Eslead Corporation · TSE:8877
Eslead — Nihon Eslead — Q2 FY2011 Earnings Presentation
34 slides from Eslead's earnings presentation, Dec 3, 2010
Slide 1: 快適なマンションライフを提案する
快適なマンションライフを提案する （8877） http://www.eslead.co.jp/ Nihon Eslead Corporation 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．2011年3月期 第2四半期決算概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ３ Ⅱ. 近畿圏の市場動向 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ １２ Ⅲ．今期の見通し ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ １８ Ⅳ. 参考資料 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２３ エスリード阿波座シティーウェスト（平成22年5月竣工引渡） エスリード豊中少路（平成23年2月引渡予定） エスリード長堀タワー（平成23年1月引渡予定） Nihon E
Slide 3: Ⅰ．2011年3月期 第2四半期決算概要
Ⅰ．2011年3月期 第2四半期決算概要 １） 2011年3月期 第2四半期決算ハイライト ・・・・・・・ ４ ２） 2011年3月期 第2四半期連結業績 前期比較 ・・・ ５ ３） 連結財政状態 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ６ ４） 主要経営指標の推移 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ７ ５） 連結キャッシュ・フローの状況 ・・・・・・・・・・・・・ ８ ６） セグメント別業績 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ９ ７） 販売及び契約実績 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ １０ ８） 事業用地仕入状況 ・・・・・・・・・・
Slide 4: 2011年3月期 第2四半期決算ハイライト
Ⅰ．2011年3月期 第2四半期決算概要 １）2011年3月期 第2四半期決算ハイライト エスリード千里桃山台（ エスリード千里桃山台（2010 2010年 年3月竣工引渡） ■ 連結 （業績予想公表：2010年５月14日） （単位：百万円） 業績予想 実績 差額 差額率 売上高 6,200 7,237 1,037 16.7％ 営業利益 △750 △434 315 － 経常利益 △1,000 △704 295 － 当期純利益 △600 △446 153 － 所在地：大阪府豊中市新千里南町3丁目8番12号 敷地面積：5,935.50㎡ 延床面積：10,226.59㎡ 1株当たり当期純利益 △38
Slide 5: 2011年3月期 第2四半期連結業績 前期比較
Ⅰ．2011年3月期 第2四半期決算概要 ２）2011年3月期 第2四半期連結業績 前期比較 （単位：百万円） 2010/3月期第2四半期 2011/3月期第2四半期 対前年同期比 金 額 百分比（％） 金 額 百分比（％） 増減額 増減率 （％） 売上高 9,482 100.0 7,237 100.0 △2,244 △23.7 売上原価 7,924 83.6 5,813 80.3 △2,111 △26.6 売上総利益 1,557 16.4 1,424 19.7 △132 △8.5 販売費及び一般管理費 2,028 21.4 1,859 25.7 △169 △8.4 営業損失（△） △471
Slide 6: 連結財政状態
Ⅰ．2011年3月期 第2四半期決算概要 ３）連結財政状態 （単位：百万円） たな卸資産：315億31百万円 2011/3月期 2010/3月期 第2四半期 増減額 有利子負債残高：217億13百万円 純資産残高243億73百万円 流動資産 49,210 42,255 △6,954 ① 自己資本比率：50.6％ （現金及び預金） 14,818 8,644 △6,173 （売掛金） 616 318 △297 Point （販売用不動産） 19,709 16,875 △2,833 ② ①現金及び預金 （仕掛販売用不動産） 12,493 14,655 +2,162 マンション竣工時の仕入債務支払によ
Slide 7: 主要経営指標の推移
