Slide 1: 2017年度12月期決算 決算説明会資料
マブチモーター株式会社 （証券コード ６５９２） ２０１７年度１２月期決算 決算説明会資料 夢に力を - Actuating Your Dreams ２０１８年２月１４日
Slide 2: 業績予想に関する注意事項
2017年度12月期 決算説明会 スライドに記載されている業績予想に関する記述は、 現時点で入手可能な情報に基づいております。 業績は、今後の様々な要因により見通しと異なることがあります。 その要因のうち、主なものは以下のとおりであります。 ・為替相場の変動 ・当社の事業領域を取り巻く経済環境・需要動向等の変化 ・新技術・新製品等の急速な技術革新 ・銅・鋼材・レアアース等の相場の変動 ただし、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるものでは ありません。 1
Slide 3: 目次
2017年度12月期 決算説明会 1 2017年度の決算概要 2 2018年度の業績予想 3 2018年度重点活動項目 2017年度市場別販売実績 4 2018年度市場別販売計画 2
Slide 4: 2017年度 連結業績
2017年度 連結業績 （単位：億円） 2016年度 2017年度 2017年度 前期比 計画比 計画 実績 実績 （17年8月発表） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 1,406 (100.0%) 1,440 (100.0%) 1,469 (100.0%) 62 4.4% 29 2.0% 売上総利益 461 (32.8%) 461 (32.0%) 473 (32.2%) 11 2.4% 12 2.6% 営 業 利 益 242 (17.2%) 225 (15.6%) 240 (16.4%) ▲ 1 ▲ 0.7% 15 7.0% 経 常 利 益 261 (18.6%) 240 (16.
Slide 5: 2017年度 販売・生産数量及び主要為替
2017年度 販売・生産数量及び主要為替 2016年度 2017年度 2017年度 前期比 計画比 計画 実績 実績 増減 増減率 増減 増減率 （17年8月発表） 販売数量 （百万個） 1,508 1,530 1,522 14 0.9% ▲7 ▲ 0.5% 生産数量 （百万個） 1,467 1,570 1,560 92 6.3% ▲9 ▲ 0.6% ＵＳＤ （期中平均） 108.84 円 110.19 円 112.19 円 3.35 3.1% 2.00 1.8% ＥＵＲ （期中平均） 120.33 円 118.89 円 126.67 円 6.34 5.3% 7.78 6.5% ＲＭＢ （期中
Slide 6: 2017年度 営業利益増減要因分析
2017年度 連結業績 営業利益増減要因分析 為替 市況品 15億円 （銅・鋼材・ 貴金属等） コストアップ 売価・ の上昇 19億円 プロダクト 6億円 販売数量 ミックス改善 増加 3億円 5億円 2016年実績 2017年実績 242億円 240億円 販売数量の増加、プロダクトミックスの改善が進展 円安のプラス効果があるものの、コストアップにより減益 5
Slide 7: 2017年度 四半期業績推移
2017年度 四半期業績推移 （億円） 400 20.0% 300 15.0% 200 10.0% 100 5.0% 0 0.0% 2015年 2015年 2015年 2016年 2016年 2017年 2017年 売上高 340 366 363 360 348 346 344 367 370 348 370 379 営業利益率 16.5% 15.6% 16.8% 15.4% 16.9% 17.4% 17.6% 17.1% 18.8% 15.5% 16.4% 14.8% 円安の影響もあり、全四半期のなかで売上高は４Qが最高 一方、４Qの営業利益率は販売管理費の増加などにより低下 6
Slide 8: 目次
2017年度12月期 決算説明会 1 2017年度の決算概要 2 2018年度の業績予想 3 2018年度重点活動項目 2017年度市場別販売実績 4 2018年度市場別販売計画 7
Slide 9: 2018年度 連結業績計画
2018年度 連結業績計画 （単位：億円） 2017年度 2018年度 前期比 実績 上期計画 下期計画 通期計画 増減額 増減率 売 上 高 1,469 (100.0%) 750 (100.0%) 790 (100.0%) 1,540 (100.0%) 70 4.8% 売 上 総 利 益 473 (32.2%) 238 (31.7%) 250 (31.6%) 488 (31.7%) 14 3.2% 営 業 利 益 240 (16.4%) 113 (15.1%) 118 (14.9%) 231 (15.0%) ▲ 9 ▲ 4.0% 経 常 利 益 258 (17.6%) 118 (15.7%)
