Clp Holdings Limited · HKEX:2
Clp — FY2024 Earnings Presentation
60 slides from Clp's earnings presentation, Feb 24, 2025
Slide 1: 中电控股 2024年全年业绩
中电控股 2024年全年业绩 2025年2月24日
Slide 2: 免责声明
免责声明 中电控股有限公司（「本公司」，连同其附属公司统称为「本集团」，或根据上下文要求，「我们」）提供本文件并就此进行口头简报 （统称为「本简报」）仅供参考之用。我们不对本简报所包含数据的公平性、准确性、完整性或正确性作出任何明示或隐含的陈述或保 证。阁下不应依赖本简报以作出任何投资决策。我们及我们之关联方、顾问或代表概不承担因使用本简报或其内容而引起、或与本简报 或其内容相关之任何损失或责任。 本简报可能包含涉及未来事件前瞻性评论及陈述。虽然我们乃根据当时真诚秉持之信念作出该等评论及陈述，但未来情况可能与预期不 同。我们在前瞻性陈述中讨论的事项及事件可能无法如预期发生，甚至可能根本不会发生
Slide 3: 目录
目录 概览 蒋东强 首席执行官 财务表现及展望 纪安立 财务总裁 策略及发展路向 蒋东强 首席执行官 To be 问答环节 updated 香港启德的中电总部。 附件 3
Slide 4: 概览
概览 香港龙鼓滩发电厂的联合循环燃气涡轮发电机组D2。 4
Slide 5: 2024年摘要
2024年摘要 强劲的财务表现及 EnergyAustralia的业绩显着改善。 项目推展理想，发电资产带来可靠供电并推进能源转型。 透过低碳投资以实现增长，并确保未来的稳定盈利。 分红增长1.6% ，维持为股东创优增值。 完成策略检讨，为透过能源转型实现长期、可持续的增长奠定 基础。 5
Slide 6: 2024年摘要：财务及营运摘要
2024年摘要 财务摘要 营运摘要 变幅 变幅 营运盈利 安全与客户服务 （计入公平价值变动前） 109亿4千9百万港元 8% 总可纪录伤害率 (2) 0.24 0.06 总盈利 117亿4千2百万港元 76% 香港客户非计划停电时间 (3) 6.02 分钟 0.04 分钟 客户数目 股息及收益率 香港 2百8十万个 4万个 第四期中期股息 每股1.26港元 4.1% 澳大利亚 2百4十万个 5.9万个 2024年总股息 每股3.15港元 1.6% 发电 发电输出量(4) 798亿度 0.3% 股息收益率 (1) 4.8% 发电容量(4) 2万2千6百兆瓦 7百兆瓦 (1) 股息收益率即最近四
Slide 7: 财务表现及展望
财务表现 及展望 香港北部都会区的古洞北变电站。 7
Slide 8: 2024年财务概览
2024年财务概览 财务表现强劲，各关键指标均录得增长 EBITDAF (1) 营运盈利 (1) 总盈利 计入公平价值变动前 257亿2千5百万港元 9% 109亿4千9百万港元 8% 117亿4千2百万港元 76% 资本投资 (2) 每股股息 宣派第四期中期每股股息 1.26港元 4.1% 187亿7千3百万港元 46% 宣派2024年总每股股息 3.15港元 1.6% (1) EBITDAF 为未计入利息、所得税、折旧及摊销，以及公平价值变动前盈利。经常性EBITDAF及营运盈利不包括影响可比性项目。 (2) 根据现金基准。 8
Slide 9: 根据业务部门划分的EBITDAF
根据业务部门划分的EBITDAF EBITDAF稳建的增长受惠于香港持续贡献及EnergyAustralia业绩改善 百万港元 2,171 (9%) HK$M 29,000 1,493 42 197 25,725 261 713 343 24,000 309 23,611 ( 37 ) 3,774 306 ( 237 ) ( 57 ) 2,307 2,856 19,000 3,118 14,000 台湾地区 及泰国 Apraava Energy 9,000 18,742 19,447 EnergyAustralia 中国内地 4,000 香港 其他盈利及 未分配项目 (1,000) (1,17
Slide 10: 根据业务部门划分的营运盈利
根据业务部门划分的营运盈利 盈利稳健增长及EnergyAustralia业绩改善 百万港元 2024 2023 变幅 香港能源及相关业务 8,895 8,823 1% 业务表现持续稳健，在新发展计划下进行 资本投资 中国内地 1,851 2,073 11% 盈利下降主要由于核电贡献减少 发电资产表现理想带动业绩显着改善，灵活发电 EnergyAustralia 591 (182) 425% 容量项目持续增加 Apraava Energy 329 301 9% 推行盈利增长策略 台湾地区及泰国 260 307 15% 和平电厂发电量下降及Lopburi太阳能光伏电站 电价下调 其他盈利及未分配项
