Bouygues Sa · EURONEXT:EN
Bouygues Sa — H1 2017 Earnings Presentation
60 slides from Bouygues Sa's earnings presentation, Aug 31, 2017
Slide 1: Résultats semestriels 2017
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 PRÉSENTATION 31 AOÛT 2017 Construire l’avenir, c’est notre plus belle aventure
Slide 2: Informations à caractère prévisionnel
Cette présentation contient des informations et des déclarations à caractère prévisionnel relatives au groupe Bouygues et à ses activités. Les informations à caractère prévisionnel peuvent être identifiées par l’emploi de mots tels que « souhaite », « s’attend à ce que », « anticipe », « dans le fut
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS REVUE OPÉRATIONNELLE PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ANNEXES 3
Slide 4: Faits marquants du S1 2017
FAITS MARQUANTS DU S1 2017 Forte amélioration de la profitabilité du Groupe sur un an Carnet de commandes des activités de construction à un niveau record Croissance des résultats commerciaux et financiers de Bouygues Telecom Confirmation des perspectives 2017 La Seine Musicale inaugurée le 22 avril
Slide 5: Chiffres clés du Groupe
CHIFFRES CLÉS DU GROUPE M€ S1 2016 S1 2017 Variation Chiffre d’affaires 14 669 15 162 +3 %a Forte croissance des résultats du Groupe Dont France 9 532 9 851 +3 % > Résultat opérationnel courant en Dont international 5 137 5 311 +3 % amélioration de 179 M€ Résultat opérationnel courant 206 385 +179 M
Slide 6: Structure financière très solide
STRUCTURE FINANCIÈRE TRÈS SOLIDE STANDARD & POOR’S Relèvement de la notation de BBB à BBB+, avec maintien d’une perspective positive M€ Fin juin Fin déc. Fin juin Variation 2016 2016 2017 MOODY’S Capitaux propres 8 415 9 420 9 173 -247 M€ Relèvement de la perspective de Baa1 Endettement stable à pos
Slide 7: Sommaire
SOMMAIRE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS REVUE OPÉRATIONNELLE PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ANNEXES 7
Slide 8: Activités de construction
ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION Ferme solaire de 13,7 MW à Noheji - Japon Futur écoquartier de la gare de Clamart - France Route départementale 908 au col d’Allos - France 8
Slide 9: Carnet de commandes à un niveau record
CARNET DE COMMANDES À UN NIVEAU RECORD Carnet de commandes (M€) +5 %a CARNET DE COMMANDES À FIN JUIN 2017 31,2 Md€ 29,8 Md€ 29,5 Md€ AU NIVEAU RECORD DE 31,2 MD€ 28,0 Md€ 3 019 +8 % 2 372 2 785 2 210 +5 % sur un an et +6 % à change constant 8 079 8 011 8 111 +1 % 8 242 57 % du carnet de commandes de
Slide 10: Amélioration de la construction en France confirmée
AMÉLIORATION DE LA CONSTRUCTION EN FRANCE CONFIRMÉE Carnet de commandes en France (M€) HAUSSE DE 7 % DU CARNET DE COMMANDES +7 % SUR UN AN 15,0 Md€ 15,0 Md€ 13,6 Md€ 14,0 Md€ 2 103 Croissance soutenue des réservationsa 2 836 +8 % 2 236 2 622 de logements de Bouygues Immobilier 3 515 3 383 +9 % > +20
Slide 11: Grand Paris : projets remportés à fin juin 2017
GRAND PARIS : PROJETS REMPORTÉS À FIN JUIN 2017 Prolongement de la ligne 14 Tramway T4 Creusement d’un tunnel de 2,2 km Pose des voies ferrées et travaux et construction de 4 stations routiers Durée des travaux : 2015-2018 Durée des travaux : 2016-2019 Montant : 128 M€ Montant : 49 M€ Éco-quartier d
