Sumitomo Chemical Co., Ltd. · TSE:4005
Sumitomo Chemical — Investor Presentation (May 2020)
57 slides from Sumitomo Chemical's investor presentation, May 28, 2020
Slide 1: 経営戦略説明会
2020年5月28日 経営戦略 説明会 社長 岩田 圭一 経営戦略説明会 1 1 -1-
Slide 2: 目次
目次 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Ⅰ 業績動向 3 Ⅱ 中期経営計画の進捗 12 Ⅲ 今後の持続的成長に向けて 41 経営戦略説明会 22 -2-
Slide 3: Ⅰ 業績動向
Ⅰ 業績動向 経営戦略説明会 3 3 -3-
Slide 4: 感染症の拡大（当社工場、従業員への影響）
Ⅰ 感染症の拡大（当社工場、従業員への影響） Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 現時点で操業への大きな影響はない 中国 韓国 米国 工場 2～３月は低稼働であっ 工場 SSLM、東友他、 工場 通常稼働 たが、現在ほぼフル稼働 通常稼働 勤務状況 テレワークにて勤務 勤務状況 テレワークにて勤務 勤務状況 テレワークにて勤務 員 イタリア 日本 勤務状況 テレワークにて勤務 工場 通常稼働 各国・各拠点の 勤務状況 テレワーク、時差出勤、 サウジアラビア 状況 マスク配布着用、 工場 通常稼働（3,4月定修） 不要不急の出張禁止
Slide 5: 2019年度 年間業績 vs 前年度実績
Ⅰ 2019年度 年間業績 vs 前年度 実績 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future （単位：億円） 2019年度 2018年度 差異 実績 実績 売上収益 22,258 23,186 -928 コア営業利益 1,327 2,043 -716 営業利益(IFRS) 1,375 1,830 -455 309 1,180 -871 親会社の所有者に 帰属する当期利益 ナフサ価格 ¥43,000/kl ¥49,400/kl 為替レート ¥108.70/$ ¥110.92/$ 経営戦略説明会 5
Slide 6: 2019年度 年間セグメント別コア営業利益：対前年度実績
Ⅰ 2019年度 年間セグメント別 コア営業利益：対 前年度実績 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future （単位：億円） 2019年度 2018年度 差異 差異要因 実績 実績 石油化学 145 616 -471 石化市況下落 エネルギー・機能材料 203 230 -26 情報電子化学 251 262 -11 健康・農業関連事業 21 197 -176 メチオニン価格下落、農薬販売減 医薬品 753 808 -55 戦略的提携に伴う先行費用増加 その他 -46 -70 24 合計 1,327 2,043 -716 経営戦略説明会 6
Slide 7: 株主還元
Ⅰ 株主還元 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 当社は、剰余金の配当の決定にあたり、株主還元を経営上の最重要課題の一つと考え、各期の業績、配当性向ならびに 将来の事業展開に必要な内部留保の水準等を総合的に勘案し、安定的な配当を継続することを基本としております。 また、当社は中長期的には配当性向30％程度を安定して達成することを目指しております。 （円） 中間配当（左軸） 期末配当（左軸） 記念配当等（左軸） 親会社の所有者に帰属する当期利益（右軸） （億円） 25 2,000 20 1,600 12 11 15 1,338 1,
Slide 8: 2020年度 年間業績予想 vs 前年度実績
Ⅰ 2020年度 年間業績予想 vs 前年度 実績 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future ＜前提＞ 2020年度 2019年度 予想 実績 ナフサ価格 ¥40,000/kl ¥43,000/kl 為替レート ¥108.00/$ ¥108.70/$ ＜業績予想＞ （単位：億円） 2020年度 2019年度 差異 予想 実績 ※ ベース売上収益 24,900 22,258 2,642 ※ ベースコア営業利益 1,300 1,327 -27 + 不確定減益要因 △200～△500億円 コア営業利益 再計 800～1,100億円 ※コロナ影
Slide 9: 2020年度 年間セグメント別コア営業利益予想
Ⅰ 2020年度 年間セグメント別 コア営業利益予想：対 前年度実績 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future （単位：億円） 2020年度 2019年度 差異 差異要因 予想 実績 石油化学 50 145 -95 石化市況悪化 エネルギー・機能材料 260 203 57 情報電子化学 320 251 69 健康・農業関連事業 330 21 309 農薬出荷回復 医薬品 370 753 -383 戦略的提携に伴う先行費用増加 その他 -30 -46 16 合計 1,300 1,327 -27 ＋ 不確定減益要因 △200～△500億円
