Unicharm Corporation · TSE:8113

Unicharm — Q1 2019 Earnings Presentation

30 slides from Unicharm's earnings presentation, May 13, 2019

  1. Slide 1: 2019年12月期 第1四半期 決算説明資料

    2019年12月期 第1四半期 決算説明資料 2019年5月13日 ユニ・チャーム株式会社 代表取締役 社長執行役員 高原 豪久 本資料には、現在入手している将来に関する、見通し・計画に基づく予測が含まれております。 実際の業績は、競合状況・為替の変動等に関わるリスクや、不確定要因により記載の計画と 大幅に異なる可能性があります。 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  2. Slide 2: 2019年12月期 第1四半期 決算概要

    2019年12月期 第1四半期 決算概要 ◆資料内の表記 BC： ベビーケア事業 FC： フェミニンケア事業 HC： ヘルスケア事業 C&F：クリーン＆フレッシュ事業 PC： ペットケア事業 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  3. Slide 3: 2019年12月期 第1四半期 決算総括

    2019年12月期 第1四半期 決算総括  連結業績  売上高1,686億円（4.8%増収）、コア営業利益201億円（18.7%減益）。  コア営業利益率（COPM） 15.4%➡11.9%。  連結業績予想に対する進捗は計画どおり（売上高進捗率23.1%、COPM進捗率20.1%）。  日本業績（10.3%減収、45.9%減益）  HC、PCが増収も、他事業が中国向けの越境ECの在庫調整や転売業者の減少等により減収。  原材料費や物流費の高騰と九州工場の稼働、越境EC鈍化による稼働率悪化等により減益。  4月以降、新商品の投入や越境ECの在庫調整が進み改善を見込む。  海外

  4. Slide 4: 4.8%増収、18.7%減益 連結決算ハイライト

    4.8%増収、18.7%減益 連結業績予想に対し、売上高、コア営業利益ともに計画どおり  連結決算ハイライト （百万円） ‘18/12月期 ‘19/12月期 （業績予想） 増減額 増減率 進捗率 １Q １Q ‘19/12月期 売上高 160,936 168,611 +7,675 +4.8% 730,000 23.1% コア営業利益 24,731 20,099 -18.7% 100,000 -4,632 20.1% (利益率) (15.4%) (11.9%) (-3.5P) (13.7%) 税引前四半期利益 21,824 20,939 -4.1% 96,500 -885 21.7% (利益率)

  5. Slide 5: コア営業利益増減 要因分析

    アジアでの積極的なマーケティング投資による増収効果は あったが、想定した越境EC市場で在庫調整等の影響もあり、 原材料価格の上昇等を吸収できず46億円の減益  コア営業利益増減 （億円） 販売管理費率 粗利益率 0.6P悪化 2.9P悪化 247 -32 -5 +2 -11 +30 201 -14 -16 ‘18年12月期 販促費 広告費 物流費 その他 原材料 商品構成 数量 ‘19年12月期 関連 改善等 増加等 1Q 1Q Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corpora

  6. Slide 6: 所在地別セグメント情報

    アジアでは中国が増収増益を牽引、インド高成長、黒字定着。 日本はHC、PC好調も、BCの越境ECが前年の高成長から在庫 調整による鈍化。その他は中東、ブラジル、米国が好調  所在地別セグメント情報 （百万円） （参考）※1 ‘18/12月期 ‘19/12月期 増減額 増減率 実質 1Q 1Q 増減率 売上高 62,872 56,379 -6,493 -10.3% ― 日本 コア営業利益 12,921 6,992 -5,929 -45.9% ― (利益率) (20.6%) (12.4%) (-8.2P) ― 売上高 73,400 84,209 +10,809 +14.7% +18.4% アジア

  7. Slide 7: 所在地別 コア営業利益率

    全地域において原材料価格の高騰が影響。日本では、マーケ ティング費用の積極的な投下や越境ECの鈍化、九州工場の 稼働等が影響。その他は米国で収益性改善  所在地別 コア営業利益率（営業利益率） 25.0% ※1 日本 アジア その他 連結 21.0% 20.6% 20.0% 17.0% 15.4% 15.1% 15.0% 14.2% 12.8% 13.6% 12.3% 11.0% 14.6% 12.4% 10.5% 9.0% 10.0% 10.8% 8.7% 8.7% 11.9% 9.5% 9.6% 4.7% 5.0% 5.0% 4.0% 4.0% 2.2% 2.4% 2.9% 0.9% 0

