Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q1 FY2003 Earnings Presentation
25 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Aug 6, 2003
Slide 1: 2003年度 第1四半期 決算説明会
2003年度（2004年3月期） 第1四半期 決算説明会 2003年8月6日
Slide 2: 注意事項
注意事項 将来見通しに係わる記述についての注意事項 ¾ 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可 能な情報に基づく当社の経営陣による将来の予測であり、潜在的なリスクや不確 定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載さ れた見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。実際の業績に 影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソ ンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を 含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。なお、業 績等に影響を与え
Slide 3: 第1四半期決算ハイライト 前年同期比
第1四半期決算ハイライト X前年同期比 2002年度 2003年度 増減 単位：億円 1Q実績 売上高比 1Q実績 売上高比 増減額 増減率 売上高 2,923 - 3,151 - +227 +7.8% 営業利益 43 1.5% 142 4.5% +98 +227.8% 経常利益 10 0.4% 128 4.1% +117 +1084.2% 税引前当期利益 7 0.3% 122 3.9% +115 +1516.8% 当期純利益 △10 - 59 1.9% +70 - 潜在株式調整後 EPS △7.07円 38.62円 38.57円 換算 USD 127.04円 118.50円 レート EUR
Slide 4: 第1四半期決算ハイライト 前回予想比
第1四半期決算ハイライト X前回予想比 2003年度 2003年度 増減 単位：億円 1Q予想 売上高比 1Q実績 売上高比 増減額 増減率 売上高 3,350 - 3,151 - -198 -5.9% 営業利益 57 1.7% 142 4.5% +85 +149.3% 経常利益 49 1.5% 128 4.1% +78 +158.5% 税引前当期利益 43 1.3% 122 3.9% +79 +180.8% 当期純利益 23 0.7% 59 1.9% +36 +158.6% 潜在株式調整後 EPS 11.99円 38.62円 38.57円 換算 USD 120円 118.50円 レート EU
Slide 5: 2003年度業績予想 前期比
2003年度業績予想 X前期比 2002年度 2003年度 増減 単位：億円 実績 売上高比 今回予想 売上高比 増減額 増減率 売上高 13,224 － 14,100 － +875 6.6% 営業利益 493 3.7% 630 4.5% +136 27.6% 経常利益 417 3.2% 550 3.9% +133 32.1% 税引前当期利益 316 2.4% 432 3.1% +116 36.9% 当期純利益 125 0.9% 234 1.7% +108 87.1% EPS 80.01円 119.17円 換算 USD 121.95円 116円 レート EUR 121.04円 130円 5 2
Slide 6: 2003年度業績予想 前回予想比
2003年度業績予想 X前回予想比 2003年度 2003年度 増減 単位：億円 前回予想 売上高比 今回予想 売上高比 増減額 増減率 売上高 14,693 － 14,100 － -593 -4.0% 営業利益 630 4.3% 630 4.5% 0 － 経常利益 550 3.7% 550 3.9% 0 － 税引前当期利益 432 2.9% 432 3.1% 0 － 当期純利益 234 1.6% 234 1.7% 0 － EPS 121.96円 119.17円 換算 USD 120円 116円 レート EUR 118円 130円 6 2003年度 第１四半期決算説明
Slide 7: 今回予想のポイント
今回予想のポイント 総 括 • 前期実績比 ：増収、大幅増益を見込む。 • 前回予想比 ： 9 売上高は、主に情報関連機器事業セグメントにおける低価格化進行の 影響により、通期で前回予想を4.0%下回る。 9 段階利益は、為替レート前提変更やコストダウン効果による増加が見込ま れる一方、更なる低価格化進行等下期事業環境の不透明要因があるため、 通期では前回予想通り(中間期は前回予想を上回る)。 情報関連機器 • マルチファンクションプリンタやホーム市場向け液晶プロジェクターの拡販で 前期比では増収。一方、低価格化が想定以上のため前回予想は下回る。 電子デバイス • 海外での携帯電話のカラー化進
Slide 8: 2003年度 第1四半期決算
1 2003年度 第1四半期決算 第1四半期決算 2 2 2003年度 2003年度 業績予想 業績予想 8 2003年度 第１四半期決算説明
Slide 9: 四半期売上高推移 事業セグメント別