Slide 10: 不確定減益要因について
Ⅰ 不確定減益要因について Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future ❶ 新型コロナウイルス感染症拡大による影響 ▲150億円～▲350億円 石化樹脂の出荷減少、市況下落 自動車関連需要の減退 車載電池・タイヤ部材の出荷減少 ディスプレイ関連需要の減退 スマホ・TV部材の出荷減少 医農薬のライフサイエンス分野では、大きな影響は見込まれない ❷ その他 ▲50億円～▲150億円 2020年度 コア営業利益への影響（超概算） ▲200億円～▲500億円 経営戦略説明会 10
Slide 11: 原油価格の感応度
Ⅰ 原油価格の感応度 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 原油価格 下落時 プラス方向 マイナス方向 石油化学 ラービグ エネルギー・ （－）エタンメリット縮小 機能材料 健康・農業 関連事業 （＋）原燃料採算改善 プラス・マイナス相殺により、連結コア営業利益への影響は僅少※ ※為替レートや関連事業の規模等により変動する 経営戦略説明会 11
Slide 12: Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗
Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗 経営戦略説明会 12 12 - 12 -
Slide 13: Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗
Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗 12 １ 事業環境の変化 13 ２ 各事業部門の事業戦略 17 ３ 大型戦略投資案件の進捗・展望 29 ４ 次世代事業の創出加速 34 5 デジタル革新による生産性の向上 39 経営戦略説明会 13
Slide 14: 事業環境の変化（中期的視点）
Ⅱ 事業環境の変化（中期的視点） Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 全般 世界経済の深刻な不況 感染症の拡大 原油価格の下落 世界各地での天候不順 円高の進行 環境意識の高まり 地政学関連 米中貿易摩擦の長期化 Brexit問題 中東カントリーリスクの顕在化 日韓関係の冷え込み ビジネス上の前提 メチオニン市況回復遅延 ポストラツーダ開発遅延 経営戦略説明会 14
Slide 15: 直近半年間の変化 Good News / Bad News
Ⅱ 直近半年間の変化 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Good News Bad News 南米農薬事業始動 新型コロナウイルス感染症の流行 INDIFLIN国内上市 世界経済の深刻な不況 ポストラツーダ獲得・開発進捗 ラービグ業績低迷 メチオニン市況反転 石化市況のさらなる下落 ケミカルリサイクル研究開発体制整備 経営戦略説明会 15
Slide 16: 今後期待できる品目・技術
Ⅱ 今後期待できる品目・技術 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 赤字・・・本日ご説明 Synthetic biology 低環境負荷 コーポレート （合成生物学） 排水処理技術 石油化学 ケミカルリサイクル エネルギー・機能材料 次世代LCP 固体型電池 フレキシブル 情報電子化学 化合物半導体 有機EL発光材料 ディスプレイ部材 健康・農業関連事業 INDIFLINTM A2020 除草剤 バイオラショナル 医薬品 Roivant SEP-363856 再生細胞医薬 経営戦略説明会 16
Slide 17: Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗
Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗 12 １ 事業環境の変化 13 ２ 各事業部門の事業戦略 17 ３ 大型戦略投資案件の進捗・展望 29 ４ 次世代事業の創出加速 34 5 デジタル革新による生産性の向上 39 経営戦略説明会 17
Slide 18: 石油化学部門の事業戦略
Ⅱ 石油化学部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 2019-21年度 中期経営計画 アクションプラン・検討課題 進捗状況 国内事業の基盤強化 愛媛にてLNG基地・火力発電所の工事進捗 シンガポール事業の収益力強化 MMAの第２プラントを再稼働 PRCのⅠ期安定維持、Ⅱ期戦力化 Ⅰ期安定操業継続、Ⅱ期商業運転開始 インド向けPOライセンス契約締結 ライセンス事業強化 触媒新工場完成、稼働開始 低収益事業の構造改善 低採算品目の取引条件見直し 持続可能な社会の実現に向けた
