Rizap Group, Inc. · SAPSE:2928

Rizap — Kenkou Holdings — Investor Presentation (July 2011)

38 slides from Rizap's investor presentation, Jul 9, 2011

  1. Slide 1: さらなる飛躍に向けて

    さらなる飛躍に向けて 2011年7月9日 健康ホールディングス株式会社 代表取締役社長 瀬戸 健 （札幌証券取引所アンビシャス 証券コード2928） Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. 企業概要 P.3 2. 事業内容・主力商品 P.7 3. 事業環境 P.25 4. 今後の成長戦略 P.29 5. 業績ハイライトと株主還元 P.33 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 1. 企業概要

    1. 企業概要 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 経営ビジョン／会社概要

    経営ビジョン／会社概要 経営ビジョン 人々が健やかで康らかな日々を送るため、食生活の改善をはじめ心身ともに 健康を増進できるような商品・サービスを、地球上の健康を願う全ての人々に 提供し続けられるような経営、事業活動を展開する 会 社 名 健康ホールディングス株式会社 ＇証券コード：札幌証券取引所 2928（ 設 立 2003年4月10日 代 表 者 代表取締役社長 瀬戸 健 資 本 金 141百万円 ＇2011年3月末現在（ 所 在 地 東京都中野区中央2-9-1 サン・ロータスビル4F グ ル ー プ 会 社 数 連結子会社 ５社 ＇2011年3月末現在（ グ ル ー プ 従 業 員 数

  5. Slide 5: 沿革

    沿革 2003年 4月 健康食品の通信販売を目的として「健康コーポレーション株式会社」を設立 6月 自社Webサイトにてインターネット通信販売を開始 2004年 5月 インターネットショッピングモール「楽天市場」へ出店 2005年 12月 インターネットショッピングモール「Yahoo!ショッピング」へ出店 2006年 5月 札幌証券取引所アンビシャス市場に株式を上場 11月 株式会社ピーズを設立 2007年 1月 株式会社ジャパンギャルズを子会社化 3月 システムパーツ株式会社を子会社化 7月 株式会社弘乳舎を子会社化 純粋持株会社体制へ移行し、「健康ホールディングス株式会社」に社名変更 9月

  6. Slide 6: グループ会社

    グループ会社 健康ホールディングス ㈱ジャパンギャルズ 健康コーポレーション㈱ ㈱弘乳舎 美容機器 化粧品・美容 製造販売 機器販売 乳製品等の 製造販売 健康機械器具 ｶﾛﾘｰｺﾝﾄﾛｰﾙ用 製造販売 健康食品販売 乳製品等の 加工受託 化粧品 一般健康 製造販売 食品販売 ■事業所所在地 ■所在地 ■所在地 ・愛媛県四国中央市 ・東京都中野区 ・熊本県熊本市 ・香川県高松市 ・東京都港区 システムパーツ㈱ ■所在地 菓子原材料、 包装資材の ・福岡県北九州市 輸入販売 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 6

  7. Slide 7: 2. 事業内容・主力商品

    2. 事業内容・主力商品 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: 事業セグメント

    事業セグメント 美容・健康関連事業 食品関連事業 美容機器・化粧品等の製造販売 乳製品の加工受託および製造販売 ﾀﾞｲｴｯﾄ食品等の健康食品の製造販売 健 ㈱ ㈱ シ 康 ジ 弘 ス コ ャ テ ー 乳 ム パ 舎 ポ ン パ レ ギ ー ー ャ ツ シ ル ㈱ ョ ズ ン ㈱ Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 8

  9. Slide 9: セグメント別売上高・構成比

    セグメント別売上高・構成比  美容・健康関連事業・・・既存販路の拡大と効果的なプロモーションにより売上続伸  食品関連事業・・・・・・・・堅調な売上と利益を確保 【2011年3月期 セグメント別売上高構成比】 【2011年3月期 セグメント別売上高・営業利益】 美容・健康関連 食品関連 （単位：百万円） 19.3％ 連結売上高 13,574百万円 80.7％ Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 2011年３月期 主要子会社別四半期業績推移