  8. Slide 8: 事業別セグメント情報

    パーソナルケアは海外好調のなか、原材料の高騰や越境ECの 鈍化等の影響で増収減益 PCは順調に拡大、北米では収益性改善が進む  事業別セグメント情報 （百万円） ‘18/12月期 ‘19/12月期 増減額 増減率 1Q 1Q 売上高 141,223 148,468 +7,245 +5.1% パーソナルケア コア営業利益 22,856 18,125 -4,731 -20.7% (利益率) (16.2%) (12.2%) (-4.0P) 売上高 18,039 18,676 +637 +3.5% ペットケア コア営業利益 1,906 1,983 +77 +4.0% (利益率) (10.6%) (1

  9. Slide 9: 国内・海外売上高推移

    海外売上高構成比は67.0％（為替影響を除くと67.6％）  国内・海外売上高推移 （十億円） 300 ※2 80% 70.1% 67.6％ 250 64.1% 60.9% 64.9％ 60.2% 60.5% 67.0% 60% 54.2% 61.3% 200 48.8% 50.0% 44.6% 45.1% 44.0% 45.6% 150 40% 100 20% 50 0 0% '13/1Q '14 /1Q※1 '15 /1Q '16 /1Q '17 /1Q '18/1Q '19/1Q (IFRS) (IFRS) (IFRS) 国内売上(左目盛） 海外売上アジア（左目盛） 海外売上その他（左

  10. Slide 10: 通貨別変動推移

    為替変動の影響額は 売上高 約30億円減、コア営業利益 約2億円減  通貨別変動推移 通貨 ‘18/12期1Qレート ‘19/12期1Qレート 増減率 中国(CNY) 17.05 16.33 -4.2% インドネシア(IDR) 0.0080 0.0078 -2.5% タイ(THB） 3.44 3.49 +1.5% インド(INR) 1.70 1.57 -7.6% サウジアラビア(SAR) 28.92 29.41 +1.7% ベトナム(VND) 0.0048 0.0047 -2.1% 米国(USD) 108.30 110.20 +1.8% オランダ(EUR) 133.22 125.15 -6.

  11. Slide 11: 株主還元政策

    株主還元政策 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  12. Slide 12: 総還元性向50％を目標

    業績に連動した配当金と自己株式の取得により 2019年度も総還元性向50％を目標  株主還元政策 （億円） 60% 400 配当金 自社株買い 総還元性向 50% 350 50% 300 40% 250 200 30% 150 20% 100 10% 50 0 0% '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 ※1 '15/12 '14/12 '16/12 '17/12 18/12 19/12E ※1：会計年度9ヶ月の変則決算。 継続的な成長を実現するための事業投資を優先しつつ、中長期的な連結業績の成 長に基づき、安定的かつ継続的な配当を実施し、自己株式の取得に関しても必要に 応じて機動

  13. Slide 13: 18期連続増配を計画

    安定的かつ継続的な増配を実施し、18期連続増配を計画 配当性向も上昇  1株当たり配当金の推移 （円） 40 年間配当金（円） 連結配当性向 35% 30% 約26% 30 25% 20% 20 15% 28 24 10% 10 20 15 16 11 11 13 13 5% 9 0 0% '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 ※1 '15/12 '16/12 '17/12 18/12 19/12E ※1：会計年度9ヶ月の変則決算。 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All

  14. Slide 14: 自己株式取得の推移

    キャッシュの状況に応じて機動的に自己株式を取得 ‘19年4月末現在 約117億円取得  自己株式取得の推移 （億円） 自己株式取得 150 155 150 140 140 130 120 100 110 90 76 80 117 50 0 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 ※1 '15/12 '16/12 '17/12 '18/12 '19/12E ※1：会計年度9ヶ月の変則決算。 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. rese

  15. Slide 15: 企業価値向上に向けて

    企業価値向上に向けて Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  16. Slide 16: ユニ・チャームの企業文化

