Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601

Daiwa Securities — Q3 FY2019 Earnings Presentation

36 slides from Daiwa Securities's earnings presentation, Jan 31, 2020

  1. Slide 1: 2019年度 第3四半期 決算説明資料

    株式会社大和証券グループ本社 2019年度 第3四半期 決算説明資料 2020年1月31日（金） 本資料は、2019年度第3四半期までの業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘することを⽬的としたもので はありません。また、本資料は2020年1月31日現在で公表可能な情報に基づいて作成されております。本資料に記載された意⾒や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情 報の正確性、完全性を保証し⼜は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。

  2. Slide 2: 2019年度第3四半期 決算説明資料 目次

    2019年度第3四半期 決算説明資料 決算サマリー 3-4 業績概要 5-7 貸借対照表・財務基盤の状況 8-9 損益計算書の概要 10 販売費・⼀般管理費の状況 11-12 海外部門 13 セグメント情報 14-21 参考資料 22-35 2

  3. Slide 3: 2019年度第3四半期 決算ハイライト（前年同期比）

    2019年度第3四半期 決算ハイライト（前年同期⽐） 連結業績は前年同期比で減収減益 2019年度 2019年度 グループ連結業績 前年同期比 前四半期比 第3四半期累計 第3四半期 純営業収益 3,156億円 △5.4％ 1,121億円 +16.5％ 経常利益 500億円 △23.6％ 222億円 +125.5％ 親会社株主に帰属する純利益 490億円 △2.6 ％ 157億円 △9.3％ 【リテール部門】  世界経済の不確実性が継続する中、国内市場の個人の売買代金は前年同期比で17％減少  ラップ口座サービスの契約資産残高は、過去最高を更新（2兆3,136億円※） ※ホールセール部門含

  4. Slide 4: 2019年度第3四半期 決算サマリー（前四半期比）

    2019年度第3四半期 決算サマリー (前四半期⽐) ※本頁以降、特段の追記がなければ増減比較は前四半期比 純営業収益は1,121億円（＋16.5％）  リテール部門は増収。年末にかけて株式市場が堅調に推移し、日本株取引が増加したほか、ファンドラップの契約額や外国債 券の販売額も増加  ホールセール部門は増収。グローバル・マーケッツはエクイティ・FICCともに増収、グローバル・インベストメント・バンキングは エクイティ引受け収益・M&A収益が増加し、増収 経常利益は222億円（＋125.5％）  販売費・一般管理費は、業績に連動する賞与の増加等により932億円（＋3.8％） 親会社株主に

  5. Slide 5: グループ連結 決算の概要

    グループ連結 決算の概要 FY2018 FY2019 19/2Q比 18/3Q比 FY2018 FY2019 3Q累計 FY2018 （単位：百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 営業収益 188,753 184,086 181,341 159,666 170,672 6.9% -9.6% 536,499 511,680 -4.6% 720,586 純営業収益 110,302 107,493 107,123 96,323 112,191 16.5% 1.7% 333,746 315,638 -5.4% 441,240 販売費・一般管理費 94

  6. Slide 6: グループ連結 セグメント別業績概要

    グループ連結 セグメント別業績概要 （単位：百万円） FY2018 FY2019 19/2Q比 18/3Q比 FY2018 FY2019 3Q累計 FY2018 純営業収益 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 リテール部門 46,388 41,552 43,095 40,763 41,322 1.4% -10.9% 144,313 125,182 -13.3% 185,865 ホールセール部門 37,092 42,618 39,420 39,852 48,689 22.2% 31.3% 116,284 127,962 10.0% 158,903 グロ

  7. Slide 7: グループ連結 セグメント別業績概要

    グループ連結 セグメント別業績概要 純営業収益 経常利益 リテール部門 ホールセール部門 （十億円） （十億円） グローバル・マーケッツ純営業収益 59.5 54.5 グローバル・インベストメント・バンキング純営業収益 50.6 47.3 47.1 48.6 46.3 45.7 43.0 42.6 41.5 40.7 41.3 39.7 39.3 39.4 39.8 37.0 GM 18.0 13.2 14.8 12.3 12.7 9.8 8.3 6.7 6.1 6.9 7.4 7.4 5.5 2.6 3.4 1.9 1.1 1.0 GIB 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