Slide 19: 石油化学部門トピックス：触媒・ライセンス事業の展開
Ⅱ 石油化学部門トピックス：触媒・ライセンス事業の展開 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future ライセンス事業の強化 プロピレンオキサイド単産法 当社がライセンス供与した設備能力の推移 （KTA） 2019年：インド国営石油会社にライセンス供与 1,400 1,200 PO単産法 副産物を発生させない 1,000 塩酸酸化 収率が高く環境負荷が小さい 800 600 塩酸酸化 400 200 イソシアネート合成 イソシアネート 0 16 17 18 19 20 21 22 23 24（年） 塩酸 触媒工場増強完了（千葉） 塩素
Slide 20: エネルギー・機能材料部門の事業戦略
Ⅱ エネルギー・機能材料部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 2019-21年度 中期経営計画 アクションプラン・検討課題 進捗状況 欧州電池メーカーとの販売/製造 コア事業製品（電池部材、スーパーエンプラ等） 技術支援契約の締結（正極材前駆体） の拡販、研究開発の加速 データセンター向け高速伝送用コネクタ用途、 高速充電器用途等の拡販（SEP） 高付加価値製品シフト コンパウンド加工・研究開発を担う 合弁会社設立（SEP） 低採算事業・製品の収益改善 EPDM等での高付加価値製品シフト
Slide 21: エネルギー・機能材料部門トピックス：5G・CASE
Ⅱ エネルギー・機能材料部門トピックス：5G・CASE（スーパーエンプラ） Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 高周波用途での需要増 自動車部品の金属代替 高周波帯が使われる5G通信では、 スーパーエンプラの成形加工性や機能を より低誘電率、低誘電正接の 活かしたデザインを提案 基板材料が必要 LCPの特徴に合致 軽量化 小型化 静音化 自動車用途採用件数 PI LCP 2015年 1.5倍 2019年 19件 28件 6GHz未満 6GHz以上 実用化は着実に進行中 経営戦略説明会 21
Slide 22: 情報電子化学部門の事業戦略
Ⅱ 情報電子化学部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 2019-21年度 中期経営計画 アクションプラン・検討課題 進捗状況 自製塗布型位相差使用偏光フィルムの拡販、 偏光フィルム事業の高付加価値化 自製液晶塗布型偏光子によるハイエンド分野拡大 車載分野への本格参入 半導体用プロセスケミカル工場新増設 半導体材料事業の先行投資を 稼働開始（常州・西安） 活かした確実な需要の取り込み フォトレジスト新工場完成、20年度稼働 フォトレジスト開発・評価体制強化決定 タッチセンサーパネルの
Slide 23: 情報電子化学部門トピックス：半導体材料需要の取り込み
Ⅱ 情報電子化学部門トピックス： 半導体材料需要の確実な取り込みに向けたアクション Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 半導体市場 当社の中長期取り組み 生産能力増強 中国東西2拠点から顧客対応 半導体用洗浄液[中国] 西安工場 ●＝顧客拠点 2019年 稼働 常州工場 ★ フォトレジスト[日本] 2020年 稼働 EUVレジスト 近く量産予定 先端半導体の需要は 中長期的に伸長 高機能ケミカル事業拡大 ▶ 特色ある高機能品の開発、販売拡大 ▶ ロジック／メモリ以外のLSI用途に向けた開発、販売拡大 GaNエピウェ
Slide 24: 健康・農業関連事業部門の事業戦略
Ⅱ 健康・農業関連事業部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 2019-21年度 中期経営計画 アクションプラン・検討課題 進捗状況 農業用殺菌剤ピリダクロメチル国内登録申請完了 新規農薬の着実な開発・上市 INDIFLIN™ 国内登録取得 設備改造によるINDIFLIN™製造設備完成 Nufarm南米子会社4社の買収完了 アグロ事業のGlobal Footprint確立 インド農薬関連子会社2社の統合完了 バイオラショナル事業の強化・拡大 北米でのマーケティング・販売体制整備 メチ
Slide 25: 農薬開発パイプライン
Ⅱ 健康・農業関連事業部門トピックス：農薬開発パイプライン Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future B2020 化合物 用途 実用性評価 本格開発 登録審査 上市 INDIFLINTM 農業用殺菌剤 ☑ 開発試験了 ☑ 国内登録取得 2020年国内上市 （インピルフルキサム） ダイズさび病 等 2021年南米上市 予定 PAVECTOTM 農業用殺菌剤 ☑ 開発試験了 ☑ 申請済 （メチルテトラプロール） コムギ葉枯れ病 等 アレスTM 農業用殺虫剤 ☑ 開発試験了 ☑ 申請済 （オキサゾスルフィル） 水稲主要害虫 等 商品名未定 農
Slide 26: インド農薬事業の展望
