Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q2 2019 Earnings Presentation
50 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, 2019
Slide 1: Resultatrapport 2. kvartal 2019
Resultatrapport 2. kvartal/pr. 30.06.2019
Slide 2: Jæren Sparebank – en kort oversikt
Jæren Sparebank – en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende 19,8 samarbeid mellom 68 lokale Forretnings- sparebanker kapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN 33 Kunder (tusen) Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatp
Slide 3: Med Jæren som vår hjemmebane
Med Jæren som vår hjemmebane 140 120 100 80 13. største børsnoterte sparebanken i Norge 60 40 20 - Forvaltningskapital pr 2017 Q3 (NOK milliarder) 3
Slide 4: Arbeidsledighet – positiv utvikling
Arbeidsledighet – positiv utvikling % Bankens primære markedsområde 3,5 3,0 3,0 3,0 2,9 2,6 2,6 2,6 2,6 2,5 2,2 2,2 2,2 2,2 2,1 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,5 1,0 0,5 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå 30.06.2018 30.06.2019 4 Kilde: NAV
Slide 5: Hovedtrekk
Hovedtrekk • Milepæler • Filialene på Kvernaland, Undheim og Vigrestad ble lagt ned ved utgangen av juni • Kassefunksjonen i banken avvikles innen utgangen av august • Resultat 2019 • Q2 – det beste kvartalet i Jæren Sparebank sin historie • Utbytter fra Eika Gruppen og EBK – til sammen kr 26,5 mill
Slide 6: Hovedtall pr 30.06.2019
Hovedtall pr 30.06.2019 (pr 30.06.2018) 1,68 % 16,2 % (15,8) (1,50) 9,7 % (9,8) 0,91 % (0,93) 77,3 % (75,4) 0,47 % (0,54) 54,7 % (52,8) 41,6 % (45,5) 37,9 % (38,8) 42,3 % (46,6) Kr 2,1 mill (-2,7) Kr 4 943 mill 0,02 % (-0,02) (4 962) Kr 85,5 mill Kr 19,8 mrd (75,3) (19,0) 6 * Før forholdsmessig kons
Slide 7: Bankens utvikling i resultatposter
Bankens utvikling i resultatposter % 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 -0,20 Netto renter % FVK Netto provisjoner % FVK Driftskostnader % FVK Tap % brt utlån Kjernedrift % RVB Resultat % FVK 30.06.2018 30.06.2019 7 FVK = forvaltningskapital, RVB = risikovektet balanse (beregning
Slide 8: Bankens endring i resultatposter hittil år/fjor
Bankens endring i resultatposter hittil år/fjor % 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 -10,0 -15,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift 8 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.
Slide 9: Bankens inntektsutvikling
Bankens inntektsutvikling MNOK 110,0 100,0 27,7 90,0 25,7 23,6 Eika EBK 80,0 Eika Eika EBK 4,8 2,3 EBK 4,0 2,9 1,0 70,0 7,3 17,2 17,4 15,9 18,7 19,8 16,5 60,0 16,6 19,0 18,5 14,8 50,0 40,0 58,4 58,2 61,2 30,0 51,4 52,1 53,4 53,4 51,9 51,5 55,7 1,70 % 1,58 % 1,66 % 1,66 % 1,58 % 1,57 % 1,58 % 1,55 %
Slide 10: Bankens rentenetto
Bankens rentenetto MNOK 65,0 1,75% 60,0 1,70% 55,0 1,65% 50,0 1,60% 45,0 1,55% 40,0 1,50% 35,0 30,0 1,45% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Rentenetto i MNOK Rentenetto i % av FVK 10
Slide 11: Bankens kostnadsutvikling
Bankens kostnadsutvikling MNOK 45,0 6,9 40,0 6,5 2,2 5,1 4,7 6,2 6,1 5,2 35,0 6,4 5,5 5,9 2,0 2,1 2,0 2,6 2,6 2,1 2,1 30,0 2,1 2,1 13,2 10,4 13,2 11,0 25,0 11,9 9,4 10,3 11,9 11,9 10,5 20,0 15,0 22,2 10,0 19,4 19,4 20,6 19,8 18,6 18,2 18,7 18,9 19,0 5,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q1
Slide 12: Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk
Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk NOK 1.000 3.000 900 800 2.500 700 2.000 600 496 500 1.500 468 491 400 454 543 480 459 466 473 495 1.000 300 1.378 200 1.151 1.185 500 896 949 921 923 906 976 875 100 0 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Inntekt pr årsverk Kostnad pr årsverk Re
Slide 13: Bankens resultatutvikling
Bankens resultatutvikling MNOK 60,0 14% 12% 50,0 10% 40,0 8% 30,0 56,5 49,3 6% 44,2 20,0 4% 29,8 29,0 27,5 25,9 25,9 10,0 18,0 19,8 2% 0,0 0% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Resultat EK-avkastning 13
Slide 14: Resultat og EK-avkastning
Resultat og EK-avkastning MNOK % 140 12 120 10 100 8 80 6 60 4 40 20 2 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 30.06.2019 Resultat etter skatt EK-avkastning • Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 • Omlegging av pensjonsordning
Slide 15: Bankens endring i res før skatt Q2
Bankens endring i res før skatt Q2 MNOK 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 -10,0 Q218 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte Q219 15
Slide 16: Bankens endring i res før skatt pr 30.06
Bankens endring i res før skatt pr 30.06 MNOK 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 -10,0 30.06.2018 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte 30.06.2019 16
Slide 17: Netto renter
Netto renter Styringsrenta ble økt med 25 bp i mars og nye 25 bp i juni til 1,25 %. Full effekt av renteøkning ut til kunde mot slutten av mai. Ny varslet renteøkning gir gradvis effekt i Q3. MNOK % % 70,0 1,75 1,60 1,20 1,70 60,0 1,50 1,00 1,65 50,0 1,60 1,40 0,80 40,0 1,55 1,30 0,60 30,0 1,50 1,45
Slide 18: Rentenetto – andel av totale inntekter
Rentenetto – andel av totale inntekter % 90 80 70 60 50 40 82 % 76 % 75 % 70 % 69 % 71 % 70 % 30 58 % 55 % 55 % 20 10 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 18
Slide 19: Rentemargin - utvikling
Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året – gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 2,70% 3,00% 2,40% 2,80% 2,10% 2,60% 1,80% 2,40% 1,50% 2,20% 1,20% 2,00% jun.18 nov.18 mar.19 jun.1
Slide 20: Netto provisjoner
Netto provisjoner Netto provisjoner viste en klart stigende trend gjennom 2017. Utviklingen reverserte i 2018. Dette gjelder også for provisjoner mottatt fra EBK. Provisjoner fra EBK utgjør i snitt ca 35 % av totale netto provisjoner. MNOK 20,0 8,0 7,0 18,0 6,0 5,0 16,0 4,0 14,0 3,0 2,0 12,0 1,0 10,
Slide 21: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 24,0 22,0 20,0 4,2 3,3 3,2 3,2 18,0 4,0 1,0 0,9 0,9 3,1 3,7 3,4 0,8 3,2 16,0 1,5 1,6 1,9 0,7 3,3 1,9 0,7 0,6 1,0 0,6 1,7 1,6 14,0 3,4 1,9 1,3 1,0 1,6 3,4 3,3 3,2 12,0 1,5 3,2 3,3 3,3 3,5 3,3 10,0 3,3 4,3 4,1 5,3 4,2 8,0 4,9 3,7 3,5 4,4 4,5 6,0 3,9 4,0 7,6 7,7 7,1 6,4 5,8 6,2
Slide 22: Kostnader
Kostnader Generelt god kostnadskontroll. Relativt stabil utvikling på kostnadssiden sammenlignet med samme periode i fjor. MNOK % % 45,0 70,0 1,30 40,0 60,0 1,25 35,0 50,0 30,0 1,20 25,0 40,0 1,15 20,0 30,0 15,0 1,10 20,0 10,0 10,0 1,05 5,0 0,0 0,0 1,00 Beløp K/I 22
Slide 23: Misligholdte og tapsutsatte lån
Misligholdte og tapsutsatte lån Problemlån – beløp og andel av brutto utlån ved utgangen av hvert kvartal. MNOK % 120,0 1,0 100,0 0,8 56,7 80,0 51,4 0,6 60,0 56,1 63,1 49,2 46,5 61,2 0,4 30,5 36,3 40,0 58,8 61,6 49,7 0,2 20,0 33,5 28,1 29,5 23,6 22,5 22,1 17,4 11,2 0,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q
