Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — FY2019 Earnings Presentation
50 slides from Vivendi's earnings presentation, Feb 13, 2020
Slide 1: Résultats annuels 2019
13 février 2020 RÉSULTATS ANNUELS 2019 NOTES IMPORTANTES : Pour insérer la notice, cliquez sur le bouton « Formes » puis double-cliquez sur la version EN ou FR Résultats de l’exercice clos le 31 décembre 2019 dans le dossier 02. Mentions & Tags Comptes audités, établis selon les normes IFRS
Slide 2: Avertissements juridiques importants
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS ■ Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Vivendi ainsi qu'a
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1 Faits marquants de l'année 2019 2 Résultats financiers de l'année 2019 3 Performance des métiers 4 Questions et Réponses 5 Annexes et glossaire 3
Slide 4: Faits marquants de l'année 2019
ARNAUD DE PUYFONTAINE Président du Directoire Faits marquants de l'année 2019 4
Slide 5: 2019 : une nouvelle année de création de valeur pour Vivendi
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 2019 : UNE NOUVELLE ANNÉE DE CRÉATION DE VALEUR POUR VIVENDI ■ Poursuite de la forte progression des résultats ■ UMG : très bonne performance avec un CA supérieur à 7,1 Mds €, en hausse de 18,9 % et un EBITA de 1,1 Md € en hausse de 24,6 % ■ Canal+ : bonne cr
Slide 6: Evolution du capital d'UMG
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 EVOLUTION DU CAPITAL D’UMG ■ Accord* avec un consortium mené par Tencent : ■ Cession de 10 % du capital d’UMG sur la base d’une valeur d’entreprise de 30 Mds € pour 100 % d’UMG ■ Option d’acquérir, sur la même base de prix, jusqu’à 10 % supplémentaires du cap
Slide 7: Succès de l'intégration d'Editis
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 SUCCÈS DE L’INTÉGRATION D’EDITIS ■ Intégration d’Editis depuis le 1er février 2019 ■ Résultats solides portés par la réforme des programmes du lycée en France, renforçant sa position d’acteur majeur de l'édition scolaire avec Nathan et Bordas ■ Segment Littér
Slide 8: Acquisition réussie de M7
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 ACQUISITION RÉUSSIE DE M7 La base d’abonnés de Groupe Canal+ dépasse 20 M dans le monde, dont près de 12M à l’international ▪ Acquisition finalisée le 12 septembre 2019 pour un prix d’acquisition légèrement supérieur à 1 Md € ▪ Un des principaux opérateurs de
Slide 9: Participations
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 PARTICIPATIONS ■ Banijay Group ■ Signature par Banijay Group en octobre 2019 d’un accord* pour l’acquisition de 100 % d’Endemol Shine Group ■ Vivendi soutient la création d’un leader mondial de la production de contenus audiovisuels et se renforce dans Banija
Slide 10: Retour aux actionnaires
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 RETOUR AUX ACTIONNAIRES ■ Un retour total aux actionnaires de 3,5* Mds € (contre 568 M € en dividendes en 2018) ▪ 115,9 M d’actions rachetées entre le 28 mai 2019 et le 4 février 2020 (8,85 % du capital social) : 2,9* Mds € ▪ 130,9 M d’actions annulées en 201
Slide 11: Assemblée générale le 20 avril 2020
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE LE 20 AVRIL 2020 ■ Rachats d’actions ▪ Renouvellement de l’autorisation donnée au Directoire par l’Assemblée Générale du 15 avril 2019 de ‐ procéder à des rachats d’actions à un prix maximum de 26 €/action, dans la limite de 10 % du capital
Slide 12: Résultats financiers de l'année 2019
HERVÉ PHILIPPE Membre du Directoire et Directeur Financier Résultats financiers de l'année 2019 12