Slide 10: 2018年度 販売・生産数量及び主要為替
2018年度 販売・生産数量及び主要為替 2017年度 2018年度 前期比 実績 上期計画 下期計画 通期計画 増減額 増減率 販売数量 （百万個） 1,522 782 797 1,580 57 3.8% 生産数量 （百万個） 1,560 784 825 1,610 49 3.2% ＵＳＤ （期中平均） 112.19 円 － － 110.00 円 ▲ 2.19 ▲ 2.0% ＥＵＲ （期中平均） 126.67 円 － － 122.22 円 ▲ 4.45 ▲ 3.5% ＲＭＢ （期中平均） 16.62 円 － － 16.92 円 0.30 1.8% 2018年度計画レートは110円（前期比
Slide 11: 2018年度 営業利益増減要因分析
2018年度 連結業績計画 営業利益増減要因分析 売価・ 市況品 プロダクト （銅・鋼材・ ミックス改善 為替 貴金属等） 販売数量増加 9億円 12億円 の上昇 19億円 8億円 コストアップ 17億円 2017年実績 2018年計画 240億円 231億円 販売数量の増加とプロダクトミックス改善を継続 コストアップの主要因は、今後の成長に向けたIT・開発関連 費用の増加やポーランド新工場の立上げ費用発生 10
Slide 12: 連結 設備投資等
連結 設備投資等 億円 設備投資額 減価償却費 研究開発費 億円 億円 280 250 100 70 240 81 60 55 80 71 51 50 52 200 50 161 63 60 160 60 40 128 112 120 30 40 80 20 20 40 10 0 0 0 2015 2016 2017 2018計画 2015 2016 2017 2018計画 2015 2016 2017 2018計画 中長期的な受注状況に対応すべく、積極的に設備投資を拡大 新製品や増産設備、ポーランドマブチ工場建設など、250億円を計画 投資計画の主な内訳は、生産設備投資で146億円、
Slide 13: 株主還元について
株主還元について 配当の推移 配当の基本方針 （円） 普通配当 特別配当 配当性向 150 100% ハイブリッド型配当基準 120 80% ・普通配当（年） 30円 90 60% 41.2% 39.9% 40.0% 40.8% ・特別配当（年） 連結純利益 の30％を 60 40% 80 79 30 90 90 20% 1株当たりに換算 30 30 30 30 0 0% ・配当額は連結純利益の実績に基づき算定 2015年 2016年 2017年 2018年 予想 配当 2017年は、計画比11円増配の1株当たり年120円 過去最高となった2016年と同額 2018年は、年109円を予想（
Slide 14: 目次
2017年度12月期 決算説明会 1 2017年度の決算概要 2 2018年度の業績予想 3 2018年度重点活動項目 2017年度市場別販売実績 4 2018年度市場別販売計画 13
Slide 15: 2018年度重点活動項目
2018年度重点活動項目 活動項目 トピックス M&Aシナジーの M&Aによる基幹部材生産のグループへの取り込み 創出 基幹部材の安定調達、品質向上及びコスト競争力を強化 日系自動車メーカー向けPW次世代標準品の量産開始と受注拡大 中型電装用モーター 欧米中自動車メーカーの旺盛なPW需要への確実な対応 小型電装用モーター 高機能ブラシ付モーター、新開発ブラシレスモーターで新用途を開拓 民生・業務機器用 モーター AGVをはじめとする移動体、高級家電、住宅用電気錠等への積極拡販 第3期省人化計画に沿って10％超の省人化を目指す 生産技術戦略 グローバル展開によるものづくり技術の総合力を強化 グロ
Slide 16: M&Aによる競争力の強化
2018年度重点活動項目：M&Aによる競争力の強化 M&Aによる基幹部材生産のグループへの取り込み 基幹部材の安定調達、品質向上及びコスト競争力を強化 中国江西省ガン州市 ● 鋼板コイル材 - モーターのハウジング、エンドベル、ローター等 の主要材料である鋼板コイル材を供給する 阪和鋼板加工（江西）有限公司の株式100％を、 上海 阪和興業株式会社より、当社の香港子会社が 江西省 取得予定 - 鋼板加工設備・技術・工場を獲得 阪和鋼板加工（江西）有限公司 社名 阪和鋼板加工（江西）有限公司 香港 所在地 中国江西省ガン州市 設立日 2011年12月19日 事業内容 鋼板加工 15