  8. Slide 8: グループ連結 貸借対照表の状況

    グループ連結 貸借対照表の状況 連結貸借対照表（2019年12月末） （単位：十億円） 流動資産 23,454 (3,048) 流動負 債 20,498 (3,416) 現金・預金 4,307 (154) トレーディング商品 4,894 (147) 資産合計： 24兆4,094億円 有価証券 899 (86) 商品有価証券等 2,254 (214) 純資産： 1兆2,871億円 トレーディング商品 7,347 (631) エクイティ 203 (4) 自己資本**： 1兆2,399億円 商品有価証券等 4,516 (731) 債券 2,013 (247) エクイティ 169 (-43) その他

  9. Slide 9: 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況

    グループ連結 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況 連結自己資本規制比率 総自己資本合計（十億円） 普通株式等Tier1資本の額（十億円） 【自己資本規制 （バーゼルⅢ）】 連結総自己資本規制比率 連結普通株式等Tier1比率 1,140 1,140 1,131 1,131 1,133 1,133 1,123 1,123 1,105 1,105 （2019年9月末） 1,081 1,081 1,086 1,086 1,074 1,074 1,061 1,061  連結総自己資本規制比率： 19.0％  連結Tier1比率： 19.0％ 21.9% 21.2% 21.8% 22.2% 20

  10. Slide 10: グループ連結 損益計算書の概要

    グループ連結 損益計算書の概要 FY2018 FY2019 19/2Q比 18/3Q比 FY2018 FY2019 3Q累計 FY2018 （単位：百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計  受入手数料は増加（+5.6%） 営業収益 188,753 184,086 181,341 159,666 170,672 6.9% -9.6% 536,499 511,680 -4.6% 720,586 ・ 日本株の取引が増加したことにより、 受入手数 料 78,347 64,629 64,962 64,810 68,448 5.6% -12.6% 218

  11. Slide 11: 販売費・一般管理費の内訳

    グループ連結 販売費・⼀般管理費の内訳 FY2018 FY2019 19/2Q比 18/3Q比 FY2018 FY2019 3Q累計 FY2018 （単位：百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減 率 増 減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計  販売費・一般管理費は増加 販売費・ 一般管理 費 94,117 94,019 94,708 89,836 93,209 3.8% -1.0% 279,894 277,754 -0.8% 373,914 （+3.8%）  取引関係費は、支払手数料が 取引関 係費 18,510 17,509 17,806 16,761 17,391 3.8% -

  12. Slide 12: コスト構造の状況

    グループ連結 コスト構造の状況 FY2017 FY2018 FY2019 （単位:十億円） 1Q-4Q 1Q-4Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 累計 累計 販管費 合計 94.7 97.5 370.2 93.4 92.3 94.1 94.0 373.9 94.7 89.8 93.2 変動費 39.8 41.3 152.3 36.7 35.2 36.7 36.8 145.5 36.6 32.2 35.2 取引関 係費 18.4 18.6 72.4 17.9 17.9 18.5 17.5 71.9 17.8 16.7 17.3 広告宣伝費 3.1 3.2 12.0 2.7

  13. Slide 13: 海外部門の経常収支

    グループ連結 海外部門の経常収支 FY2018 FY2019 19/2Q比 18/3Q比 FY2018 FY2019 3Q累計 FY2018 （単位：百万円） 増 減率 増減率 増減率 累計 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q累計 3Q累計 海外部門は15四半期連続で黒字 海外部門 合計 302 2,190 627 1,651 4,486 171.7% 14.8 倍 1,574 6,765 329.7% 3,765  欧州は、エクイティ引受けやM&A収 益が増加し、黒字化 欧州 -683 -796 -1,702 -627 57 - - -1,151 -2,272 - -1,947  アジア

  14. Slide 14: リテール部門

    リテール部門 FY2019 19/2Q比 FY2019 3Q累 計 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 3Q 増減率 3Q累 計 増減率 60 純営業収益 41,322 1.4% 125,182 -13.3% エクイティ 経常利益 1,039 -8.3% 4,853 -78.7% 債券 40 投信募集 手数料 投信代理  エクイティ収益は、日本株取引、エクイティ募集販売手数料が増加し 事務手数料 増収 その他 20  債券収益は、国内債の販売額が減少した一方、外債の販売額が増加 経常利益 し増収  株式投信の販売額の減少により、投信募集手数料は減少 0 FY2017 FY201