    2011年３月期 主要子会社別四半期業績推移 【健康コーポレーション】 （百万円） 売上高 営業利益 2,500 2,278 2,340 2,105 2,014 2,000 1,500 1,000 500 317 143 219 111 0 1QQ1 2QQ2 3Q Q3 4Q Q4 【ジャパンギャルズ】 【 弘乳舎 】 （百万円） 売上高 営業利益 （百万円） 売上高 営業利益 2,500 2,500 2,000 2,000 1,500 1,339 1,500 1,214 1,000 1,000 782 620 607 642 461 500 266 500 188 256 67 168 5

  11. Slide 11: 美容・健康関連事業 事業系統図

    美容・健康関連事業 ＜事業系統図＞ 美容機器・化粧品等の製造販売とダイエット食品等の健康食品の製造販売 原材料 クッキー等 通信販売 システム パーツ㈱ アッセンブリー 資材 健康 株式会社 グループ会社から仕入れ コーポレーション ジャパンギャルズ 株式会社 世界初 『化粧水 美顔器 消 美顔器・化粧品 マスク全自動製造 卸・小売 機』 を導入 費 自社工場 者 OEM 化粧品 委託元 原材料 資材 フェイス マスク 卸・小売 医薬部外品認可工場 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 主力商品

    主力商品 エステナードソニック＆ジェル どろ豆乳石鹸 どろあわわ ボニック＆ボニックジェル ピュアファイブ わたしのプラセンタ 元源黒酢 豆乳クッキーダイエット エッセンスマスク Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 主力商品 ① エステナード

    主力商品 ① エステナード ＥＳＴＥＮＡＤ 家庭でできる本格セルフエステ エステナードソニック＆ジェル ＇低価格美顔器（ （ジェル） （美顔器：ソニック） 専用ジェルとセットの定期購入という 販売戦略により低価格設定を実現 本体定価45,000円 ⇒ 980円 商品概要 ブランド名 ESTENAD ＇エステナード（ 商 品 名 ESTENAD Sonic＇エステナードソニック（ イオンクレンジングと超音波＆イオントリート 商品内容 メントができる高性能家庭用超音波美顔器 価 格 45,000円＇税込（ 販 売 元 健康コーポレーション株式会社 製造販売元 株式会社ジャパンギャルズ Kenkou

  14. Slide 14: エステナードの販売戦略

    エステナードの販売戦略 エステナードジェル『１２回コース』のビジネスモデル ＇百万円（ 1,000,000,000 1,000 ２ヵ月目以降、広告宣伝費をか けず、ジェルの出荷のみなの 900,000,000 900 で、累積ベースの原価比率、広 告宣伝費比率は下がり続ける。 800,000,000 800 700,000,000 700 売上高 初回にソニックを出荷し、広告 600,000,000 600 宣伝費をかけるので、原価比率 原価 と広告宣伝費比率は高くなる。 500,000,000 500 広告宣伝費 400,000,000 400 300,000,000 300 200 200

  15. Slide 15: エステナードの売上高推移と家庭用美顔器市場シェア

    エステナードの売上高推移と家庭用美顔器市場シェア 2500 【エステナード売上高推移】 （単位：百万円） 2000 1500 1000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 【ブランドメーカー出荷数量ベース】 【ブランドメーカー出荷金額ベース】 Ｃ社 Ｃ社 その他 その他 当社グループ合計 4.2% 当社グループ合計 2.7% 8.4% 6.4% 268,947台 Ｂ社 3,969百万円 7.6% Ｂ社 健康コーポ シェア 56.0％ シェア 68.9％ 14.3% ジャパンギャ 健康コーポ レ

