Slide 1: Q1 2013 tulos
DRAFT v1.0 Q1 2013 tulos Q1 2013 Strictly Private and Confidential
Slide 2: Huomautus
HUOMAUTUS Tämä asiakirja ja sen sisältö ovat ehdottoman luottamuksellisia ja esitetään vain Teidän tiedoksenne. Tätä asiakirjaa tai sen sisältöä ei saa toisintaa, jakaa edelleen kenellekään, eikä osittain tai kokonaan julkaista mitään tarkoitusta varten. Nämä materiaalit eivät muodosta tarjousta tai
Slide 3: Maantieteellinen positio
Maantieteellinen positio Nettovuokratuotto Kiinteistökannan arvo, (milj. euroa) — sis. Kista Gallerian 100 %:sti — sis. Kista Gallerian 100 %:sti 318 13% 10 % 1 658 50% 1 285 51 % Ruotsi 36% 39 % Suomi Suomi Ruotsi Baltia ja uudet markkinat Suomi Ruotsi Baltia ja uudet markkinat Viro Tanska Liettua
Slide 4: Maantieteellinen positio
Maantieteellinen positio Citycon juhlii 25-vuotisjuhlavuottaan. 15 vuotta sitten Cityconista tuli ensimmäinen suomalainen vähittäiskaupantiloihin sijoittava yhtiö. Nyt Cityconilla on vahva asema koko markkina- alueellaan: SUOMI • Markkinajohtaja • Nettovuokratuotot Q1/2013 24,2 milj. euroa • 23 kaup
Slide 5: Cityconin tärkeimpiä kauppakeskuksia
Cityconin tärkeimpiä kauppakeskuksia 1 Ruotsi —Kista Galleria 5 2 Ruotsi—Liljeholmstorget Galleria Suomi—Iso Omena Company to provide picture Company to provide picture 4 3 Suomi—Koskikeskus Viro—Rocca al Mare Company to provide picture Kaupan pinta- Vuokrattava pinta- Käypä arvo Myynti 2012 Kaupunk
Slide 6: Viiden vuoden strategia: Parempi Vahvempi Isompi
Viiden vuoden strategia: Selkeämpi fokus -> Paremmat tulokset #1 #2 #3 Parempi Vahvempi Isompi Operatiivinen Taloudellinen Osaamisen paremmuus: paremmuus: hyödyntäminen: -Parannetaan -Vahva tase -Valikoidut orgaanista kasvua -Useita kiinteistö- -Keskitytään johtaviin, päivittäistavaravetoi- rahoitus
Slide 7: Toimintaympäristö
Toiminta- ympäristö 7 Q1 2013
Slide 8: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö Kuluttajien luottamus oman taloutensa kehitykseen Kuluttajaluottamusindikaattori toteutetaan haastattelututkimuksena. Se sisältää vastaajien näkemyksen taloudellisesta asemasta, yleistaloudellisesta tilanteesta, työttömyysodotuksista seuraavalle 12 kuukaudelle sekä säästöistä seura
Slide 9: Vahvat taloudelliset näkymät Cityconin toiminta-alueella
Vahvat taloudelliset näkymät Cityconin toiminta-alueella BKT:n kasvu Inflaatio 10 % 6% 8% 5% 4% 6% Change, % Change, % 3% 4% 2% 2% 1% 0% 0% Ruotsi Suomi Tanska Viro Liettua Euroalue -2 % Ruotsi Suomi Tanska Viro Liettua Euroalue 2011 2012E 2013E 2014E 2011 2012E 2013E 2014E Työttömyysaste Julkisen s
Slide 10: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö Helmikuun työttömyysluvut alle EU:n Vähittäiskauppa (tammi-helmikuu)1) & keskiarvon (10,9 %): kuluttajahintaindeksi (maaliskuu) • Suomi 8,1 % • Ruotsi 8,2 % • Viro 9,9 % (tammi 2013) • Liettua 13,3 % (tammi 2013) Kiinteistömarkkinoiden kahtiajakautuminen parhaisiin prime- kohteisii