Ⅱ 健康・農業関連事業部門トピックス：インド農薬事業の展望 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future インド農薬市場 年平均 7～8%成長 統合シナジー効果の実現に向けた取り組み （百万USD） 新規混合剤の登録申請を 25年度 600 目標 18年実績 2020年に複数件予定 500 当社の農薬と旧ECC社が保有していた 後発薬を組み合わせた混合剤を開発 400 300 デジタルマーケティングの推進 200 旧住化インド SNSやスマホアプリを活用し、 小規模農家の多いインドで末端顧客への拡販 100 旧ECC 0 バイオ
Slide 27: 医薬品部門の事業戦略
Ⅱ 医薬品部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 2019-21年度 中期経営計画 アクションプラン・検討課題 進捗状況 Roivant社との戦略的提携 ラツーダLOE（独占販売期間満了）後の ◆後期開発品獲得 収益力維持 レルゴリクス：欧州で承認申請（子宮筋腫） 米国で承認申請（前立腺がん） 創薬力の強化と ビベグロン ：米国で承認申請（過活動膀胱） 研究開発成功確度の向上 ◆DrugOmeなどデジタル革新を加速する 新たな創薬アプローチによる 基盤技術獲得 イノベーション基盤強化 パーキンソン病
Slide 28: 医薬品部門トピックス：医薬パイプライン
Ⅱ 医薬品部門トピックス：医薬パイプライン Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 製品上市目標 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 ナパブカシン （結腸直腸がん） レルゴリクス （前立腺がん） アポモルヒネ 他家iPS細胞由来 RVT-802 SEP-363856 （パーキンソン病に伴う 細胞医薬 （小児先天性無胸腺症） （統合失調症） オフ症状） （パーキンソン病） ※2 ラツーダ 他家iPS細胞由来 dubermatinib （統合失調症／ レルゴリクス 細胞医薬 alvocidib （TP-0
Slide 29: Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗
Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗 12 １ 事業環境の変化 13 ２ 各事業部門の事業戦略 17 ３ 大型戦略投資案件の進捗・展望 29 ４ 次世代事業の創出加速 34 5 デジタル革新による生産性の向上 39 経営戦略説明会 29
Slide 30: ラービグ第Ⅱ期計画
Ⅱ ラービグ第Ⅱ期計画 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future ラービグ第Ⅱ期計画の進捗 2018年3月 2019年10月 2019年11月 2020年6～9月 全製品オンスペック CRT※2完了 商業運転開始 完工保証 解除予定 2017年末～ 試運転実施 2017年 全プラント完成 第Ⅰ期、第Ⅱ期ともに 2012年 安定稼働を継続中 FS※1により事業性確認 ※1 企業化調査 ※2 信頼性保証テスト 投資額と完工保証 約24億US$ ※3 PRC社の総投資額 プロジェクトファイナンス 完工保証（住友化学分） 約 91億US$ 約
Slide 31: Nufarm南米事業買収
Ⅱ Nufarm 南米事業買収 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Nufarm の南米子会社4社（ブラジル・チリ・アルゼンチン・コロンビア）を買収 投資額 南米売上高は 進捗状況 約900億円 2,000億円へ 2020年4月1日に Closing完了 新経営体制が決定、 2020年8月より 一体運営開始予定 ブラジル・フォルタレザ工場 新薬開発も加速 INDIFLINTMについて、 Closing 当社開発の製品の申請（2017年）に続き、 意思 INDIFLINTM 旧Nufarm社開発の製品も申請完了 決定 南
Slide 32: メチオニン事業の競争力強化
Ⅱ メチオニン事業の競争力強化 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future メチオニン販売数量 増強後も生産分は全量販売 新工場 旧プラント 生産能力 立ち上げ 停止 グローバル拡販体制強化 既存地域における拡販 （既存顧客のシェア向上、新規顧客増加） 世界展開している大手飼料会社への販売増加 伊藤忠商事との提携を最大限活用 大手顧客へのアプローチと拡販 1Q 2Q 3Q 4Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 当社未販売地域への販売（アフリカ、CIS、中近東） 18年実績 19年実績 20年予想 DDP EUR
Slide 33: Roivant社との戦略的提携