  16. Slide 16: 主力商品 ② どろあわわ ③ボニック＆ジェル

    主力商品 ② どろあわわ ③ボニック＆ジェル どろ豆乳石鹸 『どろあわわ』 ボニック＆ボニックジェル 高リピート率商品 本格エステマシーン 海底のミネラスが豊富な 毎秒100万回の超音波と1 「マリンシルト」を配合した 分間1,800回のEMS機能を クリーム状石鹸 備えたボディ専用美容器具 通常価格：2,980円（税込） 本体価格：980円（税込） ジェル価格：4,980円（税込） ※定期購入の場合のジェル価格 ＇個（ ＇人（ ＇本（ ＇台（ Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 主力商品 ④わたしのプラセンタ ⑤元源黒酢

    主力商品 ④わたしのプラセンタ ⑤元源黒酢 わたしのプラセンタ 元源黒酢 清涼飲料水 米黒酢加工食品 プラセンタエキス配合の 1粒に、国産黒酢、ショウ 美容飲料 ガ、にんにく、 春ウコン、高 麗人参などの根菜の成分 1箱（50ml×10本入り） を詰め込んだサプリメント 通常価格：6,400円（税込） 通常価格：1,800円（税込） ※定期コース（3回以上）で4,200円 ※定期コース（3回以上）で1,530円 ＇箱（ ＇人（ ＇個（ ＇人（ Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 17

  18. Slide 18: 主力商品 ⑥豆乳クッキーダイエット ⑦エッセンスマスク

    主力商品 ⑥豆乳ｸｯｷｰﾀﾞｲｴｯﾄ ⑦エッセンスマスク 豆乳クッキーダイエット ピュアファイブエッセンスマスク ジャパンギャルズ商品 価格：メーカー希望小売価格（税込）¥1,050 通常価格：5,565円（税込） 4年連続モンドセレクション金賞受賞 美容液をたっぷり含ませたフェイスマスク モンドセレクションとは 「食のノーベル賞」などと称される 世界的な権威ある食品品評会 お肌にやさしいオーガニックコットンを100％使用。 国内自社工場による製造で、潤い・ハリ・美白など “おから”を使用した、食事代わりに食べるだけの の目的に合わせたシリーズを展開 カロリーコントロール用健康食品 Kenko

  19. Slide 19: 販売チャネル

    販売チャネル インターネット通信販売 店頭販売 折込チラシ 携帯サイト ドラッグストア Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: 徹底したテストマーケティング

    徹底したテストマーケティング 同一商品で異なるチラシ配布によるテストマーケティングの実施 【例：どろあわわ】 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 20

  21. Slide 21: 食品関連事業 (株)弘乳舎

    食品関連事業 (株)弘乳舎 所在地：熊本県熊本市 ／ 事業内容：乳製品の製造販売 ／ 設立：1956年3月 青森県以南の都府県で日本最大の処理能力をもつバター、脱脂粉乳工場 ㈱弘乳舎 熊本工場 現在の本社工場の様子です。手前の タンクは1本100トンの牛乳を入れる ことができ、全部で480トンの貯乳能 力があります。後ろに見える建物は 脱脂乳を脱脂粉乳にする乾燥機で、 高さが30mあります。 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: 食品関連事業 事業系統図

    食品関連事業 ＜事業系統図＞ 生乳や余剰乳を乳製品(バター・脱脂粉乳・生クリーム・アイスクリーム等)に加工製造 株式会社 弘乳舎 余剰乳を賞味期限の 長い商品へ加工し、 メーカーへ引渡し 乳業メーカー バター・脱脂粉乳 余剰乳 OEM製造 乳業メーカー 消 自社製品製造 生乳 費 生産者団体 生乳 卸・小売 者 アイスクリーム等 デザート類 システム 直営店舗 パーツ㈱ 資材 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 余剰乳について

    余剰乳について 年間を通じて生乳出荷量と飲用需要にズレがあり、余剰乳はこの需要が ㈱ 弘乳舎 余剰乳の発生要因 尐ない時期に発生。特に、学校給食の休止期＇年末年始・春休み等（は、 大量に余剰乳が発生する。 競合他社との比較 青森以南において、余剰乳専門処理工場は、弘乳舎を含め限定されている。 競合は尐なく、弘乳舎の処理能力はNo.1＇１日あたり550t（ 【 生乳出荷量と需要量 】 400,000 ＇単位：トン（ 350,000 余剰時期 不足時期 余剰時期 300,000 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 競合他社比較