Slide 12: Bonne dynamique à l'international
BONNE DYNAMIQUE À L’INTERNATIONAL Carnet de commandes à l’international (M€) HAUSSE DU CARNET DE COMMANDES À L’INTERNATIONAL DE 4 % SUR UN AN 16,2 Md€ +4 %a 16,1 Md€ 15,5 Md€ ET DE 5 % À CHANGE CONSTANT 136 163 183 +12 % 13,0 Md€ Gain de contrats significatifs au T2 2017 107 4 910 4 728 -3 % 4 896 4
Slide 13: Devenir le leader européen du co-working
NEXTDOOR DEVENIR LE LEADER EUROPÉEN DU CO-WORKING Nextdoor – Lyon - France 13
Slide 14: Un marché des espaces de travail collaboratifs en forte croissance
UN MARCHÉ DES ESPACES DE TRAVAIL COLLABORATIFS EN FORTE CROISSANCE CRÉATION DE NEXTDOOR PAR BOUYGUES IMMOBILIER FIN 2014 8 sites exploités fin 2017 (Ile de France, Lyon) sur 40 000 m2 4 000 clients Taux d’occupation moyen supérieur à 80 % UN MARCHÉ EN FORTE CROISSANCE ET DE PLUS EN PLUS CONCURRENTIE
Slide 15: Une ambition, devenir le leader européen du co-working
UNE AMBITION, DEVENIR LE LEADER EUROPÉEN DU CO-WORKING BOUYGUES IMMOBILIER CRÉE, AVEC ACCORHOTELS, UNE SOCIÉTÉ DÉTENUE À 50/50 POUR ACCÉLÉRER LE DÉVELOPPEMENT DE NEXTDOOR EN FRANCE ET EN EUROPE Un savoir-faire complémentaire > Bouygues Immobilier : connaissance des nouveaux usages dans l’immobilier
Slide 16: Chiffres clés des activités de construction
CHIFFRES CLÉS DES ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION Forte croissance du résultat opérationnel S1 S1 À M€ Variation 2016 2017 PCC courant de Bouygues Construction et de Bouygues Immobilier sur un an Chiffre d’affaires 11 383 11 723 +3 % +3 % Dont France 6 276 6 449 +3 % +3 % Amélioration de la marge Route mé
Slide 17: Demain nous appartient
« Demain nous appartient » 17
Slide 18: Chiffres clés de TF1
CHIFFRES CLÉS DE TF1 CHIFFRE D’AFFAIRES PUBLICITAIRE EN HAUSSE M€ S1 2016 S1 2017 Variation Chiffre d’affaires 1 025 1037 +1 %a +2 % sur un an Dont publicité groupe TF1 770 782 +2 % AMÉLIORATION DE LA RENTABILITÉ Résultat opérationnel 58 108 +50 M€ courant Marge opérationnelle courante à 10,4 %, Mar
Slide 19: 19
19
Slide 20: Croissance continue dans le mobile
CROISSANCE CONTINUE DANS LE MOBILE 13,6 MILLIONS DE CLIENTS MOBILE À FIN JUIN 2017 Parc Forfait hors M2Mb (en millions de clients) +645 000 clients au S1 2017 10,1M Premier opérateur en termes de recrutements Mobile 9,8M 9,9M sur la période de janvier 2016 à juin 2017a 9,5M 9,6M 9,3M 9,0M 9,1M 8,9M
Slide 21: Croissance du trimestre portée par le FTTH dans le fixe
CROISSANCE DU TRIMESTRE PORTÉE PAR LE FTTHa DANS LE FIXE Croissance nette Haut Débita Fixe cumulée (en milliers de clients) +133 000 CLIENTS AU S1 2017, DONT +45 000 AU T2 2017 Réel Objectif fixé en 2014 Confirmation de l’objectif de +1 million de clients Fixe additionnels fin 2017 (vs fin 2014) PRÈ
Slide 22: Poursuite du déploiement FTTH
POURSUITE DU DÉPLOIEMENT FTTHa 16 M DE PRISES SÉCURISÉESb À FIN JUIN 2017 Total de prises sur le marché Bouygues Telecom à fin T2 2017 Bouygues Telecom à fin 2019 +7 millions vs fin 2016 2,6 M DE PRISES COMMERCIALISÉESc À FIN JUIN 2017 +0,6 million vs fin 2016 Objectif de 12 millions de prises comme
Slide 23: Hausse du chiffre d'affaires réseau
