Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. · BME:BBVA
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria — Q2 2010 Earnings Presentation
55 slides from Banco Bilbao Vizcaya Argentaria's earnings presentation, Jul 28, 2010
Slide 1: Resultados segundo trimestre de 2010
Resultados segundo trimestre de 2010 Ángel Cano Consejero Delegado Grupo BBVA Madrid, 28 de julio de 2010 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Este documento se proporciona únicamente con fines informativos siendo la información que contiene puramente ilustrativa, y no constituye, ni debe ser interpretado como, una oferta de venta, intercambio o adquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores por o de cualquiera d
Slide 3: En un trimestre caracterizado sectorialmente por …
En un trimestre caracterizado sectorialmente por … Deterioro del riesgo soberano Downgrade del rating de estados e instituciones financieras Mercados mayoristas tensionados Caída de los ingresos de la actividad mayorista Deterioro de los márgenes de banca retail Empeoramiento de la calidad creditici
Slide 4: El Grupo BBVA sigue demostrando su fortaleza trimestre a trimestre
… el Grupo BBVA sigue demostrando su fortaleza trimestre a trimestre … 1. Excelentes ingresos en el trimestre A Resultados 2. Refuerzo de las provisiones 3. Evolución diferencial de la mora B Riesgos 4. Aumento de la cobertura 5. Confirmación rating AA por S&P C Solvencia 6. Stress-test: una de las
Slide 5: … en todas las áreas de negocio
… en todas las áreas de negocio • Crecimiento de los recursos en balance y ganancia de cuota en crédito España y Portugal • Evolución diferencial y resistencia del margen de intereses • Comportamiento diferencial de la mora • Recuperación de la actividad y ganancia de cuota México • Tendencia intert
Slide 6: 2T10, un trimestre muy positivo
2T10, un trimestre muy positivo 2 Recurrencia de Recuperación de 1 resultados la actividad Claves 2T10 Adecuada gestión de capital y Confirmación perspectivas 4 3 liquidez de riesgos Y buenas noticias en todas nuestras franquicias 6
Slide 7: 1. Recuperación de la inversión …
1. Recuperación de la inversión … Inversión Inversión Grupo BBVA España, México, América del Sur y EE.UU. Variación interanual Variación interanual Saldos medios Saldos medios (En porcentaje) (En porcentaje) 6,9 España Am.Sur Jun.09 Sep.09 Dic.09 Mar.10 Jun.10 -0,5 -2,3 -2,5 -1,3 -5,0 Dic.09 Mar.10
Slide 8: … y de los recursos
… y de los recursos Depósitos retail Grupo BBVA Variación intertrimestral 2T10 vs. 1T10 Saldos finales (Millones de €) 19.371 10.120 3.797 3.396 2.058 Grupo España y México América EE.UU. Portugal del Sur 8
Slide 9: 2T10, un trimestre muy positivo
2T10, un trimestre muy positivo Recuperación de la 1 2 Recurrencia de actividad resultados Claves 2T10 Adecuada gestión de capital y Confirmación perspectivas 4 3 liquidez de riesgos Y buenas noticias en todas nuestras franquicias 9
Slide 10: Un trimestre más, fuerte recurrencia del margen de intereses …
Un trimestre más, fuerte recurrencia del margen de intereses … Margen de intereses Margen de intereses Grupo BBVA Grupo BBVA Trimestres estancos Resultados acumulados (Millones de €) (Millones de €) +2,3% +23,5% +1,2% 6.858 6.937 3.551 3.470 3.386 5.555 +4,9% Media 2009 1T10 2T10 1S08 1S09 1S10 10
Slide 11: … y confirmación de la senda de recuperación de las comisiones