Ⅰ．2011年3月期 第2四半期決算概要 ４）主要経営指標の推移 自己資本比率 流動比率 固定比率 48.1 50.6 30.0 50.0 370.0 376.9 24.2 25.0 21.9 45.0 42.6 4 5 .8 320.0 2 8 7 .3 20.0 18.4 40.0 270.0 17.0 214.7 15.0 35.0 220.0 188.0 30.0 170.0 10.0 2008/3 2009/3 2010/3 2010/9 2008/3 2009/3 2010/3 2010/9 2008/3 2009/3 2010/3 2010/9 （％） （％） （％） 自己資本比
Slide 8: 連結キャッシュ・フローの状況
Ⅰ．2011年3月期 第2四半期決算概要 ５）連結キャッシュ・フローの状況 2010/3月期 2011/3月期 （単位：百万円） 第2四半期 第2四半期 増減額 当第2四半期における主な増減要因 営業活動によるキャッシュ･フロー △13,332 △4,406 +8,926 税金等調整前四半期純損失（△） △653 △704 △51 不動産分譲事業損失引当金の増減額 △2,390 － +2,390 売上債権の増減額 58 297 +239 たな卸資産の増減額 △1,007 671 +1,678 たな卸資産の減少６億71百万円 仕入債務の増減額 △8,381 △5,100 +3,281 仕入債務の
Slide 9: セグメント別業績
Ⅰ．2011年3月期 第2四半期決算概要 ６）セグメント別業績 ■セグメント別売上高 ■セグメント利益 （単位：百万円） ■売上高 （単位：百万円・％） 7,237 2011/3月期 第2四半期 7000 1,284 金額 構成比 不動産販売事業 5,953 82.3％ 5000 その他 1,284 17.7％ 合 計 7,237 100.0％ 3000 5,953 ■セグメント利益 （単位：百万円・％） 不動産販売事業 △598 － 1000 △704 361 その他 361 － △598 合 計 △236 － △468 -1000 不動産販売事業 その他 調整額 調整額 △468 － 損益
Slide 10: 販売及び契約実績
Ⅰ．2011年3月期 第2四半期決算概要 ７）販売及び契約実績 （単位：百万円） 期首契約残高 期中契約高 期中引渡高 期末契約残高 戸数（戸） 金 額 戸数（戸） 金 額 戸数（戸） 金 額 戸数（戸） 金 額 2008/3月期 1,334 23,787 1,357 35,125 2,150 44,374 541 14,538 2009/3月期 541 14,538 890 20,830 1,347 28,736 84 6,632 2010/3月期 84 6,632 826 15,556 885 21,428 25 760 2011/3月期 第2四半期 25 760 443 11,071 2
Slide 11: 事業用地仕入状況
Ⅰ．2011年3月期 第2四半期決算概要 ８）事業用地仕入状況 ■2010年11月末現在 仕入進捗率 （単位：百万円） 仕入済 未仕入 その他の事業 60,000 売上計画 50,000 売上計画 36,000百万円 30,000百万円 仕入進捗率 40,000 売上計画 37％ 仕入進捗率 19,500百万円 65％ 3,200 30,000 仕入進捗率 3,000 100％ 9,500 20,800 売上計画 20,000 2,600 未策定 10,000 16,900 17,500 12,000 9,500 0 2011/3月期 2012/3月期 2013/3月期 2014/3月期 注）
Slide 12: Ⅱ．近畿圏の市場動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 １） 近畿圏マンション市場動向 ・・・・・・ １３ ２） 近畿圏マンション価格動向 ・・・・・・ １４ ３） 近畿圏マンション需要動向 ・・・・・・ １５ ４） 近畿圏の人口動向 ・・・・・・・・・・・・ １６ ５） 近畿圏の地価・建設コスト動向 ・・・ １７ Nihon Eslead Corporation 12
Slide 13: 近畿圏マンション市場動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 １） 近畿圏マンション市場動向 近畿圏のマンション新規供給・在庫数・新規契約率の推移 70,000 100 新規供給戸数 在庫数（年末） 新規契約率 60,000 78.5 76.9 75.7 74.3 76.4 80 71.9 72.9 70.8 50,000 68.0 69.1 60.4 61.3 39,737 39,087 60 40,000 35,730 36,673 33,064 31,258 31,857 30,146 30,219 2010年 30,000 年間予想 40 22,744 22,000 19,784 20,000 20 10,000 6,118
