Tsubakimoto Chain Co. · TSE:6371
Tsubakimoto Chain — FY2023 Earnings Presentation
38 slides from Tsubakimoto Chain's earnings presentation, May 31, 2023
Slide 1: 2023年3月期 通期決算報告
株式会社椿本チエイン 2023年3⽉期 通期決算報告 ＜アジェンダ＞ 説明内容 説明者 予定時間 ・2023年3⽉期 連結業績報告、 2024年3⽉期 連結業績予想 代表取締役社⻑ 40分 ・社会課題解決に貢献する企業に ⽊村 隆利 向けて ・質疑応答 社⻑、各事業統括、 20分 財務担当役員 2023年5⽉31⽇
Slide 2: 2023年3月期 連結業績報告
1 2023年3⽉期 連結業績報告 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 3: 23年3月期レビュー 連結決算ハイライト
1. 23年３⽉期ﾚﾋﾞｭｰ 連結決算ハイライト 2 ■前期⽐で増収。営業利益、経常利益は増収となるも 材料価格や⼈件費⾼騰などにより営業利益率は7.5%に低下 （単位︓百万円） 2022年3⽉期 2023年3⽉期 前期⽐ 予想⽐（2⽉３⽇公表） 通期実績 通期実績 増減率 予想値 増減率 売 上 ⾼ 215,879 251,574 16.5% 245,000 2.7% 営業利益 17,842 18,985 6.4% 17,500 8.5% 営業利益率 8.3% 7.5% 7.1% 経常利益 20,045 20,958 4.6% 19,000 10.3% 親会社株主に帰属する当期 14,543
Slide 4: 23年3月期レビュー 事業セグメント別業績
2. 23年３⽉期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績 3 （単位︓百万円） 2022年3⽉期 2023年3⽉期 前期⽐ 予想⽐（２⽉３⽇公表） 通期実績 通期実績 増減率 予想値 増減率 売上⾼※注1 74,174 90,096 21.5% 87,500 3.0% チェーン 営業利益 11,005 13,687 24.4% 13,000 5.3% 営業利益率 14.8% 15.2% 14.9% 売上⾼※注1 19,906 23,316 17.1% 22,500 3.6% モーション 営業利益 1,129 1,710 51.4% 1,500 14.0% コントロール 営業利益率 5.7% 7.3%
Slide 5: 連結営業利益増減要因分析
３. 23年３⽉期ﾚﾋﾞｭｰ 連結営業利益増減要因分析 4 ■ 2022年3⽉期実績 vs 2023年3⽉期実績 (単位︓億円) 利益増加要因 利益減少要因 営業利益増加額 11億円 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 6: 事業セグメント別業績 〈チェーン〉
4. 23年３⽉期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績 〈チェーン〉 5 （単位︓億円） 売上⾼・営業利益率の推移 売上⾼占有率（地域別） 〈営業利益の増減要因〉 （単位︓百万円） 〔前期⽐〕 ・中国を除くすべての地域において 需要旺盛、増収。 特に北⽶における販売が好調。 北⽶や欧州における⼈件費の⾼騰等は あるものの、増収効果およびコスト 削減等により増益。 〔予想⽐〕 ・販売好調により増収増益。 2022年3⽉期 決算説明資料
Slide 7: 事業セグメント別業績 〈MC〉
4. 23年３⽉期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績 〈MC〉 6 （単位︓億円） 売上⾼・営業利益率の推移 売上⾼占有率（地域別） 〈営業利益の増減要因〉 （単位︓百万円） 〔前期⽐〕 ・部品の調達問題は⻑期化したものの、 中国を除くすべての地域において 販売増加、増収・増益。 〔予想⽐〕 ・販売増により、増収・増益。 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 8: 事業セグメント別業績 〈Mob〉
4. 23年３⽉期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績 〈Mob〉 7 （単位︓億円） 売上⾼・営業利益率の推移 売上⾼占有率（地域別） 〈営業利益の増減要因〉 （単位︓百万円） 〔前期⽐〕 ・⾃動⾞⽣産台数の回復により増収。 ・鋼材価格上昇影響を価格転嫁により ほぼ吸収したものの、⼈件費⾼騰、 エネルギー⾼等により減益。 〔予想⽐〕 ・若⼲の増収増益。 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 9: 事業セグメント別業績 〈マテハン〉
