Taiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:4626
Taiyo — FY2019 Earnings Presentation
35 slides from Taiyo's earnings presentation, May 18, 2020
Slide 1: 2020年3月期 決算説明資料
2020年3月期 決算説明資料 2020年5月18日 本資料の如何なる情報も、当社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。また、本資料に記載された意見や予測等 は、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、今後、予告なしに変更されることがあります。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負うものではありません。
Slide 2: 当社グループの報告セグメント
1 当社グループの報告セグメント 電子機器用部材事業 PWB用部材を始めとする電子部品用 化学品部材の製造販売及び仕入販売 医療・医薬品事業 医療用医薬品・医療用医薬部外品 その他に関する開発・製造販売 その他 染料・顔料等の化学品の製造販売、 自然エネルギーによる発電事業及び ソフトウェア開発等
Slide 3: RAZ
RAZ TAIYO HOLDINGS CO., LTD. Copyright ‘AIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 4: 2020年3月期 トピックス
3 2020年3月期 トピックス 電子機器用 米中貿易摩擦の長期化、新型コロナウイルスの感染拡大の影響 部材事業 により、世界経済が減速 電子機器用 売上高は前年同期比で2%増加 部材事業 （主要因）下期の半導体市場の回復により、PKG用DFの売上が増加 医療・ 売上高は前年同期比で138%増加（EBITDAは前年比291%増） 医薬品事業 （主要因）10月承継の太陽ファルマテックの売上寄与による 医療・ 医薬品事業 太陽ファルマ 新たな長期収載品の承継を発表（4/28開示） その他事業 太陽グリーンエナジー 新たに6箇所の水上太陽光発電所を開所 （合計11箇所）
Slide 5: 新型コロナウイルス感染症の当社への影響について
4 新型コロナウイルス感染症の当社への影響について 感染者状況 グループでの罹患者無し（2020年5月18日時点） 中国国内の工場稼働状況・事業所の状況 稼働率（概算） 1月 2月 3月 太陽蘇州 約100% 約60% 約95% OTC（深圳） 約100% 約70% 約90% • 中国国内の工場は、2月の稼働において影響があったものの、3月以降問題なく稼働 • 深圳および香港の事業所において、2月に販売や営業活動に影響があったものの、 現在は既に影響がない状態まで回復 その他の地域の工場・事業所の状況 • 太陽ホールディングスは3/11~3/19まで休業措置、3/27から在宅勤務を実施 • 日
Slide 6: 太陽ファルマ特別損失の計上
5 太陽ファルマ特別損失の計上 特別損失の内容 当社連結子会社である太陽ファルマの製品であるバクトラミン及びチガソンの販売権に つき、収益性の低下を踏まえ、その評価額の見直しを行いました。 特別損失の影響額 2 製品の販売権の減損損失 3,037 百万円 特別損失の発生理由 本件収益性が低下した理由は、チガソンについては 2018年 4月の薬価改定 以降続く販売価格の下落、 及び市場環境の変化に伴う販売数量の減少に よるものです。また、バクトラミンについては2018年 4月の薬価改定における 大幅な販売価格の下落によるものです。 なお、当該減損損失を計上することにより、2021年3月期以降は無
Slide 7: 新たに水上太陽光発電所を開所
6 2020年3月期 トピックス 新たに水上太陽光発電所を開所 国内で11基目の発電所開所により、太陽グリーンエナジーの年間想定発電量は約20GWhへ （当社国内グループでの電力消費量の100%以上をカバー）※太陽ファルマテックを除く
Slide 8: 連結業績サマリ
7 連結業績 連結業績サマリ 単位：百万円 2019年3月期 2020年3月期 2020年3月期 通期 通期 通期 累計実績 累計実績 前期比 増減率 業績予想 進捗率 売上高 59,389 70,627 +11,238 +19% 71,000 99% 営業利益 8,099 9,136 +1,037 +13% 8,300 110% 経常利益 8,014 8,898 +884 +11% 8,000 111% 親会社株主に帰属 する当期純利益 4,396 3,749 -647 -15% 6,400 59% 円・USDレート 110.7 109.1