Slide 14: 近畿圏マンション価格動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 ２） 近畿圏マンション価格動向 近畿圏 平均販売価格の推移 近畿圏 平均㎡当たり単価の推移 4,000 55.0 平均販売価格（年度別） 平均㎡当たり単価 3,800 3,600 3,513 50.0 48.1 3,478 47.4 47.0 47.6 47.1 3,419 3,419 3,380 3,400 44.9 3,245 44.1 3,237 3,165 3,177 3,411 45.0 42.6 3,200 41.7 41.4 41.7 42.0 3,188 3,164 3,000 40.0 期 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 期 半 年 年 年
Slide 15: 近畿圏マンション需要動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 ３） 近畿圏マンション需要動向 近畿圏 2010年1月～2010年10月 月別平均契約率の推移 近畿圏 コンパクトマンション市場の推移 85 6ヶ月移動平均 12ヶ月移動平均 各月実績 2,000 3,000 供給戸数（戸） 平均価格／戸（万円） 2,544 2,408 2,419 80 2,500 2,246 2,159 1,500 2,082 75.2 2,016 1,993 2,367 75 76.0 76.9 1,891 2,000 71.3 2,012 72.3 70 70.2 1,000 947 1,500 843 823 704 717 64.6 69.2
Slide 16: 近畿圏の人口動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 ４）近畿圏の人口動向 将来推計人口指数 （1995年 = 100 とした場合） 全国 年齢別人口の将来推計 近畿圏 首都圏 全国 140,000 0～17歳 18～34歳 35～59歳 60歳以上 110.0 10 6. 1 1 06. 1 104 . 9 105 . 2 120,000 105.0 10 3. 4 102. 3 34,338 1 01. 0 39,407 100. 0 101. 8 101 . 3 42,181 1 01. 1 100,000 43,192 99. 9 43,941 100.0 44,854 101. 1 10 1. 3 9 7. 7 4
Slide 17: 近畿圏の地価・建設コスト動向
Ⅱ．近畿圏の市場動向 ５） 近畿圏の地価・建設コスト動向 東京圏 大阪圏 名古屋圏 三大圏平均 地方圏平均 全国平均 ■ 2010年の建設物価建築費推移（大阪） （2000年平均 = 100） 6.0 集合住宅 RC 5,000㎡ 工事原価 純工事費 建築 設備 4.0 100.0 98.0 2.0 96.0 94.0 0.0 92.0 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 90.0 -2.0 88.0 86.0 -4.0 84.0 82.0 -6.0 80.0 1月 2月 3
Slide 18: Ⅲ．今期の見通し
Ⅲ．今期の見通し １） 事業環境に対する認識と戦略 ・・・・・・・ １９ ２） 上半期・下半期別連結業績の推移 ・・・ ２０ ３） 2011年3月期連結業績見通し ・・・・・・・ ２１ ４） 2011年3月期引渡予定物件の紹介 ・・ ２２ Nihon Eslead Corporation 18
Slide 19: 事業環境に対する認識と戦略
Ⅲ．今期の見通し １）事業環境に対する認識と戦略 ■ 今後の近畿圏における新築マンション市場は2万戸～2.5万戸の供給と想定 ■ マンション用地価格・建築コストは適正価格へ調整が進むものと想定 ■ 住宅価格は購入可能な適正価格（2002年レベル）まで調整が進むものと想定 ■ 買い控えによって購入を先送りしていた層が潜在需要として蓄積 ■ 住宅購入限度額の上昇は難しいものの、値ごろ感のある住宅への潜在的需要は根強い ■ 住宅ローン減税の拡充、贈与税の軽減措置、住宅エコポイント制度の拡充、子ども手当の実施など、住宅需要サイドにおいては 住宅取得の絶好の機会 ■ 将来の安定的成長を維持していくため、
Slide 20: 上半期・下半期別連結業績の推移
Ⅲ．今期の見通し ２） 上半期・下半期別連結業績の推移 上半期・下半期別 売上高・経常利益 年度別推移 （単位：百万円） 下半期 50,000 ＜売上高＞ 8,000 ＜経常利益＞ 下半期 上半期 45,965 上半期 40,000 6,212 37,362 6,000 5,345 25,316 30,316 2,851 30,000 27,539 23,634 4,835 45.9％ 55.1％ 73.7％ 4,000 15,651 90.5％ 51.6％ 19,500 20,000 1,900 14,152 59.9％ 20,649 12,262 2,000 3,361 14,665 10
Slide 21: 2011年3月期連結業績見通し