四半期売上高推移X事業セグメント別 対2002/1Q増減額 （）内は増減率 (億円) 2,923 2,923 3,095 3,095 3,797 3,797 3,407 3,407 3,151 3,151 その他 4,500 +6 (+11.4%) 61 4,000 206 89 3,500 53 177 66 精密機器 59 967 213 180 -19 (-9.8%) 3,000 199 945 2,500 896 976 732 電子デバイス 2,000 +243 (+33.2%) 1,500 2,706 2,328 1,000 2,046 2,077 2,051 情報関連機器 500
Slide 10: 四半期売上高推移 情報関連機器
四半期売上高推移X 情報関連機器 (億円) 2,046 2,046 2,077 2,077 2,706 2,706 2,328 2,328 2,051 2,051 対2002/1Q増減額 （）内は増減率 3,000 267 システムデバイス 2,500 266 PC、その他 315 2,000 268 273 234 268 ±0 (±0%) 209 226 171 1,500 映像機器 2,211 -37 (-18.0%) 1,000 1,820 1,601 1,611 1,644 500 情報画像 +43 (+2.7%) 0 △32 △34 △39 △42 △33 -500 セグメント内消
Slide 11: 四半期売上高推移 電子デバイス
四半期売上高推移X 電子デバイス (億円) 732 732 896 896 967 967 945 945 976 976 対2002/1Q増減額 1,200 （）内は増減率 92 90 1,000 90 92 水晶デバイス 351 337 +4 (+4.9%) 800 319 85 311 600 270 半導体 400 +67 (+24.8%) 625 621 665 563 200 444 ディスプレイ +220 (+49.7%) 0 △67 △71 △101 △84 △116 -200 セグメント内消去等 2002/1Q 2002/2Q 2002/3Q 2002/4Q 2003/1Q
Slide 12: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 対2002/1Q増減額 (億円) 718 718 721 721 851 851 841 841 761 761 （）内は増減率 900 24.6% 24.7% （売上高比） 24.2% その他 800 +5 (+1.4%) 700 23.3% 600 472 456 広告宣伝費 433 +18 (+40.5%) 500 427 411 22.4% 400 販売促進費 98 101 300 56 62 +10 (+19.9%) 44 53 62 91 96 63 200 人件費 100 192 191 188 187 201 +8 (+4.4%) 0 2002/
Slide 13: 四半期営業利益推移 事業セグメント別
四半期営業利益推移X事業セグメント別 対2002/1Q増減額 （）内は増減率 (億円) 43 43 79 79 329 329 41 41 142 142 300 341 情報関連機器 -30 (-16.2%) 185 200 155 152 124 電子デバイス 100 +150 (-) △0 △1 1 7△11 6 1 0 71 0 0 精密機器 △6 △8 △5 △23 △26 +2 (-) △ 51 △100 △79 その他 △142 △200 -23 (-) △300 消去・全社 2002/1Q 2002/2Q 2002/3Q 2002/4Q 2003/1Q 13 2003年度 第１
Slide 14: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 数量変動 +136 コスト変動 (億円) +117 -41 142 販管費増加 -19 為替影響 その他 +52 -147 43 価格変動 98億円増益 0 営業利益 営業利益 2002/1Q 2003/1Q 14 2003年度 第１四半期決算説明
Slide 15: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 （億円） 総資産 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 9,371 12,743 12,416 11,976 12,921 0 2000/3末 2001/3末 2002/3末 2003/3末 2003/6末 （億円） たな卸資産 2,500 2,000 1,500 1,000 500 1,523 2,116 1,730 1,674 1,828 0 2000/3末 2001/3末 2002/3末 2003/3末 2003/6末 15 2003年度 第１四半期決算説明
Slide 16: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 （億円） 有利子負債・有利子負債依存度 （%） 7,000 48.6 51.0 60 46.7 6,000 50 5,000 39.3 38.7 40 4,000 30 3,000 2,000 20 1,000 3,681 4,929 6,033 6,109 6,032 10 0 0 2000/3末 2001/3末 2002/3末 2003/3末 2003/6末 （億円） 株主資本・株主資本比率 （%） 5,000 29.9 35 25.4 30 4,000 22.8 22.6 23.5 25 3,000 20 2,000 15 10 1,000 5 2,381 2,9
