Tokuyama Corporation · TSE:4043

Tokuyama — Q2 FY2025 Earnings Presentation

32 slides from Tokuyama's earnings presentation, Oct 29, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第2四半期(中間期)決算 決算説明会

    2025年3月期 第2四半期(中間期)決算 決算説明会 2024年10月29日

  2. Slide 2: 2025年3月期 第2四半期決算のポイント

    2025年3月期 第2四半期決算のポイント • 半導体関連製品の販売は堅調も、(株)エクセルシャノン連結除外 の影響等により、売上高は対前年同期比で減収 • 石炭価格下落等による製造コスト減少により、営業利益は 対前年同期比で増益 • 半導体関連製品の需要は下期以降更なる回復を見込む。 原燃料価格・為替等、先行き不透明であるものの、 計画どおりの業績推移であることから、当期業績予想は据え置き © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: CONTENTS

    ❶ 2025年3月期 第2四半期決算 ❷ 2025年3月期 業績予想 CONTENTS ❸ トピックス ❹ 補足資料 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: ❶ 2025年3月期 第2四半期決算

    ❶ 2025年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 4. セグメント別売上高／営業利益 増減分析 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4

  5. Slide 5: 決算概要

    ❶ 2025年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 増 減 主要な変動要因 第2四半期 第2四半期 金額 % 売上高 1,661 1,655 △5 △0 エクセルシャノン連結除外 営業利益 85 139 +53 ＋63 製造コスト改善 経常利益 89 136 +46 ＋52 営業利益の増加 親会社株主に帰属する 経常利益の増加 中間純利益 62 116 +54 ＋87 特別損益の改善* 1株当たり 中間純利益（円） 86.56 161.81 - - - 為替（円/$) 141 153 - - - 国産ナフサ価格 64,500 77,500 - -

  6. Slide 6: 決算概要(財政状態)

    ❶ 2025年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2024年3月末 2024年9月末 増 減 主要な変動要因 総資産 4,573 4,627 +54 現金及び預金の増加 親会社株主に帰属する 自己資本 2,492 2,539 +46 中間純利益の積み上げ 自己資本比率 54.5% 54.9% +0.4pt - 有利子負債 1,057 1,098 +40 社債の発行 D/Eレシオ 0.42 0.43 +0.01 - ネットD/Eレシオ* 0.23 0.18 △0.05 - 1株当たり純資産 （円） 3,464.47 3,529.85 - - *ネットD/Eレシオ： （有利子負債－現

  7. Slide 7: セグメント別売上高／営業利益(前年同期比)

    ❶ 2025年3月期 第2四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 2024年3月期 2025年3月期 増 減 第2四半期 第2四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 558 52 572 52 ＋14 ＋3 ＋0 ＋0 セメント 325 22 322 36 △2 △1 ＋14 ＋63 電子先端材料 359 6 397 28 ＋38 ＋11 ＋22 ＋364 ライフサイエンス 203 41 200 38 △3 △2 △2 △6 環境事業 43 △3 19 △2 △23 △55 ＋0 - その他 222 △10 1

  8. Slide 8: 営業利益増減分析

    ❶ 2025年3月期 第2四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 要因別 石炭価格下落（＋） （億円） ＋7 △4 △1 △25 ＋77 139 85 2024年3月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 2025年3月期 第2四半期 単価差 操業度変動他 第2四半期 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 化成品 増収増益

    ❶ 2025年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 化成品 増収増益 定性情報 572 （苛性ソーダ） 558 （億円） ・国内の販売数量は前年同期並みだったものの、 52 52 輸出数量の増加等により増益 売上高 営業利益 （塩ビモノマー・塩ビ樹脂） ・国内の販売数量が低調に推移したこと、 及び製造コストの増加等により減益 （ソーダ灰） ・販売数量が減少したこと等により減益 2024年3月期 2025年3月期 第2四半期 第2四半期 304 293 305 271 267 31 36 26 27 24 23.2Q 23.3Q 23.4Q 24.1Q 24.2Q

  10. Slide 10: セメント 減収増益

    ❶ 2025年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 セメント 減収増益 定性情報 325 （セメント） 322 （億円） ・国内出荷は前年同期比で微減となったものの、 販売価格の維持や製造コストの改善に努めたこと等 36 売上高 により増益 営業利益 22 2024年3月期 2025年3月期 第2四半期 第2四半期 180 160 165 163 159 25 18 19 17 19 23.2Q 23.3Q 23.4Q 24.1Q 24.2Q © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 10

  11. Slide 11: 電子先端材料 増収増益

    ❶ 2025年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 電子先端材料 増収増益 定性情報 397 （半導体向け多結晶シリコン） 359 （億円） ・販売数量が増加したこと等により増益 28 売上高 （ICケミカル） 営業利益 ・台塑德山精密化學股份有限公司の稼働率向上等 により収益改善 6 （乾式シリカ） ・中国景気の低迷の継続等により販売数量は低調に 推移したものの、円安による為替影響やコスト削減等 2024年3月期 2025年3月期 第2四半期 第2四半期 により増益 239 （放熱材） 218 175 181 178 ・海外向けの販売数量が堅調に推移したこと等に

