Scinopharm Taiwan, Ltd. · TWSE:1789
Scinopharm Taiwan — Investor Presentation (March 2012)
31 slides from Scinopharm Taiwan's investor presentation, Mar 14, 2012
Slide 1: 台灣神隆股份有限公司 TWSE 1789
台灣神隆股份有限公司 TWSE 1789 年3月 2012年 月14-15日 日 0
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊包括營運 展望、 展望、財務狀況以及業務預測等內容， 財務狀況以及業務預測等內容，乃是建立在本公司從 內部與外部來源所取得的資訊基礎。 內部與外部來源所取得的資訊基礎。 本公司未來實際所可能發生的營運結果、 本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務 成果， 成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。 可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原 因可能來自於各種因素， 因可能來自於各種因素，包括但不限於價格波動、 包括但不限於價格波動、競爭情勢 、國際經濟狀況、 國際經濟狀況、匯率波動、 匯率波動、市場需求以及其他本公司
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 公司簡介及近況 財務暨營運 財務暨營運概況 4Q 2011財務暨營運概況 印度 – 進入歐美市場的通道 公司展望 Q&A 2 2
Slide 4: 公司簡介及競爭利基
公司簡介及競爭利基 3
Slide 5: 台灣神隆簡介及近況
台灣神隆簡介及近況 及早開發及生產技術 及早開發及生產技術門檻較高 開發及生產技術門檻較高之原料藥 門檻較高之原料藥， 之原料藥，以成為最大學名藥客戶 以成為最大學名藥客戶註 最大學名藥客戶註 冊時之第一或唯一 冊時之第一或唯一的原料藥來源 第一或唯一的原料藥來源， 的原料藥來源，並保持抗癌針劑 並保持抗癌針劑原料藥之領先地 抗癌針劑原料藥之領先地 位。持續經營歐美 持續經營歐美市場 歐美市場， 市場，並積極開發日本 並積極開發日本、 日本、中國市場 中國市場 已開發50餘項供學名藥用之原料藥 已開發 餘項供學名藥用之原料藥， 餘項供學名藥用之原料藥，於60餘 餘國註冊， 國註冊，提供給近30
Slide 6: 台灣神隆簡介及近況 – Cont’d
台灣神隆簡介及近況 – Cont’d 著重創新研發， 著重創新研發，以在製程、 以在製程、晶型上申請專利保護， 晶型上申請專利保護，現有18項發明在 現有 項發明在 世界各地取得88項專利 世界各地取得 項專利， 項專利，另有47項發明的專利案正在審查當中 另有 項發明的專利案正在審查當中 成功地掌握歐美學名藥市場， 成功地掌握歐美學名藥市場，包括經由印度製劑廠商進入， 包括經由印度製劑廠商進入，目前全 球學名藥市場22%的產品來自印度 球學名藥市場 的產品來自印度。 的產品來自印度。 持續開拓日本市場， 持續開拓日本市場，已與所有 前十大學名藥客戶建立業務關係。 前十大學名藥客戶建立業務關係
Slide 7: 世界級生產廠房設備
世界級生產廠房設備 台 灣 中國大陸 廠區面積6.6公頃 廠區面積 公頃， 公頃，共有16條大小不 共有 條大小不 於江蘇常熟設新廠， 於江蘇常熟設新廠，2011年底已完成 年底已完成 等的生產線 ，其中6條為高活性產線 其中 條為高活性產線， 條為高活性產線， 第一期工程， 第一期工程，2012年底將完成第二期 年底將完成第二期 可提供公斤至公噸之生產批量 工程， 工程，產能將達250立方米 產能將達 立方米， 立方米，具備6條 具備 條 現正擴建二條大型生產線， 現正擴建二條大型生產線，預計今年 大小不等的生產線， 大小不等的生產線，包括高活性原料 中完成， 完成，產能可由目前的150 產
Slide 8: ScinoPharm Taiwan facility
RP [EG BR - RAE oo 275 HERI AIR oA 7 a ScinoPharm Taiwan, Ltd.
Slide 9: ScinoPharm Taiwan facility
KS 3 BRIE IS TPR oe ScinoPharm Taiwan, Ltd.