  15. Slide 15: リテール部門 商品募集・販売額の推移

    リテール部門 大和証券 商品募集・販売額の推移 【ラップ口座サービス】  契約額が増加したことに加え、マーケットの上昇に伴う評価額の増加によ 1,500 り、12月末の契約資産残高は過去最高となる2兆3,136億円*に伸長 エクイティ 募集 【株式投信】 ラップ  マンAHLスマート・レバレッジ戦略ファンドの販売が堅調 1,000 3Q(10-12月)販売額 568億円 保険 国内債 500 外債 ラップ口座契約資産残高 株式投信 （十億円） 2,400 0 FY2017 FY2018 FY2019 2,000 （十億円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1,600

  16. Slide 16: ホールセール部門 グローバル・マーケッツ

    ホールセール部門 グローバル・マーケッツ FY2019 19/2Q比 FY2019 3Q累 計 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 3Q 増減率 3Q累 計 増減率 40 純営業収益 35,021 25.7% 90,192 14.4% 経常利益 11,319 105.3% 21,373 86.1% エクイティ 【エクイティ】 【エクイティ】 FICC 20   米国市場の動きを的確に捉えた情報提供で外国株の顧客フローは増加 日本株の顧客フローが増加し、エクイティ収益は増加 したが、国内市場の売買代金が低迷するなか、対顧客向け日本株 その他 トレーディングで苦戦し、エクイティ収益は

  17. Slide 17: エクイティ・FICC 連結トレーディング損益

    ＜参考資料＞ エクイティ・FICC 連結トレーディング損益（大和証券および海外現法） 【管理会計ベース】 FY2019 19/2Q比 FY2019 3Q累 計 連結トレーディング損益 推移 （単位：十億円） 3Q 増減率 3Q累 計 増減率 エクイティ エクイティ 8 -27.3% 30 -23.1% 40 FICC FICC 28 47.4% 66 34.7% 合計 36 20.0% 96 9.1% 20 ＜参考＞ 【財務会計ベース： トレーディング損益 ＋ 金融収支】 FY2019 19/2Q比 FY2019 3Q累 計 （単位：十億円） 3Q 増減率 3Q累 計 増減率 株券等 8.9

  18. Slide 18: ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング

    ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング FY2019 19/2Q比 FY2019 3Q累 計 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 3Q 増減率 3Q累 計 増減率 20 純営業収益 13,667 14.0% 37,769 0.8% エクイティ 経常利益 3,324 18.6% 7,051 25.2% 引受け 15 【エクイティ】 デット  IPO案件や海外CB案件で実績を積上げ増収 引受け ＜主な主幹事案件＞ ＜オファリング総額＞ SOSiLA物流リート投資法人 REIT IPO 527億円 10 フリー グローバルIPO 371億円 M&A・ メドレー IPO

  19. Slide 19: アセット・マネジメント部門

    アセット・マネジメント部門 FY2019 19/2Q比 FY2019 3Q累 計 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 3Q 増減率 3Q累 計 増減率 15 純営業収益 12,664 8.9% 35,645 -2.3% 大和投信 経常利益 7,038 7.3% 19,808 -9.3% 10 その他 【大和投資信託】 経常利益  公募株式投信の期中平均残高が増加し増収 5 【その他】  サムティ・レジデンシャル投資法人の連結化により増収 0 FY2017 FY2018 FY2019 （十億円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 大和投資信託 11.0 10.6

  20. Slide 20: アセット・マネジメント部門 運用資産残高・資金純増額

    アセット・マネジメント部門 運⽤資産残⾼・資⾦純増額 大和投資信託 運用資産残高 不動産アセット・マネジメント2社*運用資産残高 大 和証券 オフィ ス *大和リアル・エステート・アセット・マネジメント、サムティアセットマネジメント 投 資法人 18,000 1,000 大 和証券 公募株投 レ ジデン シャル ・ プ ライベ ート投 資法人 公募公社投 日 本賃貸 住宅 投 資法人 12,000 日 本ヘル スケア 投 資法人 500 大 和証券 ホテル ・ プ ライベ ート 6,000 投 資法人 そ の他 サ ムティ ・ レ ジデン シャル 0 投 資法人 0 FY2019 FY2019

  21. Slide 21: 投資部門

    投資部門 FY2019 19/2Q比 FY2019 3Q累 計 （単位：百万円） 3Q 増減率 3Q累 計 増減率 純営業収益 2,151 - -1,715 - 経常利益 1,581 - -4,081 - プリンシパル・インベストメント残高 純営業収益・経常利益 推移 200 10 エネルギー・ インフラ投資* 150 純営業 収益 プライベート･ 5 エクイティ投資 経常利益 100 金銭債権投資 0 50 不動産投資 0 -5 FY2017 FY2018 FY2019 （十億円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 大和PIパートナーズ -10 プライベート・ 59 62

  22. Slide 22: 参考資料

    BSA Daiwa Securities Group Inc.

