の産業競争⼒全般を維持・強化していくためには 他国・有⼒競合ミルに先⾏して新技術を開発し実装していくことが必須 当社の ⾼炉⽔素還元 ３つの超革新技術の カーボンニュートラル実現に 必要な投資額イメージ 開発・実機化には 大型電炉での⾼級鋼製造 カーボン 巨額の投資が必要 100%⽔素直接還元 ニュートラル 設備投資 実現に向けた ３つの外部条件の カーボンフリー カーボンフリー 課題 日本社会全体での ⽔素 電⼒ * 整備が必要 CCUS 化学製品、⽣物固定、地下貯留 * 当面想定されるミニマム水準 カーボン ① 巨額
Slide 40: 政策支援強化の必要性
40 政策支援強化の必要性 Cf. 海外における脱炭素に向けた政策支援 大幅なコストアップを 海外とのイコール EUの取り組み 抑制する研究開発・ フッティング ① 総合的政策パッケージ 実機化への支援 グリーンディール政策として総額約70兆円の財源 を確保し研究開発から社会実装までを広くカバー EUの主なカーボンニュートラル支援政策 研究開発から社会実装までの全ステージへの産業支援政策 パイロット 商用化初期 プロパー化 実証実験 研究 開発 ■︓研開発⽀援 研究開発 現状では欧州・中国に⽐べ大幅に劣後するグリーンイノベー ■︓商用化投資・オペレーションコスト⽀援 支援の拡充 ション基⾦規模
Slide 41: 目次
41 目次 １．2021年度決算について ２．2022年度⾒通しについて ３．⾜元収益改善および中⻑期的成⻑に向けた取り組み ４．カーボンニュートラルビジョン2050 ５．決算概況補⾜資料 ６. トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．関連指標 © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 42: 事業損益分析 (FY21見通し→FY21)
事業損益分析(FY21⾒通し 前回(2/3時点)→FY21) 42 FY21 *1 粗鋼-12万㌧程度 (3,880程度→3,868) FY21 増減 出荷-4万㌧程度 (3,560程度→3,556) （単位︓億円） 前回⾒通し [B] [A→B] [A] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+100含む (1,120→1,220) *3 減価償却費減+10、為替差損益+40を含む 事 業 利 益 8,000 9,381 +1,381 *4 改善︓品種事業会社、山特、機能系等 *5 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ+53、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ+33、ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ+23 < 実 ⼒ ベ ー ス ＞ <6,
Slide 43: 事業損益分析 (FY20→FY21)
事業損益分析(FY20→FY21) * 粗鋼+568万㌧ (3,300→3,868) ⼀過性除き+608万㌧ (3,300→3,908) 1 43 出荷+433万㌧ (3,122→3,556) FY20 FY21 増減 ⼀過性除き+473万㌧ (3,122→3,596) （単位︓億円） [A] [B] [A→B] *23 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響+1,010含む (210→1,220) * 減価償却費増 -315、為替差益+200含む 事 業 利 益 1,100 9,381 +8,281 *4 改善︓山特、ｽﾃﾝﾚｽ、 品種事業会社、機能系等 < 実 ⼒ ベ ー ス > *5 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸ
Slide 44: 事業損益分析 (FY21上期→下期)
事業損益分析(FY21上期→FY21下期) 44 FY21 FY21 *1 粗鋼-178万㌧ (2,023→1,845) 増減 ⼀過性除き -138万㌧ (2,023→1,885) （単位︓億円） 上期 下期 出荷-101万㌧ (1,828→1,728) [A] [B] [A→B] ⼀過性除き -61万㌧ (1,828→1,768) -176 * 2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響-200含む (710→510） 事 業 利 益 4,778 4,602 *3 減価償却費増 -85、為替差損益+80含む < 実 ⼒ ベ ー ス > <3,378> <3,552> <+174> *4 改善︓品種事業会社、
Slide 45: 事業損益分析 (3Q→4Q)
事業損益分析(FY21.3Q→FY21.4Q) 45 FY21 FY21 増減 *1 粗鋼 -83万㌧ (964→881) （単位︓億円） 3Q 4Q 出荷 -65万㌧ (896→831) [A] [B] [A→B] ⼀過性除き -25万㌧（896→871） * 2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 -670含む (590→▲80） 事 業 利 益 2,659 1,943 -716 *34 減価償却費増 -5、為替差損益-15含む < 実 ⼒ ベ ー ス > * 改善︓品種事業会社、機能系、ｽﾃﾝﾚｽ等 <1,559> <1,993> <+434> *5 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ+42、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ
Slide 46: 主要指標推移
主要指標推移 46 事業利益(億円) EBITDA(億円) FY18 FY19 FY20 FY21 FY18 FY19 FY20 FY21 3,369 765 1,100 9,381 7,455 4,668 4,009 12,902 30.0% 19下、FY19の 4,778 4,602 19.0% 6,392 6,510 25.0% 数値は 減損等前 20.0% 14.0% 2,165 15.1% 3,642 20.2% 1,580 1,789 12.6% 9.0% 3,554 3,901 17.9% 15.0% 2,849 14.1% 8.4% 12.1% ROS 731 4.0% 12.