Slide 24: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger Lave tap i år. Nedskrivinger i steg 1+2 pr utgangen av 1. kvartal utgjør 0,08 % av brutto utlån samlet og 0,26 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK MNOK 6,0 50,0 5,0 4,0 40,0 3,0 2,0 30,0 1,0 0,0 20,0 -1,0 -2,0 -3,0 10,0 -4,0 -5,0 0,0 BM PM Steg 1+2 Steg 3 24
Slide 25: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank MRD 20 20% 18 18% 16 EBK 16% 14 14% 12 12% 10 10% 8 8% 6 6% 4 4% 2 2% 0 0% 2015 2016 2017 2018 Q219 2015 2016 2017 2018 Q219 Utlån Innskudd Forvaltning Forretning EK-avkastning etter skatt Ren kjernekapital • Banken har med dagens regelverk et minstekrav til ren kjerne på 14,
Slide 26: Utlån til kunder – egen balanse
Utlån til kunder – egen balanse Personmarked Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 0,9 % 0,6 % 0,3 % 3,4 % 8,3 % 0,4 % Personmarked Offentlig forvaltning Primærnæring 18,6 % Produksjonsbedrifter Bygg/anle
Slide 27: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 4% 69% 68 % 32 % 96 % Rogaland Andre PM BM Landbruk Bygg/anlegg Eiendom Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 27
Slide 28: Utlånsutvikling – «stein på stein»
Utlånsutvikling – «stein på stein» MNOK Årsvekst 2016 + 6,4 % Årsvekst 2017 + 4,3 % Årsvekst 2018 + 2,2 % 30.06.2019 + 1,5 % 18.000 16.000 1.575 1.580 1.534 1.651 1.656 1.519 1.523 1.560 1.486 1.524 14.000 2.214 2.248 2.264 2.228 2.226 1.992 2.022 2.179 2.121 2.004 12.000 4.962 4.935 4.875 4.855 4.9
Slide 29: Finansiering
Finansiering MNOK 18.000 16.000 4.943 4.879 4.962 4.935 4.875 4.855 4.793 4.905 4.839 14.000 4.659 301 12.000 231 300 300 300 301 232 231 231 232 3.434 3.306 3.445 3.297 3.446 3.355 3.523 10.000 3.109 3.240 3.454 8.000 6.000 8.757 9.262 8.247 8.374 8.308 8.505 8.670 8.592 8.615 8.573 4.000 2.000 0 Q
Slide 30: Fordeling ekstern finansiering
Fordeling ekstern finansiering 100% 90% 80% 41,8 % 42,0 % 42,9 % 42,2 % 43,0 % 42,0 % 41,2 % 42,9 % 43,0 % 44,1 % 70% 60% 50% 40% 30% 58,2 % 58,0 % 57,1 % 57,8 % 57,0 % 58,0 % 56,8 % 57,1 % 57,0 % 55,9 % 20% 10% 0% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 EBK Senior/fond/ansvarlig 30
Slide 31: Utlån – EBK
Utlån – EBK • Samlet volum ca kr 4,9 mrd pr utgangen av Q2 Mill kr Mill kr 6000 600 • Samlet volum er doblet siden 2012 5000 500 400 4000 • En stabil og viktig fundingkilde for banken 300 3000 200 • Tilgang til langsiktig funding via OMF-markedet 2000 100 1000 0 0 -100 2015 2016 2017 2018 Q219 Volum
Slide 32: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder Personmarked Offentlig forvaltning Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon Beløpene er uten påløpte renter. 4,2 % 1,0 % Personmarked 13,7 % Offentlig forvaltning 1,7 % Primærnæring Produ
Slide 33: Innskuddsutvikling – relativt stabilt
Innskuddsutvikling – relativt stabilt MNOK Årsvekst 2016 + 1,1 % Årsvekst 2017 + 2,1 % Årsvekst 2018 + 1,3 % 30.06.2019 + 7,1 % 10.000 9.000 8.000 2.714 2.398 2.254 2.442 2.615 2.407 2.528 2.474 2.291 7.000 2.402 6.000 5.000 4.000 6.511 71 % 6.120 6.326 6.139 3.000 5.845 6.018 6.063 6.037 6.087 6.08