Slide 11: Myynnit ja kävijät
Myynnit ja kävijät Kaikissa Cityconin kauppakeskuksissa myynnit yhteensä: +1% kävijämäärä yhteensä : +2% Kauppakeskusten Vertailukelpoinen vertailukelpoiset myynnit kävijämäärä Vakaa myynnin ja kävijämäärän kehitys ottaen huomioon, että Q1 2013 oli kolme kauppapäivää vähemmän kuin Q1 2012 Q1 2013 11
Slide 12: Q1 2013 kohokohdat
Q1 2013 kohokohdat Q1 2013 12
Slide 13: Q1 2013 kohokohdat
Q1 2013 kohokohdat Hyvä taloudellinen • Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat 3,5% kehitys Q1 2013 • Operatiivinen liikevoitto 35,4 milj. euroa, kasvua 14,3% • Operatiivinen tulos 19,7 milj. euroa, kasvua 37,5% • Kiinteistökannan käyvän arvon voitto 11,8 milj. euroa Kista Gallerian • Strateg
Slide 14: Q1 2013 kohokohdat
Q1 2013 kohokohdat Kehityshanke ja JV- • 50/50 join venture kauppakeskuksen omistuksessa ja yhteistyö kehityshankkeessa yhdessä Ilmarisen kanssa IsoKristiinassa • Pääoman kierrättämistä myymällä 50% olemassa olevasta kauppakeskuksesta Ilmariselle (perustuen Q1 markkina-arvoon) • Hankkeen vuokrasopim
Slide 15: Q1 2013 yhteenveto – liiketoiminnan tulokset
Q1 2013 yhteenveto – liiketoiminnan tulokset Vertailukelpoiset kohteet Q1 2013 Nettovuokratuottojen kasvu, yhteensä 3,5 % Kauppakeskusten nettovuokratuottojen kasvu 3,8 % Market-kohteiden nettovuokratuottojen kasvu 1,9 % Kauppakeskusten myynnin kehitys -1,0 % Kauppakeskusten kävijämäärän kehitys 0,0
Slide 16: Q1 2013 yhteenveto – operatiiviset tunnusluvut ilman Kista Galleriaa
Q1 2013 yhteenveto – operatiiviset tunnusluvut ilman Kista Galleriaa Q1 2013 Q1 2012 Q4 2012 Vuokrausaste (taloudellinen), % 95,0 95,5 95,7 Vuokran osuus vuokralaisten liikevaihdosta, % 8,6 8,9 8,9 (vertailukelpoiset kauppakeskukset) Keskimääräinen vuokra (eur/m2) 21,3 20,5 20,7 Käyvän arvon muutos,
Slide 17: Q1 2013 yhteenveto – taloudelliset luvut
Q1 2013 yhteenveto – taloudelliset luvut Q1 2013 sis. Me Q1 2013 100% Kista Q1 2012 Q4 2012 FY 2012 Galleria1) Nettovuokratuotto, yhteensä 40,4 48,1 37,5 42,1 162,0 Suomi 24,2 24,2 22,8 25,7 98,2 Ruotsi 9,7 17,5 9,2 10,0 39,2 Baltia ja uudet markkinat 6,4 6,4 5,5 6,5 24,6 Operatiivinen liikevoitto 3
Slide 18: Tulevaisuuden näkymät
Tulevaisuuden näkymät Operatiivinen liikevoitto, Me Operatiivinen tulos, Me €140.7 – €78.9 – 170 110 €155.7 €93.9 100 150 90 130 80 110 70 60 90 135,7 117,4 50 105,3 107,7 105,0 63,9 70 53,3 40 50,9 43,8 47,3 50 30 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2008 2009 2010 2011 2012 2013E Operatiivinen tulos Ohj
Slide 19: Kiinteistöomaisuus, kehityshankkeet & ympäristövastuu
Kiinteistöomaisuus, kehityshankkeet & ympäristövastuu 19 Q1 2013
Slide 20: Kiinteistöomaisuus (ilman Kista Galleriaa)
Kiinteistöomaisuus (ilman Kista Galleriaa) • 3,764 (3,782) vuokrasopimusta, joiden keskimääräinen kesto on 3,4 (3,5) vuotta • Vuokrattava pinta-ala oli 989 870 m2 • Vuokrat ovat sidottu elinkustannusindeksiin (lähes kaikki sopimukset) Vuokran osuus vuokralaisten Toimialajakauma Kauppakeskusten vuokr