Slide 13: Impacts des variations des devises, de périmètre et IFRS
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 IMPACTS DES VARIATIONS DES DEVISES, DE PÉRIMÈTRE ET IFRS Chiffre d'affaires EBITA Croissance organique +5,6% +10,8% Impact des variations de périmètre +6,6pts +5,4pts Croissance à taux de change constant +12,2% +16,2% Impact des variations de devises +1,9pts
Slide 14: Compte de résultat
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 COMPTE DE RÉSULTAT 2018 2019 D (%) En millions d'euros Chiffre d'affaires 13 932 15 898 + 14,1% Résultat opérationnel ajusté - EBITA* / ** 1 288 1 526 + 18,5% Résultat opérationnel (EBIT) 1 182 1 381 + 16,9% Quote-part dans le résultat des sociétés mises en é
Slide 15: Évolution de la trésorerie
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 ÉVOLUTION DE LA TRÉSORERIE (en milliards d’euros) 0,2 -0,8 +0,4 -1,1 Dividendes (- 636 M€) -3,3 Rachat d’actions (- 2 664 M€) -0,4 +0,9 (4,1) Trésorerie nette Acquisition Ubisoft Acquisition Retour aux CFFO Intérêts, impôts Dette nette Produit Dette nette au
Slide 16: Bilan consolidé
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 BILAN CONSOLIDÉ Actifs Passif et capitaux propres 1er janvier 2019* 31 décembre 2019 1er janvier 2019* 31 décembre 2019 En millions d'euros En millions d'euros Goodwill 12 438 14 690 Capitaux propres consolidés** 17 412 15 575 Immobilisations corporelles et i
Slide 17: Performance des métiers
Performance des métiers vivendi 17
Slide 18: Chiffre d'affaires et EBITA par métier
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 CHIFFRE D’AFFAIRES ET EBITA PAR MÉTIER Chiffre d’affaires par métier D organique 2018 2019 D (%) en millions d'euros (%) Universal Music Group 6 023 7 159 +18,9% +14,0% Groupe Canal+ 5 166 5 268 +2,0% -0,9% Havas Group 2 319 2 378 +2,6% -1,0% Editis* - 687 na
Slide 19: Universal Music Group
Universal Music Group vivendi 19
Slide 20: Universal Music Group
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 UNIVERSAL MUSIC GROUP Poursuite de la croissance organique du CA Croissance du CA soutenue par toutes les activités + 21,5% 7 000 + 14,0% 15,0% 6 500 10,0% + 10,0% 6 000 5,0% + 10,0% 7 159 3 325 5 500 + 3,1% + 9,2% - 2 596 5 000 6 023 + 73,7% 5 673 5 267 ( 5,
Slide 21: Universal Music Group
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 UNIVERSAL MUSIC GROUP Croissance de l’EBITA Croissance du streaming et abonnements 1 300 + 25,0% 3 500 800,0 + 22,3% + 729 700,0 3 000 1 100 + 22,1% + 20,0% 600,0 + 625 + 20,6% 2 500 900 500,0 + 15,0% + 488 400,0 + 9,1% 2 000 700 3 325 300,0 1 124 + 10,0% + 5
Slide 22: Universal Music Group - Chiffres clés
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 UNIVERSAL MUSIC GROUP Chiffres clés D organique 2018 2019 D (%) en millions d'euros (%) Chiffre d'affaires 6 023 7 159 +18,9% +14,0% Musique enregistrée 4 828 5 634 +16,7% +11,6% Streaming et abonnements 2 596 3 325 +28,1% +21,5% Autres ventes digitales (prin
Slide 23: Groupe Canal+
Groupe Canal+ vivendi 23
Slide 24: Groupe Canal+
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 GROUPE CANAL+ La base d’abonnés dépasse les 20 millions d’abonnés Croissance nette des abonnés (en milliers) 20 291 2 258 17 188 3 103 8 577 9 617 2 258 654 8 611 8 416 1 040 892 ( 238) ( 195) 31 décembre 2018 31 décembre 2019 2018** 2019 Pro forma* Internati
Slide 25: Groupe Canal+ - Outremer et international
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 GROUPE CANAL+ Outremer et international - Base d’abonnés (en milliers) 11 875 2 258 8 577 1 267 996 657 664 2 794 2 744 4 899 4 173 31 décembre 2018 31 décembre 2019 Pro forma* Afrique Europe (hors M7) Outremer Asie-Pacifique M7 * Les données 2018 Pro forma i