Usage SMSa HAUSSE DU CHIFFRE D’AFFAIRES RÉSEAU (sms/mois/client) 320 312 299 291 281 272 CHIFFRE D’AFFAIRES RÉSEAU : +6 % SUR UN AN Croissance de 7 % du chiffre d’affaires réseau hors entrant au S1 2017 vs S1 2016 T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 T1 2017 T2 2017 (a) Usage trimestriel ramené au mois,
Slide 24: Forte amélioration de la profitabilité
FORTE AMÉLIORATION DE LA PROFITABILITÉ M€ S1 2016 S1 2017 Variation EBITDA EN HAUSSE DE 139 M€ SUR UN AN Taux de marge de 26,2 % au S1 2017 Chiffre d’affaires 2 291 2 434 +6 % Dont chiffre d’affaires réseau 1 975 2 084 +6 % Dont hors entrant 1 732 1 849 +7 % PLUS-VALUE DES CESSIONS DE SITES À CELLNE
Slide 25: Opportunités de croissance
OPPORTUNITÉS DE CROISSANCE DANS LA ZONE MOINS DENSE (57 % DE LA POPULATION) Doublement de la couverture 4G entre mi-2015 et fin 2018 SUR LE MARCHÉ ENTREPRISES Renforcement de la position de troisième opérateur SUR LE MARCHÉ DE L’IOTa 1er réseau national dédié à l’IoT couvrant 93 % de la population f
Slide 26: Acquisition du groupe Miller McAsphalt au Canada
ACQUISITION DU GROUPE MILLER MCASPHALT AU CANADA Réhabilitation de la Tuck Inlet Road par Colas, l’unique route de 16 km reliant la réserve indienne de Lax Kw’alaams au terminal ferry de Prince Rupert, en Colombie-Britannique 32
Slide 27: Colas signe un accord pour l'acquisition du groupe Miller McAsphalt
COLAS SIGNE UN ACCORD POUR L’ACQUISITION DU GROUPE MILLER MCASPHALT AU CANADA Poursuite de la stratégie de croissance externe avec l’acquisition la plus importante de Colas en Amérique du Nord Cette acquisition permettra > D’accroître la présence de Colas en Ontario, province à fort potentiel de cro
Slide 28: Le Canada, un pays stratégique pour Colas
LE CANADA, UN PAYS STRATÉGIQUE POUR COLAS ÉCONOMIE SAINE ET MARCHÉ PORTEUR Economie saine > Croissance annuelle moyenne de 3 % depuis 1993a > Endettement public limité (dette publique nette / PIB = 27 % en 2016b) Marché dynamique avec des besoins importants en infrastructures > Programme fédéral d’i
Slide 29: L'Ontario, une province en fort développement
L’ONTARIO, UNE PROVINCE EN FORT DÉVELOPPEMENT Ontario L’ONTARIO REPRÉSENTE 37 % DU PIB CANADIEN PLAN D’INFRASTRUCTURES MASSIF DE 160 Mds DE CADa SUR 12 ANS Élargissement ou création d’autoroutes ainsi que de nombreuses voies de tramway et de LRT (Light Rail Transit – véhicules légers sur rail) 2014
Slide 30: Le groupe Miller McAsphalt, un acteur majeur de la route et du bitume
LE GROUPE MILLER MCASPHALT, UN ACTEUR MAJEUR DE LA ROUTE ET DU BITUME AU CANADA Un acteur majeur de la Route en Ontario Un leader du stockage et de la distribution de bitume au Canada Excellente réputation de qualité et sécurité Chiffres clés > Chiffre d’affaires annuel moyen de 1,3 Md de CADa > Mar
Slide 31: Le groupe Miller McAsphalt, un groupe intégré verticalement
LE GROUPE MILLER MCASPHALT, UN GROUPE INTÉGRÉ VERTICALEMENT BITUME & ENROBÉS & ENTRETIEN DE MAINTENANCE MATÉRIAUX ÉMULSION TRAVAUX CHAUSSÉES AUTOROUTIERE CIMENT/BPE/ ROUTIERS AGREGATS 35 % du chiffre 40 % du chiffre 9 % du chiffre 7 % du chiffre 9 % du chiffre d’affaires d’affaires d’affaires d’affa
Slide 32: Parfaite complémentarité géographique et métiers (avant)