Slide 21: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus Koko kiinteistökanta Q1/2013 Q1/2012 Q4/2012 2012 Kauden aikana alkaneet 167 210 195 792 vuokrasopimukset, kpl Alkaneiden vuokrasopimusten pinta- 35 387 43 971 40 257 141 167 ala, m2 1) Alkaneiden vuokrasopimusten 20,7 19,1 22,0 20,5 keskimääräinen vuokra, EUR/m2 1) Kauden aikana
Slide 22: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus Tyypillinen vuokrasopimus • Vertailukelpoiset kohteet ovat olleet yhtiön omistuksessa yli 24 kk ja niihin ei lasketa mukaan tontteja tai kehityshankkeita. Vertailukelpoisiin kohteisiin kuuluu 78,8% koko kiinteistökannasta. Näistä 65,5% sijaitsee Suomessa ja 85,0% koko Suomen kiint
Slide 23: Kiinteistökannan tuottovaatimuksen kehitys
Kiinteistökannan tuottovaatimuksen kehitys Kiinteistökannan käypä arvo 2 730,9 Me (2 506,4) • Käyvän arvon muutos 11,8 Me (5,9) • Käyvän arvon muutos kauppakeskuskiinteistöissä 12,8 Me • Käyvän arvon tappio market- ja myymälä-kiinteistöissä -1,1Me Ulkopuolisen arvioijan määrittelemä kiinteistöomaisu
Slide 24: Kehityshankkeet ja laajennukset
Meneillään olevat kehityshankkeet Kiinteistö Pinta- Hankkeen Kumulatiiviset Arvioitu (Esi)vuok- Arvioitu ala, m2 lisäinvesto toteutuneet tuotto rausaste, valmis- ennen ja intiarvio, bruttoinvestoinnit, hankkeen % tuminen jälkeen Me vuoden lopussa, valmistuttua Me ja vakiinnuttua, %1) IsoKristiina 19
Slide 25: Kehityshanke ja JV-yhteistyö IsoKristiinassa
Kehityshanke ja JV-yhteistyö IsoKristiinassa • IsoKristiina sijaitsee Lappeenrannan ydinkeskustassa Itä- Suomessa, noin 25 km Venäjän rajasta. • Vaikutusalue on koko Lappeenrannan kaupunki (noin 72 000 asukasta). • Lisäksi, jatkuvasti kasvava Venäjän matkailu tuo lisää ostovoimaa Lappeenrantaan. Yht
Slide 26: Suunnitteilla olevat kehityshankkeet
Suunnitteilla olevat kehityshankkeet Hanketta ei ole päätetty Cityconin hallituksessa, mutta hanketta suunnitellaan, kaavamuutos on vireillä ja/tai Cityconilla (tai yhteistyökummpanilla) on tonttivaraus Kohde Hankkeen Arvioitu Hankkeen Hankkeen Lisätietoa pinta-ala, investointi- käynnistys- valmistu
Slide 27: Ympäristövastuun tavoiteet ja tulokset
Ympäristövastuun tavoiteet ja tulokset Tavoitteet Tavoitteet Ympäristövastuun strategiset tavoiteet vuodelle 2012 Tulokset 2012 vuodelle 2013 Ilmastonmuutos vert.kelp. Kasvihuonepäästöjen vähentäminen 20 prosenttiin vuoteen 2020 2-3% kauppakeskukset: 2-3% mennesssä vuoden 2009 tasosta. -3.3 % Energi
Slide 28: Taloudelliset luvut
Taloudelliset luvut Q1 2013 28
Slide 29: Nettovuokratuoton kehitys segmenteittäin
Nettovuokratuoton kehitys segmenteittäin Baltia ja muut Me Suomi Ruotsi markkinat Muut Yhteensä Liikevaihto Q1/2011 21,4 7,9 3,0 0,0 32,4 52,0 Hankinnat 0,1 0,5 2,5 3,0 4,4 Kehityshankkeet 1,1 0,4 -0,3 1,3 1,4 Divestoinnit -0,1 -0,3 - -0,4 -0,8 Vertailukelpoiset kohteet 0,4 0,6 0,3 1,3 0,9 Muu (sis.
