Asahi Group Holdings Ltd · TSE:2502
Asahi — FY2011 Earnings Presentation
20 slides from Asahi's earnings presentation, 2012
Slide 1: 2011年決算説明会プレゼンテーション資料
2011F:RE &SRORRASH 2012462 A Asahi PUYCTIL-FMILDF4 VT ARUSHA
Slide 2: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー ２０１１年総括 ◆ 震災の影響等により減収となるが、計画を上回る過去最高の営業利益を達成 ・震災などによりビール類市場が低迷するなか着実なシェアアップと収益構造改革を実行 ・飲料事業の市場平均を大幅に上回る成長と海外不採算事業の整理促進 ◆ 純粋持株会社化による経営基盤の強化と成長ポートフォリオの構築 ・純粋持株会社化によるグループ経営体制の刷新と成長を担う人材基盤の強化 ・Ｍ＆Ａによるオセアニアでの成長基盤の拡大と東南アジアへの進出 ２０１２年方針 ◆ 『中期経営計画２０１２』の最終年度として、収益性の向上と株主還元の着実な実行 ・既存事業の営業利益率目標（のれん等
Slide 3: 2011年決算概要
2011年決算概要 震災の影響等により減収となるが、計画を上回る過去最高の営業利益を達成 営業利益 当期純利益 売上高 （億円） 11年 10年 （億円） 前年比（率） 1,200 14,64114,627 14,725 14,895 15,000 実績 実績 14,627 酒類事業 9,424 9,892 △468 △5% 飲料事業 3,298 3,122 +176 ＋6% 1,000 食品事業 1,001 973 +27 ＋3% 14,000 国際事業 942 977 △34 △4% その他・調整額 △38 △70 +32 - 800 売 上 高 合 計 14,627 14,895 △26
Slide 4: 2012年業績計画
2012年業績計画 『中期経営計画』の最終年度として、各事業の収益性を高め、当期純利益650億円を目指す 営業利益 当期純利益 売上高 （億円） 12年 11年 営業利益率 前年比（率） 目標 実績 1,400 16,000 15,600 酒類事業 9,636 9,424 +211 ＋2% 10.0% （億円） 飲料事業 3,427 3,298 +129 ＋4% 14,895 1,200 14,627 14,725 14,627 食品事業 15,000 1,123 1,001 +122 ＋12% 9.0% 国際事業 1,477 942 +535 ＋57% 8.0% 7.3% 7.6% その他・
Slide 5: 中期経営計画の進捗（収益性）
中期経営計画の進捗（収益性） ◆ 既存事業の収益性向上（営業利益率推移） （％） 中計目標 中期経営計画２０１２ （※既存事業利益率） 12.0 10.7 酒類事業 11％以上 11.3 ※ＨＤ費用移管後 10.0 8.9 8.8 8.2 （のれん償却前） 7.8 8.0 8.0 7.3 連結合計 8％以上 6.5 6.4 7.8 ※のれん等償却前 5.9 5.6 6.0 5.2 国際事業 4.8 4.5 飲料事業 5％以上 3.8 5.0 4.0 3.5 5.0 食品事業 3.0 4.3 2.5 2.7 2.0 2.3 1.9 1.5 0.0 07 08 09 10 11 12(E) -2.
Slide 6: 中期経営計画の進捗（ＣＦ・ＢＳ）
中期経営計画の進捗（ＣＦ・ＢＳ） ◆ 営業キャッシュフローと資本構成推移 （億円） （億円） 1,400 設備支出 10-12年累計 中計目標 1,200 フリーＣＦ 営業ＣＦ 3,691 3,400 1,000 設備支出 957 1,000 800 フリーＣＦ 2,734 2,400 600 400 資産流動化等 250 200 ※フリーＣＦ＝営業ＣＦ－設備支出 200 0 Ｍ＆Ａ投資額 1,472 － 07 08 09 10 11 12(E) 12,000 配当総額 340 － 自己資本 金融債務 12.2% ※Ｍ＆Ａ投資額は2011年までの累計 ROE のれん前ROE 10,000 10
Slide 7: グループの収益構造改革
グループの収益構造改革 ■ グループコストダウンの進捗 （億円） 2010年 2011年 2012年 累計 中計目標 アサヒビール 130 186 45 361 250～300 アサヒ飲料 50 33 10 93 40 その他 4 6 8 18 10 合計 184 225 63 472 300～350 中計目標を超過達成 ■ 震災による業績への影響 ＜特別損失明細＞ （億円） アサヒ アサヒ 合計 その他 ビール社 飲料社 固定資産・リース資産の滅失・復旧費用 32 27 3 2 棚卸資産の毀損 45 31 13 1 操業停止期間中の製造固定費 （※） 35 33 - 2 広告キャンセル費（Ａ