Slide 26: Groupe Canal+ - France métropolitaine
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 GROUPE CANAL+ France métropolitaine - Base d’abonnés (en milliers) 8 611 8 416 3 405 3 355 4 697 4 548 509 513 31 décembre 2018 31 décembre 2019 Pro forma* Contrats collectifs Parc auto-distribué individuel Abonnés wholesale * Les données 2018 Pro forma intég
Slide 27: Groupe Canal+ - Chiffres clés
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 GROUPE CANAL+ Chiffres clés D organique 2018 2019 D (%) en millions d'euros (%) Chiffre d'affaires 5 166 5 268 +2,0% -0,9% TV internationale 1 567 1 781 +13,7% +6,1% TV en France métropolitaine 3 137 3 053 -2,7% -2,8% Studiocanal 462 434 -5,9% -12,8% EBITA av
Slide 28: Havas Group
Havas Group vivendi 28
Slide 29: Havas Group - Solidité du modèle
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 HAVAS GROUP Solidité du modèle Décomposition de la croissance du revenu net Evolution de l’EBITA avant charges de restructuration* 280 12,0% +2.8% 270 11,5% 11,5% 270 260 11,2% 11,5% +1.3% 11,5% 260 11,2% 11,0% 250 11,0% 250 2 256 M€ 240 10,5% 10,5% 240 10,0%
Slide 30: Havas Group - Investissements stratégiques
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 HAVAS GROUP Investissements stratégiques Focus sur 3 domaines : ▪ Créativité : Buzzman, agence française reconnue comme l’une des plus créatives ▪ Consulting : Gate One, l’un des principaux cabinets de conseil en management au Royaume-Uni spécialisé en transf
Slide 31: Havas Group - Chiffres clés
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 HAVAS GROUP Chiffres clés D organique 2018 2019 D (%) en millions d'euros (%) Chiffre d'affaires 2 319 2 378 +2,6% -1,0% Revenu net 2 195 2 256 +2,8% -1,0% Europe 1 109 1 105 -0,4% -2,0% Amérique du Nord 766 831 +8,5% +0,4% Asie-Pacifique et Afrique 192 193 +
Slide 32: Editis
Editis 32
Slide 33: Editis - Chiffres clés
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 EDITIS Chiffres clés Acquisition de 100 % d’Editis, 2ème groupe d’édition en France, finalisée le 31 janvier 2019 2018 2019 D 11 mois 11 mois proforma organique en millions d'euros proforma consolidé (%) Chiffre d'affaires 646 687 +6,3% Littérature 277 282 +2
Slide 34: Autres métiers
Autres métiers vivendi
Slide 35: Autres métiers
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 AUTRES MÉTIERS Chiffre d’affaires EBITA en millions d'euros 2018 2019 2018 2019 en millions d'euros Gameloft 293 259 Gameloft 2 (36) Vivendi Village 123 141 Vivendi Village (9) (17) Nouvelles Initiatives 66 71 Nouvelles initiatives (99) (65) Elimination des o
Slide 36: Questions et Réponses
Questions et Réponses vivendi 36
Slide 37: Annexes et glossaire
Annexes et glossaire vivendi 37
Slide 38: Résultats par métier
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 RÉSULTATS PAR MÉTIER Chiffre d’affaires du 4ème trimestre Résultat Operationnel Courant (ROC) – Année 2019 D organique T4 2018 T4 2019 2018 2019 in euro millions (%) en millions d'euros Universal Music Group 1 900 2 101 +6,3% Universal Music Group 946 1 168 G
Slide 39: Flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO) par métier
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 FLUX NETS DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS (CFFO) PAR MÉTIER 2018 2019 D (%) en milions d'euros Universal Music Group 838 704 -16,0% Groupe Canal+ 259 167 -35,5% Havas Group 230 239 +3,8% Editis* - 22 na Autres métiers** (201) (229) na Total Vivendi 1 126 903 -19,
