Vina Concha Y Toro S.a. · BCS:CONCHATORO
Vina Concha Y Toro — H1 2023 Earnings Presentation
43 slides from Vina Concha Y Toro's earnings presentation, Aug 1, 2023
Slide 1: 1H23 Earnings Presentation
1H23 Earnings Presentation
Slide 2: Índice
ÍNDICE Cap.01 Contexto y Resultado Operacional 1H23 EDUARDO GUILISASTI, CEO Cap.02 Resultados Financieros 1H23 OSVALDO SOLAR, CFO Cap.03 Perspectiva 2H23 EDUARDO GUILISASTI, CEO
Slide 3: Contexto y Resultado Operacional 1H23
2Q23 EARNINGS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 Cap. 01 Contexto y EDUARDO GUILISASTI, CEO Resultado Operacional 1H23 3
Slide 4: Un desafiante escenario que ya comienza a mejorar
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 4 Un desafiante escenario que ya comienza a mejorar La compleja situación mundial marcada por mayores tasas de interés, VIÑA CONCHA Y TORO presiones inflacionarias, sobre stock de inventarios por disrupciones logísticas, des
Slide 5: Contexto: exportaciones desde Chile y Argentina
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 5 CONTEXTO 1H23 Las cifras globales de las exportaciones desde Chile y Argentina, son un indicador claro de la situación por la que atraviesa nuestra Industria. VIÑA CONCHA Y TORO (24%) (27%) CHILE AR G E N T I N A 2Q23 EARN
Slide 6: Caída del consumo en la mayoría de los mercados
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 6 CONTEXTO CAÍDA DEL CONSUMO EN 1H23 LA MAYORÍA DE LOS MERCADOS (última información disponible) VAR % VOLUMEN REINO UNIDO (2,3%) CHILE (5,9%) EE.UU. (5,6%) BRASIL 14,3% IMPORTACIONES CHINA (32,2%) VIÑA CONCHA Y TORO MÉXICO 2
Slide 7: Altas tasas de interés
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 7 CONTEXTO 1H23 TASAS BASE PROM. 2009 PROM. 2023 A 1Y A MAYO 2021 AL 30/06 ALTAS TAS AS D E I N T E R É S UK 0,5% 4,8% Las altas tasas de interés y su impacto VIÑA CONCHA Y TORO en buscar reducir bruscamente los COLOMBIA 4,5
Slide 8: Cambio de mix, nuevos productos, inventarios
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 8 CONTEXTO 1H23 C AM B I O M I X NUEVOS PRODUCTOS I N V E N TAR I O S Consumidores comprando Lanzamiento de nuevos productos Exceso de vino tinto de bajo productos de menor valor. con alcohol por otras categorías. precio en
Slide 9: Análisis de Resultados 1H23
2Q23 EARNINGS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 Análisis de Resultados 1H23 9
Slide 10: Ingresos por ventas 1H23
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 10 INGRESOS POR VENTAS 1H23 VENT AS VO LUMEN VAR VAR 400.236 (8,8%) 16.068 (9,4%) VALOR VOL 364.820 14.559 VIÑA CONCHA Y TORO 1H22 1H23 1H22 1H23 (CH$ MILLONES) (MILES DE C9L) 2Q23 EARNINGS PRESENTATION (6,5%) (13,4%) 0,7% P
Slide 11: Desempeño por mercados
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 11 DESEMPEÑO 1H23 VAR % VALOR MERCADOS CANADÁ (31,6%) EUROPA (19,5%) 1H23 VAR % VALOR LATAM (55,0%) REINO UNIDO 1,3% CONO SUR (39,2%) CHILE 1,0% EE.UU. (17,1%) CONCLUSIONES BRASIL (6,0%) FORTALEZA DE TENER UNA CADENA DE VIÑA
Slide 12: Desempeño por marca
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 12 DESEMPEÑO POR MARCA D E S E M P E Ñ O P O R C AT E G O R Í AS 1H23 VAR % VALOR (VAR % VALOR) DON MELCHOR 12,9% (7,8%) (3,5%) (10,3%) CASILLERO DEL DIABLO (7,0%) PRINCIPAL INVEST PROTECT DIABLO 23,9% CONCLUSIONES FRONTERA