Slide 8: ＜参考＞酒類事業のマーケティングコスト
＜参考＞酒類事業のマーケティングコスト ■広告販促費内訳 推移 （億円） 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 前年比 12年計画 前年比 販売促進費 778 808 779 649 641 665 625 △40 633 +8 広告宣伝費 322 327 349 323 332 307 260 △47 251 △9 総 合 計 1,100 1,135 1,128 972 973 972 885 △87 884 △1 ＜カテゴリー別明細＞ ビール 549 586 595 501 510 511 476 △35 472 △4 発泡酒 122 99 130 101 81 34 3
Slide 9: ビール類 2011年実績
ビール類 2011年実績 ■ ビール類 課税数量実績 （1-12月） （万函） 業界全体 アサヒビール 函数 前年比 構成比 函数 前年比 シェア 増減 ビール 22,103 △4.1% 50.0% 11,161 △4.3% 50.5% △0.1% 発泡酒 6,802 △12.9% 15.4% 1,664 △11.2% 24.5% + 0.5% 新ジャンル 15,334 + 1.8% 34.7% 3,939 +7.0% 25.7% + 1.2% 合 計 44,239 △3.7% - 16,764 △2.7% 37.9% + 0.4% ＜ビール類市場構成比推移＞ ＜アサヒビールシェア推移＞ 10
Slide 10: 酒類事業 2012年の方針
酒類事業 2012年の方針 ■ ビール類のマーケティング方針 ◆カテゴリーNo.1ブランドの成長と付加価値向上 ・「スーパードライ」「クリアアサヒ」を中心に、カテゴリー・ジャンル毎の基幹ブランドを強化・育成 ◆新カテゴリー創出のためのファーストエントリーの実現 ・お客様の潜在ニーズを具現化した新価値・新需要の創造 ◆持続的な利益を創出する商品ポートフォリオの構築とコスト競争力の向上 ・重点・成長ブランドへの資源配分強化により、利益を持続的に創出する商品ポートフォリオを構築 ＜ブランド別販売目標＞ ＜ 市場見込み＞ 12年目標 11年実績 11年比 12/11比 ビール △１～２%程度 スーパー
Slide 11: ビール類のブランド戦略
ビール類のブランド戦略 コアユーザーへの継続的取り組みと新規層（若年・女性）の取込み強化 エクストラコールドの拡大展開 うまい！を明日へ！ ビール プロジェクトの継続実施 スーパードライ初の スーパードライ エクステンション商品 発泡酒 クオリティアップ（予定） 糖質オフ・ゼロ系市場でのプレゼンス拡大 ロンドンオリンピック開催 スタイルフリー 関連商材の発売や広告な どを実施し販促を強化 新ジャンル １月下旬クオリティアップ ブルーラベル オフ １月下旬クオリティアップ 旬な話題・季節パッケージ商品の展開、樽詰取扱店の拡大 アサヒビールは、オリン ピック日本代表のゴー ルドパートナーです。 ク
Slide 12: 総合酒類の総括と方針
総合酒類の総括と方針 ■ 2011年の概況と2012年方針 ◆震災により調達・製造・物流面で影響を受け、ノンアルの製造休止やＲＴＤの販売間口の減少などにより減収・減益 ⇒ 拡大するノンアル市場において「ドライゼロ」を新発売しプレゼンスを拡大する ⇒ ＲＴＤは、リニューアルや販促活動の強化により販売間口の拡大と定番の復活を図る ◆取引制度の見直しなどによる収益構造改革の推進 ⇒ 新取引制度の定着と広告販促費の効率的な活用 ＜カテゴリー別売上と営業利益率推移＞ [億円] 2,000 9% ドライゼロ 営業利益率 7% 本格的な飲みごたえとお客様が 6% “求める味”に徹底的にこだわった 1,500
Slide 13: 飲料事業の総括と方針
飲料事業の総括と方針 アサヒ飲料社 基幹３ブランド ＜成長戦略＞ ◆「WONDA」、「十六茶」が好調に推移し、9年連続の増収。過去最高売上高を達成 ⇒ 「基幹３ブランド」と「 ロングセラーブランド」の強化などによりシェア10％以上を目指す ＜収益構造改革＞ ロングセラーブランド 新需要創出への取組 ◆最適生産物流体制の構築や原材料のコストダウンにより33億円の効率化を実行 ⇒ PET容器の内製化や軽量化など、更なる効率化への取り組みを継続 ＜ カテゴリー別シェア推移＞ （当社推定） ＜ カテゴリー別実績と年間計画＞ 20.0% （万箱） 17.8% 炭酸飲料 2011年実績 2012年目標値
Slide 14: 食品事業の総括と方針