Ⅲ．今期の見通し ３）2011年3月期連結業績見通し （単位：百万円） 2010/3月期 2011/3月期 売上高 中間期実績 通期実績 中間期実績 通期予想 中間期対前年比 通期対前年比 売上高 9,482 23,634 7,237 19,500 △23.7％ △17.5％ 営業利益（△損失） △471 519 △434 2,300 － 342.7％ 経常利益（△損失） △681 52 △704 1,900 － － 当期純利益（△損失） △410 13 △446 1,000 － － 引渡戸数（戸） 339 885 261 764 △23.0％ △13.7％ 1株当たり当期純利益（円） △26
Slide 22: 2011年3月期引渡予定物件の紹介
Ⅲ．今期の見通し ４） 2011年3月期引渡予定物件の紹介 エスリード長堀タワー（2011年1月引渡予定） ● 創業以来最大規模プロジェクトにして当社初のタワーマンション。大阪の都心・心斎橋に近接し、なんばや梅田にも気軽に アクセスできる「松屋町」駅から徒歩１分。免震構造やトリプルセキュリティなど安全・安心の快適なマンションライフを満喫 できる総270戸のライフステージ。 物件概要 所在地：大阪市中央区安堂寺町2-19-7 敷地面積：1,825.86㎡ 延床面積：19,693.39㎡ 建物規模：地上26階 地下1階 総戸数：270戸 引渡日：平成23年1月下旬予定 Nihon Eslead C
Slide 23: Ⅳ．参考資料
Ⅳ．参考資料 １） 会社概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２４ ２） 会社沿革 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２５ ３） グループ編成 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２６ ４） グループ会社紹介 ・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２７ ５） 近畿圏における当社のポジション ・・・・・ ２９ ６） 主な経営指標 同業他社比較 ・・・・・・・ ３０ ７） 成長の軌跡 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ３１ ８） 近年における開発事例 ・・・・・・・・・・・・・ ３２ Nihon Eslead Corporation 23
Slide 24: 会社概要
Ⅳ．参考資料 １） 会社概要 商 号 日本エスリード株式会社（英訳名 NIHON ESLEAD CORPORATION） 設 立 1992年（平成4年）5月8日 資 本 金 19億8,300万円 代 表 者 代表取締役社長 荒牧 杉夫 事 業 内 容 マンション分譲事業、賃貸事業他 宅地建物取引業者免許／国土交通大臣免許（４）第5489号 免 許 等 一級建築士事務所／大阪府知事登録（イ）第21863号 従 業 員 数 連結： 188名、単体： 154名（2010年9月30日現在） 上 場 市 場 東証1部・大証1部（証券コード： 8877） 本 社 ： 大阪市福島区福島6-25-19 所 在
Slide 25: 会社沿革
Ⅳ．参考資料 ２） 会社沿革 1992年（平成４年） ５月 日本エスリード株式会社設立、大阪市北区西天満に本社開設 1992年（平成４年） ９月 福岡市中央区天神に福岡支店を設置 1993年（平成５年）11月 本社を大阪市北区梅田に移転 1996年（平成８年） ５月 エスリード管理株式会社（マンション管理事業、当社100％出資）を設立 1999年（平成11年） ４月 ホームワランティを日本で初めて標準装備 1999年（平成11年）10月 大阪証券取引所市場第二部に株式を上場 2001年（平成13年） ３月 大阪証券取引所市場第一部に株式を上場 2001年（平成13年）11月 東京証券取引所市場
Slide 26: グループ編成
Ⅳ．参考資料 ３）グループ編成 『総合生活産業のトップランナー』を目指して マンション分譲事業及びその周辺事業を展開するグループを構築 （2010年11月末現在） グループ編成の ①新規事業の立上げは、マンション関連事業に限定 当社は、マンション分譲を中心とした事業に特化した経営により、お客様の住まいに関する『総合生活産業のトップランナー』を目指し 基 本 方 針 ており、この目標に向けた効率的かつ生産的なグループ経営体制を築くために、新規事業の立上げは、全て、当社（日本エスリード株 式会社）が展開するマンション分譲事業の周辺事業に注力することを基本方針としています。これにより、当社の連結子会
Slide 27: グループ会社紹介①
Ⅳ．参考資料 ４） グループ会社紹介① エスリード管理株式会社 【会社概要】 商号 エスリード管理株式会社 設立 1996年5月20日 資本金 1,000万円 代表者 代表取締役 荒牧 杉夫 事業内容 １． マンション等の管理業務 ２． 不動産の賃貸・売買及びこれらの管理・媒介・代 理業務 ３． 建物の清掃業 ４． リフォーム・リフレッシュ工事請負及びこれらの マンション管理事業では、管理組合・事業主・オーナー・ コンサルタント業務 居住者の皆様が求める理想のマンション管理を目指し、 ５． 生損保代理店業務 あらゆる角度からきめ細やかなサービスをご提供。また 賃貸管理事業では、賃貸経営をお考え