  23. Slide 23: 受入手数料の内訳

    グループ連結 受⼊⼿数料の内訳 FY2018 FY2019 19/2Q比 18/3Q比 FY2018 FY2019 3Q累計 FY2018 （単位：百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減 率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 受入手数料合計 78,347 64,629 64,962 64,810 68,448 5.6% -12.6% 218,397 198,222 -9.2% 283,027 委託手数料 14,507 12,495 12,416 12,684 13,994 10.3% -3.5% 45,841 39,096 -14.7% 58,336 引受け・売出し手数料 17,

  24. Slide 24: 大和証券 貸借対照表の状況

    大和証券 貸借対照表の状況 大和証券貸借対照表（2019年12月末） （単位：十億円） 流動資産 12,145 (2,435) 流動負債 10,215 (2,654) トレーディング商品 5,046 (460) トレーディング商品 3,843 (249) 商品有価証券等 2,217 (559) 商品有価証券等 1,211 (316) デリバティブ取引 2,828 (-98) デリバティブ取引 2,632 (-66) 信用取引資産 147 (-23) 信用取引負債 74 (6) 信用取引貸付金 123 (-30) 有価証券担保借入金 4,502 (2,744) 信用取引借証券担保金 24 (6)

  25. Slide 25: 大和証券 業績概要①

    大和証券 業績概要① FY2018 FY2019 19/2Q比 18/3Q比 FY2018 FY2019 3Q累計 FY2018 （単位: 百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減 率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 営業収益 83,370 77,462 79,513 73,965 78,520 6.2% -5.8% 254,912 231,999 -9.0% 332,374 受入手数料 53,538 39,987 43,059 44,818 44,581 -0.5% -16.7% 145,754 132,459 -9.1% 185,741 委託手数料 10,895 9,126

  26. Slide 26: 大和証券 業績概要②

    大和証券 業績概要② FY2018 FY2019 19/2Q比 18/3Q比 FY2018 FY2019 3Q累計 FY2018 （単位: 百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 販売費・一般管理費 60,198 59,147 61,472 58,973 60,246 2.2% 0.1% 180,344 180,693 0.2% 239,492 取引関係費 11,167 10,501 11,687 10,552 11,174 5.9% 0.1% 32,402 33,415 3.1% 42,903 人件費 24,277 24,086 24,620

  27. Slide 27: 大和証券 預り資産

    大和証券 預り資産 75 エクイティ 60 国内債券 外債 45 株式投信 公社債投信 30 外国投信 15 その他 0 FY2017 FY2018 FY2019 （兆円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q エクイティ 39.9 46.3 45.9 46.8 40.8 43.8 41.9 42.5 45.4 国内債券 7.5 8.1 8.3 8.6 8.7 9.3 9.3 9.7 9.8 外債 4.8 4.8 4.6 4.6 4.7 4.8 4.7 4.7 4.5 株式投信 6.8 6.4 6.4 6.6 5.9 6.1 6.0 6.0 6.2 公社債投信 1.0 0.9

  28. Slide 28: 大和証券 口座数・株式売買動向

    大和証券 口座数・株式売買動向 FY2017 FY2018 FY2019 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 残あり顧客口座数（期末：千口座） 2,965 2,989 2,994 3,001 3,011 3,025 3,021 3,026 3,009 エクイティ保有口座数（期末：千口座） 1,386 1,395 1,397 1,394 1,438 1,439 1,439 1,438 1,427 オンライントレード契約口座数（期末：千口座） 3,187 3,214 3,246 3,264 3,302 3,320 3,329 3,344 3,358 新規口座開設数（千口座） 40

  29. Slide 29: 大和証券 資産導入額

    大和証券 資産導⼊額 リテール部門（大和証券） 資産導入額の推移 リテール部門（大和証券） 資産導入額（個人）の推移 500 400 法人 個人入出金差額 個人 個人入出庫差額 400 300 300 200 200 100 100 0 0 -100 FY2017 FY2018 FY2019 FY2017 FY2018 FY2019 （十億円） （十億円） -100 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 法人 128.6 44.5 106.6 133.8 158.8 82.3 96.6 219.1 -26.7 個人入出金差額