Slide 9: セグメント別売上高・営業利益
8 セグメント別売上高・営業利益 セグメント別：売上高 単位：百万円 2019年3月期 2020年3月期 48,086 48,884 18,215 3,748 3,637 7,661 電子機器用部材事業 医療・医薬品事業 その他 セグメント別：営業利益 単位：百万円 10,459 10,441 1,286 -351 -178 電子機器用部材事業 医療・医薬品事業 -484 その他 全社費用 -1,458 -2,391 22% 21% 7% 営業利益率 -5% -13% -5% ※2020年度3月期 第3四半期連結累計期間より、従来、全社費用として差異調整に関する事項に含めていたのれんの償却額を
Slide 10: 売上高・営業利益 四半期別推移
9 売上高・営業利益 四半期別推移 四半期別推移：売上高/営業利益 単位：百万円 売上高（左軸） ● 営業利益（右軸） 24,000 6,000 20,000 5,000 16,000 4,000 12,000 3,000 8,000 2,000 4,000 1,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2
Slide 11: BSの概況
10 BSの概況 BS前期比較 単位：百万円 19/3末 20/3末 増減 19/3末 20/3末 増減 現金及び預金 31,340 29,191 -2,149 借入金※ 20,306 55,711 35,405 受取手形及び売掛金 16,610 19,513 2,903 支払手形及び買掛金 6,285 7,231 946 ※ たな卸資産 8,446 11,407 2,961 その他 8,555 9,726 1,171 その他 1,740 2,267 527 流動資産合計 58,136 62,380 4,244 負債合計 35,146 72,668 37,522 有形固定資産 22,313 4
Slide 12: CFの概況
11 CFの概況 CFの内訳 単位：百万円 営業CF 投資CF 現金及び現金同等物 に係る換算差額 財務CF 現金及び現金 現金及び現金 同等物の期首残高 同等物の期末残高
Slide 13: a Sites a Se
a Sites a Se @TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. Copyright YO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 14: 電子機器用部材事業 用語説明
13 電子機器用部材事業 用語説明 用語 内容 PWB プリント配線板 (Printed Wiring Board) SR ソルダーレジスト（レジストインキ） (Solder Resist) PKG 半導体パッケージ (Package)
Slide 15: 電子機器用部材事業 製品分野
14 電子機器用部材事業 製品分野 分野 分類 性状 用途 高機能品 リジッド 液状 汎用品 表層保護・絶縁用 ＳＲ材料 液状 PWB用 PKG ／ドライフィルム 絶縁材料 液状 フレキ ／ドライフィルム 液状 ビルドアップ 層間絶縁・穴埋め用 ビルドアップ材料 ／ドライフィルム その他 マーキング・エッチング・めっき用材料 その他 液状 関連商材 フラックス・溶剤等・導電性銀ペースト
Slide 16: 電子機器用部材事業 製品区分別売上高
15 電子機器用部材事業 製品区分別売上高 単位：百万円 2019年3月期 2020年3月期 25,000 20,807 20,224 20,000 15,000 13,168 12,063 11,799 11,569 10,000 5,000 2,792 2,937 855 756 0 リジッド高機能 リジッド汎用 PKG ビルドアップ/フレキ その他 ※2020年3月期より製品分類を一部見直したため、過去開示数値と差異が発生しております
Slide 17: ベトナム・ハノイに新会社（工場）を設立
16 電子機器用部材事業 ベトナム・ハノイに新会社（工場）を設立 今後市場拡大の可能性が見込まれるベトナム市場に進出し、 当社の電子機器用部材事業の強化を目指します。
Slide 18: 韓国に新会社（工場）を設立