Slide 11: 香港
香港 业务表现持续稳健，在新发展计划下进行资本投资以支持增长 1% 10,000 8,823 389 8,895 ( 144 ) ( 133 ) （百万港元） 8,000 (8) ( 32 ) 营运盈利 6,000 4,000 2,000 - 2023 外汇 FX 利润因固定资 Return on higher Lower表现奖励 performance 利息成本 Higher 其他* * Others 2024 产增加 fixed assets 减少 incentives 增加costs interest * 包括非管制计划项目及中电源动在香港的业务 表现 展望 • 营运盈利：利润因固定资产
Slide 12: 中国内地
中国内地 盈利下降主要由于核电贡献减少 2,400 10% 2,073 1,851 （百万港元） 2,000 16 ( 10 ) 营运盈利 1,600 ( 196 ) ( 20 ) ( 12 ) 571 1,200 可再生能源 800 1,671 核电 400 - 5 火电 (400) (396) 企业支销及其他 2023 外汇 FX ^^ 核电 Nuclear 可再生能源 Renewables 火电 Thermal 其他 ** Others 2024 * 包括企业支销及中电源动在大湾区的业务 ^ 包括提前退出山东中华燃煤资产少数权益 的折算储备变现 表现 展望 • 核电：阳江核电站市场电价下
Slide 13: EnergyAustralia
EnergyAustralia 发电资产表现理想带动业绩显着改善，灵活发电容量持续增加 6,000 424% EBITDAF 34 4,000 3,219 （百万港元） 5,164 客户业务 EBITDAF 营运盈利 2,000 7 ( 1,705 ) ( 21 ) ( 403 ) 591 能源业务 EBITDAF (182) 2 ( 326 ) - 2023 FX Energy Customer Enterprise D&A Net finance Taxation 2024 (1,424) 企业EBITDAF 外汇 能源业务 客户业务 公司业务 折旧与摊销 财务开支净额 税项 (2,000
Slide 14: Apraava Energy
Apraava Energy 推行盈利增长策略 11% 400 40 20 329 301 300 36 85 可再生能源 （百万港元） (5) 输电和智能电表 营运盈利 200 ( 63 ) 77 火电 100 120 集团调整 - 63 (16) 企业支销 2023 外汇 FX Renewables 输电和智能电表& Transmission 火电 Thermal 集团调整及 Group adjustment 2024 (100) 可再生能源 企业支销 AMI & corporate 表现 展望 expenses • 可再生能源：风资源减少及来自债务人逾期付款的利息收入减少。 • 宏观经济
Slide 15: 台湾地区和泰国
台湾地区和泰国 和平电厂发电量下降， Lopburi太阳能光伏电站电价下调 340 12% 307 290 (11 ) 260 （百万港元） 240 (25 ) (6 ) (5 ) 营运盈利 190 火电 140 太阳能 261 企业支销 90 40 9 (10) (10) 2023 外汇 FX 火电 Thermal 太阳能 Solar 企业支销 Corporate expenses* * 2024 * 主要包括发展支销及集团在香港的营运支销 表现 展望 • 火电： 四月的地震导致发电量下降和修复成本增加，以及煤炭成本回收减少。 • 火电：聚焦管理燃料成本和供应，维持良好的运营和安全表现，以提
Slide 16: 现金流入及流出
现金流入及流出 强劲的自由现金流支持增长及分红 十亿港元 23.5 1.6 21.6 216亿港元的现金流入（2023年: 235亿港元） 0.6 EBITDAF EBITDAF 出售所得款项 Proceeds from 受惠基本 EBITDAF 表现，来自营运业务的资金稳定，带来 23.6 21.9 20.9 25.7 divestments 健康的自由现金流量。 减去维修资本开支的 Free cash flow 自由现金流 maint. capex) • EBITDAF 的增长被利好营运资金变动减少（主要来自 (deducting 香港管制计划业务）所抵销。 经常性EBITDAF Recu
Slide 17: 财务架构及流动资金