Slide 30: Lyhennelmä tuloslaskelmasta
Lyhennelmä tuloslaskelmasta Me Q1/2013 Q1/2012 Q4/2012 2012 Bruttovuokratuotto 59,2 54,6 58,5 225,9 Käyttökorvaukset ja palvelutuotot 3,7 3,2 3,6 13,3 Liikevaihto 62,9 57,8 62,1 239,2 Hoitokulut 22,2 19,9 20,1 75,8 Vuokraustoiminnan muut kulut 0,3 0,4 -0,1 1,4 Nettovuokratuotto 40,4 37,5 42,1 162,0
Slide 31: Lyhennelmä taseesta ja muita avainlukuja
Lyhennelmä taseesta ja muita avainlukuja Tase, Me 31.3.2013 31.3.2012 31.12.2012 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 2 730,9 2 547,8 2 714,2 Pitkäaikaiset varat 2 895,3 2 564,7 2 737,6 Lyhytaikaiset varat 183,6 79,7 75,5 Varat 3 089,7 2 644,5 2 818,5 Oma pääoma 1 246,3 945,3 1 059,9 Velat yhteensä 1 84
Slide 32: Rahavirtalaskelma
Rahavirtalaskelma Me Q1 2013 Q1 2012 A• Liiketoiminnan nettorahavirta kasvoi 2,8 milj. eurolla 17,0 milj. euroon 14,2 miljoonasta eurosta Liiketoiminnan rahavirta johtuen pääasiassa operatiivisen liikevoiton Voitto ennen veroja 31,4 22,2 kasvusta, mikä oli seurausta positiivisen Oikaisut voittoon en
Slide 33: Rahoitus
Rahoitus 200 miljoonan • Citycon merkitsi maaliskuussa 114,408,000 uutta osaketta euron osakeanti osakeannissa yhteensä noin 200 miljoonan euron edestä toteutettiin • Osakeanti oli strateginen toimenpide vähentää yhtiön velkaantumisastetta pysyvästi ja antaa täten joustonvaraa maaliskuussa yhtiölle
Slide 34: Rahoitus – avainluvut
Rahoitus – avainluvut • Omavaraisuusaste parani 40,4 %:iin (35,9 %) ja tulee edelleen paranemaan kun osakeannista saadut ylimääräiset kassavarat käytetään velkojen lyhentämiseen. • LTV parani 51,6 %:iin (56,5 %). • Vuoden keskimääräinen korkotaso nousi 4,11%:iin (4,09%). Tämän hetkinen keskimääräine
Slide 35: Rahoitus - avainluvut
Rahoitus - avainluvut Korollisten velkojen jakautuminen Lainakanta ja korkosuojaukset EUR 1,585.8 m Lainat (EUR 1,585.8m) Korkojohdannaiset (EUR 1,035.5m) Vaihtuvakorkoinen velka Nostamattomat luottolimiitit (EUR 170m) 13% Kiinteäkorkoinen velka 22% Convertible Bonds (EUR 39.8m) Kiinteäkorkoiset suo
Slide 36: Rahoitus - avainluvut
Rahoitus - avainluvut Kiintekorkoisen velan ja korkoswappien Lainakanta ja käyttämättömät luottolimiitit keskimääräinen korko Kiinteäkoekoinen(EUR 351.3m) Vaihtuvakorkoinen(EUR 1,234.6m) Luottolimiitit (EUR 170.0m) Convertible Bonds (EUR 39.8m) • Suurimmat erääntymiset vuonna 2013 ovat 39,8 miljoona
Slide 37: Rahoitus - velkasalkku