4. 23年３⽉期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績 〈マテハン〉 8 （単位︓億円） 売上⾼占有率（地域別） 売上⾼・営業利益率の推移 〈営業利益の増減要因〉 （単位︓百万円） 〔前期⽐〕 ・国内および⽶州での⾦属切屑搬送・ クーラント処理装置の販売が増加した こと等により増収。 ・⽇本国内における⼤⼝案件の減少に伴う 採算性の悪化や、成⻑⼒強化に向けた ⼈材の積極採⽤等により減益。 〔予想⽐〕 ・若⼲ながらも増収、コスト削減により ⾚字幅縮⼩。 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 10: 所在地別業績
5. 23年３⽉期ﾚﾋﾞｭｰ 所在地別業績 9 （単位︓百万円） 2022年3⽉期 2023年3⽉期 前期⽐ 通期実績 通期実績 増減率 売 上 ⾼※注 59,484 80,097 34.7% ⽶ 州 営業利益 3,026 3,879 28.2% 営業利益率 5.1% 4.8% 売 上 ⾼※注 24,409 30,849 26.4% 欧 州 営業利益 1,255 1,675 33.4% 営業利益率 5.1% 5.4% 売 上 ⾼※注 16,539 20,128 21.7% 環インド洋 営業利益 1,970 2,352 19.4% 営業利益率 11.9% 11.7% 売 上 ⾼※注 22,311
Slide 11: 地域別売上高比率
6. 23年３⽉期ﾚﾋﾞｭｰ 地域別売上⾼⽐率 10 2022年3⽉期 2023年3⽉期 海外売上⾼※⽐率︓59.0％ 海外売上⾼※⽐率︓63.3％ 韓国・台湾 中国 4.5% 韓国・台湾 中国 4.4% 8.9% 8.1% 環インド洋 7.6% 環インド洋 7.8% ʻ22/3期 ⽇本 欧州 ʻ23/3期 連結売上⾼ 41.0% 欧州 ⽇本 10.9% 2,158億円 連結売上⾼ 11.7% 2,515億円 36.7% ⽶州 27.1% ⽶州 31.3% ※売上⾼は、顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しています。 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 12: 2024年3月期 連結業績予想
11 2024年3⽉期 連結業績予想 2022年3⽉期 決算説明資料
Slide 13: 24年3月期 連結業績予想
8. 24年3⽉期 連結業績予想 13 ■⾃動⾞⽣産の回復を⾒込むものの、パワトラ事業における需要の ⼀服、為替の円⾼想定等により、ほぼ横ばいを計画。 （単位︓百万円） 2023年3⽉期 2024年３⽉期 前期⽐ 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 増減率 売 上 ⾼ 251,574 125,000 130,000 255,000 1.4% 営業利益 18,985 7,600 11,400 19,000 0.1% 営業利益率 7.5% 6.1% 8.8% 7.5% 経常利益 20,958 8,300 11,600 19,900 ▲5.0% 親会社株主に帰属する 13,742 5,800 8
Slide 14: 24年3月期 事業セグメント別業績予想
9. 24年３⽉期 事業セグメント別業績予想 14 （単位︓百万円） 2023年3⽉期 2024年3⽉期 前期⽐ 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 増減率 ※注1 売上⾼ 90,096 43,000 43,000 86,000 ▲4.5% チェーン 営業利益 13,687 5,800 6,000 11,800 ▲13.8% 営業利益率 15.2% 13.5% 14.0% 13.7% ※注1 売上⾼ 23,316 11,000 13,000 24,000 2.9% モーション 営業利益 1,710 500 1,000 1,500 ▲12.3% コントロール 営業利益率 7.3% 4.5%
Slide 15: 24年3月期 連結営業利益増減要因分析
10. 24年３⽉期 連結営業利益増減要因分析 15 ■ 2023年3⽉期実績 vs 2024年3⽉期予想 (単位︓億円) 利益増加要因 利益減少要因 営業利益増加額 1億円 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 16: 事業セグメント別業績予想〈チェーン〉