… y confirmación de la senda de recuperación de las comisiones Comisiones Comisiones Grupo BBVA Grupo BBVA Trimestres estancos Variación interanual (Millones de €) (En porcentaje) +5,3% 4,4 5,7 2,8 1.166 -0,9 -1,3 4,2 2,5 -0,1 1.108 1.106 -2,1 -2,8 -4,5 -4,5 +5,4% -13,6 -12,9 -14,8 Media 2009 1T10 2
Slide 12: Margen bruto recurrente, de alta calidad …
Margen bruto recurrente, de alta calidad … Margen bruto s/ATMs Margen bruto Grupo BBVA vs. peer Group* ex BBVA Grupo BBVA (En porcentaje) Trimestres estancos (Millones de €) 3,7 3,7 3,8 3,9 +8,0% 2,2 2,0 2,3 1,6 2007 2008 2009 1T10 5.579 5.166 5.301 BBVA Peer Group ex BBVA ROF s/ margen bruto Grupo
Slide 13: … y ampliamente diversificado
… y ampliamente diversificado Margen bruto* Desglose por áreas de negocio (En porcentaje) América del Sur Reparto Margen Bruto 18% España y 46% Portugal 34% Emergentes EE.UU. 13% Desarrollados 54% WB&AM 9% México 26% * Ex actividades corporativas 13
Slide 14: En definitiva, fortaleza del resultado operativo
En definitiva, fortaleza del resultado operativo Margen neto Margen neto Grupo BBVA Grupo BBVA Trimestres estancos Resultados acumulados (Millones de €) (Millones de €) +7,8% +15,0% +3,3% 6.293 6.500 3.317 5.472 3.183 3.077 +4,2% Media 2009 1T10 2T10 1S08 1S09 1S10 14
Slide 15: 2T10, un trimestre muy positivo
2T10, un trimestre muy positivo Recuperación de la 1 2 Recurrencia de actividad resultados Claves 2T10 Adecuada gestión de capital y Confirmación 4 3 liquidez perspectivas de riesgos Y buenas noticias en todas nuestras franquicias 15
Slide 16: 3. Confirmación de las perspectivas positivas en riesgos
3. Confirmación de las perspectivas positivas en riesgos A Descenso de las entradas brutas en mora B Mejora de la tasa de mora C Estabilización de la prima de riesgo D Refuerzo de saneamientos 16
Slide 17: A. Descenso de las entradas brutas en mora
A. Descenso de las entradas brutas en mora Entradas brutas en mora Grupo BBVA Trimestres estancos (Millones de €) Entradas netas en mora: -56% Media mensual 2010 vs. 2009* 3.717 3.726 3.573 3.262 Recuperaciones : 3.042 +37% Media mensual 2010 vs. 2009 2T09 3T09 4T09* 1T10 2T10 17 * Sin anticipación
Slide 18: B. Mejora de la tasa de mora
B. Mejora de la tasa de mora Tasa de mora (En porcentaje) Tasa de mora 5,1 5,1 5,0 Grupo BBVA 3,7 4,0 (En porcentaje) España y Portugal Jun.09 Sep.09 Dic.09 Mar.10 Jun.10 4,3 4,3 4,2 4,3 4,1 3,9 4,0 3,4 3,8 3,2 México Jun.09 Sep.09 Dic.09 Mar.10 Jun.10 Jun.09 Sep.09 Dic.09 Mar.10 Jun.10 4,2 4,4 4,3
Slide 19: C. Estabilización de la prima de riesgo
C. Estabilización de la prima de riesgo Prima de riesgo sin singulares Trimestres estancos Prima de riesgo sin singulares (En porcentaje) España y Portugal Grupo BBVA 0,57 0,65 0,51 0,51 Trimestres estancos 0,47 (En porcentaje) 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 5,88 México 5,32 5,35 1,53 4,03 3,80 1,33 1,24
Slide 20: D. Refuerzo de saneamientos
D. Refuerzo de saneamientos Ratio de cobertura Grupo BBVA (En porcentaje) + 2 p.p. 68 68 59 61 57 Jun.09 Sep.09 Dic.09 Mar.10 Jun.10 Amplia cobertura con provisiones y colaterales 20
Slide 21: 2T10, un trimestre muy positivo
2T10, un trimestre muy positivo Recuperación de la 1 2 Recurrencia de actividad resultados Claves 2T10 Adecuada gestión 4 3 Confirmación perspectivas de capital y liquidez de riesgos Y buenas noticias en todas nuestras franquicias 21
Slide 22: Fortaleza de la cuenta de resultados …
Fortaleza de la cuenta de resultados … Cuenta de resultados Grupo BBVA (Millones de €) Acum Var. Acum Grupo BBVA 1S10 Abs. % Margen de intereses M 6.937 + 79 1,2% Margen bruto M 10.880 + 500 4,8% Margen neto M 6.500 + 207 3,3% Resultados antes de impuestos R 3.651 - 351 -8,8% Resultado atribuido R 2