财务架构及流动资金 良好的资产负债表及低风险状况 净负债 杠杆比率 流动资金状况 净负债对总资本 33.0% (2023年12月31日 : 31.6%) 未提取银行贷款额度 银行结余 563亿港元 来自营运的资金(FFO)对净负债 310亿港元 50亿港元 （2023年12月31日 : 523亿港元） （2023年12月31日 : 309亿港元） （2023年12月31日: 52亿港元） 44.7 % (2023年12月31日 : 48.9%) 债务到期日 债务组成 信用评级 一年内 浮动 标普 穆迪 五年以上 利率 A A2 20% 中电控股 稳定 稳定 38% 总负债: 总负债: 49%
Slide 18: 策略及发展路向
策略及 发展路向 位于中国内地江苏省宜兴的太阳能项目。 18 18
Slide 19: 亚太地区的领先能源企业
亚太地区的领先能源企业 在能源事业价值链中具备独特优势 强劲的资产负债表及可靠的分红 在5个区域拥有逾2.2万兆瓦发电资产 及多元化业务 ~40 年可靠的 中国内地 总股息* 印度 * 普通股息根据整个期间的股本变化和1999年会计年 度的变化进行调整。 香港 燃气(18%) Gas (18%) 燃煤(14%) Coal (14%) 台湾地区 及泰国 可再生能源 Renewables 稳健的A/A2 (7%) 输配电 / 零售(47%) T&D/Retail (47%) 核能 (13%) Nuclear (13%) (7%) 投资级别的 其他^ (1%) 信用评级 澳大利亚 根据2024年未计
Slide 20: 策略
策略 机遇 电气化 能源转型 支持持续增长的策略重点 实现 《气候愿景2050》: 亚太地区能源转型带来增长 提升及 于 2030年底前将温室气体排放强度 聚焦于发电、电网、储能和 加强实力 减少59%*，于2040年底前淘汰燃煤 能源服务。 资产，于2050年底前实现净零排放 * 与2019年基准比较 基础及推动因素 人才 丰富的项目储备 品牌 充裕的财务状况 有纪律的资本配置 20
Slide 21: 基础增长：专注核心市场
基础增长 专注核心市场 香港管制业务 投资承诺（2024-2028） 投资回报率 客户及企业服务 • 支持香港政府的施政重点：香港气候行动蓝图、新发展项目 发展 3% 和房屋增长、推动经济和新产业 管制计划下 • 实现资本投资增长，以支持基础盈利、现金流和派息 发电 529 平均每年 资产的8% 25% 中国内地 亿港元 约110亿港元 • 智能电网策略和世界级的供电可靠度 输配电 72% 香港 中国内地发电业务 投资目标 最低回报 ~6千兆瓦 • 在特定省份发展可再生能源，维持中期内将现有组合倍增 的目标 ~3千兆瓦 低双位数的 ~2千兆瓦 平均每年 • 透过商业模式和伙伴合作，以有效使用资
Slide 22: 亚太地区能源转型和减碳
亚太地区能源转型和减碳 根据我们的区域及营运能力寻找投资机遇，以获得可靠的盈利增长 印度零碳投资 投资目标 (在Apraava 层面) 最低回报 ~8千兆瓦 • 维持在中期内将零碳组合增加两倍的目标 内资发展 低至中双位数的 • 聚焦于可再生能源、输电、智能电表和电池储能 1.7千兆瓦 ~2.3千兆瓦 平均每年 内部报酬率 约60亿港元 (IRR%)* 2023 2024 2029 在亚太区市场取得增长 投资愿景 最低回报 ~2千兆瓦 • 在有利的监管和市场环境中进行能源转型投资， 根据地区及 以支持可靠的盈利 风险情况 • 策略伙伴合作和联盟 而定 2024 2029 优化EnergyAus
Slide 23: 提升及加强实力
提升及加强实力 重视安全和面向未来的团队 更新价值观，培养新工作模式的企业文化 策略性的人才发展 数字及数据能力 卓越营运 将数字化全面融入业务 拥有覆盖能源价值链的优质资产和卓越运营 及多元化业务组合 23
Slide 24: 资本配置及融资策略
资本配置及融资策略 产生强劲的自由现金流量 稳健的投资级别信贷评级 （标准普尔为A, 穆迪为 A2 ） 在香港持续投入增长性资本开支 促进与基本盈利一致的普通股息增长 有纪律的资本配置 透过商业模式和伙伴合作以有效运用资本及提升回报 24
Slide 25: 问答环节
问答环节 位于中国内地珠海的「光储充检」液冷超充站。 25 25
Slide 26: 附件
附件 位于香港新界西堆填区的堆填沼气发电项目 - 中电绿源。 26 26
Slide 27: 财务概览
财务概览 2024 2023 变幅 收入（百万港元） 90,964 87,169 +4% 营运盈利（计入公平价值变动前）（百万港元） 10,949 10,127 +8% 营运盈利（百万港元） 11,648 12,252 -5% 总盈利（百万港元） 11,742 6,655 +76% 每股营运盈利（港元） 4.61 4.85 -5% 每股总盈利（港元） 4.65 2.63 +76% 每股股息（港元） 第一至三期中期股息 1.89 1.89 - 第四期中期股息 1.26 1.21 +4.1% 中期股息总额 3.15 3.10 +1.6% 资本投资（百万港元）– 现金基础 管制计划资本开支 11,1