Slide 13: Costos 1H23
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 13 COSTOS 1H23 (MILLONES DE CH$) 1H23 1H22 VAR (CH$) VAR (%) COSTO DE EXPLOTACIÓN (232.002) (243.225) (11.223) (4,6%) % COSTO EXP. / VENTAS (63,6%) (60,8%) (280 PB) VIÑA CONCHA Y TORO Ch$ 9.230 MM Ch$ 7.256 MM Ch$ 1.491 MM D
Slide 14: Costos secos, internación y fletes
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 14 COSTOS 1H23 COSTOS SECOS EN EL MES DE JUNIO 2023 VS JUNIO 2022: 6% (7%) (10%) ARGENTINA CHILE EE.UU. CONCLUSIÓN VIÑA CONCHA Y TORO Los costos de insumos secos comenzaron a bajar y se van a reflejar con mayor intensidad en
Slide 15: Ganancia bruta y margen bruto
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 15 GANANCIA BRUTA Y MARGEN BRUTO (millones de Ch$) 1H23 1H22 VAR (CH$) VAR (%) GANANCIA BRUTA 132.818 157.011 24.193 (15,4%) MARGEN BRUTO 36,4% 39,2% (280bp) VIÑA CONCHA Y TORO Los costos extraordinarios a junio 2023 afectan
Slide 16: GAV y GAV / venta
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 16 GAV Y GAV / VENTA (millones de Ch$) 1H23 1H22 VAR (CH$) VAR (%) GAV (112.705) (106.867) 5.836 5,5% % GAV / VENTAS (30,9%) (26,7%) (420 PB) VIÑA CONCHA Y TORO Ch$ 2.508 MM Ch$ 1.900 MM +16,0% DE GASTO EXTRAORDINARIO, POR I
Slide 17: EBIT 1H23
C AP 0 1 - C O N T E XT O Y R E S U L T A D O O P E R A C I O N A L 1 H 2 3 17 EBIT 1H23 EERR 1H23 1H22 VAR (%) (millones de Ch$) % / VENTAS % / VENTAS % / VENTAS VENTA CONSOLIDADA 364.820 400.236 (8,8%) GANANCIA BRUTA 132.818 36,4% 157.011 39,2% (15,4%) (280 bp) VIÑA CONCHA Y TORO GAV (112.705) (30
Slide 18: Resultados Financieros 1H23
2Q23 EARNINGS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S 1H23 Cap. 02 1H23 OSVALDO SOLAR, CFO Resultados Financieros 18
Slide 19: Diversificación de monedas
1H23 19 DIVERSIFICACIÓN C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S DE MONEDAS 2,3% 5,8% CNY 1,1% MXN ARG 18,1% Diversificación de monedas atenúa las variaciones 7,6% CLP 1,5% BRL del dólar como moneda única. NOK 2,0% SEK VARI ACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO 1H23 VS 1H22 2,3% VIÑA CONCHA Y TORO CA
Slide 20: Resultado no operacional
1H23 20 UN DESAFIANTE Y COMPLEJO SEMESTRE C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S RESULTADO NO OPERACIONAL (millones de Ch$) 1H23 1H22 VA R ( C H $ ) VA R ( %) GASTO FINANCIERO NETO (*) (8.161) (4.467) (3.694) 82,7% DIFERENCIAS DE CAMBIO 828 1.408 (580) (41,2%) RESULTADO NO OPERACIONAL
Slide 21: Resultado no operacional
1H23 21 RESULTADO C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S NO OPERACIONAL Ch$ 4.274 MM Ch$ 3.694 MM Ch$ 580 MM AUMENTO EN EL GASTO POR MAYOR POR MENOR UTILIDAD DIFERENCIA NO OPERACIONAL (*) GASTO FINANCIERO NETO DE CAMBIO VIÑA CONCHA Y TORO * No considera resultados de empresas coligadas
Slide 22: Efectos alza tasa de interés
1H23 22 RESULTADO NO OPERACIONAL C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S EFECTOS ALZA TASA DE INTERÉS 2023 2022 TASAS DE INTERÉS BASE A 1 AÑO (SOFR EN USD, TAB EN CLP, SONIA EN GBP Y EONIA EN EUR) TASAS DE INTERÉS 14,0% TASA PROPORCIÓN TASA PROPORCIÓN 12,0% CLP 5,5% 39,7% 4,9% 57,1% 10,
Slide 23: Efecto inflación