  30. Slide 30: 大和証券 株式投信・ラップ口座の状況

    大和証券 株式投信・ラップ口座の状況 代理事務手数料等、投資顧問・取引等管理料 （大和証券） 株式投信預り資産残高およびラップ口座契約資産残高 代理事務手数料等（左） 投資顧問・取引等管理料（左） リテール部門収益に占める残高連動収益の割合* 16 40% 株式投信 ラップ口座契約資産残高 8 12 30% 8 20% 4 4 10% 0 0% 0 FY2017 FY2018 FY2019 （単位：十億円） FY2017 FY2018 FY2019 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q （単位：兆円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 代理事務手数料等 8.

  31. Slide 31: 大和証券 主要リーグテーブル

    大和証券 主要リーグテーブル M&A 普通社債 サムライ債 株式公募・ 売出し 新規公開 財投機関債 地方債等 公表案件/ （ 除 自社債） （ 除 自社債） 取引件数ベース 2 0 1 9 年度第3 四半期リーグテーブル SMBC日興 野村 みずほ 三菱UFJMS 野村 みずほ 1位 デロイト 14 .7 % 2 8 .4 % 2 2 .5 % 2 5 .6 % 2 0 .4 % 2 4 .8 % 大和 大和 SMB C日興 SMB C日興 SMB C日興 野村 2位 野村 14 .5 % 2 8 .2 % 1 9 .7 % 2 1 .4 % 1 8 .4 % 2 3 .6 % 野村 SMB

  32. Slide 32: 大和投資信託 業績概要

    大和投資信託 業績概要 FY2018 FY2019 19/2Q比 18/3Q比 FY2018 FY2019 3Q累計 FY2018 （単位:百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減 率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 営業収益 18,838 17,821 17,759 17,626 17,972 2.0% -4.6% 58,904 53,358 -9.4% 76,725 委託者報酬 18,672 17,665 17,603 17,472 17,825 2.0% -4.5% 58,386 52,902 -9.4% 76,052 株式投信 18,624 17,619 17,556 1

  33. Slide 33: 大和ネクスト銀行 業績・残高の状況

    大和ネクスト銀⾏ 業績・残⾼の状況 業務粗利益・経常利益 推移 大和ネクスト銀行 預金残高および口座数推移 （十億円） （千口座） 4,500 1,500 25 業務粗利益（年度累計） 業務粗利益（四半期） 普通預金 経常利益（年度累計） 経常利益（四半期） 3,000 1,000 定期預金 20 譲渡性預金 ・その他 15 1,500 500 預金口座 （千口座） 10 0 0 FY2019 （十億円） FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 5 普通預金 1,085 1,455 1,401 1,653 1,756 1,610 1

  34. Slide 34: グループ連結 バリュー・アット・リスク

    グループ連結 バリュー・アット・リスク VaRの範囲と前提  対象：トレーディング勘定  信頼水準：片側99%、保有期間：1日  商品間の価格変動の相関を考慮 FY2017 FY2018 FY2019 （単位：十億円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q VaR （期末） 1.93 1.13 1.34 1.39 1.76 1.06 1.33 1.42 0.94 最大値 2.00 2.03 1.80 1.67 1.87 2.29 1.68 1.55 1.61 最小値 1.06 1.07 1.16 1.15 0.95 0.86 0.74 1.02 0.94 平均値 1.34

  35. Slide 35: グループ連結 人員数の推移

    グループ連結 人員数の推移 FY2017 FY2018 FY2019 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 合計 16,200 16,088 16,651 16,516 16,519 16,419 16,499 16,306 16,078 うち海外 1,760 1,776 1,799 1,820 1,881 1,921 1,960 1,963 1,963 期末の人員数 ※ 合計人員数は、連結グループ会社の合計数値。2018年度第4四半期までは大和住銀投信投資顧問（現 三井住友ＤＳアセットマネジメント）の人員数を含む ※ 海外人員数は、大和インターナショナル・ホールディングスお

  36. Slide 36: 問い合わせ先

    問い合わせ先 大和証券グループ本社 経営企画部 IR室 TEL: 03-5555-1300 FAX: 03-5555-0661 E-mail: ir-section@daiwa.co.jp URL: http://www.daiwa-grp.jp/ir/

Daiwa Securities Group — Q3 FY2019 Earnings Presentation on 6ix