Slide 28: 营运概览
营运概览 2024 2023 变幅 安全（总可记录伤害率）(1) 0.24 0.18 +0.06 香港供电可靠度（停电分钟/每年）(2) 6.02 5.98 +0.04 客户数目（千个） 香港 2,830 2,790 +40 澳大利亚 2,383 2,442 -59 发电输出量（十亿度）(3) 79.8 79.5 +0.3% 发电及储能容量（千兆瓦）(3) 营运中总额 21.3 22.1 -0.8 零碳排放 (4) 6.0 6.1 -0.2 兴建中 1.3 1.2 +0.1 (1) 总可记录伤害率是指每年200,000 工时的可记录伤害总数。 (2) 客户非计划停电时间是根据过去36个月的平均
Slide 29: 影响可比性项目
影响可比性项目 香港 物业出售盈利 百万港元 2024 2023 出售亚皆老街重建项目的物业。 香港 – 物业出售收益 56 112 香港 投资物业重估亏损 香港 – 投资物业重估亏损 (67) (25) 香港海逸坊商场的零售部分。 Apraava Energy –哈格尔电厂确认的一次性收入 105 299 Apraava Energy 哈格尔电厂确认的一次性收入 2024 : 一次性烟气脱硫收入，以收回过往年度补偿营运烟气 中国内地 – 大理漾洱的资产减值 - (115) 脱硫机组所产生的额外成本。 EnergyAustralia – 客户业务的商誉减值 - (5,868) 2023 : 哈
Slide 30: EBITDAF及营运盈利对账
EBITDAF及营运盈利对账 百万港元 2024 2023 变幅 折旧及摊销 经常性 EBITDAF 25,725 23,611 9% • 香港：随着龙鼓滩发电厂燃气发电机组D2从2024年4月开始 投入运作以及海上液化天然气接收站从2023年7月开始启用 减： 后，折旧因而上升。 折旧及摊销 (9,276) (8,594) • 澳大利亚：折旧及摊销上升是由于2023年对雅洛恩电厂的停 财务开支净额 (1) (2,155) (2,008) 运成本及额外资产停用开支予以资本化。 财务开支净额 (1) 所得税支销 (2,502) (2,007) • 财务开支净额增加是由于香港市场利率以及净负债上升
Slide 31: EBITDAF及营运盈利对账—根据业务划分
EBITDAF及营运盈利对账—根据业务划分 其他盈利和 百万港元 香港电力及相关业务 中国内地 EnergyAustralia Apraava Energy 台湾地区及泰国 集团总额 未分配项目 2024年 经常性EBITDAF 19,447 2,856 3,774 343 261 (956) 25,725 折旧及摊销 (6,006) (550) (2,658) - - (62) (9,276) 财务(开支)/收入净额 (1) (1,603) (161) (442) 4 - 47 (2,155) 所得税支销 (2,110) (284) (83) (18) (1) (6) (2,502) 非控制
Slide 32: 公平价值变动前的营运盈利
公平价值变动前的营运盈利 百万港元 8% 14,000 2,171 12,000 ( 155 ) 32 10,949 ( 496 ) 260 10,127 ( 717 ) 329 10,000 307 591 301 ( 13 ) 2,073 1,851 8,000 6,000 台湾地区及泰国 Taiwan Region & 4,000 8,895 Thailand 8,823 Apraava Energy 2,000 EnergyAustralia 中国内地 Mainland China - (182) 香港 Hong Kong (1,195) (977) 其他盈利及 Other earni
Slide 33: 现金流量和财务结构
现金流量和财务结构 百万港元 2024 2023 变幅 综合 EBITDAF 25,830 18,066 7,764 自由现金流 减：影响可比性项目 (105) 5,545 (5,650) 经常性综合 EBITDAF 25,725 23,611 2,114 • 香港：来自管制计划营运的现金流入减少（-17亿港元），主要是因为2024年向客户收取 (1) 减：所占合营企业及联营业绩 (2,550) (2,897) 347 未收回的燃料成本较2023年少。 现金（流出）／流入来： • 中国内地：核电联营维持稳健分红。 管制计划项目 789 3,168 (2,379) • 澳 大 利 亚 ： 营 运
Slide 34: 股息：向股东发放现金的历史