Slide 17: 重点活動項目：中型電装用モーター
2018年度重点活動項目：中型電装用モーター 日系自動車メーカー向けPW次世代標準品の量産開始と受注拡大 欧米中自動車メーカーの旺盛なPW需要への確実な対応 ●日系自動車メーカー向けPW パワーウインドウ用モーター販売実績 （億円） - 2017年に受注済の次世代標準品の供給体制を確立 350 販売金額 200 し、第3四半期より量産開始 販売数量(2014年=100) - 他自動車メーカーへの拡販活動及び搭載車種の拡 300 大に向けて活発な営業活動を展開 250 150 ●欧米中自動車メーカー向けPW 販 200 販 - 欧州において既存の標準品により将来のビジネスに 売 売 金 100
Slide 18: 小型電装用モーター、民生・業務機器用モーター
2018年度重点活動項目：小型電装用モーター、民生・業務機器用モーター 高機能ブラシ付モーター、新開発ブラシレスモーターで新用途を開拓 AGVをはじめとする移動体、高級家電、住宅用電気錠等への積極拡販 ●小型電装用モーター 小型電装用モーター販売実績・計画推移 （億円） - グリルシャッター、ハプティックデバイス、シフトバイワ 600 販売金額 150 イヤー、電子ミラー等の新用途における拡販積極化 販売数量(2014年=100) - 顧客製品の高機能化に貢献する高機能ブラシ付 500 モーター、ブラシレスモーターの開発を加速推進 400 100 ●民生・業務機器用 販 販 売 売 - 移動体
Slide 19: 生産技術戦略
2018年度重点活動項目：生産技術戦略 第3期省人化計画に沿って10％超の省人化を目指す グローバル展開によるものづくり技術の総合力を強化 省人化・生産性の推移 ●第3期省人化計画（2017-2019年） 直接人員数 - 初年度である2017年は計画通り進捗 1人当たり生産数量 120 108 - 2018年も引き続き10％超の省人化を確実に実行 100 - 生産工程における画像処理を用いた自動検査機を水 100 平展開し、グループ全体での省人化効果を拡大 80 ●ものづくり技術のグローバル展開 60 100 97 - ものづくり技術における国際分業体制を一層推進 40 - グローバル立上げチ
Slide 20: グローバル拠点戦略
2018年度重点活動項目：グローバル拠点戦略 グローバルな生産・販売・R&D各機能の構築を加速 グローバルに生産・販売・R&D各機能を強化 受注増加に対応し、現地生産体制と顧客対応力を強化 世界の主要エリアにおける顧客対応力を向上 ●欧州 欧 州 ●欧州 - ポーランドの工場建屋は年内に竣工、自動車産業が集 - ポーランドの工場建屋は年内に竣工 積する欧州において盤石な供給体制を確立し、現地生 - 販売・技術（ドイツ販売会社）・生産（ポーランド工場）が ドイツ ポーランド 産ニーズに応えることで、更なる受注獲得に繋げる - 一体となったサービスを展開、欧州顧客の顧客満足度 販売・技術（ドイツ販
Slide 21: 目次
2017年度12月期 決算説明会 1 2017年度の決算概要 2 2018年度の業績予想 3 2018年度重点活動項目 2017年度市場別販売実績 4 2018年度市場別販売計画 20
Slide 22: 2017年度 販売実績
2017年度 販売実績 2016年度 2017度計画 2017年度実績 前期比 計画比 数量 15億800万個 15億3,000万個 15億2,200万個 100.9% 99.5% 金額 1,406億円 1,440億円 1,469億円 104.4% 102.0% （¥108.84 期中平均レート） （¥110.19期中平均レート） （¥ 112.19期中平均レート） 平均単価 ¥93.26 ¥96.48 (注) 販売実績はモーター販売での実績(パーツ・設備の売上は含まず) 1,600 自動車電装 民生・業務 1,400 1,200 405 411 101.4% 1,000 自動車電装 民生・業
Slide 23: 市場別販売実績：自動車電装機器
市場別販売実績：自動車電装機器 2016年度 2017年度計画 2017年度実績 前期比 計画比 数量 9億7,200万個 10億3,900万個 10億2,100万個 105.1% 98.3% 金額 1,001億円 1,046億円 1,057億円 105.7% 101.1% 平均単価 ¥103.00 ¥103.57 【四半期販売実績】 262 261 300 246 249 300 250 271 280 200 248 256 数量 200 150 金額 100 100 50 0 0 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q （百万個） 22