Slide 28: グループ会社紹介②
Ⅳ．参考資料 ４） グループ会社紹介② イー・エル建設株式会社 【会社概要】 商号 イー・エル建設株式会社 設立 2006年6月14日 資本金 4,000万円 代表者 代表取締役 荒牧 杉夫 事業内容 新築・増改築・建替え業務ならびに 戸建・マンションのリフォーム業務他 免許等 建築工事業 大阪府知事許可（特-18）第127305号 一級建築士事務所 大阪府知事登録（イ）22801号 エスリード住宅流通株式会社 【会社概要】 商号 エスリード住宅流通 株式会社 設立 2007年5月8日 資本金 1,000万円 代表者 代表取締役 山口 真司 事業内容 不動産流通事業、資産運用事業、 賃貸事業他
Slide 29: 近畿圏における当社のポジション
Ⅳ．参考資料 ５） 近畿圏における当社のポジション 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 順位 供給 シェア 供給 シェア 供給 シェア 供給 シェア 供給 シェア 会社名 （％） 会社名 （％） 会社名 （％） 会社名 （％） 会社名 （％） 戸数 戸数 戸数 戸数 戸数 １ 大京 1,713 5.2 日本エスリード 1,613 5.4 近鉄不動産 1,267 4.2 近鉄不動産 957 4.2 藤和不動産 1,143 5.8 ２ 日本エスリード 1,707 5.2 大和ハウス工業 1,200 4.0 日本エスリード 1,238 4.1 藤和不動産 957 4.2 大京
Slide 30: 主な経営指標 同業他社比較
Ⅳ．参考資料 ６） 主な経営指標 同業他社比較 ■2011/3月期の状況 （連結） （単位：百万円） 2011/3月期 第２四半期累計期間 2011/3月期 通期予想 会社名 （順不同） 自己資本 一株当たり 一株当たり 一株当たり 売上高 経常利益 当期利益 売上高 経常利益 当期利益 比率（％） 純資産（円） 純利益（円） 純利益（円） 日本エスリード （当社） 7,237 △704 △446 50.6 1,579.39 △28.95 19,500 1,900 1,000 64.80 ゴールドクレスト 12,665 1,383 1,687 50.9 2,706.44 47.31 50,70
Slide 31: 成長の軌跡
Ⅳ．参考資料 ７） 成長の軌跡 住む人の立場にたった住まいづくり Residence-making that stands In standpoint of person who lives Nihon Eslead Corporation 31
Slide 32: 近年における開発事例①
Ⅳ．参考資料 ８） 近年における開発事例① エスリード宝塚（2005年2月竣工） エスリード高野台（2007年2月竣工） 所在地：兵庫県宝塚市栄町3丁目65番,西宮市生瀬東町1124番2 総戸数：218戸 所在地：大阪府吹田市高野台4丁目1番20他 総戸数：66戸（販売戸数：55戸） 建物規模：地上14階 地下1階 敷地面積：4,272.45㎡ 延床面積：18,197.92㎡ 建物規模：地上7階 地下1階 敷地面積：2,965.05㎡ 延床面積：7,158.84㎡ エスリード太秦天神三条川（2007年8月竣工） エスリード松原松ヶ丘（2007年11月竣工） 所在地：京都市右京区太秦下角田長2番
Slide 33: 近年における開発事例②
Ⅳ．参考資料 ８） 近年における開発事例② エスリード帝塚山（2008年9月竣工） エスリード芦屋陽光町（2009年3月竣工） 所在地：大阪市阿倍野区帝塚山1-31-1 総戸数：76戸（販売戸数：58戸） 所在地：兵庫県芦屋市陽光町1-5番地 総戸数：200戸 建物規模：地上5階 敷地面積：4,713.75㎡ 延床面積：7,831.73㎡ 建物規模：地上14階 敷地面積：9,361.20㎡ 延床面積：23,443.81㎡ エスリードビル大手通（2009年4月竣工） エスリードビル本町（2009年6月竣工） 所在地：大阪市中央区大手通3丁目1-2 所在地：大阪市中央区本町1丁目23-1,33-2
Slide 34: IR担当部門（お問い合わせ先）
快適なマンションライフを提案する 【IR担当部門（お問い合わせ先）】 IR担当役員：取締役管理本部長 井上祐造 IR担当：松原・飯山 （https://www.eslead.co.jp/inquiry/） TEL:06-6345-1880 FAX:06-6345-1770 http://www.eslead.co.jp/ ● 本資料は2011年3月期第2四半期決算の業績及び今後の経営戦略等に関する情報の提供を目的としたも のであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。 ● 本資料は2010年12月3日現在のデータに基づいて作成されています。 ● 本資料に記