    競合他社比較  都道府県下の余剰乳処理工場の中で弘乳舎の1日あたりの処理量は最大＇550t/1日（  余剰乳の専門処理工場は少なく、競合が少ない 地区 乳業者 製造品種 1日最大＇t（ 関東 筑波乳業 脱粉・バター 430 弘乳舎 脱粉・バター 550 熊本乳業 れん乳 220 九州 九州乳業 脱粉・バター・全粉・れん乳 200 南日本酪農協同 脱粉・バター 210 出典：（社）都道府県における乳製品処理施設の余剰乳処理能力等に関する調査とりまとめ ※但し、北海道の処理工場は除く Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 3. 事業環境

    3. 事業環境 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: 事業別市場規模 （美顔器/化粧品）

    事業別市場規模 （美顔器/化粧品）  美顔器市場は消費者への認知度向上と、家庭で手軽に使用できる手軽さから成長基調  化粧品市場は景気の先行き不透明感から消費マインドの冷え込みが続き成長が鈍化するも、 市場規模自体は美顔器市場を大きく上回る 3,000,000 （出荷金額ベース） （単位：百万円） 2,500,000 化粧品市場 2,304,891 2,302,972 2,323,698 2,314,400 2,284,000 超音波美顔器市場 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 5,754 2,080 2,230 2,300 3,208 0 200

  27. Slide 27: 事業別市場規模 （健康食品）

    事業別市場規模 （健康食品） 景気低迷による消費者の支出抑制傾向など、厳しい環境が強まったものの、 通信販売を中心に消費者の購買意欲が喚起され全体の市場を牽引 【健康食品の市場規模推移】 【2009年度健康食品の流通販路別市場規模】 （百万円） （％） （百万円） （％） ＇市場規模単位：百万円（ その他ルート 健食系ルート 47,000 20,300 7.0% 3.0% 食品系ルート 25,500 3.8% 訪問販売 薬系ルート 87,200 262,400 12.9% 38.8% 通信販売 233,300 34.5% 出典：『2011年版 健康食品の市場実態と展望』（矢野経済研究所） Ke

  28. Slide 28: 震災による影響と取り組み

    震災による影響と取り組み 影 響 経 過  新規での広告宣伝活動を自粛 広告宣伝活動、電話・E-mail配信を再開。 健康コーポ  電話、E-Mail配信、チラシ同梱の自粛 被災地域への卸販売、取次事業も段階的 レーション  被災地域への卸販売、取次事業見合わせ に再開。 ＯＥＭ先の納品遅延 ジャパン 納品遅延は解消し、店頭販売も徐々に回復 海外からの受注先送り ギャルズ 基調。 店頭販売の購買意欲の低下 生乳生産量は回復過程にあるものの、生乳 弘乳舎 余剰乳処理委託減少による稼働率の大幅減 丌足の完全な解消には至らず。乳製品事業 にも注力中。 健康コーポレーションにおける影響額

  29. Slide 29: 4. 今後の成長戦略

    4. 今後の成長戦略 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 29

  30. Slide 30: 第２、第３のブランド育成

    第２、第３のブランド育成 現在の主力ブランドであるエステナードシリーズに次ぐ、第２、第３の ブランドを育成し、単品依存に依らない強固な収益構造の構築を目指す 2011年3月期売上構成比 2012年3月期売上構成比目標 ※健康コーポレーションの売上比率 現状 目標値 その他 その他 どろあわわ エステナード どろあわわ エステナード Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 30

  31. Slide 31: 効果的な広告宣伝

    効果的な広告宣伝 マーケティング戦略の最適化を図る 今まで これから インフォマーシャル ＷＥＢ 高 コ 新聞・雑誌広告 収益性の高いWEB媒体への選択と集中 ス インフォマーシャル ト 折込みチラシ 新聞・雑誌広告 低 ＷＥＢ 折込みチラシ ライフステージや顧客属性により異なるターゲット層へ、 より具体的にリーチしやすいＷＥＢマーケティングにシフト Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 31