17 電子機器用部材事業 韓国に新会社（工場）を設立 市場が拡大するドライフィルムソルダーレジスト工場を韓国国内に設立し、 事業強化およびBCP対応を行います。
Slide 19: Beam - stone
Beam - stone TAIYO HOLDINGS CO., LTD. Copyright ‘AIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 20: 医療・医薬品事業 用語説明
19 医療・医薬品事業 用語説明 用語 内容 新薬として発売された後に特許が切れ、同じ効能・効果を 長期収載品 持つ後発医薬品（ジェネリック医薬品）が発売されている薬 主に製薬企業から医薬品などの製造を受託するビジネス CDMO （Contract Development Manufacturing Organization） 医薬品及び医薬部外品の製造管理及び品質管理の基準 GMP （Good Manufacturing Practice）
Slide 21: 医療・医薬品事業 売上高 営業利益 EBITDA
20 医療・医薬品事業 売上高 営業利益 EBITDA 単位：百万円 2019年3月期 2020年3月期 4,500 4,311 20,000 18,215 EBITDA※ 3,500 販 売 権 償 却費 15,000 3,025 減価償却費 2,500 の れ ん 償 却費 10,000 7,661 1,102 1,500 1,286 営 業 利 益 5,000 1,453 500 0 -500 -351 売上高 営業利益 ※EBITDA=営業利益+販売権償却費+減価償却費+のれん償却費
Slide 22: 第一三共プロファーマ 高槻工場の取得概要
21 医療・医薬品事業 第一三共プロファーマ 高槻工場の取得概要 2019年10月1日 新たに製造拠点を確保することを目的に、取得価格約380億円 にて第一三共プロファーマの高槻工場の譲り受けを完了
Slide 23: 太陽ファルマテック（高槻工場）の概要
22 医療・医薬品事業 太陽ファルマテック（高槻工場）の概要 太陽ファルマテック高槻工場は、1933 年から操業を開始し、GMP 基準に適合した 高度な製造及び品質管理体制のもと、固形製剤及び注射剤を生産 名 称 太陽ファルマテック株式会社 所 在 地 大阪府高槻市明田町 4 番 38 号 面 積 工場面積：52,584 ㎡ 操 業 開 始 1933 年 12 月 25 日 従 業 員 数 370 名（2020 年 4 月 1 日時点） ※太陽ホールディングスからの出向者含む 生 産 剤 形 注射剤・固形剤 代表取締役社長 佐藤 英志 取締役 森 真人 役 員 取締役 大湊 卓 監査役 杉浦
Slide 24: ¢B) Pome - Bsean de
¢B) Pome - Bsean de THiS : Win FS RROAEPH WET RMR + + + WEFEERDCISERMTH). CHE CHRCESD 3 leMine PUSAN O SiaMECL CER WaT aRARMORZ ASME TOMA MO See PREIS EBRET 3-25-22 PE A & FE ae fe OWE EP 2014%5A168 RMR BH IK AAV( P57 RAED 4 VA) EXII-EULT FU ese FEM OME OBE WEF RRRICHSIFSRERRRORSRMICHI SAR @TAIYO HO
Slide 25: 新たな長期収載品の譲受について
24 医療・医薬品事業 新たな長期収載品の譲受について アストラゼネカが製造販売を行っている長期収載品等4製品について、 太陽ファルマと製造販売承認承継に係る資産譲渡契約等を締結 ◼ 譲 渡 者 アストラゼネカ株式会社 ◼ 譲 受 日 2020年4月27 日 ◼ 製造販売承認の承継 2021年3月期 下半期（予定） 販売名 薬効分類 インデラル®錠10mg 高血圧・狭心症・不整脈・片頭痛治療剤 1 インデラル®注射液2mg ベータ遮断性 不整脈・狭心症治療剤 オメプラール®錠10 2 オメプラール®錠20 プロトンポンプ・インヒビター （オメプラール®注用20除く） セロケン®錠20mg 高血
Slide 26: Op Ae SS at el
Be Op Ae SS at el (2017#E~20194E) @TAIYO HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 27: 中期経営計画「NEXT STAGE 2020」