Slide 47: 製鉄以外セグメント概況
製鉄以外セグメント概況 47 2020 2021 FY20 前回FY21⾒ ｴﾝｼﾞﾆｱ 売上収益・事業利益推移 ﾘﾝｸﾞ 年度 前回(2/3) 年度 → FY21 → FY21 年度⾒ （３セグメント合計）（単位︓億円） 売上収益 3,244 2,800 2,792 -452 -8 4,573 売上収益 4,138 4,223 4,226 事業利益 177 10 63 -114 +53 4,070 4,034 3,775 3,522 2020 2021 ｹﾐｶﾙ& 前回(2/3) FY20 → 前回FY21⾒ → 611 625 ﾏﾃﾘｱﾙ 年度 年度 FY21 FY21 年度⾒ 553 4
Slide 48: キャッシュフロー
キャッシュフロー（CF） 48 成⻑と事業基盤強化に向けた⾼⽔準の設備投資の継続、G/GJ Steelの買収をはじめとする 事業投資を積極的に⾏った⼀⽅、過去最⾼レベルの利益による営業CFに加えて21年度も着実 に資産圧縮を進め、FCFは大幅な増加となった。 （億円） キャッシュフロー推移 （億円） FY FY 2020 2021 8,000 624 639 借⼊⾦調達 営業ＣＦ(資産圧縮除き) 3,181 6,156 1,400 1,347 資産圧縮 事業利益 1,100 9,381 6,000 1,500 2,800 減損損失戻し - 215 700 1,000 459 6,156 営業C
Slide 49: 財務体質
財務体質 49 転換社債3,000億円の発⾏もあり、有利子負債は対前年約900億円増加する⼀⽅、現⾦及び現 ⾦同等物は約1,900億円増加。⾼⽔準の当期利益に支えられ、自己資本は約7,100億円増加。 調整後D/Eは0.59となった。 （億円） 2021年3月末 2022年3月末 財務体質 2025 流動資産合計 26,726 35,146 中⻑期計画 目標 現⾦および現⾦同等物 3,594 5,510 棚卸資産 13,493 17,565 0.7 非流動資産合計 49,012 52,376 1.06 資本性調整後 D/E 0.74 0.86 34,667 有形固定資産 29,549 30,5
Slide 50: 目次
50 目次 １．2021年度決算について ２．2022年度⾒通しについて ３．⾜元収益改善および中⻑期的成⻑に向けた取り組み ４．カーボンニュートラルビジョン2050 ５．決算概況補⾜資料 ６. トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．関連指標 © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 51: AM/NS India 下工程設備投資
51 AM/NS India 下工程設備投資 ハジラ製鉄所内に、最新鋭の薄板製造設備 （酸洗・冷延・めっき）を新たに増設することを決定 ハジラ 2024年までに生産開始予定 ⼀貫製鉄所 プネ 薄板需要の拡大と⾼付加価値品の国産化に対応 下工程拠点 インドにおける冷延・めっき需要を幅広く捕捉 （自動⾞向け、建材(⾼耐食)向けを含む） 【インドGDPと⾃動⾞⽣産の成⻑】 【今回の設備投資】 （2000年を1として指数化） ︔今回新増設範囲 < >内能⼒（万t/年） (指数) ⾃動⾞⽣産台数（乗用⾞+商用⾞） 7 6 酸洗・冷延<140> 溶融亜鉛めっき<50> 鉄 5 ハ 源 4 ジ 酸洗・冷延<
Slide 52: AM/NS India 再生可能エネルギー活用推進
52 AM/NS India 再生可能エネルギー活用推進 再生可能エネルギー電⼒事業に出資参画し、 今後25年間にわたり、ハジラ製鉄所等向けに 年間250MWの再生可能エネルギー電⼒を確保 （2024年より本格供給開始） 【AM/NS Indiaのメリット】 ・ハジラ製鉄所の電⼒所要の約20%が再生可能エネルギー由来となり、 調達電⼒のグリーン化に寄与（年間約150万tのCO2排出削減を実現） ・再生可能電⼒の安価調達により、環境負荷の低減とコストメリット を両⽴ 太陽光・風⼒発電設備の安価化、低廉な工事費の活用による発電コストの低下に加え、 インド政府による積極的な再⽣可能エネルギー導入イン
Slide 53: G/GJ Steel 買収完了