PARFAITE COMPLÉMENTARITÉ GÉOGRAPHIQUE ET MÉTIERS avant Yukon Territoires du Nunavut nord-ouest Colombie- Britannique Alberta Construction routière Saskatchewan Matériaux Manitoba Québec Maintenance Ontario Bitumes/Émulsions Nouveau- Brunswick Nouvelle-Écosse 32
Slide 33: Parfaite complémentarité géographique et métiers (après)
PARFAITE COMPLÉMENTARITÉ GÉOGRAPHIQUE ET MÉTIERS après Yukon Territoires du Nunavut nord-ouest Colombie- Britannique Alberta Construction routière Saskatchewan Matériaux Manitoba Québec Maintenance Ontario Bitumes/Émulsions Nouveau périmètre apporté Nouveau- par le groupe Miller McAsphalt Brunswick
Slide 34: Termes de la transaction et calendrier
TERMES DE LA TRANSACTION ET CALENDRIER ACQUISITION DE 100 % DU CAPITAL DU GROUPE MILLER MCASPHALT PRIX Multiple de l’ordre de 12 fois le résultat opérationnel moyena CONDITIONS SUSPENSIVES Notamment, obtention des approbations règlementaires canadiennes (Loi sur la concurrence, Loi sur lnvestissemen
Slide 35: Sommaire
SOMMAIRE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS REVUE OPÉRATIONNELLE PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ANNEXES 35
Slide 36: Compte de résultat consolidé résumé (1/2)
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ (1/2) M€ S1 2016 S1 2017 Variation Chiffre d’affaires 14 669 15 162 +3 %a Résultat opérationnel courant 206 385 +179 M€ Autres produits et charges opérationnelsb (149) 32 +181 M€ Résultat opérationnel 57 417 +360 M€ Coût de l’endettement financier net (118) (115)
Slide 37: Compte de résultat consolidé résumé (2/2)
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ (2/2) M€ S1 2016 S1 2017 Variation Impôt 1 (100) -101 M€ Quote-part de résultat des coentreprises et entités associées 32 85 +53 M€ Dont Alstom 0a 45 +45 M€ Résultat net des activités poursuivies (26) 294 +320 M€ Résultat net attribuable aux participations ne donn
Slide 38: Bilan consolidé résumé
BILAN CONSOLIDÉ RÉSUMÉ Fin déc. Fin juin Fin juin M€ Variation 2016 2017 2016 Actif non courant 17 432 17 669 +237 M€ 17 414 Actif courant 17 301 17 302 +1 M€ 15 768 Actifs ou activités détenues en vue de la vente 121 90 -31 M€ - TOTAL ACTIF 34 854 35 061 +207 M€ 33 182 Capitaux propres 9 420 9 173
Slide 39: Évolution de l'endettement financier net au S1 2017 (1/2)
ÉVOLUTION DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET AU S1 2017 (1/2) En M€ Endettement financier net Endettement financier net au 31-12-2016 au 30-06-2017 (1 866) +4 +102 Acquisitions / Diversb -607 Exploitation (4 265) Cessionsa Dividendes 0 Fréquences - 1 898 700 MHz S1 2016 (2 561) +735c -10 -656 -117 -1 74
Slide 40: Évolution de l'endettement financier net au S1 2017 (2/2)
ÉVOLUTION DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET AU S1 2017 (2/2) En M€ Détail de l’exploitation CAF nettea Investissements Variation du BFR d'exploitation nets d'exploitation et diversb +838 -722 -2 014 -1 898 S1 2016 +719 -789 -1 675 -1 745 (a) CAF nette = CAF - coût de l’endettement financier net - charg
Slide 41: Contribution des activités aux investissements d'exploitation nets
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AUX INVESTISSEMENTS D’EXPLOITATION NETS M€ S1 2016 S1 2017 Variation Activités de construction 227 183 -44 M€ dont Bouygues Construction 89 34 -55 M€ dont Bouygues Immobilier 10 11 +1 M€ dont Colas 128 138 +10 M€ TF1 96 91 -5 M€ Bouygues Telecom 464 444 -20 M€ Holding et d