食品事業の総括と方針 ■業績推移と2012年計画 ｱｻﾋﾌｰﾄﾞｱﾝﾄﾞﾍﾙｽｹｱ ｱｻﾋﾌｰﾄﾞｱﾝﾄﾞﾍﾙｽｹｱ 和光堂 天野実業 サンウェル ◆ヘルスヘア事業の主力商品、調味料事業が好調に推移 営業利益率（食品計） （億円） 5.0% ◆工場経費のコストダウンなどの効率化を推進 1,400 4.8% ⇒既存商品のブランド強化と成長事業の育成 4.5% ⇒原材料の購買手法の改革と生産の効率化を推進 1,200 3.8% 3.8% 198 和 光 堂 1,000 167 178 ◆ベビーフードの主力商品「グーグーキッチン」が好調に推移 8 160 ◆広告販促費の抑制や限界利益の改善施策の実施
Slide 15: 国際事業の展開
国際事業の展開 頂新ホールディング 6.5% バルチカ 康師傅飲品控股有限公司 32% （ロシア） シェパード・ニーム 青島啤酒股份有限公司 20% （英国） モルソンクアーズ 北京啤酒朝日有限公司 73% （カナダ） スタロップラーメン （チェコ） 煙台啤酒青島朝日有限公司 51% 深圳青島啤酒朝日有限公司 29% ブンロード ブリュワリー （タイ） カールスバーグ （マレーシア） ★ Permanis Sdn. Bhd. 100% Schweppes Australia 100% ★ Asahi Beverages Australia 100% 出資酒類会社 出資飲料会社 ★ Charli
Slide 16: オセアニア事業の方針
オセアニア事業の方針 ◆現地持株会社のグループ一体運営によるシナジーの創出 Asahi Holdings (Australia) Pty Ltd (百万豪ドル) 2011年通期業績（概算値） 事業領域・強み 2014年目標 Schweppes Australia ・豪州飲料シェア第2位 売上シナジー 売上高 836 ・炭酸、果汁、水など全カテゴリー ・販売チャネルの補完 ＜事業合計＞ ＥＢＩＴＤＡ 79 ・量販店、一般店、業務用、コンビニ ＜事業合計＞ ・強いブランドへの集中 Asahi Beverages Australia （※1） ・豪州飲料シェア第3位 ・営業体制の強化 売上高 売上高
Slide 17: 東南アジアへの飲料事業の展開
東南アジアへの飲料事業の展開 ■ ペルマニス社事業方針 積極的な成長戦略の推進による事業基盤の強化 ＜ペルマニス社業績推移と計画＞ （百万マレーシアリンギット） 事業領域・強み 800 120 EBITDA 売上高 649 ・マレーシア飲料第3位 537 100 ・全カテゴリーを網羅する広範な商品ポートフォリオ 600 480 ・マレーシア全土を展開する物流ネットワーク 80 328 事業方針 400 261 60 ・積極的なマーケティング投資による売上拡大 40 65 67 69 ・新商品の投入による商品ポートフォリオの強化 200 43 20 ・生産効率の向上に向けた生産設備の増強 32
Slide 18: 中国ビール事業の総括と方針
中国ビール事業の総括と方針 ■ 2011年の総括 ◆杭州ビールの売却により中国ビール事業を再編 ◆北京・煙台での「青島ブランド」の受託製造増加などにより収益性が改善 ◆青島ビールの業績（10年10月～11年9月）は好調に推移し、持分法投資利益が拡大 ＜青島ビール11年1-9月概況＞ (百万中国元) ＜３Ｑの概況＞ ・中・高価格帯「青島ブランド」の販売数量の大幅な伸張 実績 成長率 ・「青島ブランド」の値上げ効果などによる売上拡大 売上高 19,173 +17% ・ミックスの改善とブランドの集約化により増益を達成 営業利益 2,184 +15% ＜今後の方針＞ ・主要ブランドに集中した販売戦略の
Slide 19: 中国飲料事業の総括と方針
中国飲料事業の総括と方針 ■ 康師傅控股有限公司（飲料セグメント）の実績 ＜康師傅社飲料セグメント11年1-9月概況＞ ＜３Ｑの概況＞ （百万US$） ・CPIの上昇による市場環境の悪化や最盛期の悪天候などにより、 売上成長が鈍化 実績 成長率 ・砂糖・ＰＥＴなどの原材料価格や運搬費の高騰に加え、人件費などの 売上高 3,553 +15% 固定費のコスト負担が増加したことなどにより減益 事業利益 276 △23% ＜今後の方針＞ ・お茶カテゴリーを中心とした主力ブランドのブランド力強化 当期純利益 213 △25% ・無菌充填ラインの増強やペットボトルの軽量化などによる 更なるコスト競争力の強
Slide 20: 本資料のいかなる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。 また、本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、 今後予告なしに変更されることがあります…
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