1H23 23 RESULTADO NO OPERACIONAL C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S EFECTO INFLACIÓN INFLACIÓN ACUMULADA 2023 V/S 2022 115% 113% 111% 106,8% 109% 107% 105% 103% 102,8% 101% VIÑA CONCHA Y TORO 101,4% 99% 97% 95% Dic Ene Feb Mar Abr May May Jun Jul Ago Sept Oct Oct Nov Dic 2022 2023
Slide 24: Efecto por impuestos a las ganancias
1H23 24 EFECTO POR C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S IMPUESTOS A LAS GANANCIAS (millones de Ch$) 1H23 1H22 VAR (CH$) VAR (%) GASTO POR IMPUESTOS A LAS (1.388) (4.869) (3.481) (71,5%) GANANCIAS (TAX) % TAX / GANANCIA ANTES DE TAX (12,4%) (10,5%) 190 PB VIÑA CONCHA Y TORO El 1H22 tu
Slide 25: Utilidad neta y margen neto
1H23 25 UTILIDAD NETA (Ch$ MM) C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S Y MARGEN NETO (%) 11,8% 10,2% 10,1% 98.810 10,0% 87.213 8,1% 8,0% 8,0% 77.994 40.878 VIÑA CONCHA Y TORO 52.500 49.575 49.111 2,6% 9.492 2Q23 EARNINGS PRESENTATION 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1H22 1H23 Utilidad neta
Slide 26: CAPEX
1H23 26 CAPEX C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S SÓLIDAS INVERSIONES REALIZADAS (millones 80.000 75.548 de Ch$) 2020 2021 2022 2022 2023 70.000 1H 1H 60.000 52.987 CAPEX 32.463 52.987 75.548 36.335 18.125 50.000 (50,1%) 40.000 36.335 32.463 30.000 18.125 VIÑA CONCHA Y TORO 20.000 1
Slide 27: Inventarios
1H23 27 INVENTARIOS C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S DISMINUCIÓN DE Ch$ 10.800 MM ( J U N I O 2 3 V S J U N I O 2 2 ) INVENTARIO EN MILES DE MILLONES DE Ch$ 600 -10,8 500 400 300 485,3 VIÑA CONCHA Y TORO 474,4 200 411,1 352,1 304,9 100 2Q23 EARNINGS PRESENTATION 0 2020 2021 2022
Slide 28: Retorno sobre el capital invertido
1H23 28 RETORNO SOBRE EL CAPITAL INVERTIDO C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S ROIC 11,3% 10,8% 10,3% 9,1% 7,5% 7,4% 7,2% 6,0% VIÑA CONCHA Y TORO 2Q23 EARNINGS PRESENTATION 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1H22 1H23 ROIC: (Margen Operacional – Impuestos + Diferencias de Cambio) / (Patr
Slide 29: Deuda financiera neta
1H23 29 DEUDA FINANCIERA NETA C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S (millones de Ch$) +59.297 375.335 321.915 316.038 266.898 250.413 240.573 221.101 201.374 VIÑA CONCHA Y TORO 2Q23 EARNINGS PRESENTATION 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1H22 1H23 Deuda Financiera Neta: Deuda Financiera B
Slide 30: Bajo nivel de endeudamiento
1H23 30 BAJO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S RELATIVO AL TAMAÑO DEL PATRIMONIO SOLIDEZ FINANCIERA RATIO ENDEUDAMIENTO NETO 1,2 0,67 VIÑA CONCHA Y TORO 0,55 0,58 0,52 0,53 0,49 0,43 0,36 2Q23 EARNINGS PRESENTATION 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1H22 1H23 Rat
Slide 31: Cobertura de gastos financieros
1H23 31 COBERTURA DE C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S GASTOS FINANCIEROS SOLIDEZ FINANCIERA RAZÓN COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS 12,3 11,3 9,8 8,5 8,8 8,2 7,0 VIÑA CONCHA Y TORO 5,8 2,5 2Q23 EARNINGS PRESENTATION 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1H22 1H23 Razón cobertura de costos
Slide 32: Deuda financiera neta sobre EBITDA
1H23 32 DEUDA FINANCIERA NETA SOBRE EBITDA C AP 0 2 – R E S U L T A D O S F I N A N C I E R O S OBJETIVO COMPAÑÍA DEUDA FINANCIERA NETA* / EBITDA 3,6 2,9 2,6 2,6 2,4 2,5 2,0 VIÑA CONCHA Y TORO 1,4 1,5 2Q23 EARNINGS PRESENTATION 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1H22 1H23 Deuda financiera neta / EBITDA O