26 中期経営計画 「NEXT STAGE 2020」 SRに大きく依存する事業構造からの脱却を図り、当社グループが持つ「化学」という キーワードを軸に、総合化学企業へと飛躍すべく、2018年3月期から3 ヶ年の 中期経営計画「NEXT STAGE 2020」を策定 営業利益率 20%以上 ROE（自己資本利益率） 11%以上 DOE（株主資本配当率） 5%以上 過去最高営業利益の更新
Slide 28: 中期経営計画「NEXT STAGE 2020」
27 中期経営計画 「NEXT STAGE 2020」 SRの収益力強化 SR以外のプリント配線板関連領域の拡充 医療・医薬事業の立ち上げ エネルギー・食糧事業の黒字化 基礎研究力の強化 DIC株式会社との業務提携 M&A戦略の遂行 CSR活動の拡充 自律型人材の育成・活用
Slide 29: 経営指標の達成状況
28 経営指標の達成状況 経営指標 目標 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 20%以上 21.7% 13.6% 12.9% 営業利益率 電子機器用部材事業 24.3% 21.7% 21.4% 医療・医薬品事業 1.0% -4.6% 7.1% ROE 11%以上 6.8% 6.2% 5.4% （自己資本利益率） DOE 5%以上 6.5% 5.3% 5.4% （株主資本配当率） 過去最高 営業利益の更新 営業利益 11,337百万円 8,099百万円 9,136百万円 2015年度 10,964百万円 黒文字 達成 赤文字 未達成
Slide 30: Seite PARICOUWT
Seite PARICOUWT @TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 31: 2021年3月期 連結業績予想
30 2021年3月期 連結業績予想 連結業績予想 単位：百万円 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 通期 通期 前期比 増減率 通期業績予想 前期比 増減率 業績 業績予想 （参考値） 売上高 70,627 80,600 +9,973 +14% 82,700 +12,073 +17% 営業利益 9,136 10,100 +964 +11% 11,100 +1,964 +21% 経常利益 8,898 9,700 +802 +9% 10,800 +1,902 +21% 親会社株主に帰属 する四半期純利益 3,749 6,400 +2,651 +71% 7,100 +3,351
Slide 32: セグメント別連結業績予想
31 2021年3月期 連結業績予想 セグメント別連結業績予想 単位：百万円 2021年3月期 2021年3月期 2021年3月期 連結 電子機器用部材 前年比 増減率 医療・医薬品 前年比 増減率 業績予想 事業 事業 売上高 80,600 50,000 +1,116 +2% 26,500 +8,285 +45% 営業利益 10,100 9,100 -1,341 -13% 3,600 +2,314 +180% EBITDA 17,300 10,700 -1,403 -12% 8,300 +3,989 +93% 円・USDレート 105.0 105.0 105.0
Slide 33: 連結業績推移
32 連結業績推移 連結業績推移 単位：百万円 売上高（左軸） ● 営業利益（右軸） ● 純利益（右軸） 90,000 18,000 80,600 80,000 16,000 70,000 14,000 60,000 10,100 12,000 50,000 10,000 40,000 6,400 8,000 30,000 6,000 20,000 4,000 10,000 2,000 0 0
Slide 34: 設備投資額と減価償却費
33 設備投資額と減価償却費 年度別推移：設備投資額/減価償却費※１ 単位：百万円 設備投資額 減価償却費 8,000 6,924 6,916 ※4 7,000 6,000 5,000 4,055 3,566 4,000 2,485 2,557 3,000 1,891 1,941 1,722 1,565 ※3 2,000 ※2 1,000 0 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 （予想） ※1 減価償却費にはのれんの償却費を含めていません。 ※2 長期収載品取得にかかる営業権は設備投資額に含めていません。 ※3 長期収載品
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