    ユニ・チャームの企業文化 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 16

  17. Slide 17: ライフタイムバリューの最大化による長期収益モデル

    ライフタイムバリューの最大化による長期収益モデル ◆幅広い層をターゲットとした事業展開 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 持続的成長を支える強み

    持続的成長を支える強み ◆勝ちパターンの進化 ◆各国・各事業の成長ステージに応じた戦略により市場を拡大 多様なニーズに応じた 高付加価値商品とサービスの価値訴求 良いものを 成熟期 普及させやすい価格帯で展開 成長後期 成長期 黎明期 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: 持続的成長を支える仕組み

    持続的成長を支える仕組み ◆SAPS手法 ◆OODA-Loop手法 【変化の少ない環境】 【変化が常態化した（ニューノーマル）環境】 計画を基準として組織を統制。そのため、環境が安定 している再には有効だが、想定外の環境変化には Observation：五感を駆使して状況を観察する。 対処できないことも・・・ Orientation：得られた情報と過去の経験や知識を 駆使して状況判断する。 ◆共振の経営 Decision： 考えられる選択肢から成すべき 意思決定をする。 Action：速やかに実行する。（繰り返すループ） 状況判断 現場の社員と経営陣が情報を共有し、 共通の目標に向かって進んで

  20. Slide 20: 『共生社会』の実現に向けた取り組み

    『共生社会』の実現に向けた取り組み Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  21. Slide 21: 『共生社会』の実現に向けた取り組み

    ユニ・チャームの目指す『共生社会』の実現に向けた取り組み を通じて、重要課題を解決し持続的な成長を実現 【ユニ・チャームの重要課題】 １．健康寿命の延伸 ４．地域社会への 貢献・人間尊重 ２．女性の自立支援 及び衛生改善 ５．組織基盤の強化と 公正な事業慣行 ３．地球環境への貢献 重要課題に対する取り組み 地域社会との共創共生、 OODA-Loop・共振の経営、 環境負荷低減、廃棄物の削減 サプライチェーンマネジメント コンプライアンス、品質管理 女性の快適を科学し、 BC 育児生活の向上を実現する FC HC 生命の歓びを追求する 自由を創造する C&F 人・物・場の快適環境を創造する PC

  22. Slide 22: 健康寿命の延伸

    健康寿命の延伸 ◆『ライフリー』で健康寿命をささえる ◆人とペットの共生社会実現に向けた取り組み  「ソーシャル・ウォーキング※」で健康寿命  笑顔と意欲を引き出す「アニマルセラピー」 の延伸に貢献 を通じて人と動物の｢快｣を追求 ※「社会参加＆歩行」の造語で、人と関わり、楽しみながら歩くことを誰もが 取り組みやすい形にした認知症予防のためのウォーキング （地方独立行 政法人 東京都健康長寿医療センター研究所の監修のもと、当社考案。） ソーシャル・ウォーキング 開催回数 28回 （2019年3月末現在）  尿もれの不安をなくして外出意欲を促進し、 健康寿命を延伸する商品を提供 ◆国内外で

  23. Slide 23: 女性の自立支援および衛生改善

    女性の自立支援および衛生改善 ◆「生理だから学校に行けない」をなくす ◆低出生体重児への支援  インド、インドネシア、ミャンマーでの初潮教育  低出生体重(2500g未満）で生まれた赤ちゃんと プログラムの展開 そのご家族、赤ちゃんの発育を支える医療従  開発途上国関係者向け「学校保健」研修で 事者を支援する「ちいさないのち応援プロジェ 初潮教育活動を講義 クト」が「消費者志向活動章」を受章  1,000g未満の赤ちゃんのための世界最小※ おむつ「ムーニー フラットタイプ」新発売 ※ 2019年3月ユニ・チャーム調べ 開発途上国関係者向け ミャンマーで開発した インドでの初潮教育活動