G/GJ Steel 買収完了 53 公開買付けまで含めた買収⼿続きを完了 タイ唯⼀の電炉・熱延⼀貫メーカーとして成⻑する汎用熱延鋼板需要を捕捉 会社概要 G Steel GJ Steel 計 総投資額 556億円 売上高*(百万ﾊﾞｰﾂ/年) 15,814 18,407 34,221 当社保有比率 G Steel 60.23％ 鋼材販売量*(百万t/年) 0.59 0.66 1.25 （間接保有含） GJ Steel 57.60% 鋼材⽣産能⼒(〃) 1.58 1.50 3.08 熱延コイル 2022.2.17 2022.2.23〜3.29 製造品種 (主に建材・鋼管・問屋向け) ファンドか
Slide 54: G/GJ Steel 業績推移
54 G/GJ Steel 業績推移 バランスシート︓2021年度第4四半期末より資産・負債各項目を 当社連結ＢＳに反映 損益計算書︓2022年度第1四半期より連結⼦会社として当社連結PLに計上 販売数量 ■:GJ Steel EBITDA*2 営業利益*3 (千t/年) ■:G Steel (百万USD/年) 196 (百万USD/年) 162 2019年にファンドが 1381 1450 113 経営権を取得、 95 1287 1256 経営改善施策を実⾏し 970 収益⼒を抜本的に改善 812 709 664 67 41 1,447 6 710 15 83 (16) (26) (29) 3
Slide 55: トピックス – 環境関連①
トピックス – 環境関連① 55 世界有数の鉱物資源会社であるVALE社と 脱炭素ソリューションに関する覚書を締結 TECNORED(VALEの100%子会社) グリーン型銑工場イメージ図 直接還元鉄、グリーン型銑、 (建設中) グリーンブリケットやその他の カーボンニュートラル製鉄プロセスに 資する原料の活用を共同研究 グリーン型銑︓ カーボンニュートラル炭材を使用した 溶銑を冷却固化させた銑鉄 グリーンブリケット︓ 微粉鉄鉱⽯を熱を使わずに圧⼒で成形した原料 Rio Tinto社との気候変動に関する覚書（2020.12）に続き、 原料サプライヤーとの脱炭素連携を推進 © 2022 NIPP
Slide 56: トピックス – 環境関連②
トピックス – 環境関連② 56 オーストラリアの大型洋上浮遊式CO2回収貯留ハブ・プロジェクトへの CO2回収・液化・海上輸送に関する共同スタディ契約をdeepC Store Limitedと締結 deepC Store Limitedがオーストラリアで開発を⼿掛ける 「CStore1」プロジェクトへ、 当社製鉄所から100〜500万t／年のCO2を回収･液化･海上輸送する事業の採算性（液化CO2 の技術的条件・回収･液化･輸送の契約条件）を検証 CO2を回収 液化CO2を 洋上圧入ハブ設備から 地下貯留層に ・液化 船舶で輸送 CO2を圧入 CO2を⻑期貯留 deepC Store および
Slide 57: トピックス – 製品関連
トピックス – 製品関連 57 ホットスタンプ用アルミめっき鋼板を用いた テーラードウェルドブランク製品の販売開始 〜国内初の事業化〜 ホットスタンプ用 テーラードウェルド 強度・板厚の最適化により アルミめっき鋼板 ブランク(TWB) RF(補強材)が不要に ホットスタンプ時のスケール × 板厚や強度の異なる鋼板を 発⽣防止と加熱〜冷却による レーザ溶接で接合して 高強度化を実現する鋼板 １枚の鋼板にする加工技術 当社ホットスタンプ用アルミめっき鋼板のTWB製品は、 当社独⾃開発の接合技術により、溶接部への アルミ混⼊による継⼿強度の低下抑制を実現 29% 自動⾞部材の強度・板厚の最適化 軽
Slide 58: トピックス – DX推進事例①
トピックス – DX推進事例① 58 無線IoTセンサ活用プラットフォーム「NS-IoT」を構築 多製鉄所のセンサデータを遠隔⼀元管理し 統合ビッグデータによる⾼度な監視を実現 東日本製鉄所君津地区、⿅島地区内で設備の早期異常検知を目的とした実運用を2022年4月より開始 センサ製作会社ごとにフォーマットの異なるデータにおいても、 単⼀受信装置でのデータ収集・監視を可能とする仕組みを開発 センサの値を元にした異常判定、異常時のメッセージ通知、トレンド表示など ユーザーインタフェースを重視したシステムを構築 NS-IoT ノウハウ等の暗黙知を含む当社技術の形式知化 A製鉄所 クラウドシステム ア
Slide 59: トピックス – DX推進事例②
トピックス – DX推進事例② 59 製鉄所現場の重機操業をAIによりデジタル化 熟練作業の効率的な技能伝承を実現する基盤構築・実証実験を開始 東日本製鉄所君津地区のスラグ分離作業において実証実験を開始 <スラグ分離作業イメージ> <AIによるデジタル化＞ センサーデータ 重機の操業位置・速度等 エクサウィザーズ社 動画データ 「exaBase ロボティクス」を用いて スラグ分離作業の状況 データ連携、現場作業を可視化 溶融物の状態等 操業情報 熟練の作業員が 処理⽇時・作業者情報等 カメラ越しに重機を遠隔操作 ベテラン作業員が持つ操業技術を可視化し 新人作業員でも同等の操業が⾏えるように 効