股息 向股东发放现金的历史 中电每股普通股股息*(1987年 – 2024年)及根据类别划分的持股比例(截至2024年12月31日) 港元 3.50 散户 与嘉道理家族 投资者 33% 有联系的权益 35% 3.10 3.10 3.10 3.10 3.15 3.02 3.08 截至 2024年 2.91 3.00 2.80 12月31日 2.70 2.62 2.50 1.19 1.21 1.21 1.21 1.21 1.26 32% 1.19 1.14 1.09 1.00 1.05 2.00 机构投资者 1.50 0.59 0.61 0.63 0.63 0.63 0.63 0.63 0.63
Slide 35: 财务责任概览
财务责任概览 百万港元 2024年 2023年 12月31日 12月31日 香港 中电控股、中华电力、青电及港蓄发总借贷 52,259 47,968 集团的净/总负债对总资本 减：银行结存及流动资金 (3,673) (2,806) 比率上升，主要是由于 支付香港减碳项目和 净负责 – 香港 48,586 45,162 其他业务需要的资本支出 香港以外 使净负债上升所致。 附属公司总借贷 （对中电控股无追索权） 9,012 9,547 减：银行结存及流动资金 (1,326) (2,398) 净负债 – 香港以外 7,686 7,149 负债金额包括银行贷款 综合 额度及其他借贷，已排 综合总借贷
Slide 36: 信用评级
信用评级 中电控股 中华电力 青电 EnergyAustralia 标准普尔 穆迪 标准普尔 穆迪 标准普尔 穆迪 穆迪 长期评级 外币 A A2 A+ A1 AA- A1 Baa2 2024年，信用评级及评级前景 前景 稳定 稳定 稳定 稳定 稳定 稳定 稳定 维持不变。 5月及8 月， 标准普尔及穆迪 当地货币 A A2 A+ A1 AA- A1 Baa2 分别确认了中电控股、中华电 前景 稳定 稳定 稳定 稳定 稳定 稳定 稳定 力及青电的信用评级，前景均 为稳定。 11月，穆迪确认EnergyAustralia 短期前景 的Baa2信用评级，前景被评为 稳定。 外币 A-1 P-1 A
Slide 37: 主要融资活动
更多有关中电《气候行 主要融资活动 动融资框架》的资料 中电控股：集团于2024年12月31日的流动资金充裕 管制计划：具成本效益的融资 • 集团维持充裕的流动资金，备有310亿港元的未提取银行贷款额度及 2025 年1月 50亿港元的银行结余。 • 中华电力发行500百万美元（39亿港元）、5.25 年内不可赎回的永续资 • 中电控股于12月底持有125亿港元的流动资金。 本债券，票面息率为5.45%，每半年到期时支付一次，定价具竞争力。 是项交易标志着中华电力第三次发行美元混合资本工具，也让公司成 管制计划：具成本效益的融资 为亚洲地区信用评级最高的企业混合资本工具发行人之一。此证券结 构
Slide 38: 根据种类和到期日划分的贷款结余
根据种类和到期日划分的贷款结余 贷款结余─ 根据种类 贷款结余(1) ─ 根据到期日(2) 固定及浮动利率债务比例 百万港元 百万港元 HK$M 百万港元 百万港元 70,000 70,000 60,000 6% 60,000 4% 20% 50,000 50,000 22% 28% 32% 13% 11% 51% 2024年12月 40,000 40,000 43% 49% 27% 29% 57% 30,000 30,000 58% 2023年12月 20,000 57% 20,000 10,000 10,000 40% 38% 7% 8% 0 0 2023年12月 Dec 2023 202
Slide 39: 香港 – 业务规模增长
香港 – 业务规模增长 发电 输电 配电 零售 总装机容量为 超过 17,100公里 250个总变电站及 售电量达36,125百万度 9,399 兆瓦* 输电和高压配电线 超过 15,700 个副变电站 并拥有283万个客户 2024年： • 本地售电量与2023年相比增加2.1%至36,125百万度。 • 客户数目较2023年12月增加4万个至283万个。 • 各项重要基建项目继续进行。 • 龙鼓滩发电厂第二台联合循环燃气涡轮机组的建造工程完成，并已于2024年4月投 产。 • 位于新界西堆填区的中电绿源堆填沼气发电项目第二期工程竣工，并于 2024 年 10 月开始商业营运。 • 新增超过
Slide 40: 香港 ─ 售电量、盈利及资本开支
香港 ─ 售电量、盈利及资本开支 售电量 资本开支 （应计基础） 百万度 2024年 2023年 变幅 比例 百万港元 2024年 2023年 变幅 住宅 10,204 9,929 2.8% 28% 商业 13,882 13,673 1.5% 39% 中华电力 8,010 6,759 18.5% 基建及公共服务 10,466 10,196 2.6% 29% 青电 * 2,808 4,911 42.8% 制造业 1,573 1,594 1.3% 4% 总资本开支 10,818 11,670 7.3% * 包括青电拥有香港液化天然气接收站有限公司的70％股权。 本地总售电量 36,125 35,3
