Agora Sa · GPW:AGO
Agora Sa — Q4 2018 Earnings Presentation
32 slides from Agora Sa's earnings presentation, Mar 8, 2019
Slide 1: Wyniki finansowe i rynkowe Grupy Agora za 4. kwartał 2018 r.
WYNIKI FINANSOWE I RYNKOWE GRUPY AGORA ZA 4. KWARTAŁ 2018 R. 8 MARCA 2019 r. Odwiedź naszą stronę www.agora.pl
Slide 2: Agenda
AGENDA GRUPA AGORA W 2018 R. STR. 3 OTOCZENIE RYNKOWE STR. 4 ZMIANA SZACUNKU WARTOŚCI WYDATKÓW NA REKLAMĘ W POLSCE STR. 5 WYNIKI FINANSOWE GRUPY AGORA STR. 6 WYNIKI ORAZ DZIAŁANIA ROZWOJOWE SEGMENTÓW OPERACYJNYCH GRUPY STR. 8 PODSUMOWANIE ZAŁOŻEO STRATEGICZNYCH STR. 12 PERSPEKTYWY STR. 13 ZAŁĄCZNIKI
Slide 3: Grupa Agora w 2018 roku
GRUPA AGORA W 2018 ROKU Rekordowy wynik Rekordowy poziom Helios S.A. na Dynamiczny rozwój Rekordowy wynik przychodów AMS, lidera wymagającym rynku spółki Yieldbird segmentu Radio rynku reklamy zewnętrznej Rekordowa liczba Stabilny poziom Nominacja Heart Tech cyfrowych subskrypcji przychodów z tytułu
Slide 4: Otoczenie rynkowe: wzrost wydatków na reklamę
OTOCZENIE RYNKOWE: WZROST WYDATKÓW NA REKLAMĘ STRUKTURALNE ZMIANY NA RYNKU REKLAMY *UDZIAŁ %+ DYNAMIKA WYDATKÓW NA REKLAMĘ W 4. KW. 2018 R. *MLN ZŁ+ 2018 46,0% 33,5% 7,0% 5,5% 4,5%2,0%1,5% 1 600,0 4,5% wzrost 1 400,0 wydatków na 2017 46,5% 32,0% 7,0% 6,0% 5,0%2,0%1,5% rynku reklamy 1 200,0 1 000,0
Slide 5: Szacunki wzrostu wartości wydatków na reklamę w Polsce w 2019 r.
SZACUNKI WZROSTU WARTOŚCI WYDATKÓW NA REKLAMĘ W POLSCE W 2019 R. 13,5% 5-8% 7,5% 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% 2,5-4,5% 2-4% 2-4% 2-4% 1-3% Reklama Rynek Telewizja Internet Radio Czasopisma Dzienniki Kino zewnętrzna (7,0)% (7,0)% (10)-(8)% (13)-(11)% Wydatki na reklamę Wartośd wydatków na ogółem - prognoza ry
Slide 6: Wyniki finansowe Grupy Agora w 4. kwartale 2018 r.
WYNIKI FINANSOWE GRUPY AGORA W 4. KWARTALE 2018 R. WZROST PRZYCHODÓW Z DZIAŁALNOŚCI KINOWEJ ORAZ ZE SPRZEDAŻY WYDAWNICTW 1-4 kw. 1-4 kw. mln zł 4.kw.2018 4.kw.2017 % zmiany r/r % zmiany r/r 2018 2017 4. kw. 2018 vs. 4. kw. 2017 Przychody ze sprzedaży netto 1 346,1 330,4 4,8% 1 141,2 1 165,5 (2,1%)
Slide 7: Zdarzenia wpływające na porównywalność wyników
ZDARZENIA WPŁYWAJĄCE NA PORÓWNYWALNOŚD WYNIKÓW 2017 2018 2019 › zysk ze sprzedaży › odpisy aktualizujące wartośd nieruchomości aktywów (ok. +13,9 mln zł) › rezerwa z tytułu (- 88,9 mln zł) restrukturyzacji działalności › zysk ze sprzedaży akcji › negatywny wpływ zmiany Stopklatka S. A. poligraficzne
Slide 8: Film i Książka: wzrost przychodów
FILM I KSIĄŻKA: WZROST PRZYCHODÓW 4. kw. 2018 r. vs. 4. kw. 2017 r. % zmiana 1-4. kw. 1-4. kw. % zmiana wzrost przychodów segmentu, głównie ze względu na wyższą frekwencję w mln zł 4.kw.2018 4.kw. 2017 r/r 2018 2017 r/r w kinach, rzutującą na wyższe wpływy ze sprzedaży biletów i ze sprzedaży barow