Slide 23: … sólida posición en términos de core capital …
… que nos permite contar con una sólida posición en términos de core capital … Core capital Tier I y Ratio BIS Normativa BIS II Normativa BIS II (En porcentaje) (En porcentaje) 8,1 -0,2 0,2 8,1 8,0 Tier I 9,2% Ratio BIS 12,7% Dic.09 Mar.10 CNCB Generación Jun.10 orgánica 23
Slide 24: Stress test exigente, especialmente para España
Stress test exigente, especialmente para España • 100% de los bancos y cajas del sector financiero Transparencia español (vs. 65% de media en Europa) • Escenario macro y micro más severo para España, en Rigor y severidad términos de PIB, sector construcción, caída del margen operativo y provisiones
Slide 25: Stress test CEBS: BBVA, una de las entidades más resistentes de Europa
Stress test CEBS: BBVA, una de las entidades más resistentes de Europa Impacto del stress test s/TIER I (En puntos básicos) Máxima resistencia del Peer 1 70 ratio de capital a pesar de la dureza Peer 2 0 de las hipótesis para España BBVA -10 Peer 3 -10 Peer 4 -40 Capacidad de generación Peer 5 -50 d
Slide 26: Sólida posición de liquidez y financiación
Sólida posición de liquidez y financiación Vencimientos mayoristas Grupo BBVA (Miles de millones de €) Peer 1 115 511 Peer 2 30 360 Peer 3 11 235 Peer 4 19 230 Peer 5 22 217 Emisiones a L.P. 2T10* 7.599M € Peer 6 17 210 Peer 7 25 200 Peer 8 18 186 Peer 9 16 176 Peer 10 19 146 Depósitos retail 2T10 1
Slide 27: Noticias positivas en todas nuestras franquicias: España y Portugal
Noticias positivas en todas nuestras franquicias España y Portugal • Crecimiento de los recursos en balance y ganancia de cuota en crédito • Evolución diferencial y resistencia del margen de intereses • Comportamiento diferencial de la mora 28
Slide 28: Síntomas de recuperación de la actividad …
Síntomas de recuperación de la actividad … Capturando oportunidades …reforzando nuestra posición en inversión… de recursos en balance Cuota de Stock Cuota de Facturación Recursos en balance hipotecario hipotecario España y Portugal España y Portugal España y Portugal Saldos finales (En porcentaje) (
Slide 29: … y comportamiento diferencial …
… y comportamiento diferencial … Margen de intereses Margen de intereses sobre ATMs BBVA vs peers locales* España y Portugal Crecimiento interanual – 1S10 / 1S09 (En porcentaje) (En porcentaje) +0,6 +0,5 +0,2 -5,9 -9,3 -13,5 2,26 2,27 -22,2 2,24 2,25 2,22 -34,9 BBVA Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer
Slide 30: … a nivel de margen neto…
… a nivel de margen neto… Gastos de explotación Cuota de margen neto recurrente* España y Portugal España (Millones de €) (En porcentaje) -1,5% +5,2 p.p. 1.279 1.260 32,9% 27,7% 1S09 1S10 1T09 1T10 Eficiencia: 36,4% * Margen neto ex-ROF Peer Group: Bankinter, BBVA, Caixa, Caja Madrid, Popular, Sabad
Slide 31: … y en términos de mora
… y en términos de mora Tasa de mora Tasa de Activos Problemáticos* Peer group local España Variación Jun10/ Dic09 (En porcentaje, Mar.10) (En puntos básicos) BBVA S.A -2 8,7 Peer 1 0 7,0 6,7 Peer 2 4 6,4 6,0 6,0 Peer 3 18 4,6 Peer 4 22 3,4 Peer 5 23 Peer 6 54 Peer 7 65 Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 P
Slide 32: España y Portugal: resultados 1S10
España y Portugal: resultados 1S10 (Millones de €) Acum Var. Acum España y Portugal 1S10 Abs. % Margen de intereses M 2.446 + 14 0,6% Margen bruto M 3.460 - 71 -2,0% Margen neto M 2.200 - 52 -2,3% Resultados antes de impuestos R 1.694 - 33 -1,9% Resultado atribuido R 1.186 - 26 -2,2% 34