Rahoitus - velkasalkku Velkatyypit Velkojen valuuttajakauma EUR 1,585.8 m 1) EUR 1,585.8 m 1) LTL 1% Bilaterali laiant 25% Syndikoidut lainat 39% EUR 61% SEK 38% Muut 7% CP 4% Pitkäaikaiset luottolimiitit 10% Joukkolainat 15% • Riittävä likviditeettipuskuri– Cityconin nostamattomat luottolimiitit ol
Slide 38: Rahoitus – korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon
Rahoitus – korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon Korkotason kehitys vuosineljänneksittäin Nettovelka ja velan suhde kiinteistöjen arvoon% 1,600 1,575.2 70% 1,530.3 5.50% 1,487.8 1,500 1,463.5 1,445.2 1,446.2 5.00% 1,389.5 1,421.1 60% 1,386.0 1,400 1,369.6 1,343.1 4.50% 1,327.2 1,312.2 4.00%
Slide 39: Osakekurssi ja -vaihto
1 000 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000 6 000 000 7 000 000 0 39 2.1.2012 12.1.2012 24.1.2012 3.2.2012 15.2.2012 27.2.2012 8.3.2012 20.3.2012 30.3.2012 13.4.2012 25.4.2012 8.5.2012 21.5.2012 Osakekurssi ja -vaihto 31.5.2012 12.6.2012 25.6.2012 5.7.2012 17.7.2012 27.7.2012 Q1 2013 Cityconin
Slide 40: Omistus
Omistus • Listattu Helsingin pörssistä vuodesta 1988 Osakkeenomistajat • Maaliskuun lopussa yhtiön markkina-arvo oli 984,1 milj. euroa Kotimaiset Kansainväliset • 8 496 (5 741) rekisteröityä osakkeen omistajaa 24,8 % • Suurimmat omistajat: • Gazit-Globe 49,3% • Ilmarinen 8,98% • Citycon on mukana GP
Slide 41: Lisätietoa
Lisätietoa Q1 2013 41
Slide 42: Cityconin historia
Cityconin historia Cityconin 25 vuotta! Perustaminen Kansainvälistyminen Uusi johto ja uudistettu strategia 1988 2003 2011 Eläke Sampo, Imatran Voima Oy, Cityconin strategiaan omistamisen, • Cityconiin uusi toimitusjohtaja Marcel Rakennustoimisto A. Puolimatka Oy vuokrauksen ja johtamisen lisäksi Ko
Slide 43: Kista Galleria — Ruotsin ykköskohde
1 Kista Galleria — Ruotsin ykköskohde Kista Galleria Yksi Tukholman suurimmista kauppakeskuksista1 • Vuokrattava pinta-ala: 92 000 m2, 60,000 m2 liikepinta-alaa • Pysäköintihallissa 2 500 parkkipaikkaa • Käypä arvo (31.12.2012) 530 milj. euroa, nettotuotto 5,6%, vuokrausaste 96,5% • Kävijämäärä (201
Slide 44: Iso Omena – Suomen ykköskohde
2 Iso Omena – Suomen ykköskohde Iso Omena Yksi pääkaupunki seudun suurimmista kauppakeskuksista • Pinta-ala: 63 000 m2 vuokrattavaa, 50 900 m2 liikepinta-alaa • Käypä arvo (31.12.2012) 373,8 milj. euroa, nettotuotto 5,3% vuokrausaste 99,8% • Kävijämäärä (2012): 8,8 milj. • Myynti (2012): 260,4 milj.