Slide 9: Kino: podsumowanie 2018 roku
KINO: PODSUMOWANIE 2018 ROKU FREKWENCJA W POLSKICH KINACH *mln widzów+ NAJPOPULARNIEJSZE TYTUŁY W 2018 ROKU 18,9 17,2 17,3 16,3 15,3 15,6 14,0 KLER 5 182 609 12,7 11,3 11,8 KOBIETY MAFII 2 037 089 9,5 8,4 PLANETA SINGLI 2 1 685 864 DYWIZJON 303. HISTORIA 1 508 648 PRAWDZIWA INIEMAMOCNI 2 1 446 091 1
Slide 10: Kino: perspektywy
KINO: PERSPEKTYWY NAJPOPULARNIEJSZE TYTUŁY W 2019 ROKU OSTRÓW [OCZEKIWANIA] MIASTO WARSZAWA LEGIONOWO PABIANICE ŻORY PIŁA WIELKOPOLSKI MISZ MASZ, CZYLI KOGEL MOGEL 3 DATA 2019 2019 2019 2020 2020 2020 OTWARCIA PLANETA SINGLI 3 UNDERDOG EKRANY 8 4 4 4 4 4 RALPH DEMOLKA W INTERNECIE MIEJSCA 900 600 60
Slide 11: Działalność filmowa NEXT FILM w 2019 r.
DZIAŁALNOŚD FILMOWA NEXT FILM W 2019 R. 2019 TYTUŁ UNDERDOG [901,0 TYS. WIDZÓW OD PREMIERY+ 1 KWARTAŁ MISZMASZ, CZYLI KOGEL MOGEL 3 [2,3 MLN WIDZÓW OD PREMIERY+ CAŁE SZCZĘŚCIE – 8.03.2019 2 KWARTAŁ SŁODKI KONIEC DNIA – 10.05.2019 NA BANK SIĘ UDA – 15.08.2019 3 KWARTAŁ IKAR – LEGENDA MIETKA KOSZA – 2
Slide 12: Rozwój działalności gastronomicznej
ROZWÓJ DZIAŁALNOŚCI GASTRONOMICZNEJ SIED LOKALI PASIBUS ROZWIJANA POD MARKĄ PASIBUS NA SIED WŁASNYCH LOKALI POD MARKAMI PAPA DIEGO I VAN DOG PODSTAWIE UMOWY FRANCZYZY 7 LOKALI OTWARTYCH W POLSCE SPRAWDZONY MODEL I ZBUDOWANA POZYCJA RYNKOWA W PLANACH OTWARCIE BLISKO 20 LOKALI W 2019 R. PIERWSZE OTWAR
Slide 13: Prasa: wyższe wpływy ze sprzedaży wydawnictw
PRASA: WYŻSZE WPŁYWY ZE SPRZEDAŻY WYDAWNICTW 1-4. kw. 1-4. kw. % zmiana 4. kw. 2018 r. vs. 4. kw. 2017 r. w mln zł 4.kw.2018 4.kw.2017 % zmiana r/r 2018 2017 r/r niższe wpływy segmentu, głównie z powodu niższych wpływów reklamowych Gazety Przychody3 , w tym: 58,2 60,9 (4,4%) 214,1 231,5 (7,5%) Wyb
Slide 14: Reklama zewnętrzna: wzrost przychodów
REKLAMA ZEWNĘTRZNA: WZROST PRZYCHODÓW 4. kw. 2018 r. vs. 4. kw. 2017 r. % zmiana 1-4. kw. 1-4. kw. w mln zł 4.kw.2018 4.kw.2017 % zmiana r/r wzrost przychodów segmentu dzięki kampaniom zrealizowanym r/r 2018 2017 na nośnikach Citylight Premium oraz Digital Przychody, w tym: 51,4 48,3 6,4% 171,9 16
Slide 15: Internet: poprawa wyniku operacyjnego
INTERNET: POPRAWA WYNIKU OPERACYJNEGO w mln zł 4.kw.2018 4.kw.2017 % zmiana r/r 1-4 kw. 2018 1-4 kw. 2017 % zmiana r/r 4. kw. 2018 r. vs. 4. kw. 2017 r. niższe przychody segmentu to głównie efekt niższych wpływów z pośrednictwa Przychody2 , w tym: 51,3 53,7 (4,5%) 177,8 172,1 3,3% finansowego oraz
Slide 16: Radio: wzrost przychodów segmentu
RADIO: WZROST PRZYCHODÓW SEGMENTU 4. kw. 2018 r. vs. 4. kw. 2017 r. % zmiana 1-4 kw. 1-4 kw. % zmiana w mln zł 4.kw.2018 4.kw.2017 wzrost przychodów segmentu ze względu na wyższe wpływy ze sprzedaży czasu r/r 2018 2017 r/r antenowego w stacjach należących do Grupy Agora oraz usługi pośrednictwa Pr
Slide 17: Nabycie udziałów w spółce Eurozet Sp. z o.o.