  32. Slide 32: マーケティング戦略

    マーケティング戦略 ＷＥＢを中心としたマーケティングによる広告宣伝の強化 自社運営ショッピングサイト 署名人等のブログ ネットショッピングサイト 商品別ターゲット層に クチコミによる認知度の向上 新たなファンの育成 親和性の高い媒体選定 顧客データベースの分析による 自社運営のコールセンターによる アウトコールカウンセリング 徹底的なアフターフォロー 新規顧客の獲得 ＋ リピート率の向上 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 32

  33. Slide 33: 5. 業績ハイライトと株主還元

    5. 業績ハイライトと株主還元 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 33

  34. Slide 34: 経営指標の推移

    経営指標の推移 回次 第6期 第7期 第8期 決算年月 平成21年3月 平成22年3月 平成23年3月 売上高＇百万円（ 6,993 9,667 13,574 営業利益＇百万円（ 360 1,009 1,201 経常利益＇百万円（ 315 970 1,140 当期純利益＇百万円（ 142 542 627 純資産＇百万円（ 423 1,007 1,663 総資産＇百万円（ 5,865 6,337 7,624 1株あたり純資産額＇円（ 1,383.64 3,077.85 5,182.65 1株あたり純利益＇円（ 473.00 1,771.75 2,035.02 自己資本比率＇％（ 7.2 14.9

  35. Slide 35: 業績実績と今期予想 （連結）

    業績実績と今期予想 （連結） 連結売上高 連結営業利益 ＇単位：百万円（ ＇単位：百万円（ 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 第７期 第８期 第９期 第７期 第８期 第９期 ＇実績（ ＇実績（ ＇予想（ ＇実績（ ＇実績（ ＇予想（ ●健康コーポレーション㈱においては、震災の影響による商品出荷の一時停止や中途解約の発生等によ り、営業利益で約90百万円の減益を見込んでいるものの、新商品の開発、既存商品の販路拡大や販売強 化を推進し、前年並みを見込む。 ●食品関連事業は、余剰乳量の減少と震災の影響により営業利益で約160百

  36. Slide 36: 主な経営指標と配当方針

    主な経営指標と配当方針 第8期 年間配当実績 ROE (自己資本当期純利益率) 49.4% 当初予想を上回る配当を実現 ROA (総資産経常利益率) 16.3% 但し、震災を受け内部留保する重要性も鑑み、配当 性向を8.1％に留める EPS (1株当たり当期純利益) 2,035.02円 連結配当性向 8.1％ ⇒ 配当実績：165円 売上高増加率 40.4% 配当方針 営業利益増加率 19.0% 連結業績に応じた利益配分の水準を明確にするた 売上高営業利益率 8.9% め、連結配当性向８～１０％を目処とする配当方針 1株当たり配当金 165円 配当予想 81円67銭～102円09銭 Kenko

  37. Slide 37: 株主優待 （年２回）

    株主優待 （年２回） 株主優待内容 3,000円または8,000円相当の当社グループ商品を年2回贈呈 当社株価：16,750円＇6月30日現在（ 【贈呈基準】 9月30日および3月31日時点での所有株式 優待内容 3,000円相当の当社グループ商品から １株および２株 ご希望の優待商品 8,000円相当の当社グループ商品から ３株以上 ご希望の優待商品 【優待品の一例】 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved. 37

  38. Slide 38: ご清聴、誠にありがとうございました。

    ご清聴、誠にありがとうございました。 今後とも何卒よろしくお願い申し上げます。 本資料は、当社および当社グループの企業説明に関する情報の提供を目的としたものであり、 当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。 本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、 完全性を保証、または、約束するものではなく、今後、予告なしに変更されることがありますので 予めご了承ください。 健康ホールディングス株式会社 http://www.kenkou-hd.com Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved

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