Slide 24: 自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター） 2016年度 2017年度計画 2017年度実績 前期比 計画比 金額 532億円 545億円 552億円 103.7% 101.3% 【主要用途売上推移】 PW用は、北米大手自動車メーカー パワーウインドウ パワーシート 向け新製品の高トルク標準品は増加 600 その他 EPB するも、中国市場での在庫調整の 500 56 73 128.9% 影響により減少 60 72 119.9% 400 EPB用は、日系大手顧客向けの本格 105 108 102.5% 的な量産出荷及び欧米系顧客での 300 搭載車種の拡大と装備率の上昇に より増加 2
Slide 25: 自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター） 2016年度 2017年度計画 2017年度実績 前期比 計画比 金額 468億円 501億円 505億円 107.9% 100.9% 【主要用途売上推移】 ドアロック ミラー（格納含む） エアコンダンパー ヘッドライト 117.3% 500 その他 38 ドアロック及びミラー用は、自動車の 119.4% 32 26 32 安定した需要の伸長、装備率上昇等 400 63 100.4% により増加 63 300 180 エアコンダンバー用は、高シェアを 160 112.1% 維持 200 ヘッドライト用は、搭載車種の 100 184 191
Slide 26: 市場別販売実績：民生・業務機器
市場別販売実績：民生・業務機器 2016年度 2017年度計画 2017年度実績 前期比 計画比 数量 5億3,600万個 4億9,000万個 5億100万個 93.5% 102.1% 金額 405億円 393億円 411億円 101.4% 104.4% 平均単価 ¥75.60 ¥82.04 【四半期販売実績】 150 137 150 118 124 120 100 113 100 数量 98 100 99 金額 50 50 0 0 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q （百万個） 25
Slide 27: 市場別販売実績：民生・業務機器
市場別販売実績：民生・業務機器 2016年度 2017年度計画 2017年度実績 前期比 計画比 金額 405億円 393億円 411億円 101.4% 104.4% 【主要用途売上推移】 理美容関連 インクジェットプリンター 工具 カーCD MFP/LP その他 500 理美容関連機器用は、歯ブラシ用の 400 中高級セグメントが堅調に推移し 113 127 112.0% 増加 300 インクジェットプリンター用は、採算性 23 107.2% 46 25 85.3% 重視の方針と市場縮小により減少 40 200 50 52 104.5% 工具用は、北米向けが堅調 90 78 86.4%
Slide 28: 2018年度の市場環境認識
2018年度の市場環境認識 北米・欧州経済は堅調 経済環境認識 新興国経済については、中国は伸び率が鈍化するも 成長は継続、その他は緩やかに回復 全世界の自動車生産台数は引き続き緩やかに成長 北米は頭打ち、欧州は堅調 自動車電装機器 中国は減税による需要先食いの反動による調整局面 は終了するも、力強さに欠く 南米、ロシア及び東南アジアは緩やかに回復 家電機器及び工具の需要は横ばい 民生・業務機器 事務機器は個人向けは縮小、法人向け市場の需要は 横ばい 27
Slide 29: 2018年度 販売計画
2018年度 販売計画 2017年度実績 前期比 2018年度計画 前期比 数量 15億2,200万個 100.9% 15億8,000万個 103.8% 金額 1,469億円 104.4% 1,540億円 104.8% （¥112.19 期中平均レート） （¥110.00 計画レート） 平均単価 ¥96.48 ¥97.47 自動車電装 民生・業務 1,800 1,600 1,400 91.9% 377 自動車電装 1,200 411 民生・業務 機器 1,000 機器 75.5% 800 600 1,162 109.8% 24.5% 1,057 400 200 0 17年度 18年度計画 (前
Slide 30: 市場別販売計画：自動車電装機器