Slide 41: 香港 ─ 电价、供电可靠度、燃料价格及环保表现
香港 ─ 电价、供电可靠度、燃料价格及环保表现提升 低电价 住宅电费增长（ %） 2021年1月至2025年1月 供电可靠度高 (2024年) 每年客户非计划停电时间 （以分钟计） 港元/每度电 伦敦 +57% 4.0 30 3.0 新加坡 +38% 21 20 2.0 12 13 悉尼 +24% 10 1.0 6.0* +19% 0.1 1.0* 0.0 0 新加坡 中华电力 悉尼 伦敦 纽约 中华电力 CLP Power 新加坡 Singapore 悉尼 Sydney 伦敦 London 纽约 New York 纽约 +18% (商业中心区) 较高可靠度 较低可靠度 附注： 附注： 附注：
Slide 42: 香港 ─ 电价、能源成本、燃料组合及天然气量
香港 ─ 电价、能源成本、燃料组合及天然气量 电价 能源成本 港仙/每度电 160 百万港元 144.3 平均净电价 -5% 140 30,000 26,776 25,513 120 316 245 100 98.0 基本电价 80 20,000 8,082 其他 Others 8,316 60 46.3* 燃料调整费 零碳能源 Non-carbon 40 天然气 Gas 20 10,000 13,707 14,344 特别回扣 煤炭 Coal 0 0.0 2000 2005 2010 2015 2020 2025 -20 *数字乃按照年度电价检讨公布的调整费。在现行管制计划协议下，燃料调整费
Slide 43: 中国内地 ─ 财务表现
中国内地 ─ 财务表现 营运盈利/总盈利 百万港元 百万人民币 2024 2023 2024 2023 可再生能源项目 571 603 528 546 - 风力 312 308 288 279 - 水力 111 101 103 91 - 太阳能光伏 148 194 137 176 核电项目 1,671 1,888 1,543 1,711 -大亚湾 911 943 841 855 -阳江 760 945 702 856 火电项目 5 (11) 5 (10) - 山东 6 6 6 5 - 国华 (1) (17) (1) (15) 营运及发展开支和其他* (332) (335) (293) (335
Slide 44: 中国内地 ─ 2024年市场销售现况
中国内地 ─ 2024年市场销售现况 省份 云南 市场销售项目 （根据权益计算兆瓦） 寻甸风电（99.5兆瓦） 西村太阳能光伏（84兆瓦） 大理漾洱水电（50兆瓦） 内蒙古 准格尔火电（257兆瓦） 河北 三河火电（220兆瓦） 天津 盘山火电（207兆瓦） 江苏 公道太阳能光伏（74兆瓦） 辽宁 凌源太阳能光伏（17兆瓦） 绥中火电（564兆瓦） 甘肃 金昌太阳能光伏（85兆瓦） 四川 江边水电（330兆瓦） 吉林 干安一期、二期及三期风电（199兆瓦） 长岭二期风电（22兆瓦） 大通风电（24兆瓦） 双辽风电（48兆瓦） 广东 阳江核电（1,108兆瓦） YUNNAN 山东 蓬莱风电（48
Slide 45: EnergyAustralia – 财务表现
EnergyAustralia – 财务表现 营运盈利/总盈利 百万港元 百万澳元 2024 2023 2024 2023 EBITDAF（计入影响可比性项目前） 上期报告 再分配 今期报告 上期报告 再分配 今期报告 客户 （零售）(1) 34 788 (2) 971 1,759 7 152 (2) 187 339 能源 （批发）(1) 5,164 2,938 (971) 1,967 1,005 564 (187) 377 企业 （企业） (2) (2) (1,424) (1,419) - (1,419) (277) (272) - (272) 总EBITDAF 3,774 2,307 73
Slide 46: EnergyAustralia –批发巿场环境
EnergyAustralia –批发巿场环境 实体供应和需求： 金融现货价格： 1. 营运需求继续增加 3. 2024 年出现多次价格上升事件 随着2024第二季现货价格的波动情况及新南韦尔斯(NSW)于5月初因 尽管屋顶太阳能系统的容量持续增长，但营运及基本需求仍较2023 长期风旱、资产可靠性下降、根据计划的输电网络维修及营运需求 年增加，尤其在昆士兰及维多利亚。 增加触发了为期7天的行政价格管控后，价格短暂回软。及后由于 2. 可再生能源电厂及储能系统投产增速 需求增加、基本负载发电机可用率减少以及输电网络维修持续促使 现货价格上升，尤其在国家电力市场北部州分。 于2024年，国家电力
Slide 47: EnergyAustralia 展望