Slide 60: トピックス – 受賞関連①
トピックス – 受賞関連① 60 世界鉄鋼協会より 「2022 スチールサステナビリティチャンピオン」を受賞 環境に対する強いコミットメント・サステナビリティレポート の発⾏等によるステークホルダーへの発信などを評価され受賞。 環境省主催の「ESGファイナンス・アワード・ジャパン」 において「環境サステナブル企業」に選定 重要な環境課題に関する、「リスク・事業機会・戦略」 「KPI」「ガバナンス」 の開⽰充実度を評価され、初の受賞。 意匠性チタンTranTixxii®が 「Reddot Design Award 2022」に選出 世界３大デザイン賞と称される国際的なプロダクトデザイ
Slide 61: トピックス – 受賞関連②
トピックス – 受賞関連② 61 大河内記念生産賞 「過酷な環境に適応した計測・制御による⾼強度鋼板の熱間圧延技術」を受賞 温度計・平坦度計・蛇⾏計器の開発、これらを活用した熱間圧延の高度制御技術を開発・実用化。 →大幅な品質・生産性向上、 製造歩留まりロス縮減が実現。 →高強度鋼板の高品質製造・ 安定供給が可能に。 ⽂部科学大臣賞 科学技術賞 「自動⾞の進化を支える超⾼強度鋼板加工技術開発」を受賞 素材鋼板をせん断変形させて部品形状に成形するプレス加工技術を確⽴ →複雑な形状の⾞体骨格部品へ従来鋼に⽐べ加工性の低い超⾼強度鋼板の適用が可能に。 →⾞体の軽量化と衝突安全性の向上に加え、
Slide 62: 目次
62 目次 １．2021年度決算について ２．2022年度⾒通しについて ３．⾜元収益改善および中⻑期的成⻑に向けた取り組み ４．カーボンニュートラルビジョン2050 ５．決算概況補⾜資料 ６. トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．関連指標 © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 63: 諸施策進捗状況 国内
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 ＜国内＞ 63 ◆国内最適生産体制への早期移⾏と競争⼒強化 →⽣産設備構造対策︓P72,73参照 案件 公表 ～FY19 FY20 FY21 FY22~ 凡例︓ 今回新規施策 和歌山 新2高炉スイッチ 18.3月 19.2月中旬 切り替え(5炉→新2炉へ) 予定 実⾏済み 変更 北海製鉄 2高炉改修 18.11月 20.11月 完工 名古屋 3高炉改修 20.6月 22上期 完工 コークス炉増設 ⿅島 2Eコークス炉 15.9月 18.5月 稼働 コークス炉リフレッシュ 君津 5コークス炉 16.4月 19.2月 稼働 北海製鉄 5コークス炉 17
Slide 64: 諸施策進捗状況 海外
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中＜海外＞ 64 ◆地産地消化に対応した海外事業の深化 凡例︓ 今回新規施策 案件 公表 ～FY19 FY20 FY21 FY22～ 予定 実⾏済み 変更 19.12月 共同買収完了 AM/NS India(エッサール) 18.3月 21.12月 東部新製鉄所建設に向けた 用地利用提案を州政府が承認 22.1月 ⻄部ﾊｼﾞﾗ製鉄所での投資 ⽅針について州政府とMOUを締結 P51参照← 22.4月 薄板設備新増設を決定＠ﾊｼﾞﾗ P52参照← 22.4月 再⽣可能ｴﾈﾙｷﾞｰ電⼒の供給源を 確保 AM/NS Carvert 電炉新設 20.11月 23
Slide 65: 諸施策進捗状況 気候変動への対応
諸施策進捗状況 革新的技術開発による気候変動への対応 65 65 凡例︓ 今回新規施策 予定 実⾏済み 変更 案件 ～FY19 FY20 FY21 FY22～ エコプロダクツ🄬 19.1月 21.1月 超ﾊｲﾃﾝ鋼板供給体制強化 君津6CGL稼働開始 “NSafe®-AutoConcept” 21.5月 “NSafe®-AutoConcept” ｿﾘｭｰｼｮﾝ技術拡充、ﾗｲﾝｱｯﾌﾟ強化 ﾊｲﾃﾝ鋼板 発表 21.10月 難成形部品のせん断成形工法が採用 23上期 電磁鋼板 能⼒・品質向上対策 電磁鋼板 ⼋幡①②,広畑①② ﾌﾙｱｯﾌﾟ 24上期 広畑追加投資 ﾌﾙｱｯﾌﾟ 19.12月…