Slide 10: 神隆常熟 – 第一期生產大樓
神隆常熟 – 第一期生產大樓 9
Slide 11: 神隆於純API藥廠中抗癌藥物DMF數量居於首位
神隆於純API藥廠中 神隆於純 藥廠中 抗癌藥物DMF數量居於首位 抗癌藥物 數量居於首位 10
Slide 12: 主要產品項目
主要產品項目- 主要產品項目 前五大產品佔2011年總營收 前五大產品佔 年總營收70% 年總營收 2011 產品 用途 產品註冊 (DMF Submission) 市佔率* 市佔率 Docetaxel 非小細胞肺癌、 非小細胞肺癌、 國，包含美國、 共53國 包含美國、加拿大、 加拿大、 全球) 全球 38% (全球 Anhydrous 乳癌 英國、 英國、歐陸、 歐陸、澳洲等。 澳洲等。 Irinotecan 共47國 國，包含美國、 包含美國、加拿大、 加拿大、 大腸直腸癌 全球) 全球 44% (全球 HCI 日本、 日本、英國、 英國、歐陸、 歐陸、澳洲等。 澳洲等。 Galanta
Slide 13: 4Q 2011及最新財務營運概況
及最新 4Q 2011及最新 財務營運概況 12
Slide 14: 單季損益表(個別)
單季損益表(個別 個別) 個別 單位： 單位：新台幣佰萬元 4Q,’11 3Q,’11 4Q,’10 除每股盈餘外) 除每股盈餘外 季成長 年成長 (除每股盈餘外 自結) 自結 (自結 核閱) 核閱 (核閱 審計) 審計 (審計 營業收入 1,127 1,062 1,115 6% 1% 營業毛利 559 483 508 16% 10% 毛利率 50% 46% 46% 營業費用 (207) (186) (198) 11% 5% 營業淨利 352 297 311 19% 13% 營業淨利率 31% 28% 28% 營業外收(支 營業外收 支) 14 (15) (6) 193% 333% 稅前淨利
Slide 15: 累計損益表(個別)
累計損益表(個別 個別) 個別 單位： 單位：新台幣佰萬元 年 2011年 年 2010年 除每股盈餘外) 除每股盈餘外 年成長 (除每股盈餘外 自結) 自結 (自結 審計) 審計 (審計 營業收入 3,948 3,887 2% 營業毛利 1,885 1,940 -3% 毛利率 48% 50% 營業費用 (742) (744) -0% 營業淨利 1,144 1,196 -4% 營業淨利率 29% 31% 營業外收(支 營業外收 支) (20) (11) 81% 稅前淨利 1,124 1,185 -5% 稅前淨利率 29% 31% 稅前每股盈餘 1.82 2.06 -12% 附註： 附註：每股盈
Slide 16: 資產負債表(個別)
資產負債表(個別 個別) 個別 2011/12/31 2010/12/31 單位： 單位：新台幣佰萬元 自結) 自結 (自結 審計) 審計 (審計 現金及約當現金 3,080 33% 1,741 24% 應收帳款 844 9% 731 10% 存貨 1,450 15% 1,244 17% 長期投資 1,133 12% 671 9% 固定資產 2,592 28% 2,592 36% 資產總額 9,415 100% 7,287 100% 流動負債 763 8% 584 8% 長期負債及其他負債 48 1% 26 0% 股東權益 8,604 91% 6,677 92% 15
Slide 17: 現金流量表(個別)
現金流量表(個別 個別) 個別 年 2011年 年 2010年 單位： 單位：新台幣佰萬元 自結) 自結 (自結 審計) 審計 (審計 期初現金 1,742 489 營運活動之現金流入 1,269 1,556 資本支出 (344) (172) 長期股權投資 (450) (370) 現金增資 957 1,173 償還借款 - (937) 投資及其他 (94) 3 期末現金 3,080 1,742 16
Slide 18: 營收分佈
營收分佈 2010 全年 2011 全年 代客生產 代客生產 2.5% 13.4% 代客研發 代客研發 6.6% 2.4% 學名藥 學名藥 90.9% 84.2% 17
Slide 19: 產品營收比重
產品營收比重 2010 全年 2011 全年 非癌症 非癌症 29.6% 37.8% 18
Slide 20: 全球業務分佈
全球業務分佈 2010 全年 2011 全年 其他 其他 紐澳 1% 紐澳 0% 6% 6% 美加 美加 33% 38% 歐洲 歐洲 32% 30% 亞洲 亞洲* 亞洲 28% 26% 年亞洲銷售比重中， 年亞洲銷售比重中，印度佔17%， *2011年亞洲銷售比重中 印度佔 ，以色列佔9% 以色列佔 19
Slide 21: 印度 – 進入歐美市場之管道
印度 – 進入歐美市場之管道 20
Slide 22: 印度 - 進軍歐美市場之管道