NABYCIE UDZIAŁÓW W SPÓŁCE EUROZET SP. Z O.O. DZIENNA KONSUMPCJA RADIA W POLSCE W 2018 R. [W MLN] PODSUMOWANIE TRANSAKCJI pakiet mniejszościowy – zakup 40% udziałów w Eurozet za cenę wyjściową wynoszącą 131 mln zł 21,8 wszystkie dni 21,6 udział mniejszościowy Agory nie daje kontroli nad Eurozet 20,2
Slide 18: Druk: pod presją spadku przychodów
DRUK: POD PRESJĄ SPADKU PRZYCHODÓW 1-4. kw. 1-4. kw. w mln zł 4.kw.2018 4.kw.2017 % zmiana r/r % zmiana r/r 2018 2017 4. kw. 2018 r. vs. 4. kw. 2017 r. Przychody, w tym: 17,0 18,7 (9,1%) 71,5 101,7 (29,7%) spadek przychodów z powodu niższych wolumenów produkcji wynikających m.in. z sprzedaż usług
Slide 19: Podsumowanie założeń strategicznych
PODSUMOWANIE ZAŁOŻEO STRATEGICZNYCH PRZYSPIESZENIE ROZWOJU I WZROST SKALI GRUPY AGORA CYFRYZACJA, OFERTA PREMIUM, DYWERSYFIKACJA ŹRÓDEŁ PRZYCHODÓW OBECNE KLUCZOWE SEGMENTY BIZNESOWE LIDER TREŚCI PREMIUM W MODELU SUBSKRYPCYJNYM – 170,5 TYS. SUBSKRYBENTÓW WYBORCZA.PL I 15,5 TYS. SUBSKRYBENTÓW PREMIUM
Slide 20: Perspektywy na 2019 r.
PERSPEKTYWY NA 2019 R. CIEKAWY REPERTUAR W POLSKICH KINACH W 2019 R. DALSZY ROZWÓJ KONCEPTU SAL PREMIUM – HELIOS DREAM INTENSYWNY ROZWÓJ NA RYNKU GASTRONOMICZNYM – PAPA DIEGO, VAN DOG I PASIBUS DYNAMICZNY ROZWÓJ OFERTY CYFROWEJ SUBSKRYPCJI WYBORCZA.PL ORAZ DOSTĘPU PREMIUM TOK FM WZROST RYNKU REKLAMY
Slide 21: Załączniki
ZAŁĄCZNIKI STRUKTURA PRZYCHODÓW GRUPY AGORA WYNIKI SPÓŁEK ZALEŻNYCH WARTOŚD AKTYWÓW PRZYPISANA POSZCZEGÓLNYM SEGMENTOM STRUKTURA SEGMENTU FILM I KSIĄŻKA FOODIO CONCEPTS – PERSPEKTYWY ROZWOJU STRUKTURA NOŚNIKÓW NA RYNKU OOH IFRS 16 POLITYKA DYWIDENDOWA STRUKTURA AKCJONARIATU
Slide 22: Struktura przychodów Grupy Agora
STRUKTURA PRZYCHODÓW GRUPY AGORA PODZIAŁ PRZYCHODÓW W UJĘCIU SEGMENTOWYM1 PODZIAŁ PRZYCHODÓW WEDŁUG GŁÓWNYCH KATEGORII 0,5% Pozycje 0,9% Sprzedaż 4,8% Pozostała 6,2% 5,6% uzgadniające 1 dystrybucji sprzedaż Druk Sprzedaż i prod. filmowych usług poligraficznych 9,8% Radio 7,9% 35,5% Sprzedaż Film i K
Slide 23: Struktura przychodów Grupy Agora
STRUKTURA PRZYCHODÓW GRUPY AGORA PODZIAŁ PRZYCHODÓW W UJĘCIU SEGMENTOWYM1 Pozycje Film i Książka Prasa Internet Reklama zewnętrzna Radio Druk Razem uzgadniające2 2018 403 007,0 205 109,0 174 387,0 170 353,0 112 244,0 70 330,0 5 728,0 1 141 158,0 udział % 35,3% 18,0% 15,3% 14,9% 9,8% 6,2% 0,5% 100,0%
Slide 24: Wyniki spółek zależnych na koniec 2018 r.