Slide 66: 諸施策進捗状況 DX推進 働き方関連等
諸施策進捗状況 DX推進 働き⽅関連等 凡例︓ 今回新規施策 66 予定 実⾏済み 変更 ＤＸ(デジタルトランスフォーメーション)の推進 案件 ～FY19 FY20 FY21 FY22～ 16.4月 高度IT活用推進室設置 ,NSSOL IoXｿﾘｭｰｼｮﾝ事業推進部設置 ＤＸ推進体制 17.10月 NSSOL AI研究開発ｾﾝﾀｰ設置 18.4月 ｲﾝﾃﾘｼﾞｪﾝﾄｱﾙｺﾞﾘｽﾞﾑ研究ｾﾝﾀｰ設置 20.4月 ﾃﾞｼﾞﾀﾙ改革推進部設置 18.9月 安全⾒守り全社展開 ＩＴ技術開発 19.4月 20.6月 画像AI構築環境整備 NS-DIG 導入 🄬 20.4月 ﾃﾚﾜｰｸ本格対応完了…
Slide 67: 目次
67 目次 １．2021年度決算について ２．2022年度⾒通しについて ３．⾜元収益改善および中⻑期的成⻑に向けた取り組み ４．カーボンニュートラルビジョン2050 ５．決算概況補⾜資料 ６. トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．関連指標 © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 68: 中長期経営計画 2025年度目標に向けて
中⻑期経営計画 2025年度目標に向けて 68 中⻑期的な国内需要減少・輸出採算性悪化と⾼級鋼需要増加を想定し、 「集中生産」「注⽂構成⾼度化」「設備新鋭化」による最適生産体制を構築、 ROS10％・ROE10%の確保を目指す 短期的な環境の好転如何によらず、生産設備構造対策を着実に推進 限界利益単価改善 注⽂構成高度化 紐付きマージン改善 最適生産体制の構築により 変動費コスト改善 損益分岐点を更に改善 減産コストデメリット解消 低⽔準の固定費を維持 ⽣産設備構造対策効果を含む固定費コスト改善により 償却費増加・緊急固定費削減の戻りによる固定費増を相殺 海外事業の利益拡大 鉄グループ会社
Slide 69: 中長期的な鉄鋼需給変化想定
69 中⻑期的な鉄鋼需給変化想定 今後中⻑期的に、 ① アジア中⼼に世界の鉄鋼需要は拡大 ② カーボンニュートラルを含めた新規ニーズを含め、⾼級鋼の需要は拡大 ③ 国内需要減少・輸出採算性悪化・海外市場競合激化 国内鉄鋼⽣産規模イメージ（コロナ前） 今後の動向想定 人口減少・高齢化に伴い需要低迷・縮小 土木建築向 約 2,000 万t/年 純内需 国内 国内鋼材需要想定 約 鋼材 FY2019 FY2025 国内消費 4,000 需要 59 ⇒ 54百万t/年 製造業 約 ２,000 万t/年 国内 約 6,000 向 万t/年 粗鋼 約 顧客の海外⽣産拡大 万t/年 間接輸出 ⽣産 4,00
Slide 70: 生産設備構造対策
70 生産設備構造対策 中⻑期的な需給変化の想定をふまえ、国内製鉄事業を再構築 生産設備構造対策を推進し、商品と設備を取捨選択 国内高炉基数 15⇒10基 ▽5基 2020.9末︓小倉高炉 2021.9末︓呉第1･2高炉、和歌山第1高炉 ⾼炉基数 FY2024末︓⿅島第3高炉 ▽1,000万ｔ/年 粗鋼能⼒（単独+⽇鉄ステンレス） 粗鋼生産 約▽20％ 50⇒40百万t/年 能⼒規模 上記+⽇鉄ステンレス周南電炉 変動費 固定費 350 1,500 効果額 1,500億円/年 償却費 1,500 億円/年 200 億円/年 350 FY FY FY ･･･････ 要員合理化 20 21 22
Slide 71: 最適生産体制構築と注文構成高度化
71 最適生産体制構築と注⽂構成⾼度化 商品と設備の取捨選択 最適生産体制の構築 集中生産 固定費規模を適正化 最適生産体制の構築 注⽂構成⾼度化により 限界利益単価を向上 注⽂構成⾼度化 設備新鋭化 戦略商品への積極投資 技術⼒を確実に収益に結実 注⽂構成⾼度化イメージ 構造対策前 ⾼付加価値商品 汎用品 戦略商品への積極投資 生産設備構造対策 ⾼付加価値商品の 能⼒約▽20%削減 ウェイト向上 商品と設備の取捨選択 FY2025 ⾼付加価値商品 汎用品 中⻑期計画 カーボンニュートラルに向けた 低採算輸出の継続を前提として 新規ニーズを含め 設備維持するビジネスモデル ⾼級鋼の需要拡大に対
Slide 72: 生産設備構造対策 まとめ（その１）