印度 - 進軍歐美市場之管道 基於印度製藥業研發能力、 基於印度製藥業研發能力、生產成本及品質具競爭力， 生產成本及品質具競爭力，廣 泛使用英語， 泛使用英語，建廠成本僅約美國的50%-60%， 建廠成本僅約美國的 ，歐美藥廠 已大幅將生產外包至印度 印度擁有約175家符合美國 印度擁有約 家符合美國FDA的藥品製造廠 家符合美國 的藥品製造廠。 的藥品製造廠。印度公司 在美國申請ANDA核准件數速增 在美國申請 核准件數速增， 核准件數速增，由2007年之 年之25%增至 年之 增至 年的33%。 年的 2010年的 。於2011年 年，25% US DMF屬於印度廠商 屬於印度廠商 印度製
Slide 23: 與神隆合作之主要大藥廠 - 印度前十大藥廠
與神隆合作之主要大藥廠 印度前十大藥廠(2010) 印度前十大藥廠 -印度前十大藥廠 2010 Revenue 排名 藥廠 (USD $MM) 1 Cipla 1,348.5 全印度前十大藥廠有 2 Ranbaxy 1,327.6 8 家是神隆的客戶 3 Dr. Reddy’s 1,178.0 4 Lupin Ltd 929.8 5 Aurobindo 865.2 6 Dabur 700.3 7 Sun Pharma 674.0 8 Cadila 629.5 9 Jubilant 561.0 10 Piramal 480.3 22
Slide 24: 神隆於印度快速建立合作廠商
神隆於印度快速建立合作廠商 神隆與印度學名藥廠商合作已超過6年 神隆與印度學名藥廠商合作已超過 年，預計至2012年合作藥 預計至 年合作藥 廠將突破42家 廠將突破 家 提供樣品/量產 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 E 該年新客戶 (不含舊客戶) 13 3 8 5 8 2 3 逐年累計客戶 13 16 24 29 37 39 42 23
Slide 25: 神隆經印度管道近六年營收表現 (2006 - 2012)
神隆成功掌握經印度入歐美之管道 神隆經印度管道近六年營收表現 (2006 - 2012) 24 24
Slide 26: 公司展望
O20 B25 HEAR I IR BI a3 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 25
Slide 27: 2012年預計上市之產品
年預計上市之產品 2012年預計上市之產品 預計上市 全球規模/年 全球規模 年 產品 地區 預估時間 用 途 原廠 區規模 -2011 Jun $US $US Argatroban US 第一季 抗凝血 GSK 139MM* 205MM* Galantamine $US $US EU 第一季 阿茲海默症 Janssen 314MM* 527MM* HBr $US $US Modafinil US 第二季 發作性嗜睡症 Cephalon 1,078MM* 1,182MM* 肌肉萎縮性側索 Sanofi $US $US Riluzole EU 第四季 硬化症(漸凍人 硬化症 漸凍人) 漸凍人 A
Slide 28: 策略聯盟進攻中國市場
策略聯盟進攻中國市場 API SPT Strategic Alliance China Import API Pharma Formulations SPC Market Strategic Alliance 27
Slide 29: 市場機會與挑戰
市場機會與挑戰 開發大陸原料藥市場 開發大陸原料藥市場 規格大幅提升， 規格大幅提升，神隆高品質競爭優勢及時滿足市場之新 GMP規格大幅提升 增需求， 增需求，將擴大常熟研發符合大陸市場需求之產品 建立歐美客戶於中國之供應鍊樞紐 建立歐美客戶於中國之供應鍊樞紐 將為客戶提供增值服務加強長期合作， 將為客戶提供增值服務加強長期合作，服務項目包括為其進口 製劑以及原料採購及出口 開發日本原料藥市場 開發日本原料藥市場 目前正與日本最大幾家學名藥廠商積極開發產品， 目前正與日本最大幾家學名藥廠商積極開發產品，預計明年將 行銷總共六項原料藥產品 垂直整合 垂直整合 為配合公司原料藥發展之策略， 為配合
Slide 30: Questions & Answers
Questions & Answers O20 B25 HEAR I IR BI a3 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 29
Slide 31: Brand Quality with Asian Advantages
Brand Quality with Asian Advantages www.scinopharm.com 股票代號： 股票代號：1789 30 30
ScinoPharm Taiwan — Investor Presentation (March 2012) on 6ix