Slide 42: Échéancier de la dette à fin juin 2017
ÉCHÉANCIER DE LA DETTE À FIN JUIN 2017 Trésorerie disponible : 8,6 Md€ 10 Md€ 9 Md€ 8 Md€ 7 Md€ Lignes MLT 6 Md€ non utilisées 5 Md€ 5,9 Md€ 4 Md€ 3 Md€ 2 Md€ Trésorerie 1 Md€ 2,7 Md€ 0 Md€ 42
Slide 43: Sommaire
SOMMAIRE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS REVUE OPÉRATIONNELLE PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ANNEXES 43
Slide 44: Perspectives confirmées
PERSPECTIVES CONFIRMÉES LES RÉSULTATS DU S1 2017 CONFIRMENT L’OBJECTIF D’AMÉLIORATION DE LA PROFITABILITÉ DU GROUPE EN 2017 La marge opérationnelle courante des activités de construction devrait poursuivre son amélioration (avant prise en compte d’une plus-value d’environ 25 M€ au T3 2017 au titre d
Slide 45: Sommaire
SOMMAIRE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS REVUE OPÉRATIONNELLE PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ANNEXES 45
Slide 46: Chiffres clés de Bouygues Construction
ANNEXE CHIFFRES CLÉS DE BOUYGUES CONSTRUCTION France Prises de commandesa (M€) Carnet de commandes par zone géographique (à fin juin 2017) International +8 % 5% 5,9 Md€ 5,6 Md€ 4% 5,2 Md€ 5,2 Md€ 32 % 2 252 3 699 2 416 2 486 +3 % 2 922 2 770 3 122 +13 % 44 % 2 153 15 % S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 201
Slide 47: Chiffres clés de Bouygues Immobilier
ANNEXE CHIFFRES CLÉS DE BOUYGUES IMMOBILIER Logement Réservationsa (M€) Immobilier d'entreprise +6 % 1,2 Md€ 1,3 Md€ 1,0 Md€ 90 -53 % 191 0,7 Md€ 165 62 +18 % 1 004 1 182 675 832 S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 (a) Présentées nettes de désistements en Logement et fermes et non annulables en Immobili
Slide 48: Chiffres clés de Colas
ANNEXE CHIFFRES CLÉS DE COLAS Carnet de commandes (M€) +1 %a 8,2 Md€ 8,1 Md€ 8,1 Md€ 8,0 Md€ M€ S1 2016 S1 2017 Variation 3 515 3 169 3 115 3 383 +9 % Chiffre d’affaires 4 678 5 002 +7 %a Dont France 2 638 2 812 +7 % Dont international 2 040 2 190 +7 % Résultat opérationnel courant (85) (136) -51 M€
Slide 49: Poursuite du développement ciblé à l'international
ANNEXE POURSUITE DU DÉVELOPPEMENT CIBLÉ À L’INTERNATIONAL BOUYGUES EST PRÉSENT DANS DES PAYS EN CROISSANCE ET À FAIBLES RISQUES EUROPE DU NORD ET CENTRALE 0% RUSSIE : +1,4 % Royaume-Uni : +2,0 % 43 % Suisse : +1,4 % AMÉRIQUE DU NORD Pologne : +3,4 % 20 % États-Unis : +2,3 % Canada : +1,9 % 1% EUROPE
Slide 50: Indicateurs clés de Bouygues Telecom (1/2)
ANNEXE INDICATEURS CLÉS DE BOUYGUES TELECOM (1/2) En milliers de clients fin de période T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 2016 T1 2017 T2 2017 Parc clients Mobile 12 130 12 433 12 660 12 996 12 996 13 359 13 641 Parc clients Mobile hors MtoM 10 251 10 421 10 533 10 682 10 682 10 773 10 819 Dont parc f
Slide 51: Indicateurs clés de Bouygues Telecom (2/2)
ANNEXE INDICATEURS CLÉS DE BOUYGUES TELECOM (2/2) T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 T1 2017 T2 2017 ARPU Mobilea €/mois/client 22,4 22,4 23,0 22,7 22,5 22,3 ARPU forfaita €/mois/client 23,6 23,6 24,1 23,8 23,6 23,2 ARPU prépayéa €/mois/client 7,0 7,2 7,3 7,1 6,9 7,2 Usage datab Mo/mois/client 1 635 1
Slide 52: Chiffre d'affaires des activités