72 生産設備構造対策 まとめ（その１） 公表 製鉄所 休止ライン 休止時期（●実施済） 鉄源１系列 2021.3 東日本製鉄所⿅島地区 （第3⾼炉、第２A･B･C･Dコークス炉、 2024年度末目途 第3焼結機、第１製鋼工場） 2021.3 東⽇本製鉄所君津地区 No.1連続鋳造機 ●2021年度末実施済 2022上期目途 2020.2 第1高炉、第5コークス炉、第5-1焼結機 ⇒●2021年9月実施済 ⇒21.3 前倒し 関⻄製鉄所和歌⼭地区 第3鋳造機の⼀部設備 2022上期目途 鉄源 21.11 2022上期目途 ⼀部変更 第4コークス炉 ⇒2024年度末目途 第1・第2高炉、第1・第
Slide 73: 生産設備構造対策 まとめ（その２）
73 生産設備構造対策 まとめ（その２） 公表 製鉄所 休止ライン 休止時期（●実施済） 2021.3 東日本製鉄所君津地区 No.1溶融亜鉛めっきライン（1CGL） 2024年度末目途 2021.3 東日本製鉄所⿅島地区 No.1酸洗ライン 2022上期末目途 No.1溶融亜鉛めっきﾗｲﾝ（1CGL） 2024年度末目途 2021.3 瀬⼾内製鉄所阪神地区（堺） No.1溶融亜鉛･ｱﾙﾐめっきﾗｲﾝ（1GAL） 2022年度末目途 2021.3 関⻄製鉄所和歌⼭地区 薄板ライン 2024上期末目途 薄板 2023上期末 2021.3 瀬⼾内製鉄所阪神地区（大阪） 全ライン 〜2023年度末目
Slide 74: 目次
74 目次 １．2021年度決算について ２．2022年度⾒通しについて ３．⾜元収益改善および中⻑期的成⻑に向けた取り組み ４．カーボンニュートラルビジョン2050 ５．決算概況補⾜資料 ６. トピックス 参考資料1．諸施策進捗状況 参考資料2．中⻑期経営計画 国内事業の再構築 参考資料3．関連指標 © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 75: 連結事業利益推移
旧⽇新 旧住⾦ 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 ▲1,000 （億円/年） FY81 1,199 2,445 FY82 131 675 FY83 46 45 FY84 976 1,589 FY85 349 692 FY86 (111) ▲182 FY87 694 （左軸） 棒グラフ 1,179 FY88 1,755 3,250 連結事業利益 FY89 2,199 3,785 2017〜は連結事業利益(IFRS) 1,881 〜2012は旧新⽇鐵+旧住⾦+旧⽇新 FY90 3,200 〜2016は連結経
Slide 76: 連結事業利益推移（半期別）
500 ▲500 1,500 2,500 3,500 4,500 5,500 6,500 7,500 ▲2,500 ▲1,500 365 （億円/半期） FY00上 501 FY00下 748 1,009 FY01上 86▲87 FY01下 81 91 FY02上 126 282 FY02下 562 881 FY03上 681 1,110 FY03下 1,047 1,568 FY04上 1,359 2,343 FY04下 2,355 3,704 FY05上 2,944 4,658 FY05下 2,528 4,251 FY06上 2,688 4,467 3,287 2018〜は連結事業利益(IF
Slide 77: 連結事業利益推移（四半期別）
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 ▲1,500 ▲1,000 ▲500 （億円/Q） FY06.1Q 1,230 2,001 2Q 1,458 2,466 3Q 1,690 2,704 4Q 1,597 2,701 FY07.1Q 1,486 2,427 2Q 1,353 2,325 3Q 1,506 2,413 4Q 1,294 2,000 FY08.1Q 1,441 2,252 2Q 1,182 2,109 3Q 1,482 2,193 4Q ▲1,060(743) FY09.1Q ▲1,432 (566) 2Q (302) ▲562 3Q 433 3
Slide 78: 単独営業損益長期推移
単独営業損益⻑期推移 2012.10 【2016】中国過剰能⼒･大量輸出、 ⽯炭価格急騰 78 【2017〜18】設備操業トラブル多発 新⽇鐵・住⾦統合 6,562 主原料以外コストアップ 〜2012は旧新⽇鐵と旧住⾦の単純合算 6,408 【2019】原料高･鋼材安 5,806 （⽶中対⽴等による需要低迷、 中国財政⽀出によるインフラ向 （億円/年） 鉄鋼⽣産増） ﾌﾟﾗｻﾞ合意 旧住⾦ 【2020】コロナ影響 4,328 4,303 4,406 3,929 ﾊﾞﾌﾞﾙ崩壊 4,037 ﾘｰﾏﾝ 超円高 3,296 3,353 ｼｮｯｸ ・震災 2,697 2,711 2,366 2,286
