Trend Micro Incorporated · TSE:4704
Trend Micro — Q1 2021 Earnings Presentation
35 slides from Trend Micro's earnings presentation, May 13, 2021
Slide 1: 2021年12月期第1四半期決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2021年12月期第1四半期決算報告 代表取締役副社⾧CFO マヘンドラ・ネギ 2021年5月13日
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2021年度第1四半期 連結業績ハイライト
2021年度第1四半期 連結業績ハイライト 2021年 1月～3月 3 3
Slide 4: Q1 連結決算業績 (1月～3月)
Q1 連結決算業績 （1月～3月） (未監査) (単位：百万円) 第1四半期 （3ヶ月累計） 1Q2020 1Q2021 対前年変化率 売上高 42,125 44,594 + 6% 原価および販管費 32,006 32,367 + 1% 営業利益 （営業利益率） 10,119 （ 24%） 12,226 （ 27%） + 21% 経常利益 12,034 12,126 + 1% 親会社株主に帰属する 純利益 8,861 8,804 - 1% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 11,906 13,576 + 14% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP
Slide 5: 業績進捗 (1月～3月)
業績進捗 （1月～3月） (単位：百万円) Revenue (Forecast) Operating Income 200,000 45,000 (Forecast) 183,400 40,900 180,000 40,000 174,061 39,464 160,000 35,000 140,000 30,000 127,029 27,535 120,000 25,000 100,000 (Progress of Forecast: 24%) (Progress of 20,000 20,046 80,000 83,811 Forecast: 30%) 15,000 60,000 44,59
Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第1四半期 （3ヶ月累計） 1Q2020 1Q2021 変化率 売上高 386,973 420,904 + 9% 売上原価 76,192 93,204 + 22% 販売費及び一般管理費 217,826 212,297 - 3% 営業利益 92,954 115,402 + 24% 経常利益 110,552 114,457 + 4% 親会社株主に帰属する 81,400 83,097 + 2% 純利益 (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した
Slide 7: 地域別売上高
(単位：百万円) 地域別売上高 + 8% 2020Q1 20,000 18,731 17,392 2021Q1 18,000 16,000 14,000 - 7% + 8% + 13% 12,000 10,000 8,877 8,298 8,034 8,212 8,000 7,427 7,245 6,000 + 11% 4,000 2,000 1,317 1,182 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Afica 7
Slide 8: 地域別売上高 (為替レート調整後)
(単位：百万円) 地域別売上高 2020年第1四半期と同じ為替レートを2021年第1四半期に適用した場合 + 8% 2020Q1 20,000 18,731 (0) 2021Q1 17,392 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 18,000 16,000 - 4% + 2% + 7% 14,000 (+ 220) (- 479) (- 440) 12,000 10,000 8,877 8,519 + 24% 8,000 7,427 7,555 7,245 7,772 (+ 148) 6,000 4,000 1,465 2,000 1,182 0 Japan North Americ
Slide 9: 売上増減分解（対前年同期）
売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Europe North America Latin America Exchange impact APAC, MEA Japan 282 127 357 550 526 1,339 2021Ｑ1 Net 2020Ｑ1 sales Net sales 44,594 42,125 (Non-GAAP) 9
Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 (YoY) (未監査) 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 (Non-GAAP) 10
Slide 11: セグメント別売上高
(単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 20,000 Growth rate (YoY) 18,000 + 16% 16,000 Consumer + 14% 8,872 Enterprise + 3% 14,000 12,000 10,000 - 3% - 0% 8,000 167 + 22% + 1% 1,422 882 6,000 - 7% + 8% + 12% 9,859 4,000 6,876 7,866 7,329 - 35% 2,000 2 + 11% 0 1,315 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin
Slide 12: Hybrid Infrastructure protection & User protection Gross Sales推移
“Hybrid Infrastructure protection” & “User protection” Gross Sales推移 (※Consumer含まず) (未監査) (Non-GAAP) (単位：百万円) + 7% YoY + 11% YoY Hybrid Infrastructure protection + 5% YoY User Protection + 9% YoY (Last year currency base) (Last year currency base) 26,000 26,000 4 quarters moving average 24,061 4 qua