市場別販売計画：自動車電装機器 2017年度実績 前期比 2018年度計画 前期比 数量 10億2,100万個 105.1% 11億1,600万個 109.4% 金額 1,057億円 105.7% 1,162億円 109.8% （¥112.19 期中平均レート） （¥110.00 期中平均レート） 平均単価 ¥103.57 ¥104.04 【四半期販売計画】 278 275 277 284 300 300 314 250 279 283 284 200 200 数量 150 金額 100 100 50 0 0 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q （百万個） 29
Slide 31: 自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売計画：自動車電装機器（中型モーター） 2017年度実績 前期比 2018年度計画 前期比 金額 552億円 103.7% 618億円 112.0% （¥112.19 期中平均レート） （¥110.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 PW用は、高トルク標準品の採用拡大 パワーウインドウ パワーシート 700 により、欧米及び中国向けが増加 EPB その他 600 PS用は、プロダクトミックスの変化及び 89 121.6% 搭載車種のモデルチェンジの影響によ 500 73 83 114.9% り減少 72 400 103 95.2% EPB用は、搭載車種の拡大及び装備 108
Slide 32: 自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売計画：自動車電装機器（小型モーター） 2017年度実績 前期比 2018年度計画 前期比 金額 505億円 107.9% 543億円 107.5% （¥112.19 期中平均レート） （¥110.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 ドアロック ミラー（格納含む） エアコンダンパー ヘッドライト その他 48 127.7% ドアロック、ミラー及びエアコンダンパー 500 38 32 35 109.9% 用は、高シェアを維持 400 63 71 112.1% ヘッドライト用は、装備率上昇により 300 106.0% 増加 180 190 その他用途では、ステアリングロック、
Slide 33: 市場別販売計画：民生・業務機器
市場別販売計画：民生・業務機器 2017年度実績 前期比 2018年度計画 前期比 数量 5億100万個 93.5% 4億6,300万個 92.4% 金額 411億円 101.4 % 377億円 91.9% （¥112.19 期中平均レート） （¥110.00 計画レート） 平均単価 ¥82.04 ¥81.63 【四半期販売計画】 150 124 140 118 109 109 120 100 100 96 102 80 数量 89 88 60 金額 50 40 20 0 0 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q （百万個） 32
Slide 34: 市場別販売計画：民生・業務機器
市場別販売計画：民生・業務機器 2017年度実績 前期比 2018年度計画 前期比 金額 411億円 101.4% 377億円 91.9% （¥112.19 期中平均レート） （¥110.00 計画レート） 【主要用途売上推移】 理美容関連 インクジェットプリンター 500 工具 カーCD MFP/LP その他 理美容関連機器用は、歯ブラシ用 400 中高級セグメントが引き続き堅調に 127 89.5% 推移し増加 114 300 25 インクジェットプリンター用は、採算性 96.2% 40 24 重視の方針と、市場縮小により減少 31 77.6% 200 52 53 101.1% その
Slide 35: 2018年度 四半期 販売計画
2018年度 四半期 販売計画 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 数量 2億7,800万個 2億7,500万個 2億7,700万個 2億8,400万個 11億1,600万個 自動車電装機器 金額 279億円 283億円 284億円 314億円 1,162億円 数量比 24.9% 24.7% 24.9% 25.5% 100.0% 比率 金額比 24.1% 24.4% 24.5% 27.0% 100.0% 数量比 106.0% 111.7% 111.2% 108.8% 109.4% 前年同期比 金額比 103.0% 114.0% 110.8% 111.9% 109.8% 数量 1億900万個 1億1,