Slide 79: 主要国の自動車生産台数
10 20 30 40 50 0 0 50 100 10 20 30 40 0 1月 1月 1月 2月 2月 2月 3月 3月 3月 4月 4月 4月 5月 5月 5月 6月 6月 6月 ⽇本 7月 7月 7月 インド メキシコ 8月 8月 8月 2022年 2020年 2018年 9月 9月 9月 10月 10月 10月 11月 11月 11月 2021年 2019年 12月 12月 12月 0 10 20 30 40 0 10 20 0 50 100 1月 1月 1月 2月 2月 2月 3月 3月 3月 主要国の自動⾞生産台数 4月 4月 4月 5月 5月 5月 6月 6月 6月 タイ ⽶
Slide 80: 2021年度業績
2021年度業績 80 FY20 FY21 差異 FY21 前回年度 FY20 21上 21.3Q 上期 下期 年度 上期 ３Q ４Q 下期 年度 前回⾒*4 （億円） ⾒通し →FY21 →21下 →21.4Q *4 →今回 売上収益 22,419 25,872 48,292 31,639 17,785 18,664 36,449 66,000 68,088 +2,088 +19,796 +4,810 +879 事業利益 ▲1,065 2,165 1,100 4,778 2,659 1,943 4,602 8,000 9,381 +1,381 +8,281 -176 -716 個別開⽰項目
Slide 81: 製鉄事業 主要指標
製鉄事業 主要指標 ⾒通し数値は全て概数 81 FY20 FY21 差異 （単位︓万㌧） FY21⾒ [前回年度 FY20 21上 21.3Q 上期 下期 年度 上期 3Q 4Q 下期 年度 前回 *1 ⾒通し] →FY21 →21下 →21.4Q →今回 *1 出銑量(単独) 1,482 1,825 3,307 1,993 972 875 1,848 3,850 3,841 -9 +533 -145 -97 粗鋼生産量(連結) 1,678 2,087 3,765 2,325 1,106 1,016 2,120 4,480 4,446 -34 +681 -205 -90 粗鋼生産量(単独) 1
Slide 82: 主要需要分野の活動水準
主要需要分野の活動⽔準 82 FY20 FY21 差異 〔国内〕 FY21⾒ 前回 前回 *2 FY20 21上 21.3Q 上期 下期 年度 上期 3Q 4Q 下期 年度 →FY21 →21下 →21.4Q 年度⾒ →今回 *2 住宅着工⼾数 (万⼾） 41 40 81 45 22 20 42 86 87 +0 +5 -3 -2 建 非住宅着工⾯積 （万㎡） 2,337 2,155 4,492 2,367 1,381 1,058 2,439 4,720 4,806 +86 +313 +72 -323 設 公共工事受注*1 5,654 6,383 12,037 5,679 2,399 3,28
Slide 83: 国内主要需要分野の鋼材消費
国内主要需要分野の鋼材消費 83 FY20 FY21 差異 FY21⾒ [前回年度 FY20 21上 21.3Q 上期 下期 年度 上期 3Q 4Q 下期 年度 前回*1 （単位︓万㌧） ⾒通し] →FY21 →21下 →21.4Q *1 →今回 全国粗鋼生産量 3,709 4,570 8,278 4,842 2,420 2,301 4,721 9,670 9,564 -106 +1,285 -121 -119 国内鋼材消費 2,478 2,799 5,277 2,712 1,432 1,378 2,810 5,570 5,522 -48 +245 +98 -54 製造業⽐率(%) 61.6
Slide 84: 世界月別粗鋼生産量
世界月別粗鋼生産量 84 CY20 CY21 CY22 CY22 年率換算 差異 1-3 [D] (B → D) [A] 1-3 4-6 7-9 10-12 [B] 1 2 3 (百万㌧) [C] (C*12/3) * 世界 計 1,842.4 487.9 514.4 460.2 446.5 1,909.0 155.7 142.7 161.0 459.5 1,838.0 -70.9 [前年同期⽐] [-0.1%] [+10.1%] [+17.1%] [-3.0%] [-8.0%] [+3.6%] [-5.9%] [-5.7%] [-5.8%] [-5.8%] 日本 83.8 23.7 24.3
Slide 85: 国内粗鋼生産量 四半期別推移