  24. Slide 24: 地球環境への貢献

    地球環境への貢献 ◆ユニ・チャームの目指す紙おむつの循環型モデルの例  処理効率を高めることで、焼却と同等の処理費用に抑えながら、未使用素材と同等のパルプへ と再資源化するシステムを実現  回収した使用済み紙おむつを洗浄・分離し、取り出したパルプに独自のオゾン処理をすることで、排泄物に 含まれる菌を死滅させ、バージンパルプと同等に衛生的で安全なパルプとして再資源化。  洗浄、分離時に使用する処理水を再利用し、処理の効率化と排水量の低減化を実現。  広島大学との共同研究で、再生濃縮排水を浄化して発電する技術を開発し、2017年には、微生物燃料 電池処理の基本特許を取得。 【オゾン処理前後

  25. Slide 25: 地域社会への貢献

    地域社会への貢献 ◆被災地支援の取り組み  被災地支援と節電活動を組み合わせたマッチングファンド※の継続  「Super Coolbiz 2018」の売上は4,014千円で、震災遺児の進学の夢を叶える 「みちのく未来基金」への寄付や「平成30年7月豪雨」の被災地への義援金に 活用  インド洪水被災地への物資支援 ※「被災地支援」と「節電推進」を目的に、社員が着用す  「平成30年7月豪雨」被災地への るオリジナルポロシャツやジャンバー、グッズなどを社内 で販売。社員の購入した代金相当額と同額を寄付する 物資支援 制度。 インド洪水被災者への寄付 ◆地域活性化支援  静岡県掛川市、鹿児

  26. Slide 26: 組織基盤の強化と公正な事業慣行

    組織基盤の強化と公正な 事業慣行 ◆透明性・客観性・公平性強化に向けたガバナンス体制の整備  2016年より「働き方改革推進室」を新設し、生産性向上と女性活躍をテーマに、働き方改革を推進  指名委員会及び報酬委員会の委員長を、代表取締役社長執行役員から独立社外取締役に変更  取締役6名のうち、女性1名を含む2名（3分の1）を独立社外取締役とし、取締役会の意思決定・監督 機能の更なる向上と業務執行機能を強化 初の女性取締役監査等委員 委員長：独立社外取締役 （社外） 指名委員会・報酬委員会の構成： 代表取締役社長執行役員 1名 独立社外取締役 2名 その他の非業務執行取締役 1名 初の女性

  27. Slide 27: デジタルトランスフォーメーション（DX）の取り組み

    企業理念『Nola&Dola（生活者の“夢”をかなえる）』ための デジタルトランスフォーメーション（DX）の取り組み ◆「共生社会研究所」の設置 ◆生活者の悩みの種を拾い、解決する情報の提供  生体情報を得ることで「本質価値」を発見  中国にて展開する育児動画メディア「Babily」 （ベイビリー、中国名”贝贝粒”）」  子どもが進んでトイレに行きたくなる「ムーニー ちゃんとトイレトレーニング」アプリ  ソフィ母娘で簡単！はじめての生理日管理 ◆人工知能を活用した「大人用おむつNavi」 ◆人と知恵と設備の融合を目指したスマート工場  大人用紙おむつ業界初！人工知能を活用し  最先

  28. Slide 28: デジタルデータベースの活用と組織変革を推進

    生活者が意識していないような価値を見極めるため、 デジタルデータベースの活用と組織変革を推進 ◆生活者の“夢”をかなえる商品とサービスの提供に向けて  生活者の価値の変化や購買行動を捉えるため、中国にてデジタルイノベーションセンター創設 を推進 デジタルイノベーションセンター DOLA 生活者の“夢”をかなえる 商品とサービスの提供 統合データプラットフォーム マーケティング 開発 生産 物流 販売 データベースの連携 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation.

  29. Slide 29: 外部機関からの評価と連携

    外部機関からの評価と連携 地球環境への取り組み  Science BaseTarget  JCI  FSC  RSPO （日本気候変動イニシアティブ） （Forest stewardship council）  世界の平均気温の上昇を「2度未  「パリ協定」の実現を目的に気候変  適切な森林管理を認証する制度  環境・社会に配慮したパーム油 満」に抑えるため、企業に対して科 動対策に積極的に取り組む105の  森林認証で一番厳しい認証の基 の生産を推進する国際的な非 学的な知見と整合した削減目標を 企業，自治体などが参加 準をクリアするパルプを優先して 営利組織 設定するよう

  30. Slide 30: Copyright Corporation. All rights

    Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserved. 30

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