Ⅱ Roivant社との戦略的提携 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 意思決定 Closing 承認・上市 投資額：約30億US$ レルゴリクス： 2019年9月 2019年12月 2020年 ～ 2023年 欧州で承認申請（子宮筋腫） ・契約締結 ・30億US＄支払 ・開発/申請 米国で承認申請（前立腺がん） ・子会社等の獲得 ・プラットフォーム技術の活用 ビベグロン ： 米国で承認申請（過活動膀胱） ブロックバスターとして2023年以降の収益の柱へ 本提携の意義 １ ポスト・ラツーダ候補を含む有望化合物の獲得 Roiva
Slide 34: Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗
Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗 12 １ 事業環境の変化 13 ２ 各事業部門の事業戦略 17 ３ 大型戦略投資案件の進捗・展望 29 ４ 次世代事業の創出加速 34 5 デジタル革新による生産性の向上 39 経営戦略説明会 34
Slide 35: イノベーション・エコシステムの構築
Ⅱ イノベーション・エコシステムの構築 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future ：2019年度の主な進捗 当社のイノベーションエコシステム 重点4分野に 強化領域策定 コア技術 非保有コア技術 事業コンピテンス 共同開発・出資 当社の強みを活かした 提携・出資 ビジネスモデル設計 スタートアップ アカデミア 外部企業 顧客との スタートアップ 対話 テーマ化検討 新たな事業アイデア 新コア技術獲得 テーマ推進 AI/MI※実装 新技術 研究開発 徹底活用 SweeGen, ※マテリアルズインフォマティクス NanoScent, 事業化
Slide 36: オープンイノベーションの拡充
Ⅱ オープンイノベーションの拡充 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future オープンイノベーション ー非保有コア技術の探索と検証ー CVI※1 POC※2拠点 研究所 フィードバック 探索 検証・評価 導入 当社保有コア技術と合わせ、 スタートアップやアカデミアの 効果、実現可能性を検証 事業化・イノベーション、 非保有コア技術を探索 対抗技術との競争力を評価 研究開発を推進 ※1 Corporate Venturing & Innovation Office ※2 Proof of Concept CVIおよびPOC拠点、探索重点地域
Slide 37: 研究テーマのステージゲート管理
Ⅱ 研究テーマのステージゲート管理 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future オープンイノベーションの拡充 施策 （CVI設置等による社外とのアクセス増加、POC拡充） ステージゲート管理制度を本格導入（2019年度～） ＜研究テーマのステージゲート管理＞ フェーズ０ フェーズ1 フェーズ2 フェーズ3 事業化 事業コンセプト 導入 テーマ化 事業性検証 事業性確立 具体化 インキュベーション（育成・見極め） 開発・工業化 ☑ フェーズ0・1のインキュベーションテーマ数が 大幅増加 50件以上（昨年度比：約2倍） 固体型電池、ケ
Slide 38: シンセティック・バイオロジーへの取り組み
次世代事業の創出加速： Ⅱ シンセティック・バイオロジー（合成生物学）への取り組み Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 米国バイオベンチャー企業へ 出資・共同研究実施 微生物設計から量産までの技術・ノウハウを持ち、 全体戦略まで含めて協議できる 合成生物学の素材開発への応用 合成生物学分野での当社の戦略パートナー 技術者の相互交流、共同テーマ探索により、 革新的な技術やプロセス開発につなげる 特定の機能を持った 微生物を創製 Conagen社からの技術ライセンスに基づき、 次世代ステビア甘味料の量産・販売体制を確立
Slide 39: Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗
Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Ⅱ 2019-2021年度 中期経営計画の進捗 12 １ 事業環境の変化 13 ２ 各事業部門の事業戦略 17 ３ 大型戦略投資案件の進捗・展望 29 ４ 次世代事業の創出加速 34 5 デジタル革新による生産性の向上 39 経営戦略説明会 39
Slide 40: 4領域でのデジタル革新
Ⅱ 4領域でのデジタル革新 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future マテリアルズ・インフォマティクス（MI） Plant 電子日報を愛媛・大分工場の全課に導入 R&D による材料設計 プロセスデータ 操業情報 13種類100万通りの原料の組み合わせ データ入力 業務フロー標準化 電子日報システム 機械学習の活用 ルーティン業務効率化 人材育成の進捗 たった10数回の実験で データ データ活用 好適な原料の組み合わせを決定 一元管理 探索迅速化 データサイエンティスト ： 14名予定（中期目標20名） データエンジニア S/4H