  12. Slide 12: ライフサイエンス 減収減益

    ❶ 2025年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 ライフサイエンス 減収減益 定性情報 203 200 （歯科器材） （億円） ・海外向けの出荷が増加したこと、及び円安による 41 為替影響等により増益 38 売上高 営業利益 （医療診断システム） ・臨床検査情報システム及び検体検査自動化 システムの販売が減少したこと等により減益 （医薬品原薬・中間体） 2024年3月期 2025年3月期 ・ジェネリック医薬品向けの販売数量が減少したことに 第2四半期 第2四半期 より減益 119 101 100 99 90 25 19 19 20 17 23.2Q 23.3Q

  13. Slide 13: 環境事業 減収赤字縮小

    ❶ 2025年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 環境事業 減収赤字縮小 定性情報 43 （イオン交換膜） （億円） ・出荷が減少したことにより減益 19 売上高 （廃石膏ボードリサイクル） 営業利益 ・廃石膏ボードの受入が堅調だったことにより 前年同期並みの業績 （樹脂サッシ） △3 △2 ・エクセルシャノンが持分譲渡により前2Qから連結除外 2024年3月期 2025年3月期 第2四半期 第2四半期 19 15 10 8 10 2 0 0 △1 △0 23.2Q 23.3Q 23.4Q 24.1Q 24.2Q © 2024 Tokuyama Corporat

  14. Slide 14: ❷ 2025年3月期 業績予想

    ❷ 2025年3月期 業績予想 1. 業績予想 2. セグメント別業績予想 3. 株主還元 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 14

  15. Slide 15: 業績予想

    ❷ 2025年3月期 業績予想 1. 業績予想 ‘24/4/26公表値を据え置き （億円） 2024年3月期 2025年3月期 増 減 主要な変動要因 実績 予想 金額 % 売上高 3,419 3,520 ＋100 ＋3 半導体関連製品の販売数量増 半導体関連製品の販売数量増 営業利益 256 330 +73 +29 製造コストの改善 経常利益 262 310 +47 +18 営業利益の増加 親会社株主に帰属する 当期純利益 177 250 +72 +41 経常利益の増加 1株当たり 当期純利益（円） 246.72 347.48 - - - 上期実績：153 為替（円／$) 145 下期前提：

  16. Slide 16: セグメント別業績予想

    ❷ 2025年3月期 業績予想 2. セグメント別業績予想 ‘24/4/26公表値を据え置き （億円） 2024年3月期 実績 2025年3月期 予想 増 減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 1,155 115 1,200 135 +44 +4 +19 ＋17 セメント 671 67 670 80 △1 △0 +12 +19 電子先端材料 779 33 865 70 +85 +11 +36 +109 ライフサイエンス 414 84 430 90 +15 +4 +5 +6 環境事業 73 △1 60 0 △13 △19 +1 - その他 436 14 410

  17. Slide 17: 株主還元

    ❷ 2025年3月期 業績予想 3. 株主還元  2025年3月期の中間配当は、予定どおり50円の配当を実施  期末配当も50円を予定 年度 2019 2020 2021 2022 2023 2024 中間配当金（円） 35.0 35.0 35.0 35.0 35.0 50.0 期末配当金（円） 35.0 35.0 35.0 35.0 45.0 (50.0) 配当性向（％） 24.4 19.9 18.0 53.8 32.4 (28.8) （注）（）内の数値は予想値 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: ❸ トピックス

    ❸ トピックス 1. 地球温暖化防止への貢献 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: 化成品事業でGHG削減に向けた取り組みを加速

    ❸ トピックス １. 地球温暖化防止への貢献 化成品事業でGHG削減に向けた取り組みを加速 GHG排出量(Scope１、２)の ・カレット製造における燃料転換 中長期削減目標 C重油・灯油から都市ガスへの燃料転換／ （万t-CO2e） 燃焼効率改善→CO2排出量削減 800 2019年度比 2027年度～ 燃料転換を計画 ①燃料起源 30%削減 600 ②原料起源 400 ③廃棄物起源 ・ソーダ灰製造プロセス低炭素化 炭酸化塔の改良 200 →CO2吸収効率の改善／消費電力低減 ⑥廃棄物起源 ⑤原料起源 ⑦革新的技術 0 2023年度～ パイロットプラント稼働 2019 2023 2030 2

  20. Slide 20: EVCKRKOADED(K

    EVCKRKOADED(K TOKUYAINA\

  21. Slide 21: ❹ 補足資料

    ❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 営業外損益・特別損益・金融収支 3. 投資実績・計画 4. 業績推移 5. 設備投資額・減価償却費・研究開発費推移 6. 有利子負債残高推移 7. キャッシュフロー推移 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: 連結財務諸表(要約) 損益計算書

    ❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 差 損 益 第2四半期 第2四半期 金額 ％ 売上高 1,661 1,655 △5 △0 売上原価 1,207 1,131 ＋75 ＋6 販管費 368 384 △15 △4 営業利益 85 139 ＋53 ＋63 営業外損益 3 △3 △7 - 経常利益 89 136 ＋46 ＋52 特別損益 4 31 ＋27 ＋572 税前中間純利益 94 168 ＋73 ＋78 法人税等 33 53 △20 △63 非支配株主損益 △1 △2 ＋1 - 62 116 ＋54 ＋87 親会社株主に帰

  23. Slide 23: 連結財務諸表(要約) 貸借対照表

    ❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2024年3月末 2024年9月末 金額 ％ 資産合計 4,573 4,627 ＋54 ＋1 流動資産 2,177 2,225 ＋47 ＋2 有形固定資産 1,687 1,683 △4 △0 無形固定資産 34 40 ＋6 ＋17 投資その他の資産 673 678 ＋5 ＋1 増 減 2024年3月末 2024年9月末 金額 ％ 負債合計 1,974 1,963 △10 △1 流動負債 1,039 841 △197 △19 固定負債 934 1,122 ＋187 ＋20 純資産合計 2,599 2,664 ＋64

  24. Slide 24: 営業外損益・特別損益・金融収支

    ❹ 補足資料 2. 営業外損益・特別損益・金融収支 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 差損益 第2四半期 第2四半期 受取利息・配当金 4 4 ＋0 営業外収益 その他 26 22 △4 計 31 27 △4 支払利息 8 4 ＋4 営業外費用 その他 18 26 △7 計 27 30 △3 営業外損益 3 △3 △7 特別利益 7 36 ＋29 特別損失 2 4 △1 特別損益 4 31 ＋27 金融収支 △4 0 ＋4 （注）差損益の表示は、利益を＋、損失を△としている © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 24

  25. Slide 25: 投資実績・計画

    ❹ 補足資料 3. 投資実績・計画 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 増 減 上期実績 通期実績 上期実績 通期予想 上期 通期 設備投資額 161 297 95 295 △65 △2 減価償却費 84 176 95 200 ＋11 ＋24 研究開発費 71 144 80 170 +9 ＋25 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 25

  26. Slide 26: 業績推移(通期)

    ❹ 補足資料 4. 業績推移 売上高（億円） 営業利益（億円） 通 期 5,000 1,000 売上高 営業利益 4,000 3,517 3,419 3,520 3,246 3,160 3,071 2,991 3,080 3,024 2,938 3,000 412 500 385 2,000 352 342 330 309 230 245 256 1,000 143 0 0 （億円） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 予 （年度） 600 521 342 245 280 250 300 93 177 196 0 199 △ 30

  27. Slide 27: 業績推移(四半期)

    ❹ 補足資料 4. 業績推移 売上高 営業利益 （億円） 四 半 期 （億円） 1,000 200 926 927 917 848 841 825 830 823 812 150 500 100 83 87 75 64 48 51 50 34 31 11 0 0 22.2Q 22.3Q 22.4Q 23.1Q 23.2Q 23.3Q 23.4Q 24.1Q 24.2Q 売上高 営業利益 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 27

  28. Slide 28: 設備投資額・減価償却費・研究開発費推移

    ❹ 補足資料 5. 設備投資額・減価償却費・研究開発費推移 （億円） 設備投資額 減価償却費 研究開発費 400 356 350 333 297 295 300 264 250 237 200 207 200 200 185 197 173 170 176 170 159 161 139 150 144 150 139 142 136 126 108 100 85 91 79 80 75 50 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024予 （年度） （注）2023年度より、有形固定資産の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております

  29. Slide 29: 有利子負債残高推移

    ❹ 補足資料 6. 有利子負債残高推移 （億円） 短期借入金（１年内返済長期借入金含む） 長期借入金 社債 D/Eレシオ 4,000 3,500 4.7 3,000 1.7 2,441 1.1 2,500 0.8 0.7 0.6 0.5 0.5 0.4 0.4 444 2,139 2,000 344 1,399 1,424 1,500 1,289 0 1,163 1,092 150 1,098 0 0 984 1,057 1,730 1,000 1,616 0 150 150 350 1,210 1,111 962 1,223 864 717 680 500 661 266 50 227 17

  30. Slide 30: キャッシュフロー推移

    ❹ 補足資料 7. キャッシュフロー推移 （億円） 営業CF 投資CF フリーCF 800 618 600 523 558 492 434 433 385 400 318 300 223 240 259 254 200 200 99 △ 78 △ 118 0 134 △ 100 △ 126 △ 200 △ 161 △ 205 △ 192 △ 337 △ 337 △ 304 △ 400 △ 455 △ 600 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 予 （年度） © 2024 Tokuyama Corporation. All righ

  31. Slide 31: 本資料に関するご注意

    本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、 何らかの勧誘を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、 当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、販売、 転載、出版等を含む）することはできません。 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved

  32. Slide 32: EVCKRKOADED(K

    EVCKRKOADED(K TOKUYAINA\

Tokuyama — Q2 FY2025 Earnings Presentation on 6ix