11. 24年３⽉期 事業セグメント別業績予想〈チェーン〉16 （単位︓百万円） 2023年3⽉期 2024年3⽉期 前期⽐ 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 増減率 ※注1 売上⾼ 90,096 43,000 43,000 86,000 ▲4.5% チェーン 営業利益 13,687 5,800 6,000 11,800 ▲13.8% 営業利益率 15.2% 13.5% 14.0% 13.7% ※1 ︓ 売上⾼の数値には、「セグメント間の内部売上⾼⼜は振替⾼」を含みます。 (単位︓百万円) 〈営業利益の増減要因〉 〈売上⾼〉 ・⽇本および北⽶での需要が落ち着くと想定、減収。 〈営業利益〉
Slide 17: 事業セグメント別業績予想〈MC〉
11. 24年３⽉期 事業セグメント別業績予想〈MC〉 17 （単位︓百万円） 2023年3⽉期 2024年3⽉期 前期⽐ 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 増減率 ※注1 売上⾼ 23,316 11,000 13,000 24,000 2.9% モーション 営業利益 1,710 500 1,000 1,500 ▲12.3% コントロール 営業利益率 7.3% 4.5% 7.7% 6.3% ※1 ︓ 売上⾼の数値には、「セグメント間の内部売上⾼⼜は振替⾼」を含みます。 〈営業利益の増減要因〉 (単位︓百万円) 〈売上⾼〉 ・部品調達問題の解消が進むこと等により、増収。 〈営業利益〉 ・⽣
Slide 18: 事業セグメント別業績予想〈Mob〉
11. 24年３⽉期 事業セグメント別業績予想〈Mob〉 18 （単位︓百万円） 2023年3⽉期 2024年3⽉期 前期⽐ 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 増減率 ※注1 売上⾼ 77,275 39,000 41,000 80,000 3.5% モビリティ 営業利益 6,376 2,200 4,700 6,900 8.2% 営業利益率 8.3% 5.6% 11.5% 8.6% ※1 ︓ 売上⾼の数値には、「セグメント間の内部売上⾼⼜は振替⾼」を含みます。 〈営業利益の増減要因〉 (単位︓百万円) 〈売上⾼〉 ・⽇本、⽶州、欧州、環インド洋、中国、韓国の全拠点で回復を⾒込む。 〈営業利
Slide 19: 事業セグメント別業績予想〈マテハン〉
11. 24年３⽉期 事業セグメント別業績予想〈マテハン〉19 （単位︓百万円） 2023年3⽉期 2024年3⽉期 前期⽐ 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 増減率 ※注1 売上⾼ 60,973 32,000 34,000 66,000 8.2% マテハン 営業利益 ▲ 888 100 900 1,000 ― 営業利益率 ― 0.3% 2.6% 1.5% 〈営業利益の増減要因〉 (単位︓百万円) 〈売上⾼〉 ・各エリアでの販売増加により増収を想定。 〈営業利益〉 ・マテハン事業部（椿本チエイン単体）は新ビジネスへの積極投資等により減益も、売上⾼の増加、 ⽶州の⾚字減少により増益を想定。
Slide 20: 設備投資・減価償却費
12. 設備投資・減価償却費 20 ■ 成⻑⼒強化に向けた「資本投⼊」 ・ ⽣産体制の⾃動化・効率化投資（全事業） ・ 北⽶におけるチェーン事業の設備拡充 ・ マテハン事業における新商品関連投資 ＜ 設備投資と減価償却費の推移 ＞ 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 21: 株主還元
13. 株主還元 21 ■ 配当⽅針 ・連結業績を反映した配当を基本⽅針とし、 連結配当性向30%を基準とした利益配分を⽬指す。 ＜ 1株当たり配当⾦、連結配当性向の推移 ＞ （単位︓円） ※2 ※1 ※1︓100周年記念配「2円」を含む ※２︓2018年10⽉に株式併合（５株→１株）を実施 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 22: Central Conveyor Companyの現状と今後の方針について
22 Central Conveyor Companyの現状と 今後の⽅針について 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 23: CCCの買収目的と対象市場について
Central Conveyor Companyの現状と今後の⽅針について 23 １．CCCの買収⽬的と対象市場について ・買収⽬的 ⽶国⾃動⾞業界をメインに、優良な顧客基盤を有する搬送設備の インテグレーターとしてのノウハウの吸収および⽶国市場における マテハン事業の拡⼤ ・顧客別売上⾼（⽶州マテハン事業） 2016年度 2017年度 買収前想定 2022年度 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 24: CCCの買収後実績について 損失計上の5つの要因