WYNIKI SPÓŁEK ZALEŻNYCH NA KONIEC 2018 R. w tys. zł Wybrane spółki zależne % posiadanych akcji/udziałów Przychody Wynik netto (dane jednostkowe) (efektywnie) 2018 2017 2018 2017 100,0% 173 741 165 582 27581 25 309 100,0% 51 936 48 088 12 737 8 310 100,0%1 108 706 107 961 3 914 3 880 100,0%2 9 655 10
Slide 25: Wartość aktywów przypisana poszczególnym segmentom
WARTOŚD AKTYWÓW PRZYPISANA POSZCZEGÓLNYM SEGMENTOM GRUPA KAPITAŁOWA AGORA w tys. zł Film i Reklama Pozycje Prasa Internet Radio Druk Razem Książka Zewnętrzna uzgadniające 1 Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 286 745 55 326 261 828 35 575 84 854 79 523 136 301 940 152 Źródło: skonsolidow
Slide 26: Struktura segmentu Film i Książka
STRUKTURA SEGMENTU FILM I KSIĄŻKA FILM I KSIĄŻKA W 2018 R. PRZYCHODY: 367,9 MLN ZŁ PRZYCHODY: 14,5 MLN ZŁ PRZYCHODY: 0,3 MLN ZŁ PRZYCHODY: 12,7 MLN ZŁ 26
Slide 27: Foodio Concepts: perspektywy rozwoju
FOODIO CONCEPTS: PERSPEKTYWY ROZWOJU PAPA DIEGO (PD) I VAN DOG (VD) – DOTYCHCZASOWE OTWARCIA Miejsce Otwarcie Katowice (Libero) – PD 11.2018 Gdaosk (Forum) – PD 11. 2019 Poznao (Posnania) – PD 12.2019 Wołomin (CH Wołomin) – PD 02.2019 Katowice (Galeria Katowicka) – PD 02.2019 Opole (CH Karolinka) –
Slide 28: Udział poszczególnych typów nośników na rynku OOH
UDZIAŁ POSZCZEGÓLNYCH TYPÓW NOŚNIKÓW NA RYNKU OOH UDZIAŁ POSZCZEGÓLNYCH TYPÓW NOŚNIKÓW W CAŁKOWITEJ LICZBIE NOŚNIKÓW NA RYNKU *w proc.+ 2017 34,4% 29,0% 18,8% 15,0% 2,9% 2018 35,0% 29,3% 18,2% 14,5% 3,0% mały format citylight frontlight billboard backlight UDZIAŁ AMS W RYNKU *w proc.+ billboard 43,4
Slide 29: IFRS 16
IFRS 16 BILANS ZOBOWIĄZANIA AKTYWA RZIS EBITDA KOSZTY ODSETEK KOSZTY NAJMU AMORTYZACJA EBIT ZYSK NETTO 450-470 MLN ZŁ - SZACOWANE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU, 2019 GŁÓWNIE W SEGMENCIE FILM I KSIĄŻKA źródło: opracowanie własne. Ostateczne szacunki mogą ulec zmianie. Grupa planuje skorzyst
Slide 30: Polityka dywidendowa Agora S.A.
POLITYKA DYWIDENDOWA AGORA S.A. POLITYKA AGORY DOTYCZĄCA UDZIAŁU AKCJONARIUSZY W ZYSKU SPÓŁKI – DYWIDENDA W WYSOKOŚCI 0,5 ZŁ NA AKCJĘ 271,0 MLN ZŁ W SUMIE 597,8 MLN ZŁ + 326,8 MLN ZŁ WYPŁACONEJ DYWIDENDY WYPŁACONYCH ŚRODKÓW W RAMACH PROGRAMÓW SKUPU AKCJI WŁASNYCH = WYPŁACONYCH ŚRODKÓW W LATACH 2005
Slide 31: Struktura akcjonariuszy
STRUKTURA AKCJONARIUSZY FIRMA LICZBA AKCJI % KAPITAŁU* LICZBA GŁOSÓW % GŁOSÓW* Agora-Holding Sp. z o.o. 5 401 852 11.60% 22 528 252 35.36% Akcje uprzywilejowane (A) 4 281 600 9.19% 21 408 000 33.60% Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. 7 594 611 16.30% 7 594 611 11.92% (OFE PZU Złota Jesieo i
Slide 32: Dziękujemy za uwagę
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ Odwiedź naszą stronę www.agora.pl Kontakt investor@agora.pl press@agora.pl @Agora_SA Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora S.A. ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, progn