Slide 13: 新指標の用語定義
新指標の用語定義 - Perpetual license 新規契約初年度に永久ソフトウェア使用料が「必要」で、次年度以降はサポート料のみの従来型ライセンス契約 例： *1年 新規 契約 $240 (永久ソフトウェア使用料＄120 + 1年間サポート料＄120) *3年 新規 契約 $480 (永久ソフトウェア使用料＄120 + 1年目サポート料＄120 + 2年目サポート料 $120 + 3年目サポート料 $120) *1年 更新 契約 $120 (1年間サポート料＄120) *3年 更新 契約 $360 (1年目サポート料＄120 + 2年目サポート料 $120 + 3年目サポート料 $12
Slide 14: Active Customer Count
Active Customer Count （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 14
Slide 15: SaaS Deployed Instance Growth
SaaS Deployed Instance Growth （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 15
Slide 16: Enterprise Net Revenue & Subscription ARR
Enterprise Net Revenue & Subscription ARR USD (Non-GAAP) 500M Enterprise Net Revenue Subscription ARR +21% (未監査) (％: YoY Growth) +23% 441M 450M +23% 425M +22% 396M +26% 400M +26% 376M 365M +23% 346M 350M +24% +23% 320M 307M 290M 300M 250M 200M +4% +3% +7% +5% +3% 150M 318M 332M 314M 297M 304M 297M 3
Slide 17: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 1Q2020 1Q2021 42,125百万円 44,594百万円 Latin Latin America America 3% 3% APAC,MEA APAC,MEA 17% 18% Japan Japan 41% 42% Europe Europe 18% 18% North North America America 21% 19% 17
Slide 18: “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) + 7% 22,000 20,542 20,000 19,164 2020Q1 2021Q1 18,000 16,000 14,000 - 9% + 16% + 19% 12,000 10,000 8,146 7,803 8,000 7,405 7,025 6,073 6,563 6,000 + 35% 4,000 2,000 1,069 1,440 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Afica （注意） Pre-GAAP
Slide 19: “参考値” Pre-GAAP（為替レート調整後）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） 2020年第1四半期と同じ為替レートを2021年第1四半期に適用した場合 (単位：百万円) + 7% 22,000 20,542 2020Q1 20,000 19,164 2021Q1 18,000 16,000 14,000 - 7% + 8% + 10% 12,000 10,000 8,146 7,552 8,000 7,248 6,073 6,548 6,563 6,000 + 45% 4,000 2,000 1,069 1,548 0 Japan North America Europe APAC, Middle East a
Slide 20: 売上高＆Pre-GAAP成長率
売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 14% 13% Net Sales 12% Pre-GAAP 10% 8% 7% 6% 6% 5% 4% 3% 2% 2% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 20
Slide 21: 繰延収益
(単位：百万円) 繰延収益 145,000 143,238 * 短期及び長期合計 139,031 140,000 135,000 131,272 131,433 129,246 129,867 130,000 125,173 125,808 125,000 122,994 120,000 115,000 110,000 Mar-'19 Jun-'19 Sep-'19 Dec-'19 Mar-'20 Jun-'20 Sep-'20 Dec-'20 Mar-'21 21
Slide 22: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) * 短期及び長期合計 2020Q4 80,000 +3% 2021Q1 70,000 65,398 67,149 60,000 50,000 + 2% + 3% + 5% 40,000 30,000 27,189 27,948 24,362 25,472 18,493 18,921 20,000 + 4% 10,000 3,587 3,747 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa (Non-GAAP) 22
Slide 23: 地域別繰延収益（為替レート調整後）
地域別繰延収益 (未監査) 2020第4四半期と同じ為替レートを2021年第1四半期に適用した場合 (単位：百万円) + 3% 2020Q4 80,000 (0) * 短期及び長期合計 2021Q1 70,000 65,398 67,149 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 60,000 50,000 - 4% + 1% - 2% (- 1,184) (- 611) (- 1,521) 40,000 30,000 27,189 27,337 24,362 23,950 + 3% 18,493 17,736 (- 36) 20,000 10,000 3,710 3,587 0 Jap
Slide 24: Cost