Central Conveyor Companyの現状と今後の⽅針について 24 ２．CCCの買収後実績について 損失計上の５つの要因 (単位︓百万USD） 減損損失 約27億円 のれん残⾼0 減損損失 減損損失 約21億円 約３億円 2017年度※ 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 (買収前） GM⼯場閉鎖による 1 案件キャンセル 2 3 GM依存脱却を図り 戦略的価格での⼤形プロジェクト受注 キャンセル補填のための 低採算案件獲得 新型コロナによる⼤型プロジェクト 4 営業活動停滞 進⾏の混乱 5 による受注減 (※2017年12⽉期数値） 2023年
Slide 25: 受注獲得に向けた取り組み
Central Conveyor Companyの現状と今後の⽅針について 25 ３．受注獲得に向けた取り組み 🔷 ⽶国⾃動⾞BIG３からの受注拡⼤ ・カスタマーサービスの向上を⽬的とした⼩規模案件による実績作り、⾃社⼯場への招待 等の地道な営業活動を継続。 BIG３の既設⼯場は旧設備の改造需要があり、アフタービジネスを強化。 → 受注は回復傾向 🔷つばきグループ加⼊メリット(シナジー効果)の発揮 メイフランビジネスおよびバルクビジネスとの協業検討、 KCIではUSTPからのパーツ供給 (チェーン＆スプロケット等)が拡⼤ 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 26: CCCの今後の方針について
Central Conveyor Companyの現状と今後の⽅針について 26 4．分社化による影響 ・分社化によるガバナンスの強化 ・得意とする業界への注⼒による KCIおよびCIの業容拡⼤ 5．CCCの今後の⽅針について ① 北⽶マテハンビジネス拡⼤の中核機能 ・FA⾃動⾞産業のみならず、⽇本マテハン事業部で開発している流通、 ライフサイエンスの新商品を北⽶市場で販売していく拠点として活⽤ ② 特定業界の攻略機能強化 ・グラスファイバー業界、⼯事に特化（KCIなど） ③ メンテナンスビジネスの拡⼤ ・メンテナンスを切り⼝にした事業の拡⼤は、つばきグループの⽬指す⽅向のひとつ。 グループ全
Slide 27: 社会課題解決に貢献する企業に向けて
27 社会課題解決に貢献する企業に向けて 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 28: 中期経営計画2025 基本方針
社会課題解決に貢献する企業に向けて 28 🔷 中期経営計画2025 基本⽅針 既存事業での収益⼒を強化するとともに、 ⻑期ビジョン2030の実現に向け持続的成⻑につながる 新事業の種まき期間とする 1 持続的成⻑が可能となる 次世代ビジネスの創出 2030年 5,000億円企業へ 2 既存事業のさらなる 市場地位確⽴と収益⼒の強化 3 モノづくり改⾰および ⼈づくり強化による事業基盤の強化 4 ESG（環境・社会・ガバナンス） における取組み強化 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 29: 新事業創出に向けた取り組み(KDDI提携・ヒューマンアシスト)
社会課題解決に貢献する企業に向けて 29 1 新事業創出に向けた取り組み 物流DXに向け、KDDIと業務提携（TC・TMC） 物流倉庫内の省⼈化やコスト削減、⽣産性向上に向け、KDDIと 業務提携。 多様なメーカーや機器に対応したベンダーフリーな「倉庫⾃動 化ソリューション」の提供を⾏い、物流業界のDX推進をめざす。 「ヒューマンアシスト事業」を本格始動 ロボティクスを⽣かしたプロダクトやサービスを⼿がける株式 会社SHIN-JIGEN社と共同で、ロボティクス（ロボット⼯学） を活⽤した医療・介護、ヘルスケア、農林業分野における 「ヒューマンアシスト事業」の拡⼤をめざす。 2023年3⽉期 決
Slide 30: 次世代モデルの人工光型植物工場建設を決定
社会課題解決に貢献する企業に向けて 30 1 新事業創出に向けた取り組み 次世代モデルの⼈⼯光型植物⼯場建設を決定 株式会社⽊⽥屋商店の⽀援の下、同社の栽培技術と当社がこれ までアグリビジネスで培った⾃動化技術・知⾒を⽣かした、新 しい栽培⽅式による次世代モデル⼯場の建設を決定。 ⾃ら植物⼯場運営、営農をすることで、6次産業化を⾒据えた 周辺事業（新商品・品種拡⼤など）への拡⼤をめざす。 植物⼯場完成予想図 調印式 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 31: 全社員参加型の新事業提案コンテスト
社会課題解決に貢献する企業に向けて 31 1 新事業創出に向けた取り組み ◆ 全社員参加型の新事業提案コンテスト を開催 ・つばきが取り組むべき「３つの社会課題」の 解決につながる提案を募集。 ・国内外グループ会社含め100件超の応募あり。 ・⼀次審査、⼆次審査を通過した案件は事業化 に向けた活動を開始。 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 32: 既存事業の市場地位確立(チェーン・MC)