Slide 41: Ⅲ 今後の持続的成長に向けて
Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Ⅲ 今後の持続的成長に向けて 経営戦略説明会 41 41 - 41 -
Slide 42: Ⅲ 今後の持続的成長に向けて
Ⅲ 今後の持続的成長に向けて Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Ⅲ 今後の持続的成長に向けて 41 １ 長期的な業績見通しと財務体質の改善 42 ２ ESGトピックス 50 ３ おわりに 54 経営戦略説明会 42
Slide 43: 今後の業績見通し
Ⅲ 今後の業績見通し Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 21年度での目標達成は困難 今後の増益ドライバー ☑ 石油化学品市況低迷 ☑ 南米、インドを中心とした農薬事業の拡大 ☑ メチオニン市況低迷 ☑ 医薬新製品の上市 ☑ ポストラツーダ開発遅延 ☑ 情報電子・エネルギー機能材料の ☑ Roivant提携による販売費・開発費の先行負担 高機能新製品販売 （億円） コア営業利益 3,000 2,500 Roivant 戦略的提携影響 2,000 1,500 1,000 コア営業利益 500 800～1,100億円 0 18年度 1
Slide 44: 健康・農業関連事業部門の見通し
Ⅲ 健康・農業関連事業部門の見通し Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future コア営業利益（億円） 2020年度に一定の回復を見込み、 将来的には 800億円 を目指す 北米農薬 施策 出荷回復 B2020（インディフリン等）の着実な上市・拡販 Global Foot Printにおける直販体制強化 メチオニン 農薬 売価回復 800 種子処理用途の拡大（Corteva社向・各地域） バイオラショナル製品拡大 メチオニン さらなるコスト合理化による競争力強化 業務用分野での製品ポートフォリオ強化 生活環境 家
Slide 45: 医薬品部門の見通し
Ⅲ 医薬品部門の見通し Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 1,600 コア営業利益 （億円） 1,400 ロイバント関連製品（レルゴリクス、ビベグロン）、 オンコロジー製品（ナパブカシン）の伸長 1,200 ロイバント提携影響 販管費・研究開発費の 1,000 先行負担により損益悪化 ラツーダ 売上減少 800 新製品 1,000 753 600 400 370 200 ロイバント関連製品の販売増加 0 2019 2020 2021 2022 2023 202x（年度） 投資負担が先行するものの、ラツーダクリフを乗り越え長期的な
Slide 46: エネルギー機能材料・情報電子化学部門の見通し
Ⅲ エネルギー機能材料・情報電子化学部門の見通し Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future コア営業利益（億円） 両部門合わせて、将来的に 800億円 を目指す 市場拡大に応じた積極的な投資による事業拡大 SEP電子部品 電池部材 次世代電池部材の開発加速（固体型電池 等） ・膜用途拡販 フィルムタッチ SEP：高周波基板材料向けLCP拡販 5G通信 軽量化に向けた自動車部材での販売拡大 センサー拡販 800 モビリティ 高純度アルミナ：半導体関連用途での拡販 高付加価値化の更なる推進 ディスプレイ フレキシブルディ
Slide 47: 財務体質の改善に向けて（投資厳選）
Ⅲ 財務体質の改善に向けて（投資厳選） Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 設備投資・投融資（意思決定ベース） 2件の大型M&Aの決定により、設備投資・投融資は当初想定を上回る水準 9,500億円 8,500億円 7,000億円 徹底的な 投資厳選 共通 石油化学 エネルギー・機能材料 情報電子 健康・農業 医薬品 19-21中期計画 見通し（圧縮前） 見通し（圧縮後） 経営戦略説明会 47
Slide 48: 財務体質の改善に向けて
Ⅲ 財務体質の改善に向けて Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 資産売却 ☑ 取締役会での検証の結果、一部の政策保有株式の売却を決定 当社保有上場株式 約850億円※の2割相当 ※2019年度末公正価値ベース ☑ その他の資産売却 500億円規模 CCC改善 ☑ 在庫削減を最優先に、段階的に日数短縮を目指す 500億円規模 経営戦略説明会 48
Slide 49: 有利子負債、D/Eレシオの推移
Ⅲ 財務体質の改善に向けて Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 有利子負債、D/Eレシオの推移 投資厳選 （億円） 有利子負債残高（左軸） D/Eレシオ（右軸） （倍） 資産売却 16,000 CCC改善 1.6 14,000 1.4 12,000 1.2 10,000 1.0 8,000 0.8 6,000 0.6 4,000 0.4 2,000 0.2 0 0.0 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 24 （目標） （年度末） 経営戦略説明会 49