Slide 33: Perspectivas 2H23
2Q23 EARNINGS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO C AP 0 3 – PERSPE CTI V A S 2H23 Cap. 03 2H23 EDUARDO GUILISASTI, CEO Perspectivas 33
Slide 34: Esperamos una fuerte mejoría en el 2H23
2Q23 EARNINGS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO C AP 0 3 – PERSPE CTI V A S 2H23 mejoría en el 2H23 Esperamos una fuerte 34
Slide 35: Razones para creer en un sólido repunte
2H23 35 RAZONES PARA CREER EN UN C AP 0 3 – PERSPE CTI V A S SÓLIDO REPUNTE EN VENTAS Y RESULTADOS EFICIENCIA OPERACIONAL POTENCIAR MODELO COMERCIAL VENDIMIA HEMISFERIO SUR VIÑA CONCHA Y TORO MODELO PRODUCTIVO 2Q23 EARNINGS PRESENTATION $ D I S M I N U C I Ó N Y D I L U C I Ó N D E G AV TIPO DE CAMB
Slide 36: Eficiencia operacional de la compañía
2H23 3636 RAZONES PARA CREER C AP 0 3 – PERSPE CTI V A S EFICIENCIA OPERACIONAL DE LA COMPAÑÍA Este proceso inició en septiembre del 2022, y tendrá un impacto aproximado de MM$5.000 para el segundo semestre. SEPTIEMBRE 2022 Ch$ 5.000 MM Ch$ 20.000 MM INICIO IMPACTO AL 2H23 IMPACTO AL TRIENIO 2023-20
Slide 37: Potenciar modelo comercial
2H23 37 RAZONES PARA CREER C AP 0 3 – PERSPE CTI V A S POTENCIAR MODELO COMERCIAL Potenciar nuestro modelo Comercial para insertar a nuestra Empresa en el nuevo escenario mundial, siempre con un énfasis importante en la PREMIUNIZACIÓN Y NUEVOS LANZAMIENTOS VIÑA CONCHA Y TORO 2Q23 EARNINGS PRESENTATI
Slide 38: Vendimia en hemisferio sur
2H23 38 RAZONES PARA CREER C AP 0 3 – PERSPE CTI V A S VENDIMIA EN HEMISFERIO SUR (24%) (24,5%) (14,4%) (10%) AUSTRALIA ARGENTINA SUDAFRICA CHILE (E) LA MÁS BAJA DESDE EL 2000 VIÑA CONCHA Y TORO (1,0%) 2Q23 EARNINGS PRESENTATION PRODUCCIÓN PROPIA VIÑA CONCHA Y TORO E: Estimación
Slide 39: Modelo productivo
2H23 39 RAZONES PARA CREER C AP 0 3 – PERSPE CTI V A S MODELO PRODUCTIVO Nuestro Modelo Productivo, con alto nivel de producción propia nos dará una ventaja competitiva muy significativa. 178% CRECIMIENTO DE LOS PRECIOS Un ejemplo es nuestra operación en Argentina, mercado EN LA UVA MALBEC PREMIUM d
Slide 40: Disminución y dilución de GAV
2H23 40 RAZONES PARA CREER C AP 0 3 – PERSPE CTI V A S DISMINUCIÓN Y DILUCIÓN DE GAV Se espera para el segundo semestre un nivel de Gastos de 80% Administración y Ventas en torno al 26%, muy inferior al 30,9% DE LOS GAVS SON GASTOS FIJOS Y del primer semestre. GASTOS DE MARKETING VIÑA CONCHA Y TORO
Slide 41: Tipo de cambio
2H23 41 RAZONES PARA CREER C AP 0 3 – PERSPE CTI V A S TIPO DE CAMBIO PRINCIPALES TIPO CAMBIO PROMEDIO TIPO CAMBIO SPOT VARIACIÓN MONEDAS 1H23 2DA QUINCENA JULIO (%) 28,6% GBP: $993,6 $1.060,0 6,7% 5,9% EUR: $868,8 $913,0 5,1% 5,8% MXN: $44,2 $48,7 10,2% 7,6% BRL: $160,0 $171,6 7,3% VIÑA CONCHA Y TO
Slide 42: Perspectivas al cierre 2H23
2H23 42 PERSPECTIVAS AL CIERRE C AP 0 3 – PERSPE CTI V A S 2H23 • La situación que está enfrentando la industria traerá ajustes a lo largo de la cadena productiva y comercial. • Como toda situación extrema, también traerá grandes oportunidades. • En Viña Concha y Toro estamos muy optimistas de nuest
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