社会課題解決に貢献する企業に向けて 32 2 既存事業の市場地位確⽴ チェーン事業 〜改良形新商品の開発〜 第9世代「RS®ローラチェーン」 〜未来形新商品の開発〜 「RS®ローラチェーン（RS6）」 世界最⼩ピッチの動⼒伝動⽤チェーン⽤途拡⼤ MC事業 〜改良形新商品の開発〜 「ZIPシリンダ」開発 「DCブラシレスモータ付 ハイポイドモートル 」発売 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 33: 既存事業の市場地位確立(モビリティ・マテハン)
社会課題解決に貢献する企業に向けて 33 2 既存事業の市場地位確⽴ モビリティ事業 〜EV⽤ドライブトレーンやPersonal Mobility向けビジネスの拡⼤〜 ・エネドライブチェーン ・4輪向けクラッチ ・e-Bike⽤カムクラッチ ・電動アシスト三輪⾃転⾞ （多⽬的e-Cargo） など 多⽬的e-Cargo マテハン事業 ・「T-AstroX」 Eコマースサテライトセンター向け 保管機能付きピッキング装置 2023年9⽉販売開始を⽬指し開発中 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 34: モノづくり改革
社会課題解決に貢献する企業に向けて 34 3 モノづくり改⾰ TSUBAKIの発展へ向けた事業部集結による取り組み チェーン事業部 LinK2025 モノづくり 無⼈化PJ モーションコントロール事業部 Connect2025 モビリティ事業部 MAC2025 【あるべき姿】 ● TSUBAKIｰモノづくりDXへ向けた ≪現場⾰新のデジタル化≫ ● Factory-Automationへ向けた ≪⾃動化・省⼈化≫ 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 35: サステナビリティに関する取り組み(エコ・ファースト企業)
社会課題解決に貢献する企業に向けて 35 4 サステナビリティに関する取り組み 🔷 環境省より「エコ・ファースト企業」に認定（2023年4⽉5⽇) 〜 環境先進企業として地球環境保全に取り組み 〜（64社認定） ・同⽇、つばきグループの地球環境保全の ⽬標、取り組みを反映した 「エコ・ファーストの約束」を 環境⼤⾂に提出。 2023年3⽉期 決算説明資料
Slide 36: サステナビリティに関する取り組み(SBT認証)
社会課題解決に貢献する企業に向けて 36 4 サステナビリティに関する取り組み 🔷 2025年度の到達⽬標（カーボンニュートラルに向けた取り組み） ・CO₂排出削減世界標準であるIPCC1.5℃のシナリオに沿った カーボンニュートラル達成に向け、取り組みを強化 🔷 「SBT ( Science Based Target ) 認証」取得（2023年5⽉） ・当社Grの温室効果ガス排出削減⽬標が パリ協定の求める⽔準（1.5℃シナリオ） に整合しているものと認定 ＊SBTi の Web site への掲載は、6⽉15⽇の予定 (⽇本企業は、2023年3⽉末時点で 369社が認定)…
Slide 37: 資本コスト・株価を意識した経営への取り組み
社会課題解決に貢献する企業に向けて 37 🔷 資本コスト・株価を意識した経営への取り組み ・中計2025期間中は、 ⻑期ビジョン2030の実現に向け持続的成⻑につながる 成⻑戦略 新事業の種まき期間 持続的な （2030年の利益最⼤化を⽬的とした事業規模拡⼤期間） ⇒ 事業ポートフォリオの変⾰期 企業価値の 向上 ・ROIC等（資本効率分析）により、各事業における 成⻑戦略の成果評価、中期経営計画へのフィードバック ・BSの最適化戦略、 財務戦略 資本還元へのキャピタル・アロケーションの最適化 ・・・株主資本の圧縮、株主還元など ガバナンス ・マネジメント層によるIR活動、対話の強化 IR…
Slide 38: 本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は 各資料の作成時点において当社が⼊⼿している情報および合理的 であると判断する⼀定の前提に基づいており、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績は、…
本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は 各資料の作成時点において当社が⼊⼿している情報および合理的 であると判断する⼀定の前提に基づいており、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績は、各種要因により、これらの業績予想とは異なる結 果になり得ることをご承知おきください。 2023年3⽉期 決算説明資料