Slide 33: Noticias positivas en todas nuestras franquicias: México
Noticias positivas en todas nuestras franquicias México • Recuperación de la actividad y ganancia de cuota • Tendencia intertrimestral crecimiento del margen bruto y neto • Mejora de la prima de riesgo y de la mora 35
Slide 34: Dinamismo de la actividad…
Dinamismo de la actividad… Inversión y recursos Ganancia de cuota México México Variación interanual Jun.10 vs. dic.09 (Saldos medios, en porcentaje) (En puntos básicos) Comercial 93 5,2 3,1 Consumo 80 2,5 4,2 y Tarjetas Vivienda 228 individual 0,1 -1,4 F. Inversión 56 Dic.09 Mar.10 Jun.10 Inversión
Slide 35: … evolución de los márgenes operativos de menos a más …
… evolución de los márgenes operativos de menos a más … Margen bruto Margen neto México México Trimestres estancos Trimestres estancos (Millones de € constantes) (Millones de € constantes) 912 1.372 867 883 1.353 1.319 +2,6% +1,4% +1,8% +3,4% 4T09 1T10 2T10 4T09 1T10 2T10 Eficiencia: 34,1% 38
Slide 36: … y significativa mejora de los indicadores de riesgo
… y significativa mejora de los indicadores de riesgo Saneamientos crediticios Prima de riesgo México México Trimestres estancos Trimestres estancos (Millones de € constantes) (En porcentaje) 488 5,88 348 309 4,03 3,80 -28,7% -11,3% 4T09 1T10 2T10 4T09 1T10 2T10 Tasa de mora: 3,8% 39
Slide 37: México: resultados 1S10
México: resultados 1S10 (Millones de € constantes) Acum Var. Acum México 1S10 Abs. % Margen de intereses M 1.817 - 34 -1,8% Margen bruto M 2.725 - 26 -1,0% Margen neto M 1.795 - 92 -4,9% Resultados antes de impuestos R 1.100 + 42 4,0% Resultado atribuido R 798 +2 0,2% 40
Slide 38: Noticias positivas en todas nuestras franquicias: América del Sur
Noticias positivas en todas nuestras franquicias América del Sur • Dinamismo de la inversión • Buenos ritmos de crecimiento de los márgenes 41
Slide 39: Crecimiento de la actividad …
Crecimiento de la actividad … Inversión Recursos América del Sur América del Sur Crecimiento interanual Crecimiento interanual (Saldos medios, en porcentaje) (Saldos medios, en porcentaje) 8,9% 6,9% 6,9% 4,9% -0,5% Dic.09 Mar.10 Jun.10 -5,0% Dic.09 Mar.10 Jun.10 43
Slide 40: … dinamismo de los márgenes …
… dinamismo de los márgenes … Margen bruto Margen neto América del Sur América del Sur (Millones de € constantes) (Millones de € constantes) +7,7% +4,6% 1.844 1.059 1.013 1.712 1S09 1S10 1S09 1S10 Eficiencia: 42,6% 44
Slide 41: … y estabilidad de los indicadores de riesgo
… y estabilidad de los indicadores de riesgo Prima de riesgo Mora y cobertura América del Sur América del Sur Trimestres estancos (En porcentaje) (En porcentaje) Cobertura 131,5 132,8 129,2 127,4 129,5 1,77 1,72 1,71 1,58 1,60 2,6 2,8 2,7 2,8 2,7 Tasa de Mora 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Jun.09 Sep.09 D
Slide 42: América del Sur: resultados 1S10
América del Sur: resultados 1S10 (Millones de € constantes) Acum Var. Acum América del Sur 1S10 Abs. % Margen de intereses M 1.197 + 131 12,3% Margen bruto M 1.844 + 132 7,7% Margen neto M 1.059 + 46 4,6% Resultados antes de impuestos R 832 + 51 6,5% Resultados del ejercicio R 647 + 59 10,1% Resulta
Slide 43: Noticias positivas en todas nuestras franquicias: Estados Unidos
Noticias positivas en todas nuestras franquicias Estados Unidos • Buenos resultados operativos • Mejora de la mora 47
Slide 44: Señales positivas en originación …