Slide 34: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 80% • Relativ stabil utvikling siste 2 årene – men, solid 77,3 % oppgang i Q2 75,6 % 75,4 % 75% 74,6 % 74,2 % 74,2 % • Bankens målsetting er en innskuddsdekning på 73,4 % 73,0 % minimum 70 % (minimum 50 % inkl EBK) 71,4 % • PM har en dekning på 80,5 % pr utgangen av 70% Q219 – opp f
Slide 35: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 400,0 360 350 350 350,0 325 300 300 300 300 300,0 265 250 250 250,0 200,0 150,0 100 100 100 100,0 50 50,0 0,0 Rødt - senior, gult – fond, blått - ansvarlig 35
Slide 36: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK • Samlet ekstern funding (inkl fond og ansvarlig) Forfall markedsfinansiering • Kr 3,7 mrd 1000 • 15 lån 910 800 • Løpetid 800 750 • Snitt 2,4 år 600 • Største enkeltforfall 600 • Kr 360 mill • 1 lån (forfall februar 2023) 400 325 • Kvartal med mest forfall 315 • 2,
Slide 37: Nøkkeltall - JAEREN
Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevisbrøk (UB) 54,2 % 55,2 % 56,1 % 57,1 % Børskurs 139,0 134,0 114,5 98,0 Børsverdi (millioner kroner) 686 661 565 483 Bokført egenkapital pr. EKB 187,0 174,0 169,0 145,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 13,3 13,6 16,2 9,4 Kontantutbytte pr. EKB 7,50 6,00 6,00 3,00
Slide 38: Kursutvikling - JAEREN
jeeren sparebank Kursutvikling - JAEREN 150,00 145,00 140,00 135,00 130,00 125,00 JAEREN - kursutvikling 1. halvar 2019 [NM nore
Slide 39: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere • Pr 30.06.2019 er det 823 eiere i Jæren Sparebank • De 30 største eierne i Jæren Sparebank eier 91,0 % av utestående egenkapitalbevis • Det er utstedt 4.932.523 egenkapitalbevis pr dags dato • Geografisk fordeling: 39
Slide 40: Oppsummering
Oppsummering • Fortsatt lavt rentenivå – men, stigende • Bedring i netto renter mot fjoråret – både margin og beløp • Noe lavere provisjonsinntekter • God kostnadskontroll – stabilitet • Lave tap • God likviditet • Solid kapitalisert 40
Slide 41: Vedlegg
jeeren sparebank En alliansebank i elka.
Slide 42: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat 42
Slide 43: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat 43
Slide 44: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat Q1 – PM, BM og ufordelt. 44
Slide 45: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat pr. 30.06.2019 – PM, BM og ufordelt. 45
Slide 46: Hovedtall – bankens balanse
Hovedtall – bankens balanse 46
Slide 47: Segmentinformasjon - balanse
Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse – PM, BM og ufordelt. 47
Slide 48: Nøkkeltall
jeeren sparebank Nokkeltall Tekst 30.06.2019 30.06.2018 31.12.2018 Netto renter i % av forvaltning 1,68 % 1,50 % 1,56 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,47 % 0,54 % 0,51 % Kostnadsandel 41,6 % 45,5 % 49,6 % Kostnadsandel (justert for netto finans) 42,3% 46,6 % 49,7% Tap i % av brutto utlan 0,0
Slide 49: Alternative resultatmål (APM-er)
Alternative resultatmål (APM-er) Banken anvender alternative resultatmål (APM-er). Definisjoner av APM-er: • Egenkapitalavkastning før/etter skatt: (Resultat før/etter skatt / dager i perioden x dager i året) / ((Sum EK IB + sum EK UB) / 2) • Netto renter i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (
Slide 50: Vi bygger Jæren
jeeren sparebank Vi bygger Jaeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter - sma og litt stgrre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i etka.