EnergyAustralia 展望 按年的掉期价格走势- 新南威尔斯州 Calendar Year SWAP Prices (NSW) Over Time - NSW 300 CAL20 CAL21 CAL22 CAL23 CAL24 CAL25 CAL26 CAL27 CAL28 市场 掉期价格 澳元/千度电 250 200 • 澳大利亚的可再生能源目标是在2030年达 150 82%。 100 • 展望批发电价维持平稳。 50 0 12/2019 12/2020 12/2021 12/2022 12/2023 12/2024 按年的掉期价格走势 - 维多利亚州 (VIC) 300 CAL
Slide 48: EnergyAustralia – 电价波幅及日内价格走势
EnergyAustralia – 电价波幅及日内价格走势 新南韦尔斯(NSW)平均每小时电价 600 500 400 Need similar graphs for caps 300 200 100 市场趋势 现货价格波动性较频繁 - 0:00 6:00 12:00 18:00 0:00 6:00 12:00 18:00 0:00 6:00 12:00 18:00 0:00 6:00 12:00 18:00 0:00 6:00 12:00 18:00 2020 2021 2022 2023 2024 日内价格峰谷扩大 维多利亚(VIC)平均每小时电价 300 250 对EnergyAustr
Slide 49: EnergyAustralia – 零售业务营运
EnergyAustralia – 零售业务营运 客户数目 销售量及收入 2024年12月 2023年12月 2024年 2023年 客户数目 ( ‘000) 销售量及收入 电力 天然气 电力 天然气 电力 天然气 总计 电力 天然气 总计 (十亿度) (千兆兆焦耳) (十亿度) (千兆兆焦耳) 零售巿场 1,546.4 832.3 2,378.7 1,593.8 843.8 2,437.6 零售巿场 8.9 28.6 8.9 28.1 工商业客户 4.1 0.1 4.2 3.7 0.2 3.9 工商业客户 4.9 1.6 5.9 2.5 客户总数 1,550.4 832.5 2,382.9
Slide 50: EnergyAustralia – 客户业务营运
EnergyAustralia – 客户业务营运 为有经济困难的客户提供支持 每10,000名客户有24个申诉专员投诉个案 • 5.9万个客户账号(2023: 5.2万个) • 较2015年减少61% 参与EnergyAssist纾困计划 • EnergyAustralia投诉量百分比 较2023年减少23% 电表后方案 • 工商及住宅客户的「用电需求」 自2019年起，客户满意度上 容量为406兆瓦 升18个百分点 • 超过57.5万名住宅客户及多于600 名企业及大型工业客户参与「用 电需求」管理计划 – PowerResponse 2024年发出电子账单数目占 总账单量70% • 推出更
Slide 51: Apraava Energy – 财务表现
Apraava Energy – 财务表现 营运盈利/总盈利 百万港元 百万卢比 2024 2023 2024 2023 可再生能源项目 85 150 912 1,581 火电项目 （哈格尔电厂） 120 82 1,288 865 输电项目 81 44 869 464 智慧电表 (4) (3) (43) (32) 集团调整及企业支销 (1) 47 28 504 295 营运盈利 329 301 3,530 3,173 哈格尔电厂确认的一次性收入 105 299 1,127 3,152 总盈利 434 600 4,657 6,325 Apraava Energy (1) 企业支销主要包括Pagu
Slide 52: 台湾地区及泰国 ─ 财务表现
台湾地区及泰国 ─ 财务表现 百万港元 当地货币(百万) 2024 2023 2024 2023 火电项目 261 297 NT$1,077 NT$1,178 可再生能源项目 10 17 THB46 THB75 企业支销 (1) (10) (5) EBITDAF 261 309 火电项目 261 297 NT$1,077 NT$1,178 可再生能源项目 9 15 THB42 THB68 企业支销 (1) (10) (5) 营运盈利/总盈利 260 307 (1) 企业支销主要包括开发支出和香港的集团营运支出。 台湾地区及泰国 将东南亚及台湾分部盈利换算成港元所用的平均汇率分别为2023年的0
Slide 53: 为中电的营运减碳