Slide 17: 2003年度 業績予想
1 2003年度 第1四半期決算報告 2 2003年度 業績予想 17 2003年度 第１四半期決算説明
Slide 18: 2003年度売上高予想 事業セグメント別
2003年度売上高予想X事業セグメント別 その他 (億円) 13,224 13,224 14,693 14,693 14,100 14,100 16,000 289 前期実績比 -3 260 824 1.8% 前回予想比 -29 14,000 263 5.5% 800 797 4,081 精密機器 12,000 28.0% 4,100 3,542 前期実績比 +2 10,000 前回予想比 -24 8,000 電子デバイス 6,000 前期実績比 +557 10,042 64.8% 9,490 前回予想比 +18 9,158 4,000 2,000 情報関連機器 前期実績比 +331 0 前回
Slide 19: 事業別売上高予想 情報関連機器
事業別売上高予想X 情報関連機器 (億円) 9,158 9,158 10,042 10,042 9,490 9,490 11,000 システムデバイス 10,000 PC、その他 1,140 9,000 1,120 前期実績比 -5 1,125 1,040 8,000 990 前回予想比 -20 937 7,000 映像機器 6,000 5,000 前期実績比 +52 前回予想比 -50 4,000 8,000 7,520 7,244 3,000 情報画像 2,000 前期実績比 +275 1,000 前回予想比 -480 0 △148 △137 △140 セグメント内消去 -1,000 FY
Slide 20: 事業別売上高予想 電子デバイス
事業別売上高予想X 電子デバイス (億円) 3,542 3,542 4,081 4,081 4,100 4,100 水晶デバイス 4,500 380 380 前期実績比 +18 4,000 前回予想比 ±0 361 3,500 1,400 1,410 3,000 半導体 1,252 2,500 前期実績比 +157 前回予想比 +9 2,000 1,500 ディスプレイ 2,703 2,720 2,254 1,000 前期実績比 +465 500 前回予想比 +16 0 △325 △402 △410 セグメント内消去 -500 FY2002 FY2003 FY2003 実績 前回予想 今回予想
Slide 21: 2003年度営業利益予想 事業セグメント別
2003年度営業利益予想X事業セグメント別 (億円) 情報関連機器 1,000 493 493 630 630 630 630 前期実績比 -224 804 前回予想比 -53 800 633 電子デバイス 580 600 前期実績比 +440 前回予想比 +41 400 精密機器 200 118 160 前期実績比 +13 6 13 20 前回予想比 +6 0 △37 その他 △200 △135 △130 前期実績比 -92 △280 前回予想比 +5 △400 Y2002 FY2003 FY2003 実績 前回予想 今回予想 21 2003年度 第１四半期決算説明
Slide 22: 2003年度設備投資/減価償却費予想
2003年度設備投資/減価償却費予想 （億円） 設備投資 2,500 2,000 1,500 1,000 500 1,153 2,316 1,628 744 877 0 2000/3末 2001/3末 2002/3末 2003/3末 2004/3末見通し （億円） 減価償却費 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 712 951 1,291 1,258 1,190 0 2000/3末 2001/3末 2002/3末 2003/3末 2004/3末見通し 22 2003年度 第１四半期決算説明
Slide 23: 2003年度フリーキャッシュフロー予想
2003年度フリーキャッシュフロー予想 2,000 1,500 1,512 1,595 1,602 1,000 995 515 801 635 500 0 (億円) △ 321 △500 △ 708 △1,079 △967 △1,123 △1,000 △ 1,270 △1,500 △1,704 △2,000 投資キャッシュフロー △2,500 営業キャッシュフロー △2,783 △3,000 フリーキャッシュフロー FY1999 FY2000 FY2001 FY2002 FY2003見通し 23 2003年度 第１四半期決算説明
Slide 24: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 20.0 ROA：経常利益/総資本（平残） ROS：経常利益/売上高 14.0 15.0 13.0 ROE：当期純利益/株主資本（平残） 10.0 9.9 8.3 6.8 4.5 7.5 6.9 5.0 4.6 3.4 1.5 3.9 3.2 0.0 1.5 -5.0 -6.5 -10.0 FY1999 FY2000 FY2001 FY2002 FY2003 24 2003年度 第１四半期決算説明
Slide 25: EPSON
EPSON