Slide 50: ESGトピックス
Ⅲ 今後の持続的成長に向けて Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Ⅲ 今後の持続的成長に向けて 41 １ 長期的な業績見通しと財務体質の改善 42 ２ ESGトピックス 50 ３ おわりに 54 経営戦略説明会 50
Slide 51: ESG外部評価
Ⅲ ESG外部評価 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 2017年 2018年 2019年 備考 CDP B A A 最高評価=A FTSE（総合） 2.8 4.0 4.2 5点満点 MSCI（総合） AAA AAA AAA 1. 最高評価=AAA 触媒設計技術 2. 化学プロセス 設計技術 MSCI（女性） 5.8 6.2 6.0 10点満点 Ecovadis Bronze Silver Gold Goldは上位5％ ※1 FTSE Blossom Japan Index ※4 カーボン・ディスクロージャー・プロジェクト ※2
Slide 52: 環境関連トピックス：ケミカルリサイクルへの取り組み
Ⅲ 環境関連トピックス：ケミカルリサイクルへの取り組み Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future プラスチック （ポリオレフィン） ごみ 廃プラ サーマルリサイクル オレフィン 廃棄 （エチレン、プロピレンなど） 廃プラからプラスチックを 製造 ※2 一酸化炭素・ 当社の 水素 技術コンピテンス 石油資源 廃プラを含むごみから プラスチックを製造 ※1 1. 触媒設計技術 2. 化学プロセス エタノール 設計技術 ケミカルリサイクル 石油資源の代わりに、 廃プラやごみから プラスチックを製造 プラスチック製品の使用による、社会課題の解決
Slide 53: 社会関連トピックス：感染症拡大防止への貢献
Ⅲ 社会関連トピックス：感染症拡大防止への貢献 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future ファビピラビル（アビガン）、 家庭用抗ウイルス性 レムデシビルの原料供給 除菌剤提供 医療用ガウン向け 産業用抗ウイルス剤の提供 ポリエチレンフィルムの供給 COVID-19 Research 万能インフルエンザワクチンの Databaseへの参画 共同研究 COVID-19診断センサーを 天然抽出物由来の 開発するナノセントへ資金提供 抗ウイルス剤開発 医療防護具の寄付 COVID-19 対策 （N95マスク、ガウン等） 北里プロジェクトへの寄付
Slide 54: Ⅲ 今後の持続的成長に向けて
Ⅲ 今後の持続的成長に向けて Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future Ⅲ 今後の持続的成長に向けて 41 １ 長期的な業績見通しと財務体質の改善 42 ２ ESGトピックス 50 ３ おわりに 54 経営戦略説明会 54
Slide 55: 今年度の重点取り組み
Ⅲ 今年度の重点取り組み Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 中期経営計画 基本方針 １ 次世代事業の 2 デジタル革新による 創出加速 Change & 生産性の向上 Innovation 3.0 事業ポートフォリオの For a 3 ４ 強靭な財務体質の実現 高度化 Sustainable Future 5 持続的成長を支える 6 コンプライアンスの徹底と 人材の確保と育成・活用 安全・安定操業の継続 2020年度に重点的に取り組む事項 事業ポートフォリオ高度化への注力 コロナ不況下での収益力の維持 多様な事業構成が生む抵
Slide 56: ステークホルダーの皆様との夢の共有
Ⅲ ステークホルダーの皆様との夢の共有 Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 住友化学は「経済価値」「社会価値」を一体的に創出 環境負荷低減 食糧問題 ヘルスケア分野 ICTの技術革新 事業を通じて持続可能な社会の実現に貢献 -ステークホルダーの皆様とこの夢を共有- 経営戦略説明会 56
Slide 57: 注意事項
Change & Innovation 3.0: For a Sustainable Future 注意事項 本資料に掲載されている住友化学の現在の計画、見通し、戦略、確信などのうち歴史的事実でな いものは将来の業績等に関する見通しです。これらの情報は、現在入手可能な情報から得られた情 報にもとづき算出したものであり、リスクや不確定な要因を含んでおります。実際の業績等に重大な 影響を与えうる重要な要因としては、住友化学の事業領域をとりまく経済情勢、市場における住友 化学の製品に対する需要動向、競争激化による価格下落圧力、激しい競争にさらされた市場にお いて住友化学が引き続き顧客に受け入れられる