Slide 40: Flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO)
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 FLUX NETS DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS (CFFO) En millions d'euros 2018 2019 D EBITDA proforma (élimination de l'impact d'IFRS 16) 1 740 2 030 +290 Charges locatives na 254 na EBITDA 1 740 2 278 +538 Charges locatives na (254) na Investissements de contenus, do
Slide 41: Universal Music Group
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 UNIVERSAL MUSIC GROUP D organique D organique T4 2019 2019 en millions d'euros (%) en millions d'euros (%) Musique enregistrée 1 662 +2,9% Amérique du Nord 2 636 +8,7% Streaming et abonnements 921 +16,8% Europe 1 742 +10,1% Autres ventes digitales (principale
Slide 42: Havas Group - Revenu net T4
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 HAVAS GROUP Revenu net – T4 D organique T4 2018 T4 2019 en millions d'euros (%) Chiffre d'affaires 693 697 -3,7% Revenu net 650 666 -2,0% Europe 333 337 -2,0% Amérique du Nord 222 230 -2,5% Asie-Pacifique et Afrique 61 61 -4,4% Amérique Latine 34 38 +5,2% 42
Slide 43: Havas Group - Revenu net
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 HAVAS GROUP Revenu Net Répartition par division – Année 2019 Répartition sectorielle – Année 2019 Distribution Havas Health Automobile 5,1% Santé et & You Voyage et 6,9% Bien-être 22,0% Loisirs 19% 7,0% Havas Industrie et 46% Creative Services 7,2% 12,4% 8,0%
Slide 44: Participation dans Telecom Italia
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 PARTICIPATION DANS TELECOM ITALIA 2018 2019 en milions d'euros Quote part de résultat net de Telecom Italia 211 156 Impact des dividendes payés aux porteurs d'actions sans droit de vote (saving shares) (29) (29) Impact sur le résultat net ajusté de Vivendi 18
Slide 45: Trésorerie et capitaux
Résultats annuels 2019 - 11 février 2020 TRÉSORERIE ET CAPITAUX Evolution de la trésorerie 31 décembre 2018 31 décembre 2019 En millions d'euros Trésorerie et équivalents de trésorerie (3 793) (2 130) Actifs financiers de gestion de trésorerie (599) (204) Trésorerie disponible (4 392) (2 334) Emprun
Slide 46: Coût du financement & impôt
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 COÛT DU FINANCEMENT & IMPÔT Coût du financement 2018 2019 en millions d’euros (sauf mention contraire) Charges d'intérêt sur les emprunts (64) (69) Coût moyen de la dette financière brute (%) 1,39% 1,17% Dette financière brute moyenne (en Mds d’€) 4,6 5,9 Pro
Slide 47: Compte de résultat ajusté
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 COMPTE DE RÉSULTAT AJUSTÉ 2018 2019 D (%) En millions d'euros Chiffre d'affaires 13 932 15 898 + 14,1% Résultat opérationnel ajusté - EBITA* 1 288 1 526 + 18,5% Autres charges et produits 7 - + 0,0% Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalenc
Slide 48: Réconciliations
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 RÉCONCILIATIONS EBIT - EBITA - ROC Résultat net, part du groupe – Résultat net ajusté 2018 2019 En millions d'euros 2018 2019 En millions d'euros Résultat opérationnel (EBIT) 1 182 1 381 Résultat net, part du groupe 127 1 583 Amortissements et dépréciations d
Slide 49: Glossaire
Glossaire vivendi 49
Slide 50: Glossaire
Résultats annuels 2019 - 13 février 2020 GLOSSAIRE Les mesures à caractère non strictement comptable définies ci-dessous doivent être considérées comme une information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure des performances opérationnelles et financières à caractère strictement comp