为中电的营运减碳 中电过去及预计未来所售电力的绝对温室气体排放量及 中电过去及预计未来的温室气体排放强度 化石燃料资产的淘汰时间表 青山发电A厂有三台发电机组已 经退役，中电亦执行提前退出 A1、A2及A3机组已经退役，A4机组预计将于2030年 在中国内地营运菏泽二期及聊 前淘汰，以及B厂机组将于2035年底前淘汰燃煤发电 城一期燃煤电厂的山东中华发 业务 电有限公司 温室气体排放量 碳市场 研究方案于2050年前把燃气发电机组转为使用由零碳 附注︰ 排放方式生产的氢气及╱或使用碳捕获与封存设施 1 以上数据乃根据权益及购电容量和购电安排计算。 以上数据乃根据权益及长期购电容量和购电安排计算
Slide 54: 中电集团 ─ 发电及储能组合
中电集团 ─ 发电及储能组合(i) – 2024年12月31日 17,893兆瓦权益及4,689兆瓦长期购电合约 (合共22,582兆瓦) 香港 合共 7,222兆瓦* ENERGYAUSTRALIA 合共 5,732兆瓦* 营运中 7,222兆瓦* 营运中 5,694兆瓦* 青山 – A及B (ii) 3,058 / 3,058* (c) 雅洛恩 1,480 / 1,480 (c) 龙鼓滩 – C及D 3,850 / 3,850* (g) Mount Piper 1,430 / 1,430 (c) 竹篙湾 300 / 300* (d) Hallett 235 / 235 (g) 中国内地 转
Slide 55: 中电集团 – 可再生能源组合
中电集团 – 可再生能源组合(i) – 2024年12月31日 3,739兆瓦权益及 697兆瓦长期购电合约（合共4,436兆瓦）– 占中电总发电容量 19.6% 香港 合共 14兆瓦* 中国内地 APRAAVA ENERGY 合共 987兆瓦 营运中 14 兆瓦 施工中 740兆瓦 营运中 586兆瓦 新界西堆填区堆填 风电项目 550兆瓦 风电项目 461兆瓦 14/14* 沼气发电项目 太阳能项目 190兆瓦 太阳能项目 125兆瓦 博白风场 150 / 150 Khandke 中国内地 合共 50 / 25 2,690兆瓦 三都二期风场 100 / 100 1,950兆瓦 Samana
Slide 56: 中电集团 ─ 根据燃料分类的发电及储能容量
中电集团 ─ 根据燃料分类的发电及储能容量(i) 中电集团持有 22,582兆瓦权益 总发电容量 营运中 施工中 根据燃料分类 （兆瓦） % （兆瓦） % （兆瓦） % (甲) + (乙) (甲) (乙) 煤 8,140 36% 8,140 36% - - 天然气 6,131 27% 6,093 27% 38 <1% 核能 2,685 12% 2,685 12% - - 风电 2,625 12% 1,950 9% 675 3% 水电 489 2% 489 2% - - 太阳能 1,307 6% 842 4% 465 2% 其他 1,206 5% 1,077 5% 129 1% 总额 22,58
Slide 57: 中电集团 ─ 根据资产分类的发电输出量
中电集团 ─ 根据资产分类的发电输出量(1) ─ 2024年 十亿度 TWh 35 31.4 中电2024年发电输出量 CLP 2024 Generation (1) 30.7 (1) as Sent Out 30 24.8 25.2 40% 25 41% 25% 25% 2024 20 17.6 16.5 2023 10% 15 10% 24% 25% 2023: 79.5 TWh 2023年：795亿度 10 2024年：798亿度 2024: 79.8 TWh 5.0 4.7 5 1.8 1.6 0 -5 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2
Slide 58: 根据资产类别划分的其他指标
中电集团 – 根据资产类别划分的其他指标 – 2024年 收入 营运盈利# 固定资产及合营企业／ 100% 联营中的权益 ^ 90% 发电和储能容量* 80% 5% 70% 燃煤 Coal 12% 5% 11% 2024年12月 燃气 Gas 36% 60% 核能 Nuclear 42% 50% 16% 可再生能源 Renewables 20% 40% 其他 Others 2023年12月 30% 26% 输配电和零售 T&D/Retail 27% 20% 10% 0% 2023 2024 2023 2024 2023 2024 # 计入公平价值变动及未分配成本前。 ^ 包括固定资产、使用权资
Slide 59: 其他数据
其他数据 欢迎扫瞄或点击QR码浏览相关数据 2024 2024 《气候愿景2050》 中电简介 年报 * 可持续发展报告 * 2024 年版 2025年2月 2024年中期业绩简报 2024年8月 网页: https://www.clpgroup.com/ *将于2025年3月出版 59
Slide 60: 多谢！
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