Señales positivas en originación … Fuerte recuperación … que se irá trasladando de la originación … a la inversión Facturación Inversión Estados Unidos Estados Unidos Crecimiento semestral 1S10/2S09 Crecimiento interanual (En porcentaje) (Saldos medios, en porcentaje) 12,4% 11,3% 6,3% -1,6% -2,3% -4
Slide 45: … y buena evolución del margen neto
… y buena evolución del margen neto Margen de intereses Margen bruto Margen neto Estados Unidos Estados Unidos Estados Unidos (Millones de € constantes) (Millones de € constantes) (Millones de € constantes) +9,6% +4,2% +7,3% 1.306 919 1.217 839 555 532 1S09 1S10 1S09 1S10 1S09 1S10 Eficiencia: 57,5%
Slide 46: Indicadores de riesgo estabilizados
Indicadores de riesgo estabilizados Prima de riesgo sin singulares Mora y Cobertura Estados Unidos Estados Unidos Trimestres estancos (En porcentaje) (En porcentaje) 3,47 Cobertura 58,1 61,8 52,0 56,2 45,7 1,73 1,86 1,66 1,52 Tasa de Mora 4,2 4,4 4,3 3,3 3,1 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Jun.09 Sep.09 Di
Slide 47: Diferenciación con respecto a nuestros competidores
Diferenciación con respecto a nuestros competidores Total Préstamos 1 Total Depósitos 1 2T10 vs 1T10 2T10 vs 1T10 (En porcentaje) (En porcentaje) 0,2 -0,3 -2,1 -1,9 BBVA Peers BBVA Peers Net Interest Margin 1 Eficiencia 1 1S2010 Junio 2010 (En porcentaje) (En porcentaje) 4,2 62,6 56,8 3,3 (1) Criter
Slide 48: Estados Unidos: resultados 1S10
Estados Unidos: resultados 1S10 (Millones de € constantes) Acum Var. Acum Estados Unidos 1S10 Abs. % Margen de intereses M 919 + 80 9,6% Margen bruto M 1.306 + 89 7,3% Margen neto M 555 + 22 4,2% Resultados antes de impuestos R 202 - 13 -5,9% Resultado atribuido R 144 -3 -2,1% 53
Slide 49: Noticias positivas en todas nuestras franquicias: Wholesale Banking & Asset Management
Noticias positivas en todas nuestras franquicias Wholesale Banking & Asset Management • Calidad de los ingresos • Excelente comportamiento de C&IB en un trimestre complejo para la industria en mercados 54
Slide 50: Calidad y recurrencia de los ingresos de C&IB…
Calidad y recurrencia de los ingresos de C&IB… Margen de intereses y comisiones Margen neto Corporate & Investment Banking Corporate & Investment Banking Crecimiento interanual (Millones de €) (En porcentaje) +22,2% Repricing: aprox. +42 p.b. 22,6 17,4 392 321 Margen de intereses Comisiones 1S09 1S1
Slide 51: En general, y a pesar del entorno …
En general, y a pesar del entorno … Margen Neto WB&AM Trimestres estancos (Millones de €) 376 303 314 Media 2009 1T10 2T10 … seguimos mostrando recurrencia 57
Slide 52: Asia, reforzamiento de nuestra apuesta estratégica
Asia, reforzamiento de nuestra apuesta estratégica Margen Bruto Asia 1S10 (Millones de €) 171 43 128 M. bruto CITIC Crecimiento BBVA Asia orgánico 1S10 WB&AM Peso M. Bruto Asia 1S10 75% 25% Asia representa el 18% de los ingresos de WB&AM 58
Slide 53: WB&AM: resultados 1S10
WB&AM: resultados 1S10 (Millones de €) Acum Var. Acum Negocios Globales 1S10 Abs. % Margen bruto M 934 + 30 3,3% Margen neto M 690 + 20 3,0% Resultados antes de impuestos R 681 + 24 3,7% Resultados del ejercicio R 532 + 52 10,9% Resultado atribuido R 532 + 54 11,4% 5% adicional de CNCB entra por pue
Slide 54: Conclusiones 1S10
Conclusiones 1S10 En un trimestre muy duro para el sistema financiero, el Grupo BBVA sigue mostrando su fortaleza 1. Resultados 2. Riesgos 3. Solvencia 4. Balance 60
Slide 55: Resultados segundo trimestre de 2010
Resultados segundo trimestre de 2010 Ángel Cano Consejero Delegado Grupo BBVA Madrid, 28 de julio de 2010 61
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