国内粗鋼生産量 四半期別推移 85 全国粗鋼生産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,517 10,484 10,289 9,843 8,278 9,564 (万㌧) (万㌧) 2000 3,000 2,656 2,611 2,435 2,411 2,407 2,500 住⾦（左軸） *1 2,564 2,371 2,570 2,455 1500 新⽇
Slide 86: 国内鋼材消費推移
国内鋼材消費推移 86 ( 百万㌧) 120 全国粗鋼生産 122 118 120 114 113 112 113 113 112 111 108 107 108 107 110 111 110 105 106 106 106 106 105 103 104 103 105 100 102 101 101 99 98 107 98 100 106 104 103 96 102 101 94 102 96 96 89 97 100 88 96 81 82 81 91 79 80 80 75 76 77 77 76 78 83 74 74 71 69 72 71 71 73 68 69 68 69
Slide 87: 国内鋼材市況
国内鋼材市況 （店頭価格） 87 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 140 150 H形鋼(200x100) 134.0 熱薄(1.6xS) 141.0 130 140 厚板(19mm) 冷薄(1.0xS) 130 120 127.0 118.0 120 110 110 100 100 90 90 80 80 70 70 60 60 50 50 400 0 40 '16/03 '17/03 '18/03 '19/03 '20/03 '21/03 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 3 '1
Slide 88: 国内鋼材在庫推移
国内鋼材在庫推移 88 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 （万㌧） （倍） （万㌧） （倍） 1,200 2.5 50.0 3.5 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） 在庫量（左軸） 1,100 薄板三品在庫（左軸） 在庫率（右軸） 3.0 1,000 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 2.0 40.0 900 2.5 800 1.5 30.0 700 2.0 600 500 1.5 1.0 20.0 400 1.0 300 0.5 10.0 200 0.5 100 0 0.0 0.0 0.0 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06
Slide 89: エネルギー関連指標の推移
0 50 100 150 200 -40 -20 0 100 120 140 20 40 60 80 Jan-05 Apr-06 Jun-05 Aug-06 (US$/bbl） Nov-05 Dec-06 Apr-07 Apr-06 Aug-07 Sep-06 Dec-07 Feb-07 Apr-08 Jul-07 Aug-08 原油価格 Dec-07 Dec-08 May-08 Apr-09 Aug-09 Oct-08 Dec-09 Mar-09 Apr-10 北⽶ (BakerHughes) Aug-09 Aug-10 世界合計 (BakerHughes) Jan-10 Dec-10 Ju
Slide 90: © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
90 本資料は、⾦融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保 証するものではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入⼿可 能な情報に基づき当社が判断したものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資 料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。本資料利用 の結果⽣じたいかなる損害についても、当社は⼀切責任を負いません。 © 2022 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.