(単位：百万円) Salary & Benefit Cost Office Overhead (未監査) (Non-GAAP) Outside Service Cloud Administration Selling & Marketing 39,000 Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization Special Ont-time Software Correction 35,000 1,918 Special One-time 787 Software Correc
Slide 25: Pre-GAAP vs Total Costs
(単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 60,000 40% 55,125 50,000 53,262 35% 33% 36% 44,218 40,000 41,017 43,179 30% 41,128 26% 27% 30,000 35,728 35,102 25% 22% 35,733 32,006 31,758 32,367 20,000 20% 10,000 15% 13% 0 10% 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q
Slide 26: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2020Q1 2021Q1 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 12,452 17,144 + 38% 投資活動によるキャッシュ・フロー 299 - 6,479 － 財務活動によるキャッシュ・フロー - 19,163 - 19,929 － 現金及び現金同等物に係る換算差額 - 3,333 6,704 － 現金及び現金同等物の増減額 - 9,744 - 2,559 － 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 148,127 174,162 + 18% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今
Slide 27: 従業員数
Dec - 2020 従業員数 Mar - 2021 6,975 6,922 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 872 786 Sales, Marketing, Technical Sales, Marketing, Technical 2,231 2,250 Support, Support, 1,555 1,553 Reserch, Reserch, Development, Development, 2,319 - 53 2,331 (- 1%) Latin, Latin, Europe, 125 Europe, 131
Slide 28: 営業外・特別項目
(単位：百万円) 営業外・特別項目 （未監査) その他 為替差損 業務受託手数料 訴訟和解金 固定資産除却損 受取利息 持分法投資損失 29 17 113 184 その他 関係会社清算損 26 21 17 11 39 営業利益 経常利益 税引前純利益 12,226 12,126 12,087 28
Slide 29: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2020年12月末 増減 2021年3月末 資産 現金及び現金同等物 155,740 - 5,839 149,901 売掛金 47,019 - 7,656 39,363 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 92,450 + 6,494 98,944 のれん 4,778 - 981 3,797 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 139,031 + 4,207 143,238 資本 資本金及び資本剰余金 45,078 + 211 45,289 自己株式 - 7,785 + 613 - 7,172 29
Slide 30: Q1 ハイライト
Q1 ハイライト • 企業向けビジネスの成長改善 • SaaS deployed instancesは健全な成長続く • 過去最高営業利益、営業キャッシュ・フロー 30
Slide 31: Q1 “ロー”ライト
Q1 “ロー”ライト • 北米地域の売上の減少 • Cloud利用コストの増加続く 31
Slide 32: 2021年通期 業績予想（変更なし）
2021年通期 業績予想（変更なし） (単位：百万円) 通期 対前年同期比 2021年1月~ 12月 予想変化率 売上高 183,400 + 5% 営業利益 40,900 + 4% 経常利益 41,200 + 3% 親会社株主に帰属する 純利益 28,800 + 7% （予想通期為替レート：ドル=105 、ユーロ=125） “参考” 第1四半期までの実績レート：ドル=106、 ユーロ=128 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 6% (Non-GAAP) 32
Slide 33: Thank You
Thank You 33
Slide 34: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2020年度 2021年度 第 1 四半 期 第2 四 半 期 第 3四 半 期 第 4 四 半期 第 1 四 半期 第 2 四半 期 第3 四 半 期 第 4四 半 期 売上高 42,125 41,686 43,217 47,031 44,594 売上原価 8,294 7,695 12,941 9,235 9,875 販 売 費 及 び 一 般管 理 費 23,712 24,063 22,786 25,867 22,492 営業利益 10,119 9,927 7,488 11,929 12,226 経常利益 12,034 8,314
Slide 35: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2020年度 2021年度 （ 地 域 別 売上 高 ） 第1 四 半 期 第2 四 半 期 第3 四 半 期 第4 四 半 期 第 1 四半 期 第 2 四半 期 第 3 四半 期 第4四半期 日本 17,392 17,377 17,852 19,322 18,731 北米 8,877 8,821 8,603 9,004 8,298 欧州 7,427 6,994 7,736 8,686 8,034 ア ジ ア ・ オセ ア ニ ア 7,245 7,350 7,817 8,623 8,212 中南米 1,182 1,142 1,207