ANNEXE CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS M€ S1 2016 S1 2017 Variation À PCCa Activités de constructionb 11 383 11 723 +3 % +3 % Dont Bouygues Construction 5 800 5 714 -1 % -1 % Dont Bouygues Immobilier 1 047 1 155 +10 % +10 % Dont Colas 4 678 5 002 +7 % +7 % TF1 1 025 1 037 +1 % 0% Bouygues Telecom 2
Slide 53: Contribution des activités à l'EBITDA du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDAa DU GROUPE M€ S1 2016 S1 2017 Variation Activités de construction 256 263 +7 M€ Dont Bouygues Construction 185 200 +15 M€ Dont Bouygues Immobilier 32 64 +32 M€ Dont Colas 39 (1) -40 M€ TF1 162 187 +25 M€ Bouygues Telecom 408 547 +139 M€ Holding et divers
Slide 54: Contribution des activités au résultat opérationnel courant du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT DU GROUPE M€ S1 2016 S1 2017 Variation Activités de construction 125 133 +8 M€ Dont Bouygues Construction 151 196 +45 M€ Dont Bouygues Immobilier 59 73 +14 M€ Dont Colas (85) (136) -51 M€ TF1 58 108 +50 M€ Bouygues Telecom 38 162 +12
Slide 55: Contribution des activités au résultat opérationnel du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DU GROUPE M€ S1 2016 S1 2017 Variation Activités de construction 85 129 +44 M€ Dont Bouygues Construction 143a 196 +53 M€ Dont Bouygues Immobilier 57a 73 +16 M€ Dont Colas (115)a (140)b -25 M€ TF1 3a 96b +93 M€ Bouygues Telecom (5)a 210b +21
Slide 56: Contribution des activités au résultat net part du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE M€ S1 2016 S1 2017 Variation Activités de construction 65 111 +46 M€ dont Bouygues Construction 100 159 +59 M€ dont Bouygues Immobilier 34 37 +3 M€ dont Colas (69) (85) -16 M€ TF1 0 33 +33 M€ Bouygues Telecom (12) 122 +134 M€ Alstom 0a
Slide 57: Contribution des activités à la CAF nette du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À LA CAF NETTEa DU GROUPE M€ S1 2016 S1 2017 Variation Activités de construction 280 325 +45 M€ dont Bouygues Construction 170 216 +46 M€ dont Bouygues Immobilier 34 45 +11 M€ dont Colas 76 64 -12 M€ TF1 120 149 +29 M€ Bouygues Telecom 395 425 +30 M€ Holding et dive
Slide 58: Contribution des activités au cash-flow libre du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU CASH-FLOW LIBREa DU GROUPE M€ S1 2016 S1 2017 Variation Activités de construction 53 142 +89 M€ dont Bouygues Construction 81 182 +101 M€ dont Bouygues Immobilier 24 34 +10 M€ dont Colas (52) (74) -22 M€ TF1 24 58 +34 M€ Bouygues Telecom (69) (19) +50 M€ Holding
Slide 59: Endettement financier net / excédent financier net
ANNEXE ENDETTEMENT FINANCIER NET (-) / EXCÉDENT FINANCIER NET (+) À fin juin Fin juin M€ Variation 2016 2017 Bouygues Construction 2 707 2 765 +58 M€ Bouygues Immobilier (240) (454) -214 M€ Colas (316) (570) -254 M€ TF1 133a 248 +115 M€ Bouygues Telecom (1 267)b (1 010) +257 M€ Holding et divers (5
Slide 60: Impacts des éléments exceptionnels sur le résultat net part du Groupe
ANNEXE IMPACTS DES ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS SUR LE RÉSULTAT NET PART DU GROUPE M€ S1 2016 S1 2017 Variation Résultat net part du Groupe (28) 240 +268 M€ Dont résultats non courants liés à Bouygues Telecom (nets d’impôts) 25 (30) -55 M€ Dont résultats non courants de TF1 (nets d’impôts) 16 3 -13 M€ Don