Slide 45: Rocca al Mare — Viron ykköskohde
3 Rocca al Mare — Viron ykköskohde Rocca al Mare Tallinnan ja Viron suurin kauppakeskus • Vuokrattava pinta-ala: 53,300 m2, 51,800 m2 liikepinta- alaa, vuokrausaste 100% • Käypä arvo (31.12.2012) 151,5 milj. euroa, nettotuotto 8,2%, vuokrausaste 100% • Kävijämäärä (2012): 6,4 milj. • Myynti (2012):
Slide 46: Koskikeskus – kohtaamispaikka Tampereen ydinkeskustassa
4 Koskikeskus – kohtaamispaikka Tampereen ydinkeskustassa Koskikeskus Sijaitsee Tampereen sydämmessä • Vuokrattava pinta-ala: 34 300 m2, 28 800 m2 liikepinta-alaa • Pysäköintihalli jossa 425 parkkipaikkaa • Käypä arvo (31.12.2012) 175,9 milj. euroa, nettotuotto 5,5%, vuokrausaste 89,8% • Kävijämäärä
Slide 47: Liljeholmstorget Galleria – kiihtyvä kasvu
5 Liljeholmstorget Galleria – kiihtyvä kasvu Liljeholmstorget Sijaitsee vilkkaassa ja kehittyvässä Liljeholmenissa • Vuokrattava pinta-ala: 40 900 m2, 27 700 m2 liikepinta-alaa • Pysäköintihalli jossa 900 parkkipaikkaa • Käypäarvo (31.12.2013) 260,2 milj. euroa, nettotuotto 4,2%, vuokrausaste: 97,9%
Slide 48: Vuokrasopimusten erääntyminen (31.3.2013)
Vuokrasopimusten erääntyminen (31.3.2013) 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 +2023 Kauppakeskukset % Muut liikekiinteistöt % Vuokrasopimusten keskimääräinen voimassaoloaika: 3.4 vuotta 48 Q1 2013
Slide 49: Rahoituskulujen erittely
Rahoituskulujen erittely 1q 4q 3q 2q 1q Muutos- Muutos- 3kk 3kk Muutos- Nettorahoituskulut (miljoonaa euroa) 2013 2012 2012 2012 2012 % (y-o-y) % (q-o-q) 2013 2012 % Rahoituskulut: A A Korkokulut -16,8 -16,0 -16,2 -15,6 -15,4 9% 5% -16,8 -15,4 9% Valuuttakurssitappiot 0,0 -0,1 0,1 0,0 0,0 -154 % -97
Slide 50: Nettorahoituskulut Q4 2012 vs Q1 2013
Nettorahoituskulut Q4 2012 vs Q1 2013 Miljoonaa euroa • Nettokorkokulut laskivat 0,5 miljoonaa euroa johtuen korkeammista korkotuotoista lähinnä Kista Gallerialle annetusta osakaslainasta. • Muut rahoituskulut laskivat katsauskauden aikana 0,5 miljoonaa euroa johtuen kertaluonteisista jälleenrahoitu
Slide 51: Illustrative Calculation of ICR Covenant Using Q1 2013 Financials
Illustrative Calculation of ICR Covenant Using Q1 2013 Financials* Q1 2013 EBITDA for covenant EBITDA = EUR 140.1 + EUR 1.2 + calculation: direct operating profit EUR 0.8 + depreciations +/- non-cash and = EUR 142.1 million for rolling 12- exceptional items month period EUR million Q1 Q4 Q3 Q2 Cumul
Slide 52: Illustrative Calculation of Equity Ratio Covenant Using Q1 2013 Financials
Illustrative Calculation of Equity Ratio Covenant Using Q1 2013 Financials* Equity for covenant calculation: total Equity = EUR 1,246.3 + EUR 39.4 – EUR shareholders’ equity + subordinated debt 46.3 + EUR 49.7 – non-controlling interest +/– fair value of = EUR 1,289.1 million as at 31 March derivati
Slide 53: Cityconin suurimmat kauppakeskukset
Cityconin suurimmat kauppakeskukset Iso Omena Myyrmanni Trio (incl. Hansa) 1977/87/2008 Lippulaiva Rakennettu 2001 1994/2007/2010 45,700 m2 1993 Vuokr.m2 60,500 m2 45,700 m2 89.3 % 18,500 m2 Omistusosuus 60 % 100 % 100 % Suomi Koskikeskus Forum Columbus 1988 1953/91/2010 1997/07 27,700 m2 22,000 m2
Slide 54: Yhteystiedot
Yhteystiedot SIJOITTAJASUHTEET Marcel Kokkeel Toimitusjohtaja Tel. +358 207 664 521 Marcel.Kokkeel@citycon.fi Eero Sihvonen Talousjohtaja, varatoimitusjohtaja Tel. +358 50 5579 137 Eero.Sihvonen@citycon.fi Hanna Jaakkola Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja Tel. +358 40 5666 070 Hanna.Jaakkola@cityc